ភាគហ៊ុនភាគលាភ។ ពួកគេគឺជារូបភាពនៃការរង់ចាំដែលអាចទុកចិត្តបាន ការលេងការពារសំឡេងដែលអ្នកវិនិយោគបង្កើតនៅពេលដែលទីផ្សារងាកទៅភាគខាងត្បូង។ ភាគហ៊ុន Div មានទំនោរមិនបង្ហាញពីការផ្លាស់ប្តូរខ្លាំងដូចទីផ្សារធំទូលាយនោះទេ ហើយពួកគេផ្តល់នូវលំហូរប្រាក់ចំណូលថេរមិនថាទីផ្សារទៅទីណានោះទេ។ ហើយវាមិនមែនគ្រាន់តែជាអ្នកវិនិយោគលក់រាយទេ ដែលផ្លាស់ប្តូរទៅក្នុងភាគហ៊ុនភាគលាភ
Sharon Hill ដែលជាសហប្រធាននៃមូលនិធិសមធម៌ 48 ពាន់លានដុល្លាររបស់ Vanguard ដែលបានបង្កើតកំណត់ត្រានៃភាពជោគជ័យ និងកេរ្តិ៍ឈ្មោះសម្រាប់ការនាំមកនូវលទ្ធផលវិជ្ជមាន មើលឃើញឱកាសជាច្រើនសម្រាប់អ្នកវិនិយោគ ទោះបីជាការពិតថាការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចទំនងជាកំពុងដំណើរការក៏ដោយ។ នាងបានផ្តល់អនុសាសន៍ដល់អ្នកបង់ប្រាក់ភាគលាភដ៏រឹងមាំជាមធ្យោបាយដើម្បីទប់ទល់នឹងព្យុះនេះ ដោយកត់សម្គាល់ថាស្ទ្រីមប្រាក់ចំណូលរបស់ភាគហ៊ុន div មានសមត្ថភាពក្នុងការទូទាត់អតិផរណា ទោះបីជាអតិផរណាកំពុងដំណើរការខ្ពស់ជាង 8% ក៏ដោយ។
“កំណើនភាគលាភគឺជារឿងមួយក្នុងចំនោមរឿងមួយចំនួនដែលបានរក្សាអតិផរណានៅពេលអ្នកត្រលប់ទៅមើលក្នុងរយៈពេលជាច្រើនទសវត្សរ៍។ ដូច្នេះ នៅពេលអ្នកត្រលប់មកវិញ ហើយអ្នកក្រឡេកមើលទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 70 និងឆ្នាំ 80 ដែលជាពេលវេលាចុងក្រោយដែលអ្នកពិតជាអាចរកឃើញអតិផរណាដែលគួរឱ្យកត់សម្គាល់ - អ្វីដែលអ្នកឃើញគឺកំណើននៃភាគលាភដែលរក្សាបានយ៉ាងលឿនជាមួយវា” Hill បានពន្យល់។
អ្នកវិភាគរបស់ The Street កំពុងទទួលយកទស្សនៈរបស់ Hill រួមជាមួយនឹងការក្រឡេកមើលឱ្យកាន់តែដិតដល់អំពីការបែងចែកភាគលាភមួយចំនួន។ ពួកគេពេញចិត្តនឹងអ្វីដែលពួកគេកំពុងឃើញនៅក្នុងភាគហ៊ុនទាំងនេះ ដែលមានប្រវត្តិនៃការទូទាត់ភាគលាភដែលអាចទុកចិត្តបាន និងទិន្នផលដែលផ្តល់នូវការអ៊ីសូឡង់ខ្លះពីផលប៉ះពាល់ដែលកាត់បន្ថយប្រាក់ចំណូលនៃអតិផរណា។ ការប្រើប្រាស់ វេទិកា TipRanksយើងបានទាញព័ត៌មានលម្អិតអំពីអ្នកបង់ប្រាក់ដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ពីរនាក់នេះ ហើយយើងនឹងពិនិត្យមើលពួកគេ រួមជាមួយនឹងការអត្ថាធិប្បាយពីអ្នកវិភាគ Wall Street ។
Plains All American Pipeline (ភីអេអេ)
យើងនឹងចាប់ផ្តើមនៅក្នុងឧស្សាហកម្មថាមពលជាមួយនឹងក្រុមហ៊ុនពាក់កណ្តាលចរន្តគឺ Plains All American Pipeline។ ក្រុមហ៊ុន Midstream ដំណើរការរវាងអណ្តូង និងអតិថិជន បណ្តាញប្រតិបត្តិការនៃបំពង់បង្ហូរប្រេង កសិដ្ឋានធុងផ្ទុក មជ្ឈមណ្ឌលដឹកជញ្ជូន រោងចក្រចម្រាញ់ និងទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀត រួមទាំងធុងប្រេង និងធុងតាមដងទន្លេ ដែលត្រូវបានធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងក្នុងការដឹកជញ្ជូនប្រេងឆៅ ផលិតផលប្រេងចម្រាញ់ ឧស្ម័នធម្មជាតិ។ និងឧស្ម័នធម្មជាតិរាវ។ Plains All American ទើបតែមានបណ្តាញទ្រព្យសកម្មមួយ ដែលមានបំពង់បង្ហូរប្រេង និងឧស្ម័នធម្មជាតិជាង 18,000 ម៉ាយ រួមជាមួយនឹងធុងផ្ទុក និងបរិក្ខារស្ថានីយ។
បណ្តាញរបស់ក្រុមហ៊ុននេះត្រូវបានរីករាលដាលចេញពីភាគខាងជើង Alberta រហូតដល់ Guld Coast ក្នុងតំបន់ Great Lakes និង Chesapeake Bay និងនៅភាគខាងត្បូងរដ្ឋ California។ លើសពីនេះទៀត ក្រុមហ៊ុននេះជាម្ចាស់ និងប្រតិបត្តិការរថយន្តដឹកទំនិញ និងរ៉ឺម៉កជាង 2,100 គ្រឿង និងរថយន្តផ្លូវដែកប្រហែល 6,000 គ្រឿង ទាំងរថយន្តដឹកប្រេង និងក្រុមហ៊ុនដឹកជញ្ជូន NGL ។
ទាំងអស់នោះបានបន្ថែមដល់ក្រុមហ៊ុនចំនួន 8.36 ពាន់លានដុល្លារ ដែលនាំមកនូវប្រាក់ចំណូលសរុបចំនួន 42.7 ពាន់លានដុល្លារកាលពីឆ្នាំមុន។ នៅឆ្នាំនេះ ប្រាក់ចំណូលក្នុងពាក់កណ្តាលទីមួយបានឈានដល់ 30.1 ពាន់លានដុល្លាររួចហើយ ដែលធ្វើឲ្យក្រុមហ៊ុនដំណើរការបានល្អដើម្បីផ្តួលក្រុមកំពូលសរុបរបស់ 2021។ ប្រាក់ចំណូលនៅក្នុង Q2 ដែលជារបាយការណ៍ចុងក្រោយបំផុតបានមកដល់ $16.3 ពាន់លានដុល្លារ កើនឡើង 59% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ Plains All American បានរាយការណ៍ពីការកើនឡើងនៃប្រាក់ចំណូលជាបន្តបន្ទាប់នៅក្នុងនីមួយៗនៃ 8 ត្រីមាសចុងក្រោយ។
នៅបន្ទាត់ខាងក្រោម PAA បានរាយការណ៍ថា 22 សេននៅក្នុង EPS ពនឺក្នុង Q2 ដែលជាលទ្ធផលល្អប្រសើរជាង 2Q21 នៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនបានរាយការណ៍ពីការខាតបង់សុទ្ធក្នុងមួយហ៊ុន 37 សេន។
ដូចដែលអាចត្រូវបានគេរំពឹងទុកពីប្រាក់ចំណូលនិងលទ្ធផលល្អ PAA ក៏បានបង្ហាញពីជំហរសាច់ប្រាក់ដ៏រឹងមាំនៅក្នុងត្រីមាសទីពីរជាមួយនឹងទ្រព្យសម្បត្តិសាច់ប្រាក់សរុបគិតត្រឹមថ្ងៃទី 30 ខែមិថុនា ឆ្នាំ 2022 កើនឡើង 8.6% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ឈានដល់ 6.66 ពាន់លានដុល្លារ។ ក្រុមហ៊ុនបាននាំយកសាច់ប្រាក់សុទ្ធចំនួន 792 លានដុល្លារពី ops នៅក្នុង 2Q22 ។
សម្រាប់វិនិយោគិនភាគលាភ លទ្ធផលទាំងនេះប្រែទៅជាការទូទាត់ភាគលាភលើភាគហ៊ុនទូទៅដ៏សប្បុរសចំនួន 21.75 សេន ឬស្ទើរតែទាំងស្រុងនៃ EPS ដែលត្រូវបានរំលាយ។ ភាគលាភភាគហ៊ុនទូទៅប្រចាំឆ្នាំដល់ 87 សេនក្នុងមួយហ៊ុន ហើយនៅតម្លៃបច្ចុប្បន្នផ្តល់ឱ្យភាគហ៊ុននូវទិន្នផល 7.3% ។ ទិន្នផលនេះគឺច្រើនជាងបីដងនៃទិន្នផលភាគលាភជាមធ្យមដែលបានរកឃើញក្នុងចំណោមក្រុមហ៊ុនដែលបានចុះបញ្ជី S&P ហើយវាស្ថិតនៅក្នុង 1 ភាគរយនៃអត្រាអតិផរណាបច្ចុប្បន្ន ដែលធ្វើឱ្យវាក្លាយជាជម្រើសដ៏ល្អសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលស្វែងរកការការពារពីការកើនឡើងតម្លៃ។
ជាមួយនឹងផ្ទៃខាងក្រោយដូចនោះ វាគ្មានអ្វីចម្លែកទេដែល PAA បានទាក់ទាញការវាយតម្លៃដ៏គួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលពីអ្នកវិភាគ។ ក្នុងចំណោមគោទាំងនោះគឺអ្នកវិភាគនៅកំពង់ផែសមុទ្រ ស៊ុនីល ស៊ីបាល ដែលសរសេរអំពីភាគហ៊ុននេះ៖ “PAA រីករាយនឹងអានុភាពប្រតិបត្តិការដ៏សំខាន់លើការបោះជំហាននៃបំពង់បង្ហូរប្រេង Permian របស់ខ្លួន ហើយដូច្នេះអាចបន្តទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការកើនឡើងនៃកម្រិតសកម្មភាពនៅក្នុងអាងដោយមិនចាំបាច់ចំណាយដើមទុនបន្ថែមដ៏សំខាន់។ លើសពីនេះទៀត ស្នាមប្រភាគ NGL របស់កាណាដា ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការតឹងណែននៅក្នុងតំបន់។ ជាមួយនឹងវឌ្ឍនភាពដ៏ល្អនៅលើមុខការដកថយ យើងជឿជាក់ថា PAA មានទីតាំងល្អក្នុងការបង្កើនការវិលត្រឡប់ទៅកាន់អ្នកកាន់ភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួន។ ដូច្នេះ យើងរក្សាជំហរវិជ្ជមានរបស់យើង…”
ស្របតាមទិដ្ឋភាពនៃកម្លាំងមូលដ្ឋានរបស់ PAA នេះ អត្រា Sibal PAA ចែករំលែកការទិញជាមួយនឹងគោលដៅតម្លៃ $14 ដែលបង្កប់ន័យបន្ទប់សម្រាប់កំណើន ~17% នៅឆ្នាំខាងមុខ។ ដោយផ្អែកលើទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន និងការឡើងថ្លៃនៃតម្លៃដែលរំពឹងទុក ភាគហ៊ុនមាន ~ 24% ទម្រង់ត្រឡប់មកវិញសក្តានុពលសរុប (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាតាមដានរបស់ Sibal, សូមចុចទីនេះ)
នេះមិនមែនជាការកើនឡើងតែមួយគត់លើ PAA ទេ ដោយសារការវាយតម្លៃអ្នកវិភាគថ្មីៗ 10 ក្នុងចំណោម 13 នាក់បានណែនាំភាគហ៊ុនជាការទិញ គាំទ្រការវាយតម្លៃមតិអ្នកវិភាគទិញខ្លាំង។ ភាគហ៊ុននេះមានតម្លៃ 11.98 ដុល្លារ ហើយគោលដៅជាមធ្យម 14.88 ដុល្លាររបស់ពួកគេផ្តល់នូវសក្តានុពលកើនឡើង 24% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុនរបស់ PAA នៅលើ TipRanks)
ក្រុមហ៊ុន Blackstone Inc. (BX)
សម្រាប់ភាគហ៊ុនទីពីរ យើងនឹងផ្លាស់ប្តូរការផ្តោតអារម្មណ៍របស់យើងពីថាមពលទៅហិរញ្ញវត្ថុ។ Blackstone គឺជាឈ្មោះដ៏ល្បីមួយនៅក្នុងវិស័យនោះ ហើយទទួលបានតំណែងកំពូលជាអ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិជំនួសដ៏ធំបំផុតរបស់ពិភពលោក។ ផលប័ត្ររបស់ក្រុមហ៊ុន Blackstone ដែលមានការឈានទៅដល់ជាសកល ហើយមានទ្រព្យសកម្មសរុបចំនួន 950 ពាន់លានដុល្លារដែលស្ថិតនៅក្រោមការគ្រប់គ្រង មានភាពចម្រុះខ្លាំង ហើយរួមបញ្ចូល $79 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងមូលនិធិការពារហានិភ័យ 269 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងឥណទាន និងការធានារ៉ាប់រង $ 283 ពាន់លានដុល្លារនៃភាគហ៊ុនឯកជន និង $ 319 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងការពិត។ វិស័យអចលនទ្រព្យ។
ខណៈពេលដែលក្រុមហ៊ុន Blackstone គឺជាទីផ្សារដ៏ធំដែលមានហោប៉ៅជ្រៅគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីទប់ទល់នឹងព្យុះភាគច្រើន ប្រាក់ចំណូលសរុបរបស់ក្រុមហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះពី 6.2 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងត្រីមាសទី 3 មកត្រឹមតែ 21 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងរបាយការណ៍បច្ចុប្បន្ន។ ប្រាក់ចំណូលក៏ធ្លាក់ចុះផងដែរ។ ប្រាក់ចំណូលដែលអាចចែកចាយបាន 1.06 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះពី 1.06 ដុល្លារក្នុងត្រីមាសឆ្នាំមុន។ ក្នុងពេលជាមួយគ្នានេះ វាជារឿងសំខាន់ក្នុងការកត់សម្គាល់ថាម៉ែត្រនេះបានយកឈ្នះការព្យាករណ៍ច្រើនជាង 1.28% ។
នៅលើចំណុចភ្លឺមួយចំនួន Blackstone បានរាយការណ៍ពីប្រាក់ចំណូលទាក់ទងនឹងថ្លៃសេវា (FRE) ចំនួន 1.2 ពាន់លានដុល្លារក្នុងកំឡុងត្រីមាសទី 51 សម្រាប់ការទទួលបាន 7.1% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ហើយប្រាក់ចំណូលពីដំណើរការកើនឡើងសុទ្ធបានកើនឡើងដល់ 950 ពាន់លានដុល្លារ។ ទ្រព្យសកម្មសរុបក្រោមការគ្រប់គ្រងមានចំនួនជាង 30 ពាន់លានដុល្លារ កើនឡើង 44.8% y/y ហើយក្រុមហ៊ុនបានឃើញ $XNUMX ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងលំហូរមូលធនក្នុងអំឡុងត្រីមាស។
សរុបមក Blackstone នៅតែមានទំនុកចិត្តគ្រប់គ្រាន់ក្នុងការបន្តកម្មវិធីមូលធនរបស់ខ្លួន ដែលបញ្ជូនប្រាក់ចំណេញ និងដើមទុនត្រឡប់ទៅម្ចាស់ហ៊ុនវិញ តាមរយៈការរួមបញ្ចូលគ្នានៃការទិញភាគហ៊ុន និងការទូទាត់ភាគលាភ។ ការត្រឡប់មកវិញមូលធនសរុបរបស់ក្រុមហ៊ុន Q3 បានកើនឡើងដល់ 1.4 ពាន់លានដុល្លារ ហើយរួមបញ្ចូលទាំងការទិញយកភាគហ៊ុនធម្មតាចំនួន 2 លានត្រឡប់មកវិញ – និងការបង់ភាគលាភភាគហ៊ុនធម្មតាចំនួន 90 សេន។ តាមអត្រាបច្ចុប្បន្ន ការទូទាត់ប្រចាំឆ្នាំដល់ 3.60 ដុល្លារក្នុងមួយភាគហ៊ុនទូទៅ និងផ្តល់ផល 4% ។
អ្នកវិភាគធនាគារ Deutsche Bank Brian Bedellនៅក្នុងកំណត់ត្រាថ្មីៗនេះរបស់គាត់នៅលើភាគហ៊ុន BX បានសរសេរថា: "យើងមើលលទ្ធផល 3Q ថាមានភាពធន់នឹងភាពធន់នៅចំពេលម៉ាក្រូដ៏លំបាក និងការភ័យខ្លាចរបស់វិនិយោគិនអំពីការធ្លាក់ចុះដ៏សំខាន់នៅក្នុងមូលដ្ឋានគ្រឹះ។ ខណៈពេលដែលការគ្រប់គ្រងបានទទួលស្គាល់ការធ្លាក់ចុះជាបណ្ដោះអាសន្ននៃការប្រមូលមូលនិធិលក់រាយដែលបានផ្ដល់ឱ្យនូវការកើនឡើងនូវឥរិយាបទបិទហានិភ័យ ទម្រង់ការរៃអង្គាសប្រាក់ជាទូទៅនៅតែមានភាពរឹងមាំខ្លាំងនៅឆ្នាំក្រោយ និងលើសពីនេះ»។
"រួមបញ្ចូលគ្នាជាមួយនឹងការអនុវត្តការវិនិយោគដ៏ល្អប្រៀបធៀប រួមទាំងនៅក្នុងអចលនទ្រព្យ (ដែលទំនងជារក្សាបាននូវថ្លៃសេវាដែលទាក់ទងនឹងការអនុវត្តន៍) យើងឃើញមានការធ្លាក់ចុះរយៈពេលខ្លីនៃកំណើន FRE ហើយយើងរំពឹងថា BX នឹងសម្រេចបាននូវកំណើន FRE ប្រចាំឆ្នាំជិត 25 ។ % ក្នុងរយៈពេលបីឆ្នាំខាងមុខ” អ្នកវិភាគរូបនេះបន្ថែម។
ដល់ទីបញ្ចប់នេះ Bedell មើលឃើញថានេះជាហេតុផលសម្រាប់ការបញ្ជាក់ឡើងវិញនូវការវាយតម្លៃទិញរបស់គាត់នៅលើភាគហ៊ុន BX ហើយគោលដៅតម្លៃ 127 ដុល្លាររបស់គាត់បង្ហាញពីសក្តានុពលកើនឡើងនៃ 38% ក្នុងរយៈពេល 12 ខែបន្ទាប់។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Bedell, សូមចុចទីនេះ)
សរុបមក ក្នុងចំណោមការវាយតម្លៃអ្នកវិភាគថ្មីៗចំនួន 14 លើភាគហ៊ុននេះ 10 គឺត្រូវទិញ និង 4 គឺអព្យាក្រឹត ដែលផ្តល់ឱ្យ BX នូវចំណាត់ថ្នាក់នៃការយល់ស្របទិញមធ្យមរបស់ខ្លួន។ ភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នកំពុងជួញដូរក្នុងតម្លៃ $91.65 ហើយគោលដៅតម្លៃមធ្យម $108.27 របស់ពួកគេបង្កប់នូវការកើនឡើង 18% ក្នុងឆ្នាំខាងមុខនេះ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន BX នៅលើ TipRanks)
ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុនក្នុងការវាយតំលៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមចូលទៅកាន់គេហទំព័រទិព្វរ៉ាថេក ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលទើបបង្កើតថ្មីដែលបង្រួបបង្រួមរាល់ការយល់ដឹងអំពីសមធម៌របស់ទិព្វរ៉ានស៍។
ការមិនទទួលខុសត្រូវ៖ យោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាការយល់ឃើញរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។
ប្រភព៖ https://finance.yahoo.com/news/investing-whiz-sharon-hill-says-155244449.html