តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីស្វែងរកមូលនិធិទៅវិញទៅមករចនាប័ទ្មល្អបំផុត 1Q23

ជាមួយនឹងបញ្ជីដែលរីកចម្រើនឥតឈប់ឈរនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលមានសំឡេងស្រដៀងគ្នាដែលត្រូវជ្រើសរើស ការស្វែងរកល្អបំផុតគឺជាកិច្ចការដ៏លំបាកកាន់តែខ្លាំងឡើង។ តើវិនិយោគិនអាចផ្លាស់ប្តូរហ្គេមដើម្បីផ្លាស់ប្តូរហាងឆេងក្នុងការពេញចិត្តរបស់ពួកគេដោយរបៀបណា?

កុំទុកចិត្តស្លាកមូលនិធិរួម

មានមូលនិធិទៅវិញទៅមកនៃ All Cap Value យ៉ាងហោចណាស់ 886 ផ្សេងគ្នា និងយ៉ាងហោចណាស់ 5,439 មូលនិធិទៅវិញទៅមកនៅទូទាំងរចនាប័ទ្មដប់ពីរ។ តើវិនិយោគិនត្រូវការជម្រើស 453+ ជាមធ្យមក្នុងមួយស្ទីលទេ? តើមូលនិធិទៅវិញទៅមកអាចខុសគ្នាដូចម្តេច?

មូលនិធិទៅវិញទៅមក 886 All Cap Value គឺខុសគ្នាខ្លាំងណាស់។ ជាមួយនឹងកន្លែងណាមួយពី 16 ទៅ 937 ការកាន់កាប់ មូលនិធិរួមទាំងអស់នៃ All Cap Value ទាំងនេះមានផលប័ត្រខុសគ្នាយ៉ាងខ្លាំងជាមួយនឹងទម្រង់ហានិភ័យខុសៗគ្នា និងទស្សនវិស័យប្រតិបត្តិការ។

ដូចគ្នានេះដែរគឺជាការពិតសម្រាប់មូលនិធិទៅវិញទៅមកនៅក្នុងរចនាប័ទ្មផ្សេងទៀតណាមួយ ដោយសារតែគ្នាផ្តល់នូវការលាយបញ្ចូលគ្នាយ៉ាងខ្លាំងនៃភាគហ៊ុនល្អ ​​និងអាក្រក់។ Large Cap Value ជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ទីមួយសម្រាប់ការជ្រើសរើសភាគហ៊ុន។ Small Cap Growth ជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ចុងក្រោយ។

ជៀសវាងការវិភាគភាពខ្វិន

ខ្ញុំគិតថាចំនួនដ៏ធំនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកនៃរចនាប័ទ្មធ្វើឱ្យអ្នកវិនិយោគឈឺចាប់ជាងវាជួយ។ ការធ្វើការវិភាគយ៉ាងស៊ីជម្រៅដោយដៃផ្ទាល់សម្រាប់រាល់មូលនិធិគឺមិនមែនជាជម្រើសជាក់ស្តែងទេ ដោយបង្ហាញឱ្យអ្នកវិនិយោគឃើញការវិភាគមិនគ្រប់គ្រាន់ និងបាត់បង់ឱកាសចំណេញ។ ការវិភាគមូលនិធិទៅវិញទៅមក ជាមួយនឹងការឧស្សាហ៍ព្យាយាមត្រឹមត្រូវ គឺពិបាកជាងការវិភាគភាគហ៊ុន ព្រោះវាមានន័យថា ការវិភាគភាគហ៊ុនទាំងអស់នៅក្នុងមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ដូចដែលបានបញ្ជាក់ខាងលើ អាចមានភាគហ៊ុនរហូតដល់ 937 ឬច្រើនជាងនេះសម្រាប់មូលនិធិទៅវិញទៅមកមួយ។

រូបភាពទី 1 បង្ហាញពីមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលមានចំណាត់ថ្នាក់កំពូលសម្រាប់រចនាប័ទ្មនីមួយៗ។

រូបភាពទី 1: មូលនិធិទៅវិញទៅមកល្អបំផុតនៅក្នុងរចនាប័ទ្មនីមួយៗ

* មូលនិធិទៅវិញទៅមកល្អបំផុតមិនរាប់បញ្ចូលមូលនិធិដែលមាន TNAs តិចជាង 100 លានដុល្លារសម្រាប់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលមិនគ្រប់គ្រាន់

ក្នុងចំណោមមូលនិធិទៅវិញទៅមកក្នុងរូបភាពទី 1 មូលនិធិសមធម៌ពិសេស Royce Small Cap Special Equity (RSEIX) ជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ទីមួយ មូលនិធិ Deutsche DWS CROCI US (DCURX) ជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ទីពីរ និង Hennessy Cornerstone Large Growth Fund (HILGX) ជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ទីបី។ Hodges Fund (HDPMX) ជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ចុងក្រោយ។

តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីជៀសវាង "គ្រោះថ្នាក់នៅក្នុង"

ហេតុអ្វីបានជាអ្នកចាំបាច់ត្រូវដឹងពីការកាន់កាប់មូលនិធិទៅវិញទៅមកមុនពេលអ្នកទិញ?

អ្នកត្រូវប្រាកដថាអ្នកមិនទិញមូលនិធិដែលអាចផ្ទុះឡើង។ ការទិញមូលនិធិដោយមិនវិភាគការកាន់កាប់របស់ខ្លួនគឺដូចជាការទិញភាគហ៊ុនដោយមិនវិភាគអាជីវកម្ម និងហិរញ្ញវត្ថុរបស់ខ្លួន។ ប្រសិនបើវាកាន់កាប់ភាគហ៊ុនមិនល្អ ដំណើរការរបស់មូលនិធិទៅវិញទៅមកនឹងអន់ ទោះបីជាមូលនិធិមានតម្លៃថោកប៉ុណ្ណាក៏ដោយ។

ការអនុវត្តការកាន់កាប់របស់មូលនិធិ – ថ្លៃសេវា = ការអនុវត្តមូលនិធិ

ប្រសិនបើមានតែវិនិយោគិនអាចស្វែងរកមូលនិធិដែលវាយតម្លៃដោយការកាន់កាប់របស់ពួកគេ។

Royce Small Cap Special Equity Fund (RSEIX) មិនត្រឹមតែជាមូលនិធិទៅវិញទៅមក Small Cap Blend ដែលទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់កំពូលប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែវាក៏ជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលមានចំណាត់ថ្នាក់កំពូលក្នុងចំណោមមូលនិធិទៅវិញទៅមកនៃរចនាប័ទ្ម 5,439 ដែលក្រុមហ៊ុនរបស់ខ្ញុំគ្របដណ្តប់។

មូលនិធិទៅវិញទៅមកដ៏អាក្រក់បំផុតនៅក្នុងរូបភាពទី 1 គឺ Hodges Fund (HDPMX) ដែលនៅតែទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់ទាក់ទាញ។

ការបង្ហាញ៖ David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, និង Italo Mendonça មិនទទួលបានសំណងក្នុងការសរសេរអំពីភាគហ៊ុន រចនាប័ទ្ម ឬប្រធានបទជាក់លាក់ណាមួយឡើយ។