មិនអើពើនឹងអ្នកជំនាញដើម្បីទទួលបាន 8%+ ភាគលាភ

វិនិយោគិន vanilla ភាគច្រើនចូលចិត្តទិញភាគហ៊ុនដែលត្រូវបានអ្នកវិភាគ Wall Street ចូលចិត្ត។

យុទ្ធសាស្ត្រនេះ មិត្តផ្ទុយរបស់ខ្ញុំ យើងដឹងហើយថា ក រូបមន្តសម្រាប់គ្រោះមហន្តរាយ.

ហេតុអ្វី? ជាការប្រសើរណាស់, ក្រុមហ៊ុនដែលពេញនិយមរួចទៅហើយជាមួយភាគហ៊ុន jocks គ្មានកន្លែងដែលត្រូវទៅក្រៅពីធ្លាក់ចុះ។ ឈ្មោះដែលបោះបង់ចោលម៉្យាងវិញទៀតគឺជាកន្លែងដែលសកម្មភាពគឺដោយសារតែទាំងនេះគឺជា "ការធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងអ្នកវិភាគ" បេក្ខជនបន្ទាប់។

តម្លៃ​ទាំង​នេះ​មាន​ការ​ធ្លាក់​ចុះ​តិច​តួច និង​មាន​ការ​ឡើង​ចុះ​ច្រើន!

វាពិបាកណាស់។ ស្វែងរក ការ​លេង​ដែល​មិន​ពេញ​ចិត្ត​ទាំង​នេះ​ព្រោះ​អ្នក​វិភាគ​ភាគ​ច្រើន​ពាក់​វ៉ែនតា​ពណ៌​ផ្កាឈូក។ ពួកគេដឹងពីរបៀបដែលនំប៉័ងរបស់ពួកគេត្រូវប៊ឺត ហើយនោះជាជាមួយនឹងទស្សនវិស័យកើនឡើង។

នោះហើយជាមូលហេតុដែលការវាយតម្លៃលក់គឺគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ខ្លាំងណាស់សម្រាប់ពួកយើង។ ឈ្មោះដែលស្អប់គឺជាសត្វចម្លែកនៅក្នុងទីផ្សារទំនើប - សូម្បីតែក្នុងមួយឆ្នាំ ពីរ នៃទីផ្សារខ្លាឃ្មុំនេះ!

ប្រាំពីរ - រាប់ 'em, ប្រាំពីរ!—ក្រុមហ៊ុននៅក្នុង S&P 500 មានចំណាត់ថ្នាក់លក់ដ៏សោកសៅថ្ងៃនេះ!

ជាការពិតណាស់ប្រាំពីរនេះគឺជាកន្លែងដែលយើងចង់រកមើល។ ស្រមៃមើលថាតើមានអ្វីកើតឡើងនៅពេលដែលភាគហ៊ុនទាំងនេះត្រូវបានដំឡើងកំណែទៅជា Holds! វានឹងក្លាយជាពិធីជប់លៀងនៃសមាមាត្រវីរភាព។

ប្រសិនបើមានអ្វីដែលខ្ញុំចូលចិត្តច្រើនជាងការធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងពីអ្នកវិភាគខាងក្រៅទៅផ្ទះ penthouse នោះវាគឺជាភាគលាភដ៏ធំ។ ដូច្នេះ ចូរយើងបញ្ចូលគ្នានូវយុទ្ធសាស្រ្តចំណូលផ្ទុយគ្នាដែលយើងចូលចិត្តទាំងពីរថ្ងៃនេះ។

ថ្ងៃនេះយើងមានភាគលាភដ៏ធំចំនួនប្រាំពីររវាង 7.8% និង 14.6% ។ Wall Street ស្អប់ពួកគេទាំងអស់! តោះមើល។

REITs

Wall Street ភ័យខ្លាច ការវិនិយោគលើអចលនទ្រព្យ (REITs) នៅពេលនេះ ហើយអ្នកណាអាចបន្ទោសពួកគេ? អត្រាការប្រាក់ដ៏ខ្លាំងក្លារបស់ Jerome Powell បានបំផ្លាញវិស័យនេះ។ ទោះបីជាមានភាគលាភខ្ពស់ជាងទីផ្សារភាគហ៊ុនក្នុងទំហំធំក៏ដោយ អចលនទ្រព្យកំពុងដំណើរការតិចតួចលើទីផ្សារទូលំទូលាយតាមរយៈវេនធ្លាក់ចុះនេះ។

ប៉ុន្តែតើភាពទុទិដ្ឋិនិយមរបស់អ្នកជំនាញបានហួសទៅហើយឬ?

ទំនងជាមិននៅជាមួយ Vornado Realty Trust (VNO, ទិន្នផល 8.0%)-ជាការិយាល័យ និងលក់អចលនទ្រព្យដ៏ធំសម្បើមដែលផលប័ត្រត្រូវបានប្រមូលផ្តុំនៅទីក្រុងញូវយ៉ក ប៉ុន្តែក៏មានទ្រព្យសម្បត្តិនៅ Chicago និង San Francisco ផងដែរ។ VNO បានស្រូបយកការវាយលុក 1-2 នៃ WFH - ក្រុមហ៊ុនដែលត្រូវការកន្លែងការិយាល័យតិចជាងមុន ហើយអគារលក់រាយទទួលរងនូវចរាចរណ៍ជើងទាប ដោយសារតែកម្មករកំពុងវាយអត្ថបទនៅផ្ទះ - ដែលបានកាត់បន្ថយភាគហ៊ុនជាងពាក់កណ្តាលចាប់តាំងពីទីផ្សារធ្លាក់ចុះ។

នោះមិនមែនជាការកាត់ផ្តាច់ម្ចាស់ហ៊ុន Vornado តែមួយគត់ដែលបានរងទុក្ខនោះទេ។ អ្នកប្រហែលជាចងចាំក្នុងខែមករាដែលខ្ញុំបាននិយាយថា VNO និង REITs ការិយាល័យមួយចំនួនទៀត។ អាចស្ថិតក្នុងគ្រោះថ្នាក់នៃការកាត់ភាគលាភ. មែនហើយ មួយសប្តាហ៍ក្រោយមក…

Vornado Realty Trust (NYSE:VNO) បានប្រកាសនៅថ្ងៃនេះថាក្រុមប្រឹក្សាភិបាលរបស់ខ្លួនបានប្រកាសកាត់បន្ថយភាគលាភប្រចាំត្រីមាសចំនួន $.375 ក្នុងមួយហ៊ុន។ ការថយចុះនេះគឺនៅក្នុងការទទួលស្គាល់ស្ថានភាពបច្ចុប្បន្ននៃសេដ្ឋកិច្ច និងទីផ្សារមូលធន ហើយឆ្លុះបញ្ចាំងពីការកាត់បន្ថយប្រាក់ចំណូលជាប់ពន្ធដែលបានព្យាករនៅឆ្នាំ 2023 របស់ Vornado ដែលជាចម្បងដោយសារតែការចំណាយការប្រាក់ខ្ពស់ជាងមុន។

ការកាត់បន្ថយប្រហែល 30% ចំពោះការទូទាត់នឹងធ្វើឱ្យ Vornado ស្ថិតក្នុងទម្រង់ហិរញ្ញវត្ថុប្រសើរជាងមុន ដើម្បីរស់រានមានជីវិតក្នុងគ្រាដែលមានបញ្ហាទាំងនេះ ប៉ុន្តែទោះបីជាទិន្នផលនៅតែខ្ពស់ 8% ក៏ដោយ ការកាត់បន្ថយនាពេលថ្មីៗនេះគឺជាការមិនចាប់ផ្តើមសម្រាប់អ្នកដែលយកចិត្តទុកដាក់លើប្រាក់ចំណូលរយៈពេលវែង។ ដូច្នេះនៅទីនេះ ខ្ញុំយល់ស្របជាមួយ Wall Street ដែលទើបតែទិញ 3 ធៀបនឹង 6 កាន់ និង 5 លក់នៅលើភាគហ៊ុន។

ខ្ញុំ​ក៏​ជិះ​លើ​យន្តហោះ​ជាមួយ​ឆ្កែចចក​ឯកោ​ដែរ។ អាឡិចសាន់ឌឺ (ALX, 8.9%)ដែលជា REIT តូចជាងដែលមានមូលដ្ឋាននៅ NYC ដែលមានការិយាល័យ និងអចលនទ្រព្យលក់រាយមួយចំនួន ក៏ដូចជាអគារផ្ទះល្វែងមួយ។ វាមិនត្រឹមតែប្រឈមមុខនឹងសម្ពាធដូចគ្នានឹង VNO ប៉ុណ្ណោះទេ វាត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយ Vornado Realty Trust! ការវាយតម្លៃរបស់ Wall Street តែមួយគត់នៅលើ ALX គឺជាការលក់តែមួយ ប៉ុន្តែខ្លួនវាគឺពិតជាប្រាប់ - ការគ្របដណ្តប់តិចតួចណាស់ពីក្រុមហ៊ុនស្រាវជ្រាវធំ ៗ បានទទួលស្គាល់ថាធ្វើឱ្យវាងាយស្រួលសម្រាប់តម្លៃដ៏អស្ចារ្យដើម្បីរកមិនឃើញ ប៉ុន្តែវាក៏ជាសញ្ញាគួរឱ្យព្រួយបារម្ភផងដែរដែលថាភាគហ៊ុនគឺមិនធម្មតា។ មានតម្លៃពេលវេលា។ ខ្ញុំបានចុះចាញ់កាលពីរដូវក្តៅមុនរបស់ Alexanderហើយវានៅតែមើលទៅឈឺ។

Brandywine Realty Trust (BDN, ទិន្នផល 13.4%) មានអចលនទ្រព្យចំនួន 163 ជាមួយនឹងការបែងចែកភូមិសាស្ត្រចម្លែកដែលរួមមានទីក្រុង Philadelphia ទីក្រុង Washington, DC តំបន់ និង Austin រដ្ឋ Texas ។ នោះ​ហើយ​ជា​វា។ Brandywine លក់ក្នុងអគារការិយាល័យផងដែរ ប៉ុន្តែក៏មានការអភិវឌ្ឍន៍ចម្រុះ កន្លែងធ្វើការរួមគ្នា និងទ្រព្យសម្បត្តិស្រាវជ្រាវ និងមន្ទីរពិសោធន៍ផងដែរ។ ភាគច្រើននៃគុណសម្បត្តិដែលគ្របដណ្តប់ BDN គឺនៅលើរបង - ភាគហ៊ុនមានមួយ ទិញ និង XNUMX លក់ ប៉ុន្តែបួន Holds - និងការគ្របដណ្តប់ភាគលាភតឹងគឺជាការព្រួយបារម្ភ។ ចូលចិត្តអ្វីនៅទីនេះ? សម្រាប់មួយ នៅក្នុងការហៅសន្និសិទថ្មីបំផុត ការគ្រប់គ្រងបានជាប់គាំងដោយសមត្ថភាពរបស់ខ្លួនក្នុងការផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានដល់ភាគលាភខ្ពស់។ វាក៏មានតម្លៃទាបផងដែរ ដោយផ្អែកលើរង្វាស់មួយចំនួន រួមទាំងមូលនិធិពីប្រតិបត្តិការ (FFO) និងមូលនិធិដែលមានសម្រាប់ការចែកចាយ (FAD)។

យើងអាចគេចផុតពីភាពលំអៀងនៃឆ្នេរខាងកើតជាមួយ Hudson Pacific Properties (HPP, ទិន្នផល 11.3%)ដែលជួលអគារការិយាល័យ និងស្ទូឌីយោឡើងលើ និងចុះក្រោមឆ្នេរខាងលិច ពី LA រហូតទៅដល់ទីក្រុង Vancouver ។ ដូចទៅនឹង BDN អ្នកវិភាគភាគច្រើននៅលើរបង - គុណសម្បត្តិមិនមានការទិញទេ ប៉ុន្តែគ្រាន់តែលក់ពីរ ធៀបនឹង 11 Holds ដ៏អស្ចារ្យ។ បញ្ហាការិយាល័យរបស់ Hudson ឆ្លុះបញ្ជាំងពីអ្វីដែលនៅសល់ ប៉ុន្តែវាក៏អាចប្រឈមមុខនឹងការប៉ះទង្គិចការងាររយៈពេលខ្លីចំពោះអាជីវកម្មស្ទូឌីយោរបស់ខ្លួន។ ប៉ុន្តែការលក់ទ្រព្យសកម្មកំពុងជួយបង្កើនសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ហើយ HPP អាចអភិវឌ្ឍឡើងវិញនូវគេហទំព័រ NFL ចាស់ជាលំនៅដ្ឋាន ដែលនឹងជួយធ្វើពិពិធកម្មផលប័ត្រ។

សម្រាប់ Office Properties Income Trust (OPI, ទិន្នផល 14.6%)ទង់ក្រហមគឺត្រឹមត្រូវនៅក្នុងឈ្មោះ។ នេះគឺជា REIT ការិយាល័យមួយផ្សេងទៀត ហើយវាជាកន្លែងចម្រុះបំផុតនៃក្រុមដែលមានអចលនទ្រព្យចំនួន 160 នៅទូទាំងសហរដ្ឋអាមេរិក។

OPI មានការលក់ចំនួន 3 ធៀបនឹងការទិញតែមួយ ដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីអារម្មណ៍នៅក្នុងការិយាល័យ REITs ប៉ុន្តែខណៈពេលដែលខ្ញុំនឹងមិនចាប់យកភាគហ៊ុននេះទេ វិនិយោគិនខ្លះក៏មិនភ្នាល់នឹងវាដែរ។. Office Properties Income Trust ត្រូវបានបង្កើតឡើងខុសគ្នា — ភាគច្រើននៃអ្នកជួលរបស់វាគឺមានកម្រិតវិនិយោគ ហើយភាគច្រើននៃពួកគេគឺជាអង្គភាពរបស់រដ្ឋាភិបាល អចលនទ្រព្យភាគច្រើនរបស់វាមានទីតាំងនៅជាយក្រុង (មិនមែនទីក្រុងដែលជួបប្រទះការចាកចេញដ៏ធំនោះទេ) ហើយវាមានអត្រាកាន់កាប់ខ្ពស់ នៃ 96% ។ ប៉ុន្តែបុគ្គលិកក្នុងស្រុក រដ្ឋ និងសហព័ន្ធជាច្រើននៅតែធ្វើការពីផ្ទះ ហើយប្រហែលជាមិនត្រឡប់ទៅការិយាល័យវិញទេ។ ការជួលគឺជាការសម្រេចចិត្តដ៏ងាយស្រួលមួយ៖ ពួកគេអាចនឹងត្រូវខូចមុន ឬយ៉ាងហោចណាស់ មិនត្រូវបានបន្ត។

មិនមែន REITs

ទស្សនវិស័យរបស់ Wall Street មិនត្រឹមតែដាក់កម្រិតលើវិស័យអចលនទ្រព្យប៉ុណ្ណោះទេ។

សូមពិចារណា Prospect Capital (PSEC, ទិន្នផល 9.7%)ពីទិន្នផលខ្ពស់ដូចគ្នា។ ក្រុមហ៊ុនអភិវឌ្ឍន៍អាជីវកម្ម (BDC) ឧស្សាហកម្ម។ BDCs គឺជាស្រះតូចមួយ ប៉ុន្តែ PSEC គឺជាត្រីដ៏ធំមួយ។ វាបានផ្ដល់មូលនិធិដល់ការវិនិយោគជាង 400 ក្នុងរយៈពេលជិត 7.9 ទសវត្សរ៍នៃជីវិតជួញដូរសាធារណៈរបស់ខ្លួន ហើយបច្ចុប្បន្នវាមានទឹកប្រាក់ចំនួន 130 ពាន់លានដុល្លារដែលបានវិនិយោគនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនចំនួន 37 នៅទូទាំង XNUMX ឧស្សាហកម្ម។

Wall Street បានបោះបង់ចោលឈ្មោះនេះយ៉ាងទូលំទូលាយ។ ការកាន់កាប់អ្នកវិភាគទាំងពីរបានបំបែក Hold និង Sell រវាងពួកគេ។ វាមិនគួរឱ្យឆ្ងល់ទេថាហេតុអ្វីបានជា: ភាគហ៊ុនគឺជាក្រុមហ៊ុនដែលដំណើរការមិនដំណើរការរយៈពេលវែង ហើយ PSEC បានកាត់បន្ថយភាគលាភរបស់ខ្លួនពីរដងចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2014 ។

មានភាពស្រពិចស្រពិល — ប្រាក់ចំណូលការប្រាក់សុទ្ធ (NII) កំពុងតែមាននិន្នាការកើនឡើងយឺត ហើយជាលទ្ធផល ការគ្របដណ្តប់ភាគលាភរបស់វាកំពុងពង្រីក។ ដូច្នេះ យ៉ាងហោចណាស់ ទិន្នផលលេខមួយខ្ទង់ខ្ពស់នេះ មើលទៅមានសុវត្ថិភាពជាងវាមានសម្រាប់ពេលខ្លះ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ PSEC ត្រូវបានថ្លឹងថ្លែងដោយថ្លៃគ្រប់គ្រងខ្ពស់ ដោយបានបង់ទៅឱ្យក្រុមគ្រប់គ្រងដូចគ្នា ដែលបានដឹកនាំភាគច្រើននៃដំណើរការមិនដំណើរការ។ ហើយខណៈពេលដែលជាធម្មតាខ្ញុំមានការរំភើបចំពោះការបញ្ចុះតម្លៃ 27% យ៉ាងជ្រាលជ្រៅចំពោះ NAV នោះគឺជាចំណែកសម្រាប់វគ្គសិក្សាសម្រាប់ PSEC - ភាគហ៊ុននេះគឺ ជារៀងរហូត មានតម្លៃទាប ជាមួយនឹងការទូទាត់ដែលហាក់បីដូចជាតែងតែចេញពីដៃរបស់ Tantalus ។

កុំគិតថាស្តុកធម្មតាត្រូវបានទុកចោល។ Western Union (WU, ទិន្នផល 7.8%) ទទួលបានមេដៃចុះពី Wall Street ផងដែរជាមួយនឹងការទិញពីរមិនជិតដល់ការទូទាត់ 10 Holds និង XNUMX Sells ។

នឹកស្មានមិនដល់ថាហេតុអ្វី…

បច្ចេកវិទ្យាបានមកលំបាក និងលឿនសម្រាប់ Western Union ។ PayPal (PYPL)អ្នកប្រាជ្ញ និងមនុស្សមួយចំនួនទៀតបាននិងកំពុងញ៉ាំអាហារថ្ងៃត្រង់របស់ WU ជារៀងរាល់ឆ្នាំ ដែលបណ្តាលឱ្យប្រាក់ចំណូលហូរឈាមពីការបង់ប្រាក់ដ៏អស្ចារ្យនេះ (និងទូរលេខ!) ដ៏ធំ។

ប៉ុន្តែខណៈពេលដែល Western Union ធ្លាក់ចុះយ៉ាងពិតប្រាកដ វាមិនចាំបាច់ចេញទេ។ បន្ទាត់ខាងក្រោមពិតជាមាននិន្នាការខ្ពស់ជាងក្នុងរយៈពេលពីរបីឆ្នាំ ហើយភាគលាភប្រចាំត្រីមាស 23.5 សេនរបស់ក្រុមហ៊ុនមានត្រឹមតែ 40% នៃប្រាក់ចំណេញប៉ុណ្ណោះ។ រឿង​មួយ​ដែល​អាច​បង្វែរ​ជំនោរ​នោះ​គឺ​ការ​វិនិយោគ​ដ៏​ធំ​របស់​ខ្លួន​ក្នុង​អាជីវកម្ម​ឌីជីថល។ អ្នកប្រើប្រាស់ "Omnichannel" ទទួលបានផលចំណេញច្រើន ដូច្នេះការរីកលូតលាស់នៃក្រុមអាចជួយបន្ថយការហូរឈាម។

Brett Owens គឺជាប្រធានអ្នកយុទ្ធសាស្ត្រខាងការវិនិយោគ ទស្សនវិស័យផ្ទុយ។ សម្រាប់គំនិតចំណូលកាន់តែអស្ចារ្យទទួលយករបាយការណ៍ពិសេសចុងក្រោយបំផុតរបស់អ្នកដោយឥតគិតថ្លៃ៖ ផលប័ត្រចូលនិវត្តន៍ដំបូងរបស់អ្នក៖ ភាគលាភដ៏ធំ—ជារៀងរាល់ខែ—ជារៀងរហូត.

ការបង្ហាញ: គ្មាន