ហៅវាថាជាការសងសឹកនៃភាគហ៊ុនប្រឆាំងនឹង meme ។ ខ្ញុំកំពុងសំដៅទៅលើអាល់ហ្វាដ៏ធំរបស់ភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាបមកទល់ពេលនេះ៖ រហូតដល់ថ្ងៃទី 8 ខែកញ្ញា យោងតាម FactSet iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF
USMV,
+ 1.03%
បានល្អប្រសើរជាង S&P 500
SPX,
+ 1.53%
ដោយ 5.7 ពិន្ទុភាគរយ។ (ការគណនាយកភាគលាភទៅក្នុងគណនី។ )
ផ្ទុយទៅវិញ ភាគហ៊ុន Meme ដែលស្ថិតនៅខាងចុងផ្ទុយនៃវិសាលគមភាពប្រែប្រួលត្រូវបានកាត់ផ្តាច់នៅឆ្នាំនេះ រហូតមកដល់ពេលនេះ បើទោះបីជាមានការប្រមូលផ្តុំគ្នាពេញក្បាលនៅទីនេះ និងទីនោះតាមផ្លូវក៏ដោយ។ ផលប័ត្រតំណាងនៃភាគហ៊ុន meme ដ៏ពេញនិយមចំនួន 16 ដែល Morningstar បានបង្កើតក្នុងឆ្នាំ 2021 បានធ្លាក់ចុះ S&P 500 នៅឆ្នាំនេះដោយ 35.8 ភាគរយ។
នោះមានន័យថាមានការរីករាលដាលពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំនៃច្រើនជាង 40 ភាគរយក្នុងការពេញចិត្តនៃភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាបជាងភាគហ៊ុន meme ។
តើការដំណើរការល្អលើសនេះមានន័យថាភាគហ៊ុនដែលមានភាពប្រែប្រួលទាបត្រូវបានគេពេញចិត្តម្ដងទៀតឬ? វាជារឿងសំខាន់ក្នុងការសួរចាប់តាំងពី ទោះបីជាមានកំណត់ត្រារយៈពេលវែងដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍មួយក៏ដោយ វិធីសាស្រ្តជ្រើសរើសភាគហ៊ុននេះបានតស៊ូអស់ជាច្រើនឆ្នាំមុនឆ្នាំ 2022។ អ្នកខ្លះថែមទាំងឆ្ងល់ថាតើវិធីសាស្រ្តនេះបានឈប់ដំណើរការជាអចិន្ត្រៃយ៍ឬយ៉ាងណា។
សម្រាប់ការយល់ដឹង ខ្ញុំបានទាក់ទងទៅ Nardin Baker ដែលជាប្រធានអ្នកវិភាគបរិមាណ អ្នកឆ្លើយតបឆ្លាតវៃ. Baker គឺជាសហអ្នកនិពន្ធ (ជាមួយចុង Robert Haugen) នៃការសិក្សាសិក្សាដំបូងមួយចំនួនដែលចងក្រងឯកសារអំពីដំណើរការប្រវត្តិសាស្ត្រនៃភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាប។ ប្រហែលជាល្បីបំផុតនៃការសិក្សាទាំងនោះ — ភាគហ៊ុនដែលមានហានិភ័យទាបដំណើរការលើសពីទីផ្សារដែលអាចសង្កេតបានទាំងអស់នៃពិភពលោក - បានបង្ហាញថាឥទ្ធិពលនៃភាពប្រែប្រួលទាបមាននៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនប្រទេសចំនួន 33 ផ្សេងៗគ្នាក្នុងរយៈពេលពីឆ្នាំ 1990 ដល់ឆ្នាំ 2011។
មនុស្សជាច្រើនជំទាស់ថា អាល់ហ្វាវិជ្ជមានដ៏ធំរបស់ភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាបនៅឆ្នាំនេះអាចត្រូវបានគេតាមដានទៅលើវិស័យតម្លៃដែលនាំមុខកំណើនឡើងវិញ បន្ទាប់ពីមានភាពយឺតយ៉ាវជាច្រើនឆ្នាំ។ ប៉ុន្តែវាមិនអាចជាការពន្យល់បានឡើយ លោក Baker អះអាងថា ពីព្រោះផលប័ត្រដែលមានការប្រែប្រួលទាបនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះមានទម្ងន់ធ្ងន់ជាមួយនឹងភាគហ៊ុនកំណើន។ ដូច្នេះ ប្រសិនបើមានអ្វីក៏ដោយ ភាពលំអៀងនៃកំណើនផលប័ត្រដែលមានការប្រែប្រួលទាបបានធ្វើឱ្យប៉ះពាល់ដល់ផលប័ត្រទាំងនេះនៅឆ្នាំនេះ។
នេះមានន័យថា យើងត្រូវរកមើលកន្លែងផ្សេងជាជាងអតិផរណាខ្ពស់ និងគោលនយោបាយអត្រាការប្រាក់របស់ធនាគារកណ្តាលសម្រាប់បុព្វហេតុនៃអាល់ហ្វានៃភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាបនៅឆ្នាំនេះ។ ខណៈពេលដែលកត្តាទាំងពីរជាធម្មតាល្អសម្រាប់ភាពរឹងមាំទាក់ទងនៃភាគហ៊ុនតម្លៃ ពួកគេនឹងអាចជួយផលប័ត្រដែលមានការប្រែប្រួលទាបនៅឆ្នាំនេះ លុះត្រាតែពួកគេត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយភាគហ៊ុនតម្លៃ។ ប៉ុន្តែជាថ្មីម្តងទៀត ពួកគេមិនមែនទេ។
ភាពមិនច្បាស់នៃផលប័ត្រដែលមានការប្រែប្រួលទាបឆ្ពោះទៅរកចុងបញ្ចប់នៃកំណើននៃវិសាលគមកំណើនតម្លៃតំណាងឱ្យការផ្លាស់ប្តូរពីប៉ុន្មានឆ្នាំមុន។ បច្ចុប្បន្ននេះ ជាឧទាហរណ៍ សមាមាត្រ P/E របស់ iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF គឺខ្ពស់ជាង S&P 500 ហើយសមាមាត្រតម្លៃ/សៀវភៅជាមធ្យមរបស់វា។ កាលពី XNUMX ឆ្នាំមុន វិធានការទាំងពីរនេះគឺដូចខាងក្រោម។
ភាពលំអៀងឆ្ពោះទៅរកកំណើននេះបង្ហាញពីគុណធម៌មូលដ្ឋានមួយនៃយុទ្ធសាស្ត្រការប្រែប្រួលទាប៖ វាសម្របខ្លួនទៅនឹងការផ្លាស់ប្តូរលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ ការផ្លាស់ប្តូរឆ្ងាយពីភាគហ៊ុនដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុកាន់តែច្រើន និងទៅជាផលិតផលដែលបង្ហាញពីស្ថិរភាពតម្លៃកាន់តែច្រើន។ សម្រាប់ភាគហ៊ុនតម្លៃប្រវត្តិសាស្រ្តទីផ្សារអាមេរិកភាគច្រើនគឺជាឧទាហរណ៍ដែលមានស្ថេរភាព ប៉ុន្តែវាបានចាប់ផ្តើមផ្លាស់ប្តូរជាច្រើនឆ្នាំមុន។
ការថយចុះនៃភាពប្រែប្រួលទាប
អាដាប់ធ័រគឺគ្រាន់តែជាហេតុផលមួយដើម្បីអនុគ្រោះដល់ភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាប។ វិធីសាស្រ្តមួយទៀតគឺអាចឱ្យអ្នកចូលរួមក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនដោយមានការថប់បារម្ភតិចជាងអ្នកវិនិយោគទុនរួមរបស់អ្នក។
នោះដោយសារតែភាពប្រែប្រួលដែលទាក់ទងគ្នានៅតែបន្ត។ ភាគហ៊ុនដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុទាបមាននិន្នាការបន្តមិនប្រែប្រួល ខណៈពេលដែលភាគហ៊ុនដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុខ្ពស់មាននិន្នាការនៅតែប្រែប្រួលខ្លាំង - ដូចដែលបាតុភូតភាគហ៊ុន meme បានបង្ហាញយ៉ាងល្អ។
ការសន្មត់នេះត្រូវបានចងក្រងជាឯកសារអស់ជាច្រើនឆ្នាំ។ ឧទាហរណ៍ iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF ដែលកំពុងតាមដានរយៈពេល 3 ឆ្នាំបច្ចុប្បន្នគឺ 0.78 ជាឧទាហរណ៍។ បេតារបស់វានឹងស្មើនឹង 1.0 ប្រសិនបើភាពប្រែប្រួលពីមុនគ្រាន់តែទាក់ទងដោយចៃដន្យទៅនឹងការប្រែប្រួលនាពេលអនាគត។
លោក Baker អះអាងថា លក្ខណៈពិសេសនៃផលប័ត្រដែលមានការប្រែប្រួលទាបនេះមានតម្លៃជាពិសេសនៅពេលនេះ ចាប់តាំងពីភាពមិនប្រាកដប្រជានៃទីផ្សារគឺខ្ពស់ខុសពីធម្មតា។ ភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាបអាចផ្តល់នូវរង្វាស់នៃស្ថិរភាពនៅចំកណ្តាលភាពចលាចលរបស់ទីផ្សារ។
iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF គឺជា ETF ដែលមានការប្រែប្រួលទាប ដែលបច្ចុប្បន្នមានទ្រព្យសកម្មបំផុតក្រោមការគ្រប់គ្រងគឺ 28 ពាន់លានដុល្លារ។ ផ្សេងទៀតរួមមាន Invesco S&P 500 Low Volatility ETF
SPLV,
+ 0.61%,
ជាមួយនឹង 11 ពាន់លានដុល្លារក្រោមការគ្រប់គ្រង និង Vanguard US Minimum Volatility ETF
VFMV,
+ 1.12%,
ជាមួយ ៤៥០ លានដុល្លារ។
Mark Hulbert គឺជាអ្នកចូលរួមវិភាគទានទៀងទាត់ដល់ MarketWatch ។ Hulbert Ratings របស់គាត់តាមដានព្រឹត្តិប័ត្រវិនិយោគដែលបង់ថ្លៃផ្ទះល្វែងដែលត្រូវធ្វើសវនកម្ម។ គាត់អាចទាក់ទងបាន [អ៊ីមែលការពារ]
បន្ថែម: តើទីផ្សារភាគហ៊ុនអាចធ្លាក់ចុះដល់កម្រិតណា? 4 សេណារីយ៉ូដែលវិនិយោគិនគួរចងចាំ
បូក: រៀនពីរបៀបដើម្បីរង្គោះរង្គើនូវទម្លាប់ហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នកនៅ MarketWatch's គំនិតថ្មីល្អបំផុតនៅក្នុងពិធីបុណ្យប្រាក់ នៅថ្ងៃទី 21 ខែកញ្ញានិងថ្ងៃទី 22 ខែកញ្ញានៅទីក្រុងញូវយ៉ក។ ចូលរួមជាមួយ Carrie Schwab ប្រធានមូលនិធិ Charles Schwab ។
ប្រភព៖ https://www.marketwatch.com/story/if-youve-lost-your-taste-for-highly-juiced-meme-stocks-give-these-low-risk-etfs-a-try-11662715291? siteid=yhoof2&yptr=yahoo
ប្រសិនបើអ្នកកំពុងបាត់បង់រសជាតិរបស់អ្នកសម្រាប់ភាគហ៊ុន meme ដែលមានទឹកច្រើន ETFs ហានិភ័យទាបទាំងនេះនឹងធ្វើឱ្យអ្នកភ្ញាក់ផ្អើល
ហៅវាថាជាការសងសឹកនៃភាគហ៊ុនប្រឆាំងនឹង meme ។ ខ្ញុំកំពុងសំដៅទៅលើអាល់ហ្វាដ៏ធំរបស់ភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាបមកទល់ពេលនេះ៖ រហូតដល់ថ្ងៃទី 8 ខែកញ្ញា យោងតាម FactSet iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF
+ 1.03%
+ 1.53%
USMV,
បានល្អប្រសើរជាង S&P 500
SPX,
ដោយ 5.7 ពិន្ទុភាគរយ។ (ការគណនាយកភាគលាភទៅក្នុងគណនី។ )
ផ្ទុយទៅវិញ ភាគហ៊ុន Meme ដែលស្ថិតនៅខាងចុងផ្ទុយនៃវិសាលគមភាពប្រែប្រួលត្រូវបានកាត់ផ្តាច់នៅឆ្នាំនេះ រហូតមកដល់ពេលនេះ បើទោះបីជាមានការប្រមូលផ្តុំគ្នាពេញក្បាលនៅទីនេះ និងទីនោះតាមផ្លូវក៏ដោយ។ ផលប័ត្រតំណាងនៃភាគហ៊ុន meme ដ៏ពេញនិយមចំនួន 16 ដែល Morningstar បានបង្កើតក្នុងឆ្នាំ 2021 បានធ្លាក់ចុះ S&P 500 នៅឆ្នាំនេះដោយ 35.8 ភាគរយ។
នោះមានន័យថាមានការរីករាលដាលពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំនៃច្រើនជាង 40 ភាគរយក្នុងការពេញចិត្តនៃភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាបជាងភាគហ៊ុន meme ។
តើការដំណើរការល្អលើសនេះមានន័យថាភាគហ៊ុនដែលមានភាពប្រែប្រួលទាបត្រូវបានគេពេញចិត្តម្ដងទៀតឬ? វាជារឿងសំខាន់ក្នុងការសួរចាប់តាំងពី ទោះបីជាមានកំណត់ត្រារយៈពេលវែងដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍មួយក៏ដោយ វិធីសាស្រ្តជ្រើសរើសភាគហ៊ុននេះបានតស៊ូអស់ជាច្រើនឆ្នាំមុនឆ្នាំ 2022។ អ្នកខ្លះថែមទាំងឆ្ងល់ថាតើវិធីសាស្រ្តនេះបានឈប់ដំណើរការជាអចិន្ត្រៃយ៍ឬយ៉ាងណា។
សម្រាប់ការយល់ដឹង ខ្ញុំបានទាក់ទងទៅ Nardin Baker ដែលជាប្រធានអ្នកវិភាគបរិមាណ អ្នកឆ្លើយតបឆ្លាតវៃ. Baker គឺជាសហអ្នកនិពន្ធ (ជាមួយចុង Robert Haugen) នៃការសិក្សាសិក្សាដំបូងមួយចំនួនដែលចងក្រងឯកសារអំពីដំណើរការប្រវត្តិសាស្ត្រនៃភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាប។ ប្រហែលជាល្បីបំផុតនៃការសិក្សាទាំងនោះ — ភាគហ៊ុនដែលមានហានិភ័យទាបដំណើរការលើសពីទីផ្សារដែលអាចសង្កេតបានទាំងអស់នៃពិភពលោក - បានបង្ហាញថាឥទ្ធិពលនៃភាពប្រែប្រួលទាបមាននៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនប្រទេសចំនួន 33 ផ្សេងៗគ្នាក្នុងរយៈពេលពីឆ្នាំ 1990 ដល់ឆ្នាំ 2011។
មនុស្សជាច្រើនជំទាស់ថា អាល់ហ្វាវិជ្ជមានដ៏ធំរបស់ភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាបនៅឆ្នាំនេះអាចត្រូវបានគេតាមដានទៅលើវិស័យតម្លៃដែលនាំមុខកំណើនឡើងវិញ បន្ទាប់ពីមានភាពយឺតយ៉ាវជាច្រើនឆ្នាំ។ ប៉ុន្តែវាមិនអាចជាការពន្យល់បានឡើយ លោក Baker អះអាងថា ពីព្រោះផលប័ត្រដែលមានការប្រែប្រួលទាបនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះមានទម្ងន់ធ្ងន់ជាមួយនឹងភាគហ៊ុនកំណើន។ ដូច្នេះ ប្រសិនបើមានអ្វីក៏ដោយ ភាពលំអៀងនៃកំណើនផលប័ត្រដែលមានការប្រែប្រួលទាបបានធ្វើឱ្យប៉ះពាល់ដល់ផលប័ត្រទាំងនេះនៅឆ្នាំនេះ។
នេះមានន័យថា យើងត្រូវរកមើលកន្លែងផ្សេងជាជាងអតិផរណាខ្ពស់ និងគោលនយោបាយអត្រាការប្រាក់របស់ធនាគារកណ្តាលសម្រាប់បុព្វហេតុនៃអាល់ហ្វានៃភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាបនៅឆ្នាំនេះ។ ខណៈពេលដែលកត្តាទាំងពីរជាធម្មតាល្អសម្រាប់ភាពរឹងមាំទាក់ទងនៃភាគហ៊ុនតម្លៃ ពួកគេនឹងអាចជួយផលប័ត្រដែលមានការប្រែប្រួលទាបនៅឆ្នាំនេះ លុះត្រាតែពួកគេត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយភាគហ៊ុនតម្លៃ។ ប៉ុន្តែជាថ្មីម្តងទៀត ពួកគេមិនមែនទេ។
ភាពមិនច្បាស់នៃផលប័ត្រដែលមានការប្រែប្រួលទាបឆ្ពោះទៅរកចុងបញ្ចប់នៃកំណើននៃវិសាលគមកំណើនតម្លៃតំណាងឱ្យការផ្លាស់ប្តូរពីប៉ុន្មានឆ្នាំមុន។ បច្ចុប្បន្ននេះ ជាឧទាហរណ៍ សមាមាត្រ P/E របស់ iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF គឺខ្ពស់ជាង S&P 500 ហើយសមាមាត្រតម្លៃ/សៀវភៅជាមធ្យមរបស់វា។ កាលពី XNUMX ឆ្នាំមុន វិធានការទាំងពីរនេះគឺដូចខាងក្រោម។
ភាពលំអៀងឆ្ពោះទៅរកកំណើននេះបង្ហាញពីគុណធម៌មូលដ្ឋានមួយនៃយុទ្ធសាស្ត្រការប្រែប្រួលទាប៖ វាសម្របខ្លួនទៅនឹងការផ្លាស់ប្តូរលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ ការផ្លាស់ប្តូរឆ្ងាយពីភាគហ៊ុនដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុកាន់តែច្រើន និងទៅជាផលិតផលដែលបង្ហាញពីស្ថិរភាពតម្លៃកាន់តែច្រើន។ សម្រាប់ភាគហ៊ុនតម្លៃប្រវត្តិសាស្រ្តទីផ្សារអាមេរិកភាគច្រើនគឺជាឧទាហរណ៍ដែលមានស្ថេរភាព ប៉ុន្តែវាបានចាប់ផ្តើមផ្លាស់ប្តូរជាច្រើនឆ្នាំមុន។
ការថយចុះនៃភាពប្រែប្រួលទាប
អាដាប់ធ័រគឺគ្រាន់តែជាហេតុផលមួយដើម្បីអនុគ្រោះដល់ភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាប។ វិធីសាស្រ្តមួយទៀតគឺអាចឱ្យអ្នកចូលរួមក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនដោយមានការថប់បារម្ភតិចជាងអ្នកវិនិយោគទុនរួមរបស់អ្នក។
នោះដោយសារតែភាពប្រែប្រួលដែលទាក់ទងគ្នានៅតែបន្ត។ ភាគហ៊ុនដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុទាបមាននិន្នាការបន្តមិនប្រែប្រួល ខណៈពេលដែលភាគហ៊ុនដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុខ្ពស់មាននិន្នាការនៅតែប្រែប្រួលខ្លាំង - ដូចដែលបាតុភូតភាគហ៊ុន meme បានបង្ហាញយ៉ាងល្អ។
ការសន្មត់នេះត្រូវបានចងក្រងជាឯកសារអស់ជាច្រើនឆ្នាំ។ ឧទាហរណ៍ iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF ដែលកំពុងតាមដានរយៈពេល 3 ឆ្នាំបច្ចុប្បន្នគឺ 0.78 ជាឧទាហរណ៍។ បេតារបស់វានឹងស្មើនឹង 1.0 ប្រសិនបើភាពប្រែប្រួលពីមុនគ្រាន់តែទាក់ទងដោយចៃដន្យទៅនឹងការប្រែប្រួលនាពេលអនាគត។
លោក Baker អះអាងថា លក្ខណៈពិសេសនៃផលប័ត្រដែលមានការប្រែប្រួលទាបនេះមានតម្លៃជាពិសេសនៅពេលនេះ ចាប់តាំងពីភាពមិនប្រាកដប្រជានៃទីផ្សារគឺខ្ពស់ខុសពីធម្មតា។ ភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាបអាចផ្តល់នូវរង្វាស់នៃស្ថិរភាពនៅចំកណ្តាលភាពចលាចលរបស់ទីផ្សារ។
iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF គឺជា ETF ដែលមានការប្រែប្រួលទាប ដែលបច្ចុប្បន្នមានទ្រព្យសកម្មបំផុតក្រោមការគ្រប់គ្រងគឺ 28 ពាន់លានដុល្លារ។ ផ្សេងទៀតរួមមាន Invesco S&P 500 Low Volatility ETF
+ 0.61% ,
+ 1.12% ,
SPLV,
ជាមួយនឹង 11 ពាន់លានដុល្លារក្រោមការគ្រប់គ្រង និង Vanguard US Minimum Volatility ETF
VFMV,
ជាមួយ ៤៥០ លានដុល្លារ។
Mark Hulbert គឺជាអ្នកចូលរួមវិភាគទានទៀងទាត់ដល់ MarketWatch ។ Hulbert Ratings របស់គាត់តាមដានព្រឹត្តិប័ត្រវិនិយោគដែលបង់ថ្លៃផ្ទះល្វែងដែលត្រូវធ្វើសវនកម្ម។ គាត់អាចទាក់ទងបាន [អ៊ីមែលការពារ]
បន្ថែម: តើទីផ្សារភាគហ៊ុនអាចធ្លាក់ចុះដល់កម្រិតណា? 4 សេណារីយ៉ូដែលវិនិយោគិនគួរចងចាំ
បូក: រៀនពីរបៀបដើម្បីរង្គោះរង្គើនូវទម្លាប់ហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នកនៅ MarketWatch's គំនិតថ្មីល្អបំផុតនៅក្នុងពិធីបុណ្យប្រាក់ នៅថ្ងៃទី 21 ខែកញ្ញានិងថ្ងៃទី 22 ខែកញ្ញានៅទីក្រុងញូវយ៉ក។ ចូលរួមជាមួយ Carrie Schwab ប្រធានមូលនិធិ Charles Schwab ។
ប្រភព៖ https://www.marketwatch.com/story/if-youve-lost-your-taste-for-highly-juiced-meme-stocks-give-these-low-risk-etfs-a-try-11662715291? siteid=yhoof2&yptr=yahoo