តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីទិញមូលនិធិ ESG ឥឡូវនេះថាច្បាប់កាត់បន្ថយអតិផរណាគឺជាច្បាប់

មូលនិធិដែលបែងចែកប្រាក់វិនិយោគិនយោងទៅតាមបញ្ហា ESG មានចំនួន 357 ពាន់លានដុល្លារនៅចុងឆ្នាំ 2021 ដែលច្រើនជាង XNUMX ដងនៃចំនួនសរុបកាលពី XNUMX ឆ្នាំមុននេះបើយោងតាម ​​​​Morningstar ដែលតាមដានទិន្នន័យស្តីពីមូលនិធិជួញដូរទៅវិញទៅមក និងការផ្លាស់ប្តូរ។

វិនិយោគិនបានចាក់ចំនួន $69.2 ពាន់លានដុល្លារទៅក្នុងមូលនិធិ ESG ដែលត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាមូលនិធិប្រកបដោយនិរន្តរភាព ឬផលប៉ះពាល់កាលពីឆ្នាំមុន ដែលជាកំណត់ត្រាប្រចាំឆ្នាំ នេះបើយោងតាម ​​Morningstar ។

មូលនិធិទាំងនេះមានច្រើនរសជាតិ។ អ្នកខ្លះអាចស្វែងរកការលើកកម្ពស់សមភាពយេនឌ័រ ឬពូជសាសន៍ វិនិយោគលើបច្ចេកវិទ្យាថាមពលបៃតង ឬជៀសវាងពីឥន្ធនៈហ្វូស៊ីល ក្រុមហ៊ុនថ្នាំជក់ ឬកាំភ្លើងជាដើម។

ស្ត្រីនិងអ្នកវិនិយោគវ័យក្មេង (អាយុក្រោម 40 ឆ្នាំ) គឺ ភាគច្រើនទំនងជាចាប់អារម្មណ៍លើការវិនិយោគ ESGនេះបើយោងតាមទិន្នន័យស្ទង់មតិរបស់ Cerulli Associates ។ ប្រហែល 34% នៃទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុបានប្រើប្រាស់មូលនិធិ ESG ជាមួយអតិថិជនក្នុងឆ្នាំ 2021 កើនឡើងពី 32% ក្នុងឆ្នាំ 2020 នេះបើយោងតាមសមាគមផែនការហិរញ្ញវត្ថុ។

មានមូលនិធិជួញដូរទៅវិញទៅមក និងប្តូរប្រាក់ ESG ច្រើនជាង 550 ដែលអាចរកបានសម្រាប់អ្នកវិនិយោគអាមេរិក - ច្រើនជាងទ្វេដងនៃអ្វីដែលមានកាលពីប្រាំឆ្នាំមុន នេះបើយោងតាម ​​Morningstar ។

លោក Michael Young អ្នកគ្រប់គ្រងកម្មវិធីអប់រំនៅវេទិកាសម្រាប់ការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាព និងទំនួលខុសត្រូវបានប្រាប់ CNBC ថា "អ្នកវិនិយោគម្នាក់ៗមានជម្រើស ESG ច្រើនទៀត ហើយអាចបង្កើតផលប័ត្រតាមរបៀបដែលពួកគេមិនអាចកាលពី 10 ឆ្នាំមុន"។ "ស្ទើរតែគ្រប់ប្រភេទ [ទ្រព្យសកម្ម] ដែលខ្ញុំអាចគិតពីមានជម្រើសមូលនិធិ ដូច្នេះយើងបានមកផ្លូវឆ្ងាយហើយ" ។

ប៉ុន្តែអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិអាចប្រើកម្រិតនៃភាពម៉ត់ចត់ផ្សេងៗគ្នានៅពេលវិនិយោគប្រាក់របស់អ្នក មានន័យថាមូលនិធិផ្តោតលើបរិស្ថានដែលអ្នកបានទិញប្រហែលជាមិនចាំបាច់ដូចជា "បៃតង" ដូចដែលអ្នកគិតនោះទេ។

នេះជាឧទាហរណ៍៖ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិមួយចំនួនអាច "រួមបញ្ចូល" តម្លៃ ESG នៅពេលជ្រើសរើសកន្លែងដែលត្រូវវិនិយោគប្រាក់ ប៉ុន្តែយុទ្ធសាស្រ្តនោះអាចដើរតួនាទីគាំទ្រ (និងមិនមែនជាកណ្តាល) ប៉ុណ្ណោះ។ ផ្ទុយទៅវិញ អ្នកគ្រប់គ្រងផ្សេងទៀតមានអាណត្តិ ESG ច្បាស់លាស់ដែលដើរតួជាគន្លឹះនៃការសម្រេចចិត្តវិនិយោគរបស់ពួកគេ។

ប៉ុន្តែវិនិយោគិនប្រហែលជាមិនដឹងពីភាពខុសគ្នារវាងវិធីសាស្រ្តទាំងនោះទេ។

គណៈកម្មការមូលបត្រ ច្បាប់ដែលបានស្នើ នៅក្នុងខែឧសភាដែលនឹងបង្កើនតម្លាភាពសម្រាប់អ្នកវិនិយោគ និងជួយធ្វើឱ្យវាកាន់តែងាយស្រួលសម្រាប់ពួកគេក្នុងការជ្រើសរើសមូលនិធិ ESG ដែលសមស្របបំផុតជាមួយនឹងតម្លៃរបស់ពួកគេ។ ច្បាប់ក៏នឹងបង្រ្កាបលើ "ការលាងបៃតង" ដែលជាការអនុវត្តដែលអ្នកគ្រប់គ្រងប្រាក់បំភាន់អ្នកវិនិយោគអំពីការកាន់កាប់មូលនិធិ ESG ។

ថ្មីៗ​នេះ តុលាការ​កំពូល​ក្នុង​សាលក្រម ៦-៣ ក្នុង​ខែ​មិថុនា បានដកហូតសិទ្ធិអំណាចមួយចំនួនរបស់ EPA ដើម្បីទប់ទល់នឹងការបំភាយកាបូនដែលកំដៅភពផែនដីពីរោងចក្រថាមពលរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក។ រោងចក្រថាមពលដែលប្រើដោយឥន្ធនៈហ្វូស៊ីល គឺជាប្រភពនៃការបំពុលកាបូនដ៏ធំបំផុតទីពីររបស់ប្រទេសនៅសហរដ្ឋអាមេរិក នៅពីក្រោយការដឹកជញ្ជូន។

ទាំងអស់នេះអាចទុកឱ្យអ្នកគិត៖ តើខ្ញុំអាចចាប់ផ្តើមដោយរបៀបណា? ហើយតើខ្ញុំអាចជឿជាក់បានថាការវិនិយោគរបស់ខ្ញុំពិតជាស្របតាមតម្លៃរបស់ខ្ញុំដោយរបៀបណា?

យោងតាមអ្នកជំនាញ ESG មានជំហានសាមញ្ញមួយចំនួនដែលវិនិយោគិនអាចធ្វើបាន។

វិធីមួយដើម្បីចាប់ផ្តើមគឺដោយការពិនិត្យមើលអ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម ដែលដើរតួជា "ខ្លី" ដ៏ល្អសម្រាប់អ្នកវិនិយោគ នេះបើយោងតាម ​​Willskytt នៅ Align Impact ។

លោកបាននិយាយថាក្រុមហ៊ុនមួយចំនួនផ្តោតលើ ESG និងមានប្រវត្តិយូរអង្វែងនៃការវិនិយោគតាមរបៀបនេះ ដែលទាំងពីរនេះគឺជាសញ្ញាលើកទឹកចិត្តសម្រាប់មនុស្សដែលយកចិត្តទុកដាក់លើការវិនិយោគដោយផ្អែកលើតម្លៃ។

លោកបានបន្ថែមថា វិនិយោគិនអាចដឹងពីការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់ក្រុមហ៊ុនដោយមើលគេហទំព័ររបស់ខ្លួន និងថាតើវាបង្ហាញ ESG ជាការផ្តោតសំខាន់ឬអត់។ ពីទីនោះ វិនិយោគិនអាចជ្រើសរើសពីមូលនិធិដែលមានរបស់ក្រុមហ៊ុននោះ។

លោក Jon Hale នាយកផ្នែកស្រាវជ្រាវនិរន្តរភាពសម្រាប់ទ្វីបអាមេរិកនៅ Sustainalytics ដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់ Morningstar បាននិយាយថា "វាពិតជាទង់ក្រហមមួយ ប្រសិនបើអ្នកអាចស្វែងរកព័ត៌មានដ៏កម្របំផុតនៃ [គេហទំព័រ]" ។ "វាបង្ហាញថាការប្តេជ្ញាចិត្តប្រហែលជាមិនខ្ពស់ដូចមូលនិធិផ្សេងទៀតទេ។"

ឧទាហរណ៍នៃក្រុមហ៊ុនដែលផ្តោតលើ ESG រួមមាន Calvert ស្រាវជ្រាវ និងគ្រប់គ្រង និង ការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម Impax, Willskytt បាននិយាយ។ នីវេនលោកបានបន្ថែមថា ដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់ TIAA ក៏មានកំណត់ត្រាវែងឆ្ងាយនៃការវិនិយោគ ESG ផងដែរ។

ផ្កាយព្រឹក បានវាយតម្លៃ Calvert និង Pax រួមជាមួយនឹងមនុស្សបួននាក់ផ្សេងទៀត (Australian Ethical, ការវិនិយោគ Parnassus, Robeco និង Stewart Investors) ជាអ្នកដឹកនាំគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មនៃប្រភេទនេះបើយោងតាម កម្រិតការប្តេជ្ញាចិត្ត ESG ការវាយតម្លៃដែលបានចេញក្នុងឆ្នាំ 2020។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ មិនមែនទាំងអស់ផ្តល់សេវាដល់វិនិយោគិនបុគ្គលរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកនោះទេ។

ប្រាំមួយបន្ថែមទៀតរួមទាំង Nuveen / TIAA បានដាក់ចំណាត់ថ្នាក់ខាងក្រោមនៅក្នុងប្រភេទ "កម្រិតខ្ពស់" ESG ។

លោក Willskytt បាននិយាយថា "ប្រសិនបើអ្នកមានទំនុកចិត្តលើអ្នកគ្រប់គ្រង មូលនិធិនឹងមានភាពរឹងមាំច្រើន ឬតិចតាមទស្សនៈរបស់ ESG"។ "បន្ទាប់មកវានិយាយអំពីការស្វែងរករសជាតិដែលសាកសមនឹងអ្នក"។

ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយមានគុណវិបត្តិ។ ទោះបីជាមានការកើនឡើងនៃមូលនិធិ ESG ក៏ដោយ អ្នកវិនិយោគប្រហែលជាមិនទាន់អាចស្វែងរកបានយ៉ាងងាយស្រួលនូវមូលនិធិដែលត្រូវគ្នានឹងបញ្ហាជាក់លាក់ណាមួយនោះទេ អាស្រ័យលើទីផ្សារពិសេស។ អ្នកជំនាញបាននិយាយថា មានមូលនិធិផ្តោតលើអាកាសធាតុជាច្រើន និងមូលនិធិ ESG ទូលំទូលាយដែលមានគណនីសម្រាប់តម្រងផ្អែកលើតម្លៃផ្សេងៗគ្នា ប៉ុន្តែអ្វីមួយដូចជាមូលនិធិគ្មានកាំភ្លើងគឺពិបាករកជាង។

ភាគច្រើន 70% នៃមូលនិធិនិរន្តរភាពគឺ គ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មនេះបើយោងតាមសារព័ត៌មាន Morningstar ។ ពួកគេអាចនឹងគិតថ្លៃប្រចាំឆ្នាំធំជាងមូលនិធិបច្ចុប្បន្ននៅក្នុងផលប័ត្ររបស់អ្នក អាស្រ័យលើការកាន់កាប់បច្ចុប្បន្នរបស់អ្នក។

វិនិយោគិនដែលចង់ស្វែងយល់បន្ថែមអំពី ESG មុនពេលធ្លាក់ចុះអាចពិនិត្យមើលឡើងវិញដោយឥតគិតថ្លៃ ជាការពិតណាស់ នៅលើមូលដ្ឋានពីវេទិកាសម្រាប់ការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាព និងការទទួលខុសត្រូវ។

វិនិយោគិនក៏អាចចាប់ផ្តើមដោយការរុះរើតាមរយៈមូលដ្ឋានទិន្នន័យឥតគិតថ្លៃមួយចំនួននៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក និង ETFs ។

វេទិកាសម្រាប់ការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាព និងការទទួលខុសត្រូវ មានមូលដ្ឋានទិន្នន័យមួយ។ ដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកវិនិយោគតម្រៀបមូលនិធិ ESG យោងទៅតាមប្រភេទដូចជា ចំណាត់ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្ម (ឧទាហរណ៍ ភាគហ៊ុន មូលបត្របំណុល និងមូលនិធិមានតុល្យភាព) ប្រភេទចេញ និងការវិនិយោគអប្បបរមា។

បញ្ជីនេះមិនពេញលេញទេ ទោះបីជា — វារួមបញ្ចូលមូលនិធិពីក្រុមហ៊ុនសមាជិករបស់វេទិកា។ Young បាននិយាយថា ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការពិតដែលថាក្រុមហ៊ុនជាសមាជិកអាចជាអេក្រង់ដែលអាចទុកចិត្តបានសម្រាប់ភាពម៉ត់ចត់ ESG របស់អ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម។

ដូចអ្នកសាបព្រួស ជាអង្គការមួយផ្សេងទៀតដែលអាចជួយវិនិយោគិនស្វែងរកមូលនិធិដែលមិនមានឥន្ធនៈផូស៊ីល សមភាពយេនឌ័រ គ្មានកាំភ្លើង គ្មានពន្ធនាគារ គ្មានអាវុធ និងគ្មានថ្នាំជក់។ វារក្សា ចំណាត់ថ្នាក់នៃមូលនិធិកំពូល តាមប្រភេទ

ម៉្យាងទៀត វិនិយោគិនក៏អាចប្រើគេហទំព័ររបស់ As You Sow ដើម្បីវាស់ស្ទង់ថាតើការវិនិយោគបច្ចុប្បន្នរបស់ពួកគេស្របនឹងតម្លៃរបស់ពួកគេ។ ពួកគេ​អាច​វាយ​បញ្ចូល​ក្នុង​សញ្ញា​ធីក​របស់​មូលនិធិ ដែល​បង្កើត​ពិន្ទុ​មូលនិធិ​តាម​ប្រភេទ​តម្លៃ​ផ្សេងៗ។

ក្រុមហ៊ុនផ្សេងទៀតក៏ផ្តល់ការវាយតម្លៃ ESG ដល់មូលនិធិជាក់លាក់ផងដែរ។ ជាឧទាហរណ៍ Morningstar កំណត់ចំនួនជាក់លាក់នៃ "ពិភពលោក" ("5" ជាពិន្ទុល្អបំផុត) ដូច្នេះវិនិយោគិនអាចវាយតម្លៃវិសាលភាព ESG របស់មូលនិធិ។ Morningstar មាន ឧបករណ៍បញ្ចាំង ESG ដែលអនុញ្ញាតឱ្យវិនិយោគិនត្រងសម្រាប់មូលនិធិដោយយោងទៅតាមប៉ារ៉ាម៉ែត្រជាក់លាក់។  

ការព្រមានមួយ៖ ប្រព័ន្ធពិភពលោក និងការវាយតម្លៃភាគីទីបីផ្សេងទៀត មិនចាំបាច់បង្ហាញពីចេតនា ESG របស់អ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មនោះទេ។ តាមទ្រឹស្តី មូលនិធិមួយអាចមានចំណាត់ថ្នាក់ ESG ដោយចៃដន្យ មិនមែនដោយសារតែការផ្តោតអារម្មណ៍របស់អ្នកគ្រប់គ្រងនោះទេ។  

វិនិយោគិនក៏អាចប្រើមូលដ្ឋានទិន្នន័យមូលនិធិដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណការវិនិយោគ ESG ដែលពួកគេអាចចូលចិត្ត បន្ទាប់មកស្រាវជ្រាវក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម ដើម្បីមើលថាតើក្រុមហ៊ុនមានការប្តេជ្ញាចិត្តយ៉ាងណាចំពោះ ESG ទាំងមូល។

សម្រាប់វិនិយោគិនដែលមិនមានទិសដៅធ្វើវាដោយខ្លួនឯង ការធ្វើការជាមួយទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុដែលមានជំនាញក្នុង ESG អាចជាមធ្យោបាយដ៏ប្រាកដបំផុតក្នុងការដឹងពីការវិនិយោគរបស់អ្នកជាមួយនឹងតម្លៃ និងសំណាញ់ជាមួយនឹងផលប័ត្រ និងគោលដៅវិនិយោគរួមរបស់អ្នក។ ឧទាហរណ៍ ទីប្រឹក្សាអាចមានឧបករណ៍ពិនិត្យកម្រិតខ្ពស់បន្ថែមទៀតនៅក្នុងការចោលរបស់ពួកគេទាក់ទងទៅនឹងអ្នកវិនិយោគលក់រាយ។