របៀបកំណត់អ្នកឈ្នះទីផ្សារភាគហ៊ុន Bull ថ្មី។

កាលពីថ្ងៃច័ន្ទមុន (ថ្ងៃទី 20 ខែកុម្ភៈ) ខ្ញុំបានពណ៌នាអំពីហេតុផលសម្រាប់ទីផ្សារភាគហ៊ុនថ្មីដែលខុសប្លែកពីគេនៅក្នុង "ទីផ្សារភាគហ៊ុន Bull Stock ដ៏គួរឱ្យរំភើបថ្មីកំពុងលេចចេញ” ការផ្លាស់ប្តូរបែបនេះកើតឡើងនៅពេលដែលការលក់យ៉ាងសំខាន់បញ្ចប់ការកើនឡើងទីផ្សារពេញនិយមពីមុន។ ដូច្នេះ តើ​មាន​វិធានការ​អ្វីខ្លះ​ដើម្បី​ទាញយក​ប្រយោជន៍​ពី​វា?

• ទីមួយ បដិសេធទស្សនៈអតីតកាល ហេតុផល ការរំពឹងទុក និងសកម្មភាព។ ប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយនៅតែជាប់គាំងលើបញ្ហាទាំងនោះ ប៉ុន្តែនោះគ្រាន់តែជានិចលភាពផ្លូវចិត្តប៉ុណ្ណោះ។ ការ​សាង​សង់​កន្លង​មក​នោះ​មិន​បាន​ធ្វើ​ឡើង​វិញ​ទេ ហើយ​វា​នឹង​មិន​ត្រូវ​បាន​គេ​ឃើញ​ទៀត​ទេ។ វានឹងត្រូវការពេលវេលាសម្រាប់ប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយ និងអ្នកវិនិយោគភាគច្រើនដើម្បីទទួលស្គាល់ចលនាថ្មីមួយគឺដើរទៅមុខ។
• ទីពីរ ទទួល​យក​ថា​ទីផ្សារ​ហ៊ុន​គោ​បន្ទាប់​នឹង​មាន​លក្ខណៈ​ពិសេសហើយវាមានន័យខុសគ្នាទាំងស្រុង។ នោះមិនមានន័យថាចលនាបន្ទាប់នឹងជាការបញ្ច្រាស់ 180 ដឺក្រេដ៏សាមញ្ញនោះទេ - ឧទាហរណ៍ ភាគហ៊ុនតម្លៃជំនួសឱ្យការកើនឡើង។
• ទីបី ត្រូវដឹងថា របាយការណ៍ប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយនឹងមិនមានប្រយោជន៍អ្វីឡើយ។ ក្នុងការកំណត់អត្តសញ្ញាណអ្វីដែលនឹងមកដល់។ ដូចគ្នានេះផងដែរកុំរំពឹងថា "ដូច្នេះហើយឥឡូវនេះកំពុងទិញអត្ថបទ XYZ" ដើម្បីជួយ។ ពួកគេកើតឡើងតែបន្ទាប់ពីការពិត។
• ទីបួន ដឹងថាអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិភាគហ៊ុនអាជីពភាគច្រើនមិនព្យាយាមប្រាប់ពីការផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារភាគហ៊ុននោះទេ។ ផ្ទុយទៅវិញ ពួកគេនឹងបន្តផ្តោតលើការស្វែងរកភាគហ៊ុនដ៏ទាក់ទាញនៅក្នុងវិធីសាស្រ្តវិនិយោគរបស់ពួកគេ (ហៅថា "រចនាប័ទ្មវិនិយោគ" របស់ពួកគេ)។ ពួកគេដឹងថា ស្ទីលរបស់ពួកគេនឹងមានភាពពេញនិយមនៅក្នុងរយៈពេលទីផ្សារផ្សេងៗគ្នា ប៉ុន្តែជាមួយនឹងការជ្រើសរើសភាគហ៊ុនដ៏ល្អ ពួកគេអាចយកឈ្នះទីផ្សារក្នុងរយៈពេលវែង។

ជំហានបន្ទាប់ - ព្យាយាមកំណត់និន្នាការថ្មី។

មានយុទ្ធសាស្ត្រគ្រប់គ្រងផលប័ត្រភាគហ៊ុនជាច្រើន ចាប់ពីការប្រើមូលនិធិលិបិក្រមដែលគ្រប់គ្រងដោយអកម្មទៅការជ្រើសរើសមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្ម រហូតដល់ការជ្រើសរើសទីប្រឹក្សាវិនិយោគដើម្បីធ្វើការជ្រើសរើសភាគហ៊ុនផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក។

អ្វី​ដែល​ធ្វើ​ឲ្យ​បញ្ហា​ប្រឈម​ក្នុង​ការ​ចាប់​រលក​ទីផ្សារ​ភាគហ៊ុន​ថ្មី​ពិបាក​ខ្លាំង​នោះ​គឺ​អ្នកបើកបរ​មិន​ច្បាស់លាស់។ នៅក្នុងវេន, ដែលធ្វើឱ្យលក្ខណៈនៃអនាគត, ភាគហ៊ុនដែលដំណើរការលើសពីមិនស្គាល់។

វាជាការសំខាន់ណាស់ដែលត្រូវយល់ថាវាមិនមែនគ្រាន់តែជាវិនិយោគិនបុគ្គលដែលស្ថិតក្នុងភាពងងឹតនោះទេ។ ដូច្នេះ​ហើយ​ក៏​ជា​អ្នក​ជំនាញ​ដែរ។ នោះហើយជាមូលហេតុដែលក្រោយមកទៀតប្រកាន់ខ្ជាប់នូវរចនាប័ទ្មវិនិយោគរបស់ពួកគេ។

អ្វី​ដែល​កើត​ឡើង​នៅ​ក្នុង​ទីផ្សារ​ហ៊ុន​គឺ​ថា​ក្រុមហ៊ុន​មួយ​ចំនួន​ចាប់​ផ្ដើម​ទទួល​បាន​ការ​ពេញ​ចិត្ត​លើ​គុណសម្បត្តិ​របស់​ខ្លួន។ នៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនកាន់តែច្រើនត្រូវបានបញ្ចូលទៅក្នុងបញ្ជីដែលពេញចិត្ត ភាពស្រដៀងគ្នានឹងអាចមើលឃើញ ហើយអ្នកបើកបរនិន្នាការក៏លេចចេញមក។ នៅពេលនោះ ប្រាកដណាស់ ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនទាំងនោះបានកើនឡើងយ៉ាងស្អាតហើយ។

មធ្យោបាយឆ្ពោះទៅមុខ

ដោយសារតែការជួញដូរភាគហ៊ុនគឺ "តម្លាភាព" (ដែលអាចមើលឃើញជាសាធារណៈពេញមួយថ្ងៃនៃការជួញដូរ) សញ្ញាដំបូង (ហៅថា "សូចនាករបច្ចេកទេស") នៃភាគហ៊ុនដែលពេញចិត្តគឺលទ្ធផលលើសពីបរិមាណជួញដូរកើនឡើង។ តំណភ្ជាប់នោះត្រូវបានគេស្គាល់យ៉ាងច្បាស់ ហើយរីករាយនឹងការប្រើប្រាស់យ៉ាងទូលំទូលាយនៅក្នុងទីផ្សារគោ - "កម្លាំងទាក់ទង" និង "សន្ទុះ" ការវិនិយោគគឺជាស្លាកទូទៅ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយវិនិយោគិនចាប់ផ្តើមបាត់បង់ចំណាប់អារម្មណ៍លើសូចនាករបច្ចេកទេសនៅពេលដែលភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។ នៅពេលដែលទីផ្សារលក់ធ្លាក់ចុះដល់កម្រិតទាប ដូចជាឥឡូវនេះ ការប្រាក់គឺតិចតួច។ តាមពិត វិនិយោគិនបានបាត់បង់ការចាប់អារម្មណ៍លើការរំពឹងទុក ដោយមនុស្សជាច្រើនបានចាកចេញពីទីផ្សារភាគហ៊ុន - "ការរង្គោះរង្គើ" ដែលខ្ញុំបានពិភាក្សាពីមុន (ថ្ងៃទី 21 ខែវិច្ឆិកា - "វិនិយោគិនភាគហ៊ុន និងសញ្ញាប័ណ្ណ៖ ទីផ្សារឈានទៅរកភាពរង្គោះរង្គើ - បង្កើនសាច់ប្រាក់") ។

ហេតុដូច្នេះហើយ នៅពេលដែលភាគហ៊ុនដំបូងដែលត្រូវបានជ្រើសរើសដោយវិជ្ជាជីវៈចាប់ផ្តើមបង្ហាញសញ្ញាវិជ្ជមាន វិនិយោគិនតិចតួចប៉ុណ្ណោះដែលឃើញពួកគេ។ លើសពីនេះ វានឹងមានពេលខ្លះមុនពេលអ្នកវិនិយោគ-អ្នកប៉ាន់ស្មានត្រលប់មកវិញជាធរមាន។

មានបញ្ហាមួយទោះបីជា: វាតែងតែមានការផ្លាស់ប្តូរភាគហ៊ុន "មិនពិត" - នោះគឺការកើនឡើងបរិមាណជួញដូរដែលមិនមែនមកពីការប្រមូលផ្តុំវិនិយោគិនដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈនោះទេ។ ឧទាហរណ៍ចំនួនបីគឺជារបាយការណ៏ប្រាក់ចំណូលដ៏ល្អ ការធ្លាក់ចុះនៃឧស្សាហកម្មរីករាលដាល និងការទិញឈ្មួញមួយថ្ងៃ។ ចលនាមិនពិតមានទំនោរមានលក្ខណៈបង្ហាញឱ្យឃើញមួយ៖ លេខជាបន្តបន្ទាប់មិនល្អ - នោះគឺការធ្លាក់ចុះនៃបរិមាណជាមួយនឹងការកើនឡើងតម្លៃតិចតួច ឬគ្មាន។

បន្ទាប់មកមានជំហានដ៏មានប្រយោជន៍នេះ…

ការស្វែងរកតូចចង្អៀតទៅកាន់ភាគហ៊ុនខ្ពស់គ្រប់ពេល

ភាគហ៊ុនដែលលក់នៅកម្រិតខ្ពស់គ្រប់ពេលវេលារបស់ពួកគេមានលក្ខណៈសំខាន់ពីរយ៉ាង៖

• វិនិយោគិនមានឆន្ទៈក្នុងការទិញក្នុងតម្លៃខ្ពស់។មានន័យថា ពួកគេមើលឃើញហេតុផលដែលក្រុមហ៊ុន និងភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួននឹងដំណើរការល្អនាពេលអនាគត
• ម្ចាស់ភាគហ៊ុនទាំងអស់មានប្រាក់ចំណេញដោយ​បញ្ជាក់​ថា​ហេតុផល​របស់​ពួកគេ​ក្នុង​ការ​ទិញ​គឺ​ត្រឹមត្រូវ។

ខ្ញុំដឹងថាការក្រឡេកមើលតារាងភាគហ៊ុនខ្ពស់គ្រប់ពេល និងសូចនាករបច្ចេកទេសអាចហាក់ដូចជាសាមញ្ញពេក។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការធ្វើដូច្នេះបានដំណើរការសម្រាប់ខ្ញុំតាំងពីខ្ញុំចាប់ផ្តើមវិនិយោគក្នុងឆ្នាំ 1964។ វាមិនមែនជាយុទ្ធសាស្រ្តតែមួយគត់របស់ខ្ញុំទេ ប៉ុន្តែវាបានផ្តល់ឱ្យខ្ញុំនូវព័ត៌មានសំខាន់ៗ ជាពិសេសនៅបាតទីផ្សារដូចជាឥឡូវនេះ។

ចំណុចសំខាន់៖ ឥឡូវនេះមើលទៅជាពេលវេលាត្រឹមត្រូវដើម្បីធ្វើសកម្មភាព

បរិយាកាសទីផ្សារបច្ចុប្បន្នគឺសមស្របជាពិសេសចំពោះវិធីសាស្រ្តនេះ។ ដោយផ្អែកលើភាគហ៊ុនដំបូងដែលបានជ្រើសរើស ទីផ្សារភាគហ៊ុនថ្មីទំនងជានឹងផ្តោតលើភាគហ៊ុនបុគ្គលរបស់ក្រុមហ៊ុនតូចៗដែលមិនមែនជាឈ្មោះគ្រួសារ ហើយប្រហែលជាមិនត្រូវបានរួមបញ្ចូលនៅក្នុង S&P 500 ទេ។

ម្យ៉ាងវិញទៀត ការបង្កើនចំណាប់អារម្មណ៍លើក្រុមហ៊ុនដែលផ្តោតខ្លាំង បន្ទុកតិច មានភាពបត់បែនជាងមុន និងមានសក្ដានុពលនៃអត្រាកំណើនខ្ពស់ជាង។ ម្យ៉ាងវិញទៀត មធ្យោបាយតូចជាងនេះ មានន័យថា ការបង្កើនចំណាប់អារម្មណ៍របស់វិនិយោគិនអាចផ្លាស់ប្តូរភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនបានយ៉ាងពេញចិត្ត។