តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីសម្គាល់ភាពជាអ្នកដឹកនាំថ្មីនៅពេលដែលទីផ្សារ Bull ចាប់ផ្តើម

ប្រាំបួនខែដំបូងនៃឆ្នាំ 2022 ត្រូវបានក្បត់នៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន។ រលកនៃការលក់នីមួយៗត្រូវបានបំពេញដោយការលោតចុះទាប ដែលធ្វើអោយការលក់កាន់តែច្រើននៅតំបន់នៃធន់ទ្រាំនឹងបច្ចេកទេស ជាពិសេសការផ្លាស់ប្តូរមធ្យមរយៈពេល 200 ថ្ងៃ ដែលបណ្តាលឱ្យមានកម្រិតទាបជាបន្តបន្ទាប់។ អាក្រក់ដូចលក្ខខណ្ឌទីផ្សារទូទៅ ការខូចខាតក្នុងវិស័យពិសេស ដូចជាកំណើន និងការរំពឹងទុកនៃភាគហ៊ុនត្រូវបានបំផ្លិចបំផ្លាញ ដោយអតីតមេដឹកនាំជាច្រើនបានធ្លាក់ចុះពី 50% ទៅ 85% ពីចំណុចកំពូលរបស់ពួកគេ។ គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ ទីផ្សារដោយវិធានការជាច្រើន ជាពិសេសសូចនាករផ្ទុយផ្លូវចិត្តត្រូវបានលក់លើសយ៉ាងខ្លាំងសម្រាប់ផ្នែកល្អប្រសើរនៃឆ្នាំ ហើយនៅតែបន្តធ្លាក់ចុះ។

នេះចង្អុលទៅគោលការណ៍ស្នូលមួយនៃវិធីសាស្រ្ត O'Neil: នៅពេលដែលទីផ្សារទូទៅ ឬភាគហ៊ុនបុគ្គលស្ថិតក្នុងទិសដៅធ្លាក់ចុះ វាមិនមានការប្រាប់ថាតើវានឹងធ្លាក់ចុះ ឬរយៈពេលប៉ុន្មានសម្រាប់វាដើម្បីងើបឡើងវិញនោះទេ។ នៅ O'Neil Global Advisors យើងជឿថាយើងស្ថិតនៅក្នុងអាជីវកម្មបកស្រាយ មិនមែនអាជីវកម្មព្យាករណ៍នោះទេ។

ដូច្នេះ ជាជាងព្យាយាមទស្សន៍ទាយពីប្រវែង និងជម្រៅនៃការកែតម្រូវ ជាទូទៅវាជាការល្អបំផុតក្នុងការរង់ចាំនៅខាងក្រៅរហូតដល់មានសញ្ញាច្បាស់លាស់បង្ហាញថាទីផ្សារកើនឡើងថ្មីបានចាប់ផ្តើម។ សញ្ញាមួយគឺ Follow-Through Day (FTD) ដែលបានកើតឡើងឆ្ពោះទៅរកការចាប់ផ្តើមនៃទីផ្សារគោធំៗទាំងអស់ ដែលយើងសិក្សាក្នុងរយៈពេល 120 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ។ នៅពេលដែលសញ្ញានោះកើតឡើង វាជារឿងសំខាន់បំផុតក្នុងការស្វែងរក និងវិនិយោគលើភាគហ៊ុនដែលអាចមានសក្តានុពលដឹកនាំទីផ្សារភាគហ៊ុនថ្មី។

តាមទស្សនៈរបស់វិធីសាស្ត្រ O'Neil យើងចាប់អារម្មណ៍លើកត្តាសំខាន់បីនៅពេលយើងព្យាយាមស្វែងរកភាគហ៊ុនដែលឈ្នះ៖ រូបភាពបច្ចេកទេសរបស់ភាគហ៊ុន មូលដ្ឋានគ្រឹះ និងលក្ខខណ្ឌទីផ្សារទូទៅ។ ប្រសិនបើលក្ខខណ្ឌទីផ្សារទូទៅមិនល្អ ដូចដែលពួកគេធ្លាប់មានសម្រាប់ភាគច្រើននៃឆ្នាំ 2022 សម្ពាធនៃទីផ្សារទូលំទូលាយនឹងរារាំងសូម្បីតែក្រុមហ៊ុនខ្លាំងបំផុតដែលមានការរំពឹងទុកដ៏ល្អបំផុតពីការផ្លាស់ប្តូរខ្ពស់ជាងនេះ។ ក្នុងអំឡុងពេលនៃការធ្លាក់ចុះទីផ្សារដ៏ទូលំទូលាយនេះ ភាគហ៊ុនដែលខ្លាំងបំផុតនឹងបង្រួបបង្រួម និងបង្កើតមូលដ្ឋានស្ថាបនា។

នៅពេលដែលសម្ពាធលើទីផ្សារកើនឡើងជាយថាហេតុ វានឹងក្លាយជាភាគហ៊ុនដែលមានមូលដ្ឋានគ្រឹះរឹងមាំ និងការរំពឹងទុកនៃកំណើនដែលបានបញ្ចប់មូលដ្ឋានស្ថាបនា ហើយកំពុងឆ្ពោះទៅរកកម្រិតខ្ពស់ថ្មីនៅដើមឆ្នាំនៃការប្រមូលផ្តុំថ្មីដែលនឹងក្លាយជាអ្នកដឹកនាំថ្មី។

មធ្យោបាយងាយស្រួលបំផុតដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណភាគហ៊ុនទាំងនេះគឺផ្តោតលើកម្លាំងដែលទាក់ទង។ Relative Strength (RS) វាស់ស្ទង់តម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ភាគហ៊ុនធៀបនឹងទីផ្សារភាគហ៊ុនរួម។ ភាគហ៊ុន RS ខ្ពស់ដែលមានបន្ទាត់ RS កើនឡើងកំពុងដំណើរការលើសពីសន្ទស្សន៍ទីផ្សារសំខាន់ៗ ក៏ដូចជាសកលនៃភាគហ៊ុននីមួយៗ។ ជាញឹកញាប់ បន្ទាត់ RS របស់អ្នកដឹកនាំថ្មីនឹងត្រូវផ្លាស់ប្តូរទៅកម្រិតខ្ពស់ថ្មីជាមុននៃតម្លៃ ដែលបង្ហាញពីតម្លៃដែលគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ទាក់ទងនឹងទីផ្សារទូទៅ ដែលជាធម្មតាមានសារៈប្រយោជន៍សម្រាប់លទ្ធផលល្អប្រសើរនាពេលអនាគត។

នៅពេលដែលភាគហ៊ុនទាំងនេះបង្កើតជាមូលដ្ឋានកំឡុងពេលកែតម្រូវទីផ្សារ ពួកគេនឹងបង្ហាញតម្រុយតិចតួចដែលថាពួកគេកំពុងស្ថិតក្រោមការប្រមូលផ្តុំ។ នេះនឹងបង្ហាញឱ្យឃើញនៅក្នុងបន្ទាត់ Accumululation/Distribution (A/D) និងការវាយតម្លៃ A/D ដែលទាំងពីរនេះគឺជាការវាស់វែងវិធីសាស្រ្ត O'Neil ដែលមានកម្មសិទ្ធិដែលត្រូវបានប្រើដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណភាគហ៊ុនដែលកំពុងកកកុញ (ទិញ) ឬការចែកចាយ (លក់)។

តម្រុយបច្ចេកទេសដែលបង្ហាញពីការប្រមូលផ្ដុំដោយស្ថាប័នរួមមាននៅពេលដែលភាគហ៊ុនឡើងដល់កម្រិតខ្ពស់នៅចំកណ្តាលទីផ្សារដែលឈានដល់កម្រិតទាបក្នុងអំឡុងពេលមាននិន្នាការធ្លាក់ចុះ។ ភាពខុសប្លែកគ្នាជាវិជ្ជមានដែលនឹងបង្ហាញផងដែរថាជាការកែលម្អកម្លាំងដែលទាក់ទង; គម្លាត ឬការកើនឡើងច្រើនថ្ងៃនៅលើបរិមាណដ៏ច្រើន ដោយសារភាគហ៊ុនកំពុងសាងសង់ផ្នែកខាងស្តាំនៃមូលដ្ឋាន។ សកម្មភាពតម្លៃ និងបរិមាណដែលការប្រមូលផ្តុំគ្នាជាទូទៅកើតឡើងលើការបង្កើនបរិមាណ និងការដកថយលើបរិមាណធ្លាក់ចុះ។ ការគាំទ្រធ្លាក់ចុះនៅមធ្យមផ្លាស់ប្តូរដ៏សំខាន់ ដូចជាការកើនឡើង 50-day moving average line; "ការរង្គោះរង្គើ" និងសកម្មភាពតម្លៃ / បរិមាណដែលមានលក្ខណៈស្ថាបនាដូចជាការបញ្ច្រាស់ទិសដៅកើនឡើងនៅចុងបញ្ចប់នៃការដកថយ (ជារឿយៗទាំងនេះស្របគ្នានឹងការធ្លាក់ចុះនៅក្នុងសន្ទស្សន៍ទីផ្សារទូលំទូលាយ); ច្រើនសប្តាហ៍ជាប់ៗគ្នា (ប្រាំ ឬច្រើនជាងនេះ) នៃតម្លៃកើនឡើង ដោយសារភាគហ៊ុនបង្កើតផ្នែកខាងស្តាំនៃមូលដ្ឋាន។ ហើយទីបំផុតសកម្មភាពតម្លៃដ៏ខ្លាំងនៅលើបរិមាណដ៏ច្រើន នៅពេលដែលភាគហ៊ុនចុងក្រោយបានផុសចេញពីមូលដ្ឋាន។

លក្ខណៈមួយទៀតនៃភាគហ៊ុនដែលអាចតំណាងឱ្យភាពជាអ្នកដឹកនាំថ្មីនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺការចូលរួមក្នុងក្រុមឧស្សាហកម្មខ្លាំង។ កម្លាំងទាក់ទងនៃក្រុមឧស្សាហកម្ម គឺជារង្វាស់ដ៏ល្អនៃក្រុមដែលរឹងមាំ និងមានភាពប្រសើរឡើង។ O'Neil តាមដានក្រុមឧស្សាហកម្មផ្សេងគ្នាចំនួន 197 ហើយផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់ក្រុមមួយទៅក្រុមនីមួយៗដោយផ្អែកលើការអនុវត្តតម្លៃនៃសមាសធាតុនីមួយៗនៃក្រុមនីមួយៗ។

ខណៈពេលដែលជាផ្នែកមួយនៃក្រុមឧស្សាហកម្មដ៏រឹងមាំ និងការកែលម្អមិនមែនជាតម្រូវការសម្រាប់ភាគហ៊ុនដើម្បីដឹកនាំនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនថ្មីនោះទេ ការពិតគឺថាភាគហ៊ុនឈានមុខគេជាធម្មតាជាផ្នែកមួយនៃឧស្សាហកម្មឈានមុខគេ។ ការមានការគាំទ្រផ្នែកឧស្សាហកម្មខ្លាំងអាចជាធាតុផ្សំដ៏សំខាន់ក្នុងការជំរុញឱ្យតម្លៃភាគហ៊ុនឡើងថ្លៃ។ ការកែលម្អលក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ច និងមូលដ្ឋានគ្រឹះអំណោយផលនៅក្នុងឧស្សាហកម្មមួយនឹងផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍ច្រើនបំផុត ប្រសិនបើមិនមែនទាំងអស់នោះទេ ក្រុមហ៊ុនដែលជាផ្នែកមួយនៃក្រុមនោះ។ គោលដៅរបស់យើងគឺដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណភាគហ៊ុនមួយ ឬពីរដែលខ្លាំងបំផុតនៅក្នុងឧស្សាហកម្មមួយទាក់ទងនឹងមូលដ្ឋានគ្រឹះ និងកម្លាំងបច្ចេកទេស ព្រោះថាទាំងនេះគឺជាទស្សនវិស័យដ៏ភ្លឺស្វាងបំផុតក្នុងការដឹកនាំនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនថ្មី។

នេះគឺជាឧទាហរណ៍មួយចំនួននៃភាពជាអ្នកដឹកនាំថ្មីនៅដើមដំបូងនៃទីផ្សារគោថ្មី៖

ឧទាហរណ៍បច្ចុប្បន្ននៃភាគហ៊ុនដែលបង្ហាញពីលក្ខណៈទាំងនេះគឺ TeslaTSLA
(TSLA) ។ ភាគហ៊ុនគឺជាក្រុមហ៊ុននាំមុខគេក្នុងវិស័យយានយន្ត (ជាពិសេសរថយន្តអគ្គិសនី (EV)) ដែលជាក្រុមឧស្សាហកម្មដែលកំពុងទទួលបានភាពរឹងមាំ ដោយបានផ្លាស់ប្តូរពីក្រុមឧស្សាហកម្មចំណាត់ថ្នាក់លេខ 174 ដល់លេខ 51 ក្នុងរយៈពេលប្រាំបួនសប្តាហ៍កន្លងមកនេះ។ វាក៏មានការប៉ះពាល់ទៅនឹងលំហថាមពល-ព្រះអាទិត្យ ដែលជាឧស្សាហកម្មចំណាត់ថ្នាក់កំពូលសម្រាប់រយៈពេលប្រាំបីសប្តាហ៍កន្លងមកនេះ។

ភាគហ៊ុនបានរក្សានៅខាងលើកម្រិតទាបរបស់ខ្លួននៅចុងខែឧសភា ដោយសារទីផ្សារទូទៅកំពុងបំបែកទៅជាកម្រិតទាបថ្មីនៅពាក់កណ្តាលខែមិថុនា ដែលជាភាពខុសគ្នានៃតម្លៃវិជ្ជមាន។ ភាគហ៊ុនបានរកឃើញការគាំទ្រនៅកម្រិតមធ្យមផ្លាស់ប្តូររយៈពេល 50 ថ្ងៃរបស់ខ្លួននៅដើមខែកញ្ញា ដោយសារទីផ្សារទូទៅកំពុងបំបែកនៅក្រោមកម្រិតមធ្យមផ្លាស់ប្តូររយៈពេល 50 ថ្ងៃរបស់ខ្លួន ដែលបង្ហាញពីភាពរឹងមាំដែលទាក់ទងខ្លាំង។ លើសពីនេះ ភាគហ៊ុនបានបង្ហាញពីសកម្មភាពតម្លៃ និងបរិមាណដែលមានលក្ខណៈស្ថាបនា ដែលបង្ហាញថា ភាគហ៊ុនកំពុងស្ថិតក្រោមការបង្គរ ដោយសារវាត្រូវបានផ្អែកលើក្នុងអំឡុងពេលនៃការកែតម្រូវទីផ្សារ។ ជាមួយនឹងមូលដ្ឋានគ្រឹះដ៏រឹងមាំ ការកែលម្អការឧបត្ថម្ភ និងបច្ចេកទេសដ៏រឹងមាំ TSLA មើលទៅហាក់ដូចជាត្រៀមខ្លួនជាអ្នកដឹកនាំទីផ្សារ នៅពេលដែលសម្ពាធនៃទីផ្សារទូទៅកើនឡើង និងការរត់ឡើងភ្នំថ្មីចាប់ផ្តើម។

សរុបមក ខណៈពេលដែលឆ្នាំ 2022 គឺជាពេលវេលាដ៏លំបាកមួយសម្រាប់អ្នកវិនិយោគភាគហ៊ុនរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក ទីផ្សារភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នផ្តល់នូវឱកាសដើម្បីដាក់ទីតាំងភាគហ៊ុនរបស់បុគ្គលឡើងវិញ។ ដោយមានប្រវត្តិជាមគ្គុទ្ទេសក៍ ទីផ្សារគោបន្ទាប់ទំនងជាត្រូវបានដឹកនាំដោយភាពជាអ្នកដឹកនាំផ្សេងៗគ្នាទាក់ទងនឹងក្រុមឧស្សាហកម្ម និងភាគហ៊ុនបុគ្គល។ ការដាស់តឿនចំពោះសញ្ញាដែលទីផ្សារផ្តល់ជូនដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណអ្នកដឹកនាំទាំងនេះ អាចជួយអ្នកស្វែងរកការជួញដូរដែលរកប្រាក់ចំណេញច្រើនបំផុត។

អត្ថបទនេះត្រូវបានសហការនិពន្ធដោយ O'Neil Global Advisors អនុប្រធានជាន់ខ្ពស់ និងអ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រ លោក Charles Harris ។ លោក Harris គឺជាអ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រសម្រាប់ក្រុមហ៊ុន O'Neil ចាប់តាំងពីខែមិថុនា ឆ្នាំ 2000 ហើយបានធ្វើដំណើរក្នុងស្រុក និងក្រៅស្រុកនិយាយ និងបង្រៀននៅក្នុងសិក្ខាសាលាដែលផ្តោតលើការវិភាគតារាង ការគ្រប់គ្រងផលប័ត្រ និងចិត្តវិទ្យានៃការជួញដូរ។ គាត់បានសិក្សាយ៉ាងទូលំទូលាយអំពីវដ្តទីផ្សារចាប់តាំងពីដើមទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1900 និងលក្ខណៈនៃភាគហ៊ុនឈានមុខគេក្នុងរយៈពេលនេះ ដោយសង្កត់ធ្ងន់លើសូចនាករផ្ទុយពីចិត្តសាស្ត្រ និងបន្ទាប់បន្សំនៅបាតទីផ្សារ។ គាត់បានទទួល CFA របស់គាត់។
ស៊ីអេហ្វអេ
ការតែងតាំងនៅឆ្នាំ 1998 ។