វិនិយោគិនដ៏ល្បីល្បាញ Bill Bengen និយាយថាអតិផរណាគឺជា 'រឿងគួរឱ្យខ្លាច' សម្រាប់អ្នកចូលនិវត្តន៍ - តើច្បាប់ 4% របស់គាត់នៅតែជាវិធីល្អបំផុតដើម្បីទទួលបានច្រើនបំផុតពីប្រាក់ចូលនិវត្តន៍របស់អ្នកទេ?

យើងត្រូវបានគេប្រាប់ជាញឹកញាប់ថាយើងត្រូវតែសន្សំឱ្យបានច្រើនតាមដែលយើងអាចធ្វើការលើសពី 30 ឬ 40 ឆ្នាំដើម្បីអនុវត្តខ្លួនយើងតាមរយៈការចូលនិវត្តន៍។

ប៉ុន្តែនៅពេលដែលយើងឈានដល់ចំណុចសំខាន់នោះ តើយើងធ្វើដូចម្តេចដើម្បីធានាថាការសន្សំទាំងនោះនឹងមិនអស់មុនពេលយើងស្លាប់?

វា​ជា​សំណួរ​ដែល​ប្រឈម​នឹង​គំនិត​ហិរញ្ញវត្ថុ​ដ៏​ភ្លឺស្វាង​បំផុត​។ ហើយខណៈពេលដែលឧស្សាហកម្មនេះបានធ្វើតាមអ្វីដែលគេស្គាល់ថាជា "ច្បាប់ 4%" អស់ជាច្រើនទសវត្សរ៍មកហើយនោះ អ្នកខ្លះអះអាងថា វាមិនមែនជាដំណោះស្រាយសាមញ្ញទេ ដែលអ្នកគាំទ្រជឿថាវាកើតឡើង។

ផ្កាយព្រឹក 2022 ការណែនាំអំពីអត្រាដកប្រាក់ចូលនិវត្តន៍ បាន​សួរ​សំណួរ​ពិបាក​មួយ​ចំនួន​នៃ​ទ្រឹស្ដី​ដែល​មាន​អាយុ​រាប់​ទសវត្សរ៍។ ក ឯកសារស្រាវជ្រាវ Morningstar ឆ្នាំ 2021 ហាក់ដូចជាសំឡេងជង្គង់សម្រាប់ច្បាប់ 4% ដែលហៅវាថា "មិនអាចទៅរួចទៀតទេ" ។ ហើយការនិយាយថាអត្រាដកប្រាក់ 3.3% គឺមានភាពប្រាកដនិយមជាង។

នៅក្នុង បទសម្ភាសន៍ខែកក្កដា ជាមួយនឹងអ្នកនិពន្ធវិនិយោគ និងអ្នកជំនាញ Rob Berger លោក Bengen បានសម្តែងការព្រួយបារម្ភអំពីអតិផរណាដែលអូសបន្លាយ និងឥទ្ធិពលរបស់វាទៅលើគណនីរបស់អ្នកចូលនិវត្តន៍។

លោកបានមានប្រសាសន៍ថា “អ្នកទទួលបានអតិផរណាដែលអូសបន្លាយពេល ហើយអ្នកចូលនិវត្តន៍ម្នាក់បន្ទាប់មកត្រូវដកប្រាក់របស់គាត់រៀងរាល់ឆ្នាំ ហើយពួកគេមិនដែលត្រលប់មកកម្រិតដើមវិញទេ ពួកគេជាប់គាំងជាមួយវា”។ "អតិផរណាគឺជារឿងគួរឱ្យភ័យខ្លាចសម្រាប់អ្នកចូលនិវត្តន៍ហើយប្រហែលជាការគំរាមកំហែងដ៏ធំបំផុតចំពោះអនាគតនៃ [4% ច្បាប់]" ។

កុំនឹក

ដូច្នេះតើវាមានន័យយ៉ាងណាសម្រាប់ផែនការចូលនិវត្តន៍ និងផលប័ត្ររបស់អ្នក?

តើរូបមន្តដែលបានសាកល្បង និងសាកល្បងនៅតែជាការពិតនៅក្នុងបរិយាកាសសេដ្ឋកិច្ចបច្ចុប្បន្នដែរឬទេ?

ប្រវត្តិនៃច្បាប់នេះ។

ក្នុងឆ្នាំ 1994 ទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុលោក Bill Bengen បានបោះពុម្ភផ្សាយក្រដាសមួយដែលបញ្ជាក់ថាអ្នកចូលនិវត្តន៍គួរមានគម្រោងដក 4% នៃទ្រព្យសកម្មរបស់ពួកគេជារៀងរាល់ឆ្នាំ បង្កើនឬបន្ថយការចែកចាយនោះជារៀងរាល់ឆ្នាំដោយផ្អែកលើអតិផរណា។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

Bengen បានសិក្សាស្ថិតិជាច្រើនទសវត្សរ៍លើការចូលនិវត្តន៍ និងភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលមកវិញ ដោយសួរខ្លួនឯងថាតើផលប័ត្រចូលនិវត្តន៍ចាប់ពីពេលដែលគាត់បានសិក្សាតាមទ្រឹស្តីអាចមានរយៈពេលរហូតដល់ 50 ឆ្នាំ។

គាត់បានរកឃើញថា ជាទូទៅចម្លើយគឺបាទ បើអ្នកចូលនិវត្តន៍ដកប្រាក់មិនលើសពី 4% នៃទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ពួកគេក្នុងមួយឆ្នាំ។ ហើយក្នុងករណីណាក៏ដោយ ពួកគេអាចរំពឹងថាមូលនិធិរបស់ពួកគេនឹងមានរយៈពេល 30 ឆ្នាំ។

ដែលជាកន្លែងដែលច្បាប់ឈរជិត 30 ឆ្នាំក្រោយ

អស់រយៈពេលពីរទស្សវត្សមកហើយ ច្បាប់ 4% បានប្រើជាក្បួនសម្រាប់អ្នករៀបចំផែនការហិរញ្ញវត្ថុ និងអ្នកចូលនិវត្តន៍ក្នុងការកំណត់អត្រាដកប្រាក់របស់ពួកគេ។

ផ្នែកមួយនៃអ្វីដែលធ្វើឱ្យច្បាប់នេះពេញនិយមគឺវាសាមញ្ញក្នុងការយល់ និងអនុវត្តតាម។ ហើយ​សម្រាប់​អ្នក​ដែល​ព្រួយ​បារម្ភ​អំពី​ការ​អស់​លុយ​ក្នុង​ពេល​ចូល​និវត្តន៍ ការ​ប្រកាន់​ខ្ជាប់​នឹង​ច្បាប់​បាន​ផ្តល់​នូវ​ការ​ធានា និង​សន្តិភាព​ក្នុង​ចិត្ត។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ បញ្ហាចម្បងនៃច្បាប់នេះគឺថាវាមានភាពតឹងរ៉ឹងមិនប្រាកដប្រជាសម្រាប់មនុស្សភាគច្រើន។

Moshe Arye Milevsky សាស្ត្រាចារ្យផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុនៅសាលាធុរកិច្ច Schulich នៃសាកលវិទ្យាល័យ York ក្នុងទីក្រុង Toronto ប្រទេសកាណាដា បានពន្យល់ពីភាពមិនពេញចិត្តរបស់គាត់ចំពោះច្បាប់នេះនៅក្នុងបទបង្ហាញសម្រាប់សមាគមផែនការហិរញ្ញវត្ថុនៃប្រទេសកាណាដានៅរដូវស្លឹកឈើជ្រុះឆ្នាំ 2021។

Milevsky អះអាងថា មិនត្រឹមតែភាពជោគជ័យរបស់វាទាមទារឱ្យធ្វើតាមគោលការណ៍យ៉ាងតឹងរ៉ឹងជារៀងរាល់ឆ្នាំនោះទេ វាមិនគិតពីការផ្លាស់ប្តូររបៀបរស់នៅ ឬទីផ្សារណាមួយក្រៅពីអតិផរណានោះទេ។ នៅពេលដែលនរណាម្នាក់ប្រព្រឹត្តចំពោះច្បាប់សម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍របស់ពួកគេ ពួកគេកំពុងជាប់គាំងក្នុងយុទ្ធសាស្ត្ររយៈពេល 30 ឆ្នាំ ដែលតម្រូវឱ្យពួកគេបន្តដំណើរទៅមុខទៀត ទោះបីជាមានបញ្ហាអ្វីក៏ដោយ។

Milevsky និយាយថា យុទ្ធសាស្រ្តប្រសើរជាងមុននឹងឆ្លើយតបទៅនឹងអថេរជាច្រើន ដូចជាអាយុរបស់អ្នកចូលនិវត្តន៍ ដែលប្រាក់ចំណូលចូលនិវត្តន៍ត្រូវបានរក្សាទុក ឬវិនិយោគ និងគោលដៅផ្ទាល់ខ្លួនសម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍។

ដូចគ្នានេះផងដែរ យុទ្ធសាស្រ្តគឺផ្អែកលើការអនុវត្តកន្លងមករបស់ទីផ្សារ ដែលមិនមែនជាការព្យាករណ៍នៃការអនុវត្តនាពេលអនាគត។

សូម្បីតែ Bengen ខ្លួនឯងក៏ត្រូវបានគេបង្ខំឱ្យពិនិត្យមើលច្បាប់នេះឡើងវិញក្នុងរយៈពេល XNUMX ទសវត្សរ៍ចុងក្រោយនេះ ដើម្បីធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពវា។

នោះដោយសារតែការស្រាវជ្រាវដើមរបស់គាត់រួមបញ្ចូលតែប្រភេទទ្រព្យសកម្មពីរប៉ុណ្ណោះ៖ ប័ណ្ណរតនាគារ និងភាគហ៊ុនធំ។ ឥឡូវនេះ ជាមួយនឹងចំណាត់ថ្នាក់ទីបី ភាគហ៊ុនតូច គាត់ជឿថា 4.5% ជាការដកប្រាក់ដោយសុវត្ថិភាព។

Bengen បានសិក្សាអ្នកចូលនិវត្តន៍ដោយប្រើច្បាប់ 4% ហើយបានរកឃើញថា "ពួកគេធ្វើបានល្អ... ពួកគេទទួលបានជោគជ័យជាមួយនឹងអត្រាដកប្រាក់នោះ ទោះបីជាពួកគេស្ថិតក្នុងបរិយាកាសអត្រាការប្រាក់ទាបក៏ដោយ។"

In បទសម្ភាសន៍ជាមួយ Barron's នៅឆ្នាំ 2021 គាត់បាននិយាយថាគាត់ជឿថាច្បាប់ដើម 4% នឹងបន្តរក្សាបាន លុះត្រាតែយើងឈានដល់ "បរិយាកាសអតិផរណាធ្ងន់ធ្ងរ"។

ជាមួយនឹងបរិយាកាសអតិផរណាឥឡូវនេះមកលើយើង Bengen បានផ្តល់អនុសាសន៍កាលពីខែមុនថាអ្នកចូលនិវត្តន៍ធ្វើការកែតម្រូវលើការចំណាយរបស់ពួកគេឱ្យបានឆាប់តាមដែលអាចធ្វើទៅបាន។

"អតិផរណាគឺជាអ្វីដែលអ្នកត្រូវដោះស្រាយឥឡូវនេះ សូម្បីតែច្រើនជាងទីផ្សារធ្លាក់ចុះ។"

ដែលត្រូវបាននិយាយថា អ្នកចូលនិវត្តន៍ភាគច្រើននឹងត្រូវបានបម្រើល្អបំផុតដោយការប្រឹក្សាជាមួយពួកគេ។ ទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុ អំពីយុទ្ធសាស្ត្រដកប្រាក់ដែលសមស្របបំផុតនឹងស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុរបស់ពួកគេ។

— ជាមួយឯកសារពី Samantha Emann

អ្វីដែលត្រូវអានបន្ទាប់

អត្ថបទនេះផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរបកស្រាយជាដំបូន្មានឡើយ។ វាត្រូវបានផ្តល់ជូនដោយគ្មានការធានាគ្រប់ប្រភេទ។