របៀបបង្វែរភាពប្រែប្រួលទៅជាភាគលាភ 7.5% ប្រកបដោយសុវត្ថិភាព

ថ្ងៃនេះយើងនឹងពិនិត្យមើលពីរបៀបដែលយើងអាចលេង "រង្វាស់ការភ័យខ្លាច" របស់ទីផ្សារ ដែលត្រូវបានគេស្គាល់ថា VIX សម្រាប់ភាគលាភ 7.5% ដែលមានស្ថិរភាពដូចដែលពួកគេមក។

ដូចដែលអ្នកអាចទាយបាន VIX បានកើនឡើងនៅឆ្នាំនេះ ដោយសារការលក់ទីផ្សារដែលជំរុញដោយ Fed បានកើនឡើងកាន់តែស៊ីជម្រៅ។

អ្នកមិនអាចទិញ VIX បានទេ ហើយទោះបីជាអ្នកអាចធ្វើបានក៏ដោយ អ្នកនឹងមិនទទួលបានភាគលាភណាមួយពីវាទេ។ ប៉ុន្តែនៅទីនោះ is ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មដែលប្រើភាពប្រែប្រួលខ្ពស់ដែល VIX កំពុងបង្ហាញយើងដើម្បីបង្កើតសាច់ប្រាក់បន្ថែម ដែលបណ្តាលឱ្យមានលំហូរប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ (និងមានសុវត្ថិភាពជាង) សម្រាប់អ្នក៖ មូលនិធិចុងបញ្ចប់ (CEFs) ដែលលក់ជម្រើសការហៅដែលមានការធានារ៉ាប់រង។

ជម្រើសតែមួយគត់ ផែនការភាគលាភ វិនិយោគិនគួរពិចារណា

ខ្ញុំដឹងថាគំនិតនៃការលក់ជម្រើសស្តាប់ទៅដូចជាគ្រោះថ្នាក់។ តែលក់ ការហៅទូរស័ព្ទគ្របដណ្តប់ គឺ​ខុសគ្នា។ ប្រសិនបើអ្នកដាក់កម្រិតខ្លួនអ្នកឱ្យគ្រាន់តែជាជម្រើសការហៅទូរសព្ទដែលមានការរ៉ាប់រង អ្នកអាចទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីការលេងល្បែងរបស់អ្នកដ៏ទៃ ដើម្បីបង្កើតលំហូរប្រាក់ចំណូលប្រកបដោយតម្លាភាព និងជាប់លាប់សម្រាប់ខ្លួនអ្នក។

នេះជារបៀបដែលវាដំណើរការ៖ អ្នកទិញភាគហ៊ុន ឬភាគហ៊ុនមួយក្រុម ហើយលក់ជម្រើសការហៅទូរសព្ទដែលមានការធានារ៉ាប់រងប្រឆាំងនឹងភាគហ៊ុន ឬភាគហ៊ុននោះ។ ជម្រើសនេះផ្តល់ឱ្យអ្នកទិញនូវសិទ្ធិក្នុងការទិញភាគហ៊ុន (ឬភាគហ៊ុន) ពីអ្នកនាពេលអនាគតក្នុងតម្លៃថេរដែលបានព្រមព្រៀងគ្នាជាមុន។ ជាថ្នូរនឹងសិទ្ធិនោះ អ្នកទិញជម្រើសការហៅទូរស័ព្ទផ្តល់ឱ្យអ្នកលក់នូវសាច់ប្រាក់ - នេះត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាបុព្វលាភជម្រើស។

នេះជាកន្លែងដែលអ្វីៗទទួលបានល្អ៖ បុព្វលាភរ៉ាប់រងកើនឡើងនៅពេលមានការប្រែប្រួលកាន់តែខ្លាំង ហើយជម្រើសដែលមិនបានអនុវត្តបានផុតកំណត់ដោយគ្មានតម្លៃ។ ដូច្នេះប្រសិនបើអ្នកកាន់កាប់ភាគហ៊ុន 100 របស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងតម្លៃ 100 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន យល់ព្រមលក់ក្នុងតម្លៃ 120 ដុល្លារជាថ្នូរនឹង 1 ដុល្លារជាសាច់ប្រាក់ ប៉ុន្តែតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនមិនដែលឡើងដល់ 120 ដុល្លារទេ ជម្រើសនឹងផុតកំណត់ដោយគ្មានតម្លៃ - ប៉ុន្តែអ្នករក្សា 100 ភាគហ៊ុន។ និង $1 ជាសាច់ប្រាក់ក្នុងមួយហ៊ុន។

នេះគឺជាយុទ្ធសាស្ត្របង្កើតប្រាក់ចំណូលដែលអាចទុកចិត្តបាន ដែលវិនិយោគិនអាជីពជាច្រើនបានប្រើអស់ជាច្រើនទសវត្សរ៍មកហើយ ហើយវាអាចប្រើបានសម្រាប់មនុស្សគ្រប់គ្នាតាមរយៈមូលនិធិដូចជា Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX).

SPXX មានក្រុមហ៊ុន S&P 500 ល្បីៗដូចជា Berkshire Hathaway (BRK.A), Mastercard (MA) និង McDonald's (MCD), ប៉ុន្តែជាមួយនឹងការបត់បែន៖ វាបង់ចេញនូវលំហូរប្រាក់ចំណូល 7.5% ដល់វិនិយោគិនដែលទិញថ្ងៃនេះ។ លើសពីនេះទៀត អ្នកកំពុងទទួលបានការទូទាត់ជាសាច់ប្រាក់ពី Nuveen លក់ជម្រើសការហៅទូរស័ព្ទប្រឆាំងនឹងផលប័ត្រនោះ យុទ្ធសាស្រ្ត SPXX បានប្រើដោយជោគជ័យក្នុងការផ្តល់ប្រាក់ចំណូលស្ថិរភាពសម្រាប់រយៈពេល 20 ឆ្នាំ តាមរយៈវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏អស្ចារ្យ និង COVID-19។

ឥឡូវនេះនៅទីនោះ is ការចាប់ជាមួយ SPXX និងមូលនិធិដូចជាវា៖ យុទ្ធសាស្រ្តសរសេរជម្រើសរបស់ពួកគេផ្តល់នូវប្រាក់ចំណូលមានស្ថេរភាព និងហានិភ័យនៃការប្រែប្រួលបន្តិច ប៉ុន្តែក្នុងតម្លៃនៃការត្រឡប់មកវិញទាបក្នុងរយៈពេលវែង ដោយសារតែភាគហ៊ុនដ៏ល្អបំផុតរបស់មូលនិធិជារឿយៗត្រូវបាន "ហៅទៅឆ្ងាយ" ដែលបណ្តាលឱ្យ វាដើម្បីខកខានការទទួលបានដ៏ធំបំផុតរបស់ពួកគេ។ នេះ​ជា​មូល​ហេតុ​ដែល​ជា​ធម្មតា​យើង​គ្រាន់​តែ​សង្កត់​ធ្ងន់​លើ​មូលនិធិ​ហៅ​ទូរសព្ទ​ដែល​មាន​ការ​រ៉ាប់រង​ក្នុង​អំឡុង​ពេល​នៃ​ការ​ប្រែប្រួល​ខ្លាំង​ជាង​នេះ។ នៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងកើនឡើងជាលំដាប់ យើងចង់ចូលទៅក្នុង CEFs ភាគហ៊ុន "សុទ្ធ" ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ មិនយូរប៉ុន្មានបន្ទាប់ពីបាតមួយ នៅពេលដែលទីផ្សារទើបតែចាប់ផ្តើមងើបឡើងវិញ មូលនិធិដែលមានការហៅទូរសព្ទមានទំនោរនឹងតាមដានយ៉ាងជិតស្និត ឬសូម្បីតែដំណើរការប្រសើរជាងបន្តិចដោយសារតែការប្រែប្រួលខ្ពស់ ខណៈពេលដែលក៏ផ្តល់នូវលំហូរប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ផងដែរ។

នោះហើយជាអ្វីដែលបានកើតឡើងក្នុងឆ្នាំ 2020 នៅពេលដែល SPXX កើនឡើងបន្តិចមុនសន្ទស្សន៍ទូលំទូលាយ ដោយត្រលប់មកវិញ 40% ពីការលក់ចេញនៃ COVID-19 រហូតដល់ដំណាច់ឆ្នាំ ខណៈពេលដែលបង់ភាគលាភ។ ច្រើនជាងបួនដង ធំជាង

នេះគឺជិតដល់អាហារថ្ងៃត្រង់ដោយឥតគិតថ្លៃ ដូចដែលអ្នកវិនិយោគភាគលាភអាចរកបាន ហើយប្រសិនបើភាគហ៊ុននៅជិតបាតនៅទីនេះ ប្រវត្តិសាស្ត្រអាចនឹងកើតឡើងម្តងទៀត។ ប៉ុន្តែទោះបីជាយើងឃើញភាពប្រែប្រួលខ្ពស់ក៏ដោយ SPXX អាចជាប្រភពដែលអាចទុកចិត្តបាននៃចំណូលកើនឡើង និងភាគលាភរហូតដល់អ្វីៗ (ជៀសមិនរួច) ដោះស្រាយ ហើយល្អក្នុងការងើបឡើងវិញបន្ទាប់ផងដែរ។

វិនិយោគិនកំពុងចាប់ផ្តើមចាប់អារម្មណ៍លើបញ្ហានេះ ដែលនេះជាមូលហេតុដែល SPXX ជួញដូរក្នុងតម្លៃបុព្វលាភ 1% ទៅ NAV ឥឡូវនេះ។ ប៉ុន្តែមូលនិធិនេះបានបង្កើនបុព្វលាភកីឡាខ្ពស់រហូតដល់ 4.7% នៅក្នុងឆ្នាំមុន ដែលបង្ហាញពីការកើនឡើងបន្ថែមទៀតនៅពេលខាងមុខ។

លោក Michael Foster គឺជាអ្នកវិភាគការស្រាវជ្រាវនាំមុខ ទស្សនវិស័យផ្ទុយ។ សម្រាប់គំនិតចំណូលដ៏អស្ចារ្យបន្ថែមទៀតសូមចុចនៅទីនេះសម្រាប់របាយការណ៍ចុងក្រោយរបស់យើង“ប្រាក់ចំណូលដែលមិនអាចបំផ្លាញបាន៖ មូលនិធិតថ្លៃ ៥ ដោយមានភាគលាភ ១១ ភាគរយប្រកបដោយសុវត្ថិភាព។"

ការបង្ហាញ: គ្មាន