តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីជៀសវាងវិស័យដែលអាក្រក់បំផុត មូលនិធិទៅវិញទៅមក 1Q23

សំណួរ៖ ហេតុអ្វីបានជាមានមូលនិធិទៅវិញទៅមកច្រើនម្ល៉េះ?

ចម្លើយ៖ ការគ្រប់គ្រងមូលនិធិទៅវិញទៅមកមានផលចំណេញ ដូច្នេះ Wall Street បង្កើតផលិតផលបន្ថែមទៀតដើម្បីលក់។

ខ្ញុំប្រើទិន្នន័យរបស់ក្រុមហ៊ុនរបស់ខ្ញុំដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណទង់ក្រហមពីរដែលអ្នកអាចប្រើដើម្បីជៀសវាងមូលនិធិទៅវិញទៅមកដ៏អាក្រក់បំផុត៖

1. ថ្លៃសេវាខ្ពស់។

មូលនិធិទៅវិញទៅមកគួរតែមានតម្លៃថោក ប៉ុន្តែមិនមែនទាំងអស់សុទ្ធតែមាននោះទេ។ ជំហាន​ដំបូង​គឺ​ការ​កំណត់​តម្លៃ​ថោក​មានន័យ​ថា​ជា​គោល។

ដើម្បីធានាថាអ្នកកំពុងបង់ថ្លៃ ឬទាបជាងតម្លៃមធ្យម សូមវិនិយោគតែនៅក្នុងមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលមានការចំណាយប្រចាំឆ្នាំសរុប (TAC) ក្រោម 1.87% ដែលជាការចំណាយប្រចាំឆ្នាំសរុបជាមធ្យមនៃមូលនិធិរួមនៃវិស័យភាគហ៊ុនរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកចំនួន 627 ដែលខ្ញុំគ្របដណ្តប់។ TAC ជាមធ្យមដែលមានទម្ងន់គឺទាបជាង 1.11% ដែលបង្ហាញពីរបៀបដែលអ្នកវិនិយោគមានទំនោរក្នុងការដាក់ប្រាក់របស់ពួកគេនៅក្នុងមូលនិធិទៅវិញទៅមកជាមួយនឹងថ្លៃសេវាទាប។

រូបភាពទី 1 បង្ហាញថា Saratoga Financial Services Portfolio (SFPAX) គឺជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកនៃវិស័យដែលមានតម្លៃថ្លៃបំផុត ហើយមូលនិធិ Fidelity Real Estate Index (FSRNX) មានតម្លៃថ្លៃតិចបំផុត។ Saratoga (SFPAX, SMBMX, SHPAX, STPAX, SFPCX) ផ្តល់នូវមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលមានតម្លៃថ្លៃបំផុតទាំងប្រាំ ខណៈដែលមូលនិធិទៅវិញទៅមក Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) ស្ថិតក្នុងចំណោមមូលនិធិថោកបំផុត។

រូបភាពទី 1: 5 មូលនិធិទៅវិញទៅមកនៃវិស័យដែលចំណាយច្រើនបំផុត និងតិចបំផុត។

វិនិយោគិនមិនចាំបាច់បង់ថ្លៃខ្ពស់សម្រាប់ការកាន់កាប់គុណភាពនោះទេ។ Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX) គឺជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកនៃវិស័យដែលជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ល្អបំផុតនៅក្នុងរូបភាពទី 1 ។ ការវាយតម្លៃលើការគ្រប់គ្រងផលប័ត្រអព្យាក្រឹតរបស់ VHCIX និង 0.12% នៃការចំណាយប្រចាំឆ្នាំសរុប ទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់ដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញមួយ។ BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) គឺជាមូលនិធិរួមនៃវិស័យដែលជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ល្អបំផុត។ ចំណាត់ថ្នាក់នៃការគ្រប់គ្រងផលប័ត្រដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញរបស់ MAGRX និង 1.14% នៃការចំណាយប្រចាំឆ្នាំសរុបធ្វើឱ្យវាទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់ដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញ។

ទោះបីជាមានការចំណាយសរុបប្រចាំឆ្នាំទាបនៃ 0.10 ក៏ដោយ ប៉ុន្តែមូលនិធិ Fidelity Real Estate Index (FSRNX) រក្សាភាគហ៊ុនមិនល្អ និងទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់ដែលមិនទាក់ទាញខ្លាំង។ មិនថាមូលនិធិទៅវិញទៅមកមានតម្លៃថោកប៉ុណ្ណានោះទេ ប្រសិនបើវាកាន់កាប់ភាគហ៊ុនមិនល្អ ប្រតិបត្តិការរបស់វានឹងអាក្រក់។ គុណភាពនៃការកាន់កាប់មូលនិធិទៅវិញទៅមកមានសារៈសំខាន់ជាងតម្លៃរបស់វា។

2. ការកាន់កាប់ក្រីក្រ

ការកាន់កាប់មូលនិធិទៅវិញទៅមកមានទម្ងន់ច្រើនជាងក្នុងការកំណត់ការអនុវត្តរួមជាងការចំណាយរបស់វា។ ដូច្នេះ ការជៀសវាងការកាន់កាប់មិនល្អគឺជាផ្នែកសំខាន់បំផុត (និងពិបាកបំផុត) នៃការជៀសវាងមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ រូបភាពទី 2 បង្ហាញពីមូលនិធិទៅវិញទៅមកនៅក្នុងវិស័យនីមួយៗជាមួយនឹងការកាន់កាប់ដ៏អាក្រក់បំផុត ឬចំណាត់ថ្នាក់នៃការគ្រប់គ្រងផលប័ត្រ។

រូបភាពទី 2៖ វិស័យមូលនិធិទៅវិញទៅមកជាមួយនឹងការកាន់កាប់ដ៏អាក្រក់បំផុត។

Vanguard (VMIAX, VCDAX, VUIAX) និង Fidelity (FRXMX, FIKEX, FONMX) លេចឡើងញឹកញាប់ជាងអ្នកផ្តល់សេវាផ្សេងទៀតនៅក្នុងរូបភាពទី 2 ដែលមានន័យថាពួកគេផ្តល់មូលនិធិទៅវិញទៅមកច្រើនបំផុតជាមួយនឹងការកាន់កាប់ដ៏អាក្រក់បំផុត។

Davis Real Estate Fund (DREYX) គឺជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលមានចំណាត់ថ្នាក់អាក្រក់បំផុតនៅក្នុងរូបភាពទី 2 ដោយផ្អែកលើការវាយតម្លៃរួមដែលព្យាករណ៍។ Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX) Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX) និង Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) ក៏រកបានការវាយតម្លៃរួមដែលមិនគួរឱ្យទាក់ទាញខ្លាំង ដែលមានន័យថាពួកគេមិនត្រឹមតែកាន់កាប់ភាគហ៊ុនក្រីក្រប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែពួកគេក៏គិតថ្លៃសរុបប្រចាំឆ្នាំខ្ពស់ផងដែរ។ ការចំណាយ។

គ្រោះថ្នាក់នៅខាងក្នុង

ការទិញមូលនិធិទៅវិញទៅមកដោយមិនវិភាគការកាន់កាប់របស់ខ្លួនគឺដូចជាការទិញភាគហ៊ុនដោយមិនវិភាគអាជីវកម្ម និងហិរញ្ញវត្ថុរបស់ខ្លួន។ ដើម្បីដាក់វាខុសគ្នា ការស្រាវជ្រាវលើការកាន់កាប់មូលនិធិទៅវិញទៅមកគឺចាំបាច់ត្រូវតែមានការឧស្សាហ៍ព្យាយាមព្រោះការអនុវត្តរបស់មូលនិធិទៅវិញទៅមកគឺល្អដូចការកាន់កាប់របស់វា។

ការអនុវត្តការកាន់កាប់របស់មូលនិធិទៅវិញទៅមក – ថ្លៃសេវា = ការអនុវត្តមូលនិធិទៅវិញទៅមក

ការបង្ហាញ៖ David Trainer, Kyle Guske II, និង Italo Mendonça មិនទទួលបានសំណងក្នុងការសរសេរអំពីភាគហ៊ុន វិស័យ ឬប្រធានបទជាក់លាក់ណាមួយឡើយ។