វាដល់ពេលហើយសម្រាប់ខ្ញុំដើម្បីលោតចូលទៅក្នុង Intel ។ បាទ Intel

វាជាបរិយាកាសដ៏លំបាកមួយសម្រាប់ភាគហ៊ុន semiconductor ។

យើងបានដឹងរួចមកហើយថាកាលពីខែមុន សហរដ្ឋអាមេរិកបានចាប់ផ្តើមដាក់កម្រិតលើការនាំចេញ GPUs កម្រិតខ្ពស់ទៅកាន់ប្រទេសរុស្ស៊ី ហុងកុង និងចិនដីគោក។ រដ្ឋបាល Biden បានផ្ញើលិខិតទៅ Nvidia (NVDA) ទាមទារអាជ្ញាប័ណ្ណដើម្បីលក់បន្ទះឈីប A100 និង H100 របស់ខ្លួន ដែលត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីបង្កើនល្បឿននៃការរៀនម៉ាស៊ីន និងបញ្ញាសិប្បនិម្មិតទៅកាន់តំបន់ទាំងបីនោះ។ Nvidia បាននិយាយនៅពេលនោះថាការរឹតបន្តឹងនេះទំនងជាមានគ្រោះថ្នាក់ ... សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនរហូតដល់ 400 លានដុល្លារក្នុងប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំ។

ឧបករណ៍ខ្នាតតូចកម្រិតខ្ពស់ (AMD បាន) ត្រូវបានជូនដំណឹងស្រដៀងគ្នាថាការដាក់កម្រិតស្រដៀងគ្នានឹងត្រូវបានដាក់នៅលើបន្ទះឈីប MI250 របស់ក្រុមហ៊ុននោះ។ AMD មិនមានអារម្មណ៍ថាបន្ទះឈីប M100 របស់វាគឺជាផ្នែកនៃតម្រូវការអាជ្ញាប័ណ្ណថ្មីនោះទេ ហើយប្រសិនបើដូច្នេះ ច្បាប់ថ្មីនឹងមិនមានឥទ្ធិពលលើក្រុមហ៊ុននោះទេ។

នៅព្រឹកថ្ងៃច័ន្ទ យើងបានដឹងថា រដ្ឋបាល Biden ទំនងជានឹងពង្រឹង និងពង្រីកការរឹតបន្តឹងទាំងនោះ។ នាយកដ្ឋានពាណិជ្ជកម្មត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបោះពុម្ពគោលការណ៍ណែនាំថ្មីដែលបង្កើតចេញពីសំបុត្រដែលបានផ្ញើទៅកាន់សម្ភារៈប្រើប្រាស់ (AMAT) ហើយអតីត Sarge ចូលចិត្ត Lam Research (អិលអេសអិល) និង KLA Corp. (ខេស៊ីស៊ី) ។

ការរឹតបន្តឹងនឹងត្រូវបានដាក់លើឧបករណ៍ដែលអាចលក់ទៅឱ្យប្រទេសចិន ដើម្បីការពារសន្តិសុខជាតិ និងផលប្រយោជន៍គោលនយោបាយការបរទេសរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក។ នេះមានន័យថាការព្យាយាមលុបបំបាត់បច្ចេកវិទ្យាដែលមានមូលដ្ឋាននៅសហរដ្ឋអាមេរិកពីការរួមចំណែកដល់ការកែលម្អ ឬពង្រឹងសមត្ថភាពយោធារបស់ចិន។

ដំណឹងនេះកើតឡើងនៅលើកំពូលនៃ Chips and Science Act ដែលត្រូវបានអនុម័តក្នុងរដូវក្តៅនេះ ដើម្បីបង្កើនឯករាជ្យភាពរបស់ semiconductor របស់សហរដ្ឋអាមេរិក និងបង្កើតបរិយាកាសប្រកួតប្រជែងបន្ថែមទៀតសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនផលិតបន្ទះឈីបអាមេរិក (foundries)។ អ្វីដែលទង្វើនេះធ្វើសម្រាប់អ្នករចនាបន្ទះសៀគ្វីរបស់អាមេរិកគឺមិនសូវច្បាស់ទេ។

ដោះស្រាយវាទាំងអស់។

ការជួញដូរក្នុងក្រុមនេះចាប់ផ្តើមមានអារម្មណ៍មិនសូវល្អប៉ុន្មានទេកាលពីដើមឆ្នាំនេះ។ ខ្ញុំបានបោះបង់ចោលមុខតំណែងដ៏វែងឆ្ងាយរបស់ខ្ញុំនៅក្នុង Nvidia ជាមុនសិន ដោយសារភាគហ៊ុននោះ មុនពេលដែលក្រុមហ៊ុនបានព្រមានថាមានតម្លៃសម្រាប់ភាពល្អឥតខ្ចោះ។ នៅពេលដែលគេដឹងថា អាជីវកម្មរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ ទំនងជាស្ងួតចំពោះការផ្លាស់ប្តូរដែលត្រូវបានធ្វើឡើងចំពោះ Ethereum ហើយបន្ទាប់មកទីផ្សារទាំងនោះបានគាំង វាមិនចំណាយពេលច្រើនដើម្បីទាញគន្លឹះនោះទេ។ ឈ្មោះផ្សេងទៀតមួយចំនួនដែលមាន/ធ្លាប់ជា Sarge faves គឺជាការលេងពិបាកជាង។

ខ្ញុំ​មាន​អារម្មណ៍​ជា​យូរ​មក​ហើយ​ថា​ខ្ញុំ​ត្រូវ​ការ​វិនិយោគ​នៅ​ក្នុង​មជ្ឈមណ្ឌល​ទិន្នន័យ ការ​ពង្រីក 5G និង​ផ្នែក​បញ្ញា​សិប្បនិម្មិត។ Advanced Micro Devices និង Marvell Technology (MRVL) គ្របដណ្ដប់លើមូលដ្ឋានទាំងនោះ ទោះបីជាក្នុងការការពារខ្លួនក៏ដោយ ខ្ញុំក៏ត្រូវកាត់បន្ថយមុខតំណែងទាំងនោះផងដែរ ទោះបីជាភាគហ៊ុនទាំងពីរនេះកំពុងជួញដូរនៅប្រហែលពាក់កណ្តាលនៃការវាយតម្លៃបច្ចុប្បន្នរបស់ NVDA នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃផលចំណេញដែលមើលទៅខាងមុខ។ ខ្ញុំទុកប្រហែល 25% នៃ AMD របស់ខ្ញុំយូរហើយប្រហែល 50% នៃ MRVL របស់ខ្ញុំយូរ។ ជាការពិត នោះគឺផ្អែកលើតម្រូវការក្នុងការបង្កើនសាច់ប្រាក់ដែលនឹងចូលទៅក្នុងរយៈពេលមិនច្បាស់លាស់។ ការផ្លាស់ប្តូរនេះបានបម្រើដើម្បីការពារនៅពេលមួយដែលផលប័ត្ររបស់ខ្ញុំត្រូវការការការពារ។

តើមានអ្វីឥឡូវនេះ?

តើដល់ពេលដែលត្រូវចូលវិញ ឬយ៉ាងហោចណាស់បង្កើនការប៉ះពាល់ជាមួយក្រុម?

ក្រុម​នេះ​បាន​ចាប់​ផ្តើម​ងាក​ទៅ​រក​ភាព​ល្អ​ប្រសើរ។ សន្ទស្សន៍ Philadelphia Semiconductor Index នៅតែធ្លាក់ចុះ 31% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ Nvidia ធ្លាក់ចុះ 51%, AMD 41%, និង MRVL 43% ។ ខ្ញុំគិតថាប្រហែលជា MRVL ស្ថិតក្នុងទីតាំងល្អបំផុតក្នុងចំណោមទាំងបីសម្រាប់រយៈពេលខ្លី ប៉ុន្តែខ្ញុំនឹងមិនបោះបង់ Lisa Su របស់ AMD នោះទេ។

ដូច្នេះ ខ្ញុំ​នឹង​នៅ​ក្នុង​ឈ្មោះ​ទាំង​ពីរ​នេះ​ទៅ​មុខ។ ប៉ុន្តែ NVDA? នៅតែថ្លៃពេក តាមគំនិតខ្ញុំ។ ជំនួស NVDA ជាមួយ Intel (INTC) នៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ខ្ញុំ?

Intel ដែលជាអតីតទីតាននៃបច្ចេកវិទ្យា បានក្លាយជាភាគហ៊ុនគួរឱ្យអស់សំណើច។ ត្រីមាសមុន ក្រុមហ៊ុន Intel បានរាយការណ៍ពីការខាតបង់ GAAP កែតម្រូវប្រាក់ចំណូលដែលបានធ្លាក់ចុះ 79% និងប្រាក់ចំណូលដែលថយចុះ 22% ។ និយាយរឿងមួយអំពី CEO Pat Gelsinger គាត់ប្រាកដជាមិនបានជួសជុល Intel ទេ។ ប្រសិនបើមានអ្វីក៏ដោយ ការធ្លាក់ចុះរបស់ក្រុមហ៊ុនបានបង្កើនល្បឿន ខណៈដែល AMD បានទទួលទានអាហារថ្ងៃត្រង់របស់ក្រុមហ៊ុន Intel នៅក្នុងតំបន់ជាច្រើនដែលពួកគេប្រកួតប្រជែងគ្នាពីមុខ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ក្រុមហ៊ុន Intel កំពុងតែបោះជំហានទៅមុខ និងចំណាយប្រាក់ដើម្បីក្លាយជាក្រុមហ៊ុនផលិតបន្ទះឈីប ប្រហែលជារោងចក្ររបស់អាមេរិក។ នោះហើយជាកន្លែងដែលលុយរបស់រដ្ឋាភិបាលទៅ។ នោះហើយជាមូលហេតុដែល Taiwan Semiconductor (TSM) កំពុងសាងសង់នៅទីនេះ។ នោះហើយជាមូលហេតុដែល GlobalFoundries (GFS) កំពុងជួញដូរខិតទៅជិតកំពូលនៃតារាងរបស់វាជាងបាត។

ដូច្នេះ ខ្ញុំ​គិត​ថា​ខ្ញុំ​ចង់​បន្ថែម GFS ឬ INTC ដោយ​សារ​តើ INTC ពិត​ជា​អាច​អាក្រក់​យ៉ាង​នេះ​បាន​យ៉ាង​ណា? GFS ជួញដូរនៅប្រាក់ចំណូលដែលមើលទៅមុខ 21 ដង ហើយមិនបង់ភាគលាភទេ។ INTC ជួញដូរនៅ 13 ដងនិងទិន្នផល 4.6% ។ ពួកគេទាំងពីរមានតារាងតុល្យការរឹង។ ក្រុមហ៊ុន Intel ជួញដូរក្នុងសៀវភៅជាក់ស្តែងតិចជាង XNUMX ដង។ GFS ធ្វើ​ការ​ជួញ​ដូរ​នៅ​សៀវភៅ​រូបី​ជិត​បួន​ដង។

បន្ទាត់​ខាង​ក្រោម

ខ្ញុំពិតជាមិនជឿថាខ្ញុំនឹងធ្វើបែបនេះ… ប៉ុន្តែខ្ញុំគិតថាពេលវេលាបានមកដល់សម្រាប់ខ្ញុំក្នុងការចូលរួមក្នុង INTC ជាលើកដំបូងក្នុងរយៈពេលដ៏យូរ ដោយផ្អែកលើការវាយតម្លៃ និងការពិតដែលថាពួកគេនឹងចូល កន្លែងផ្អែមរបស់រដ្ឋាភិបាល។

(AMD និង AMAT គឺជាភាគហ៊ុននៅក្នុង ក្លឹបសមាជិកសកម្មភាពដាស់តឿន PLUS។ ចង់ឱ្យមានការជូនដំណឹងមុនពេល AAP ទិញ ឬលក់ភាគហ៊ុនទាំងនេះទេ? ស្វែងយល់បន្ថែមឥឡូវនេះ។)