តើ Credit Suisse គឺជា Lehman Brothers នៃឆ្នាំ 2022 ដែរឬទេ?

Credit Suisse ត្រលប់មកចំណងជើងវិញហើយ។ ហើយម្តងទៀតវាគឺសម្រាប់ហេតុផលខុសទាំងអស់។

កាលពីថ្ងៃច័ន្ទ ភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះដល់កម្រិតទាបបំផុតនៃ 3.52 ហ្វ្រង់ស្វ៊ីស បន្ទាប់ពីការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងនៃការចំណាយលើការធានាបំណុលរបស់ខ្លួនប្រឆាំងនឹងការក្ស័យធន។

អ្វីដែលគេហៅថា ការផ្លាស់ប្តូរលំនាំដើមឥណទាន (CDSs) ឥឡូវនេះបង្ហាញថាទីផ្សារកំពុងកំណត់តម្លៃក្នុងឱកាស 23% ដែល Credit Suisse នឹងប្រកាសក្ស័យធន ក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំខាងមុខជំរុញឱ្យមានការប្រៀបធៀបដែលជៀសមិនរួច វាអាចប្រឈមមុខនឹងជោគវាសនាដូចគ្នានឹង Lehman Brothers ក្នុងឆ្នាំ 2008 ។

វិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុពិភពលោកបានឈានដល់កម្រិតកំពូលនៅក្នុងខែកញ្ញា ឆ្នាំ 2008 នៅពេលដែលការដួលរលំនៅក្នុងទីផ្សារបំណុលកម្ចីទិញផ្ទះរងបានបង្ខំឱ្យធនាគារវិនិយោគដ៏ធំរបស់ Wall Street ឈ្មោះថា Lehman Brothers ដាក់ពាក្យបណ្តឹងក្ស័យធន។

សំណាង បានទាក់ទងទៅ Credit Suisse ដើម្បីសុំការអត្ថាធិប្បាយ។

ដោយមើលឃើញពីសារៈសំខាន់នៃទំនុកចិត្តនៅក្នុងទីផ្សារឥណទាន ការពិភាក្សាដោយគ្មានហេតុផលនៃទុក្ខព្រួយក្នុងចំណោមអ្នកផ្តល់ប្រាក់កម្ចីមួយចំនួន ជារឿយៗអាចនាំឱ្យមានទុក្ខព្រួយពិតប្រាកដដោយខ្លួនឯង ប្រសិនបើមានការដំណើរការជារូបភាពនៅលើធនាគារ ហើយឥឡូវនេះភាពតានតឹងកំពុងកើនឡើងខ្ពស់រួចទៅហើយ។

សូមអរគុណចំពោះការស្ទុះងើបឡើងវិញនៅពេលថ្ងៃត្រង់ដែលធ្វើឡើងក្នុងវគ្គជួញដូរកាលពីថ្ងៃអង្គារ ភាគហ៊ុននៅក្នុង CS ឥឡូវនេះបានប្រមូលមកវិញនូវការខាតបង់របស់ពួកគេ។

ប៉ុន្តែ តើ​មូល​ហេតុ​អ្វី​ខ្លះ​ដែល​បណ្ដាល​ឲ្យ​មាន​ការ​លក់​ចេញ? ហើយ​តើ​មាន​មូលហេតុ​ដែល​ត្រូវ​បន្ត​ព្រួយ​បារម្ភ​ដែរ​ឬ​ទេ?

Credit Suisse, $CSFinancial Times បានរាយការណ៍ថា នាយកប្រតិបត្តិបានចំណាយពេលចុងសប្តាហ៍ដើម្បីធានាដល់អតិថិជនធំៗ សមភាគី និងអ្នកវិនិយោគអំពីសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងទីតាំងដើមទុនរបស់ខ្លួន។

- ត្រីបាឡែនមិនធម្មតា (@មិនធម្មតា _ ត្រីបាឡែន) ខែតុលា 2, 2022

រូបភាពទូលំទូលាយ

លក្ខខណ្ឌហិរញ្ញប្បទានជាទូទៅបានរឹតបន្តឹងមិនធ្លាប់មានចាប់តាំងពីធនាគារកណ្តាលពិភពលោកបានចាប់ផ្តើមដំឡើងអត្រាការប្រាក់ដោយវិនិយោគិនមានការព្រួយបារម្ភជាពិសេសថាសកម្មភាពឈ្លានពានរបស់ធនាគារកណ្តាលនឹងបង្កឱ្យមានការចុះចតយ៉ាងលំបាក។ ធ្វើឱ្យបញ្ហាកាន់តែអាក្រក់ ក វិបត្តិថាមពលរដូវរងាកំពុងលេចឡើងនៅអឺរ៉ុប ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបង្កក វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចធ្ងន់ធ្ងរ.

ជាមួយនឹងទីផ្សារមានប្រតិកម្មយ៉ាងរសើបខ្លាំង ផែនការកាត់បន្ថយពន្ធដែលមិនបានផ្តល់មូលនិធិរ៉ាឌីកាល់របស់នាយករដ្ឋមន្ត្រីអង់គ្លេស Liz Truss បាននាំឱ្យមាន ដំណើរការនៅក្នុងរូបិយប័ណ្ណចក្រភពអង់គ្លេស និងទីផ្សារមូលបត្របំណុលអធិបតេយ្យភាព. បន្ទាប់មកធនាគារអង់គ្លេសត្រូវបានបង្ខំឱ្យធ្វើអន្តរាគមន៍ចំនួន 74 ពាន់លានដុល្លារ ចំពេលមានរបាយការណ៍ថា ការផ្លាស់ប្តូរភ្លាមៗបានចាប់ទីផ្សារដោយជើងខុស និងស្ទើរតែមានហានិភ័យធ្វើឱ្យខូចខាតដល់មូលនិធិសោធននិវត្តន៍ដែលកាន់កាប់ប្រាក់ដុល្លារ។ទ្រព្យសម្បត្តិ 1.7 ពាន់ពាន់លាន.

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

ដូច្នេះ​អារម្មណ៍​ទូទៅ​នៅក្នុង​ទីផ្សារ​មូលធន​គឺ​មាន​ការប្រែប្រួល​ខ្លាំង ជាពិសេស​នៅពេល​និយាយ​ដល់​វិស័យ​ហិរញ្ញវត្ថុ។

សញ្ញា​ព្រមាន

ជាអកុសលតាមទស្សនៈរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនធំរបស់ Credit Suisse ដូចជាអ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្ររបស់ Harris Associates លោក David Herroទីផ្សារនានាឆាប់ដាក់ទណ្ឌកម្មធនាគារស្វីស ជាពិសេសនៅពេលណាដែលមានបញ្ហាកាន់តែទូលំទូលាយ។ នោះគឺដោយសារតែវាបានជំនួស Deutsche Bank ជាប្រភពនៃអស្ថិរភាពនៅក្នុងឧស្សាហកម្មធនាគារដែលកំពុងមានបញ្ហានៅអឺរ៉ុប។

បានដាក់ឈ្មោះថា "Debit Suisse" អ្នកផ្តល់ប្រាក់កម្ចីបានទទួលរងនូវរយៈពេល 18 ខែ ខ្សែអក្សរ of រឿងអាស្រូវ។ និងការចាកចេញដ៏អាម៉ាស់ រួមទាំងការចាកចេញរបស់អតីតប្រធានផងដែរ។ លោក Antonio Horta Osorio និងអតីតនាយកប្រតិបត្តិ ថូម៉ាសហ្គូតស្តាន.

ធនាគារ​បាន​មើល​ឃើញ​តម្លៃ​ទីផ្សារ​របស់​ខ្លួន​ធ្លាក់​ចុះ ប្រហែលមួយភាគបួន នៃ 42.5 ពាន់លានហ្វ្រង់នៅក្នុងភាគហ៊ុនសៀវភៅរូបី។ នោះមានន័យថាភាគហ៊ុនរបស់វាត្រូវបានវាយតម្លៃដោយការបញ្ចុះតម្លៃយ៉ាងខ្លាំងដល់ចំនួនសរុបនៃទ្រព្យសកម្មដែលអាចរកមកវិញបានយ៉ាងលំបាករបស់ Credit Suisse ដែលអាចត្រូវបានរំលាយដើម្បីគ្របដណ្តប់បំណុលនៅក្នុងព្រឹត្តិការណ៍នៃការដួលរលំ - ជាធម្មតាជាសញ្ញានៃទុក្ខព្រួយយ៉ាងខ្លាំង។

ខណៈពេលដែលតម្លៃ CDS ខ្ពស់របស់វាអាចជាសញ្ញានៃបញ្ហាបន្ថែមទៀត វាជារឿងសំខាន់ក្នុងការចងចាំទិដ្ឋភាពសំខាន់មួយអំពីប្រភេទទ្រព្យសកម្មនេះ៖ នរណាម្នាក់អាចទិញវាបាន។ មូលនិធិការពារហានិភ័យ ដែលជារឿយៗប្រើបរិមាណលើសនៃអានុភាពដើម្បីផ្តល់មូលនិធិដល់ការភ្នាល់ប៉ាន់ស្មានរបស់ពួកគេ អាចភ្នាល់តាមលំនាំដើមថាតើពួកគេជាម្ចាស់បំណុលមូលដ្ឋានឬអត់។

ដូច្នេះជារឿយៗ អ្នកជំនាញបានប្រដូចវាទៅនឹងការទិញធានារ៉ាប់រង ក្នុងករណីដែលផ្ទះអ្នកជិតខាងរបស់អ្នកឆេះ៖ វាអាចបង្កើតការលើកទឹកចិត្តដ៏ច្របូកច្របល់មួយ ដើម្បីប្រព្រឹត្តការដុតបំផ្លាញហិរញ្ញវត្ថុ។

កា​តា​លិ​ករ

ជាមួយនឹងទីផ្សារ febrile និងទុនបំរុងនៃទំនុកចិត្តរបស់វាទាំងអស់ ប៉ុន្តែអស់កំលាំង ពេលនេះ Credit Suisse បានស្នើសុំទីបីរបស់ខ្លួន ផែនការរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធឡើងវិញ ចាប់តាំងពីខែកុម្ភៈឆ្នាំ 2020 នៅពេលដែល Gottstein ចូលកាន់តំណែង។

បញ្ហាបានចាប់ផ្តើមនៅពេលដែល Reuters បានរាយការណ៍កាលពីថ្ងៃទី 23 ខែកញ្ញាថាធនាគារ ត្រូវបានបញ្ចេញសំឡេងវិនិយោគិនជុំវិញការកើនឡើងដើមទុន ដើម្បីផ្តល់មូលនិធិដល់ការចំណាយនៃការបង្រួមសកម្មភាពធនាគារវិនិយោគរបស់ខ្លួន។ អ្នក​វិភាគ​មួយ​ចំនួន​បាន​ប៉ាន់​ប្រមាណ​ថា វា​អាច​នឹង​ត្រូវ​ការ រហូតដល់ 4 ពាន់លានហ្វ្រង់ច្រើនជាងមួយភាគបីនៃអ្វីដែលធនាគារមានតម្លៃនាពេលបច្ចុប្បន្ន ហើយភាគហ៊ុនត្រូវបានលក់ចេញជាបន្តបន្ទាប់នៅថ្ងៃនោះ។

Credit Suisse CDS pic.twitter.com/lInqptLYcY

— Dominic Cummings (@Dominic2306) ខែតុលា 1, 2022

បន្ទាប់មក Credit Suisse បានធ្វើឱ្យបញ្ហារបស់វាកាន់តែធ្ងន់ធ្ងរឡើងដោយមិនដឹងខ្លួនបន្ទាប់ពីមួយ។ អនុស្សរណៈផ្ទៃក្នុង ដោយនាយកប្រតិបត្តិថ្មី Ulrich Körner ត្រូវបានបែកធ្លាយកាលពីថ្ងៃសុក្រ ដែលក្នុងនោះគាត់បានប្រាប់បុគ្គលិកថាធនាគាររីករាយនឹង "មូលដ្ឋានដើមទុនដ៏រឹងមាំ និងទីតាំងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល" ។

ការងាកទៅរកការធានាបែបនេះអាចត្រលប់មកវិញ បង្កើតឥទ្ធិពលផ្ទុយពីចិត្តសាស្ត្រ។ ដែល​បាន​បញ្ជាក់​ករណី​នេះ ទីផ្សារដែលមិនគួរឱ្យជឿ ជាជាងធ្វើឱ្យពួកគេធូរស្បើយ ហើយ Credit Suisse បានធ្លាក់ចុះ 12% ភ្លាមៗនៅពេលចាប់ផ្តើមនៃថ្ងៃជួញដូរជាបន្តបន្ទាប់។

ហានិភ័យពិតប្រាកដចំពោះវិនិយោគិនសកល

ការបាត់បង់សក្តានុពលនៃម្ចាស់ភាគហ៊ុន Credit Suisse ប្រាកដជាមានការភ្ញាក់ផ្អើលមួយ ប៉ុន្តែអាចគ្រប់គ្រងបាននៅក្នុងគ្រោងការណ៍ទូលំទូលាយ ប្រសិនបើការដួលរលំរបស់វាមាន។ ហានិភ័យពិតប្រាកដចំពោះវិនិយោគិនសកលគឺជាឥទ្ធិពលដូមីណូ ប្រសិនបើអ្នកផ្តល់ប្រាក់កម្ចីផ្សេងទៀតត្រូវបានបង្ខំឱ្យសរសេរការប៉ះពាល់ដ៏ធំចំពោះមិត្តភ័ក្តិស្វ៊ីសរបស់ពួកគេ ដែលបន្ទាប់មកបង្កើតភាពមិនប្រាកដប្រជានៅទូទាំងវិស័យនេះ។

តម្លាភាពលើហានិភ័យប្រភេទណាដែលធនាគារត្រូវបានប៉ះពាល់តាមរយៈសៀវភៅជួញដូររបស់វាគឺមានសារៈសំខាន់សម្រាប់ការវិនិច្ឆ័យការឆ្លង។ មូលហេតុមួយនៃការធ្លាក់ក្នុងឆ្នាំ 2008 គឺការគិតទុកជាមុននៃទ្រព្យសកម្មហិរញ្ញវត្ថុដែលត្រូវបានរៀបចំឡើងសម្រាប់ការភ្នាល់ដែលធ្វើឡើងដោយកាត់ដេរដែលមិនសូវល្អ ធនាគារអាចឱ្យតម្លៃពួកគេដោយផ្អែកលើគំរូតម្លៃទ្រឹស្តីដែលមិនបានសាកល្បងប៉ុណ្ណោះ។ នៅពេលដែលទាំងនេះបង្ហាញថាមិនអាចទទួលយកបាន គ្រប់ភាគីទាំងអស់បានធ្លាក់នៅក្រោមការសង្ស័យ ខណៈដែលគ្មាននរណាម្នាក់ដឹងថានរណាជាអ្នកកាន់កាប់អ្វីពីដេរីវេកម្រនិងអសកម្មនោះទេ។

ទីផ្សារដែលគួរឱ្យអស់សំណើចរួចហើយគ្រាន់តែមិនដឹងថាអ្នកណាកំពុងអង្គុយនៅផ្នែកម្ខាងទៀតនៃពាណិជ្ជកម្ម Credit Suisse ហើយកំពុងទិញការធានារ៉ាប់រងបន្ថែមទៀតប្រឆាំងនឹងលំនាំដើមដែលអាចកើតមាននៅកន្លែងផ្សេង។ ជាលទ្ធផល ធនាគារ Deutsche Bank ហើយ UBS កំពុងមើល តម្លៃ CDS របស់ពួកគេក៏កើនឡើងផងដែរ។.

មាន​អ្វី​បន្ទាប់?

នាយកប្រតិបត្តិក្រុមហ៊ុន Credit Suisse លោក Körner នឹងបង្ហាញផែនការរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធឡើងវិញរបស់គាត់នៅថ្ងៃទី 27 ខែតុលា នៅពេលដែលធនាគាររាយការណ៍ពីប្រាក់ចំណូលត្រីមាសទីបី។

"គោលបំណងគឺដើម្បីបង្កើតក្រុមដែលផ្តោតការយកចិត្តទុកដាក់ និងរហ័សរហួនជាមួយនឹងមូលដ្ឋានថ្លៃដើមទាបគួរឱ្យកត់សម្គាល់ ដែលមានសមត្ថភាពផ្តល់នូវប្រាក់ចំណូលប្រកបដោយនិរន្តរភាពសម្រាប់អ្នកពាក់ព័ន្ធទាំងអស់ និងសេវាកម្មលំដាប់ទីមួយដល់អតិថិជន" វាបានជូនដំណឹងដល់ទីផ្សារ។ ថ្ងៃ​ចន្ទ​មុន.

សំខាន់ជាងនេះទៅទៀត រឿងមួយបានផ្លាស់ប្តូរតាំងពីឆ្នាំ 2008៖ Credit Suisse គឺជាធនាគារដ៏សំខាន់ជាប្រព័ន្ធដែលស្ថិតនៅក្រោមលក្ខខណ្ឌតម្រូវនៃដំណោះស្រាយដ៏តឹងរ៉ឹងបំផុតដែលមានចែងក្នុងច្បាប់ធនាគារស្វីស។

នៅក្រោមបទប្បញ្ញត្តិដែលបានធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពដើម្បីឆ្លុះបញ្ចាំងពីមេរៀនពីវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុសកល វាត្រូវតែរក្សាសមធម៌រួមលំដាប់ទី 1 (CET1) ស្មើនឹងមួយភាគដប់នៃទ្រព្យសកម្មដែលមានទម្ងន់ហានិភ័យសរុប.

និយាយឱ្យល្អិតល្អន់ វាត្រូវតែកាន់ 10 ដុល្លារក្នុងទម្រង់ពិបាកបំផុតនៃដើមទុនរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុននៅលើសៀវភៅរបស់ខ្លួនដើម្បីដើរតួជាខ្នើយស្រូបយកការបាត់បង់សម្រាប់រាល់ 100 ដុល្លារដែលវាខ្ចី។

គិតត្រឹមចុងខែមិថុនា តួលេខដែលបានរាយការណ៍ចុងក្រោយបំផុត សមាមាត្រ CET1 របស់វាគឺ 13.5% ដែលបង្ហាញថាវាចូលទៅក្នុងត្រីមាសបច្ចុប្បន្នជាមួយនឹងសមាមាត្រដំណោះស្រាយដ៏រឹងមាំ។ សំណួរ​គឺ​ថា​តើ​វា​អាច​ត្រូវ​បាន​ពនរ​ប៉ុន្មាន​ដោយ​ផែនការ​រៀបចំ​រចនាសម្ព័ន្ធ​របស់​នាយក​ប្រតិបត្តិ​ថ្មី​។

សម្រាប់ពេលនេះ ការធ្លាក់ចុះនៃទំនុកចិត្តដែលមិនធ្លាប់មាននៅក្នុង Credit Suisse ត្រូវបានខូច ប៉ុន្តែសម្ពាធលើ Körner ក្នុងការចែកចាយបន្ទាប់ពីត្រឹមតែ 2 ខែនៅឯប្រធានគឺធំធេងណាស់។

រឿងនេះត្រូវបានបង្ហាញដំបូង គេហទំព័រ Fortune.com