តើមានកន្លែងណាត្រូវលាក់ក្នុងទីផ្សារនេះទេ? ពាក្យមួយ: សាច់ប្រាក់

គ្មានកន្លែងដែលត្រូវរត់ និងគ្មានកន្លែងលាក់ខ្លួន។ វិធីសាមញ្ញបំផុតមួយដើម្បីប្រាប់ថាតើអ្នកស្ថិតនៅក្នុងទីផ្សារគោគឺដើម្បីសិក្សាតម្លៃមធ្យមផ្លាស់ប្តូររយៈពេល 50 ថ្ងៃធៀបនឹងមធ្យមភាគ 200 ថ្ងៃ។ ស្តាប់ទៅសាមញ្ញពេក? ប្រហែលជាប៉ុន្តែយោងទៅតាមទិន្នន័យពី Ned Davis Research សម្រាប់រយៈពេល 122 ឆ្នាំចុងក្រោយដែលកាន់កាប់ Dow Industrials នៅពេលដែល 50-day ស្ថិតនៅក្រោម 200-day ដែលមានប្រហែល 1/3 នៃពេលវេលាបានត្រលប់មកវិញនូវសូន្យដ៏ធំមួយ (ភាគលាភមិនរាប់បញ្ចូល ) ការកាន់កាប់នៅពេលដែល 50-day លើសពី 200 បានត្រឡប់មកវិញ 8.4% / ឆ្នាំ។ ប្រសិនបើអ្នកមានយុទ្ធសាស្ត្រសាមញ្ញផ្សេងទៀតដែលបានបង្កើតលើសពី 8% នៃអាល់ហ្វាក្នុងមួយឆ្នាំសម្រាប់រយៈពេល 122 ឆ្នាំ អ្នកទំនងជាចូលនិវត្តន៍ដោយសុខស្រួល!

Dow Industrials ក៏មិនមែនជាប្រភេទមួយដែរ។ មាស ប្រាក់ ប្រេងឆៅ ប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក និងមូលបត្របំណុលបង្ហាញអាកប្បកិរិយាបច្ចេកទេសដូចគ្នា។ មានអាជីវកម្មគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មទាំងមូលដែលបង្កើតឡើងនៅលើគោលគំនិតនេះហៅថា យុទ្ធសាស្រ្តអនាគតដែលមានការគ្រប់គ្រង ប៉ុន្តែខ្ញុំមិនចង់និយាយបំផ្លើសទេ។ តើ​សូចនាករ​នេះ​និយាយ​អ្វី​ឥឡូវ​នេះ? ភាគហ៊ុន មូលបត្របំណុល និងមាសគឺស្ថិតនៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះ។ មានតែសាច់ប្រាក់នៅក្នុងទីផ្សារគោ។ ដូច្នេះហើយ យើងមើលរតនាគាររយៈពេលខ្លីដែលផ្តល់ទិន្នផល 3+% ជាប្រូកស៊ីសាច់ប្រាក់ដ៏ល្អ ដើម្បីបង្កើតប្រាក់ចំណូលបន្ថែមមួយចំនួន។

កម្រណាស់ ប៉ុន្តែប្រាកដណាស់ឥឡូវនេះ មានពេលវេលានៅក្នុងទីផ្សារមូលធនសកល នៅពេលដែលការស្វែងរកសុវត្ថិភាព និងការស្វែងរកផលចំណេញជាវិជ្ជមានអាចក្លាយជាបញ្ហាប្រឈមខ្លាំង ហើយឱកាសមានកម្រិតណាស់។ តើយើងស្ថិតក្នុងបរិយាកាសបែបនេះទេ? ប្រហែល។ កត្តាជាមូលដ្ឋាន កលល្បិច និងបច្ចេកទេសទាំងអស់នាំឱ្យយើងសន្និដ្ឋានថាបច្ចុប្បន្នការត្រឡប់មកវិញសម្រាប់ភាគហ៊ុន ប្រាក់ចំណូលថេរ និងមាសទាំងអស់មើលទៅមានការប្រកួតប្រជែង។ ខណៈពេលដែលទីផ្សារខ្លាឃ្មុំពិតជាមានការប្រមូលផ្តុំទីផ្សារធ្លាក់ចុះ ការជួញដូរនិន្នាការប្រឆាំងទាំងនោះគឺមានការពិបាកខ្លាំង ហើយវាមានហានិភ័យយ៉ាងសំខាន់ប្រសិនបើអ្នកទទួលបាន 'ការជួញដូរ' ខុស។ ដូច្នេះ យើង​មិន​ណែនាំ​នេះ​ជា​យុទ្ធសាស្ត្រ​ជោគជ័យ​ដែល​អាច​ព្យាករណ៍​បាន​ទេ។

ដូច្នេះតើវាទុកអ្នកវិនិយោគនៅឯណា ប្រសិនបើតាមពិតយើងកំពុងប្រឈមមុខនឹងបរិយាកាសត្រឡប់មកវិញទាប/អវិជ្ជមាននៅគ្រប់ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មទាំងអស់? យើងជឿថាមានសកម្មភាពជាច្រើនដែលត្រូវពិចារណា និងកំណត់ទីតាំងផលប័ត្ររបស់អ្នកដើម្បីទប់ទល់នឹងការវិលមុខទាំងនេះ។

1) ការធ្វើពិពិធកម្មគឺនៅតែចាំបាច់៖ នៅពេលនិយាយអំពីការរក្សាទ្រព្យសម្បត្តិ ការមានផលប័ត្រដែលមានលក្ខណៈចម្រុះគឺមានសារៈសំខាន់ណាស់។ គន្លឹះគឺត្រូវប្រាកដថា ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មមិនទាក់ទងគ្នា។ តាមទស្សនៈរបស់យើង មានតែប្រភេទទ្រព្យសកម្មចំនួន 4 ប៉ុណ្ណោះ៖ ភាគហ៊ុន សញ្ញាប័ណ្ណថ្នាក់វិនិយោគ លោហធាតុដ៏មានតម្លៃ (អាកា រូបិយប័ណ្ណរឹង) និងសាច់ប្រាក់។ ទាំងនេះនីមួយៗមានថ្នាក់អនុទ្រព្យជាច្រើន។ ព្យាយាមចាត់ថ្នាក់ការកាន់កាប់របស់អ្នកទាំងអស់នៅក្នុងមួយក្នុងចំណោមបួនខាងលើ។ ឧទាហរណ៍​មួយ​នឹង​ក្លាយ​ជា​ម្ចាស់​ក្រុមហ៊ុន​អចលនទ្រព្យ​វិនិយោគ​ Trust (REIT) ។ វាជួយធ្វើពិពិធកម្មផលប័ត្រភាគហ៊ុនរបស់អ្នក ប៉ុន្តែវាទំនងជាមានទំនាក់ទំនងខ្ពស់ទៅនឹងភាគហ៊ុន ដូច្នេះកុំគិតថាវាជាមូលបត្របំណុលដែលអាចនាំឱ្យមានបញ្ហា។

២) ប្តេជ្ញា​ចិត្ត​ក្នុង​រយៈពេល​វែង៖ ស្វែងរក​គំនិត​វិនិយោគ​ជាប់​លាប់​ដែល​មិន​មាន​តម្លៃ​ពេញ​លេញ ហើយ​ប្រើ​ភាព​ទន់ខ្សោយ​រយៈពេល​ខ្លី​ដើម្បី​ប្រមូល​ផ្ដុំ​បន្ថែម​ទៀត។ គែមរបស់អ្នកនៅទីនេះគឺថាការស្រាវជ្រាវ Wall Street ដែលគិតអំពី 2-5 ឆ្នាំខាងមុខគឺលែងប្រើហើយ។ រយៈពេលកាន់កាប់បច្ចុប្បន្ននៃភាគហ៊ុន NYSE គឺកន្លះឆ្នាំ។ ពេល​ខ្ញុំ​ចាប់​ផ្ដើម​វិនិយោគ​គឺ​ជិត​៤​ឆ្នាំ។ ត្រៀមខ្លួនដើម្បីធ្វើការវិភាគ និងសាកល្បងសម្មតិកម្មរបស់អ្នកជានិច្ច។

៣) ដឹង​ថា​អ្នក​ជា​ម្ចាស់​និង​អ្នក​ណា​ដែល​អ្នក​ត្រូវ​បាន​វិនិយោគ​ជាមួយ៖ ខណៈ​ពេល​នេះ​អាច​មើល​ទៅ​ឃើញ​ច្បាស់ ឥឡូវ​នេះ​ជា​ពេល​វេលា​ដើម្បី 'ទាត់​សំបក​កង់' កាន់​តែ​ពិបាក។ វាយតម្លៃ និងវាយតម្លៃថាតើអ្នកពិតជាយល់អំពីមូលនិធិ ភាគហ៊ុន និងទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀតដែលអ្នកមានឬអត់។ ជាជាងសួរថាតើសក្តានុពលកើនឡើងគឺជាអ្វី សូមពិចារណាផងដែរថាតើហានិភ័យធ្លាក់ចុះសម្រាប់ការវិនិយោគនីមួយៗដែលអ្នកមាន។ តើវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនឹងប៉ះពាល់ដល់ការវិនិយោគរបស់អ្នកយ៉ាងដូចម្តេច? តើអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិបានអនុវត្តយ៉ាងដូចម្តេចក្នុងអំឡុងពេលវដ្តមុន?

4) នៅជិតផ្ទះ៖ វាជារឿងសំខាន់ដែលមនុស្សម្នាក់យល់អំពីលក្ខណៈហានិភ័យ/រង្វាន់នៅក្នុងផលប័ត្ររបស់អ្នក ហើយស្វែងរកការវិនិយោគជាមួយនឹងបេតាទាប ដែលអាចត្រូវបានគិតថាជាទំនាក់ទំនងរវាងការជាប់ទាក់ទងគ្នា និងការប្រែប្រួល។ នេះអាចរួមបញ្ចូលទាំងការការពារហានិភ័យថាមវន្ត និង/ឬការវិនិយោគជាមួយអ្នកគ្រប់គ្រងដែលការពារការប៉ះពាល់របស់ពួកគេយ៉ាងសកម្ម ដោយបន្ថយកម្រិតបេតារបស់ពួកគេទាក់ទងទៅនឹងគោលមូលដ្ឋាន។ ឥឡូវនេះមិនមែនជាពេលដែលត្រូវលាតត្រដាងខ្លាំងពេកនៅក្នុងថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មណាមួយដែលទុកឱ្យអ្នកស្ថិតក្នុងទីតាំងមិនច្បាស់លាស់នៅលើខ្សែកោងហានិភ័យនោះទេ។

5) ស្វែងរកទ្រព្យសកម្មដែលមិនទាក់ទងគ្នា៖ ពាក្យថាទ្រព្យសកម្មដែលមិនទាក់ទងគ្នាគឺប្រហែលជាវិធីដែលប្រើហួសហេតុបំផុត និងត្រឹមត្រូវបំផុតក្នុងការពិពណ៌នាអំពីការវិនិយោគស្ទើរតែទាំងអស់ដែលត្រូវបានចាត់ថ្នាក់ដូចនេះ។ យើងជឿថាការស្វែងរកទ្រព្យសកម្មដែលមិនទាក់ទងគ្នាពិតប្រាកដគឺជាបញ្ហាប្រឈម ព្រោះវាមានសារៈសំខាន់ក្នុងការកំណត់ថាតើ ទាំងបរិមាណ និងគុណភាព ពួកវាមិនជាប់ទាក់ទងជាមួយទីផ្សារមូលធនតាមមធ្យោបាយណាមួយឡើយ។ វាបានចំណាយពេលជាងមួយឆ្នាំដើម្បីកសាងផលប័ត្រនៃទ្រព្យសកម្មទាំងនេះដែលវិនិយោគលើផ្នែកដែលមិនត្រូវបានចងភ្ជាប់ ទំនាក់ទំនង ឬប៉ះពាល់នឹងសមធម៌ ប្រាក់ចំណូលថេរ ឬមាស។ ខណៈពេលដែលការកសាងសំពៀតឥណទានផ្តាច់មុខនៃទ្រព្យសកម្មដែលមិនទាក់ទងគ្នាដែលមិនមានការប្រុងប្រយ័ត្ននោះ យើងជឿថាការបែងចែកការប៉ះពាល់លេខមួយទៅពួកគេគឺសមរម្យនៅក្នុងបរិយាកាសទីផ្សារនេះ។

6) សាច់ប្រាក់ជាស្តេច៖ ឥឡូវនេះជាពេលវេលាដ៏ល្អដើម្បីវាយតម្លៃថាតើអ្នកត្រូវការសាច់ប្រាក់ប៉ុន្មានសម្រាប់រយៈពេល 24 ខែបន្ទាប់។ ខ្ញុំមិនបញ្ជាក់ថានោះជារយៈពេលនៃទីផ្សារធ្លាក់ចុះនេះទេ ប៉ុន្តែវាមានសារៈសំខាន់ក្នុងការមានរឹមសុវត្ថិភាពនៅពេលវាមកដល់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលរបស់អ្នក។ រឿងចុងក្រោយដែលអ្នកចង់ធ្វើគឺប្រឈមមុខនឹងបញ្ហាសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលនៅក្នុងបរិយាកាសដែលមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច។

ខ្ញុំបានបើកអត្ថបទនេះបង្ហាញថា យើងប្រហែលជាបរិយាកាសមួយដែលគ្មានកន្លែងរត់ និងគ្មានកន្លែងលាក់ខ្លួន ប៉ុន្តែតាមពិតវាមិនមានន័យថាគ្មានអ្វីត្រូវធ្វើនោះទេ។ តាមពិតទៅ ឥឡូវនេះគឺជាពេលវេលាដើម្បីពិនិត្យមើល/វាយតម្លៃធាតុដែលបានរាយខាងលើ ហើយបង្កើតបញ្ជីត្រួតពិនិត្យផ្ទាល់ខ្លួននៃធាតុដែលត្រូវពិចារណា និងធ្វើសកម្មភាព។ នៅពេលឆ្លុះបញ្ចាំង និងក្រឡេកមើលការត្រឡប់មកវិញនូវផលប័ត្ររបស់អ្នក របៀបដែលមនុស្សម្នាក់គ្រប់គ្រងក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះមានសារៈសំខាន់ជាងរបៀបដែលអ្នកធ្វើក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារកើនឡើង។ គ្រាន់តែចងចាំថាត្រូវបន្តដំណើរការហើយសាច់ប្រាក់ (សុវត្ថិភាព) ស្ថិតនៅក្នុងទីផ្សារគោ!