លោក John Paulson ដែលជាមហាសេដ្ឋីដែលនៅកម្ពស់នៃពពុះឥណទានឆ្នាំ 2007 បានធ្វើឱ្យទ្រព្យសម្បត្តិរបស់គាត់ពីការភ្នាល់ប្រឆាំងនឹងការបញ្ចាំរងបានវាយលុក Jackpot ម្តងទៀត។ ក្នុងនាមជាអ្នកវិនិយោគធំម្នាក់នៅក្នុង Horizon Therapeutics លោក Paulson ស្ថិតក្នុងជួរសម្រាប់ប្រាក់ឈ្នួល 500 លានដុល្លារ ដោយសារបច្ចេកវិទ្យាជីវសាស្ត្រនឹងត្រូវបានទិញដោយ Amgen ក្នុងកិច្ចព្រមព្រៀង $27.8 ពាន់លានដុល្លារ។
ដើម្បីនាំយក Horizon នៅក្រោមការបត់នេះ Amgen នឹងបង់ប្រាក់ $116.50 ក្នុងមួយហ៊ុនជាសាច់ប្រាក់។ នេះគឺជាតម្លៃ 267% ខ្ពស់ជាងតម្លៃជាមធ្យម 31 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនដែលបង់ដោយ Paulson ដែលជាអ្នកវិនិយោគ Horizon តាំងពីឆ្នាំ 2017 ហើយកាន់កាប់ភាគហ៊ុនប្រហែល 6.1 លាន HZNP ។
ប្រសិនបើអ្នកបានធ្វើឱ្យវាក្លាយជាយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគរបស់អ្នកដើម្បីធ្វើតាមចលនារបស់ Paulson អ្នកក៏ឈរដើម្បីទទួលបានភាពសង្ហាផងដែរ។ ប្រសិនបើអ្នកមិនទាន់មានទេ នេះជាឱកាសដើម្បីវាយតម្លៃការកាន់កាប់ធំៗពីរផ្សេងទៀតរបស់ Paulson ។
យើងបានជីកយកព័ត៌មានលម្អិតនៅលើគូនេះ ហើយក៏បានដំណើរការលេខធីកតាមរយៈ មូលដ្ឋានទិន្នន័យទិព្វរ៉ានស៍ ដើម្បីទទួលបានអារម្មណ៍សម្រាប់មនោសញ្ចេតនាផ្លូវចំពោះឈ្មោះទាំងនេះ។ ដូច្នេះ សូមមើលអ្វីដែលពួកគេធ្វើពីការកាន់កាប់របស់ Paulson ហើយស្វែងរកមូលហេតុដែលគាត់បានធ្វើឱ្យគូនេះក្លាយជាភាគហ៊ុនកំពូលរបស់គាត់នៅពេលនេះ។
ក្រុមហ៊ុនសុខភាព Bausch (ប៊ីអេចស៊ី)
ការកាន់កាប់ Paulson ដ៏ធំដំបូងគេដែលយើងនឹងមើលគឺក្រុមហ៊ុនឱសថពិភពលោក Bausch Health របស់ប្រទេសកាណាដា។ អ្នកលេងផ្នែកថែទាំសុខភាពចម្រុះជាតិសាសន៍លក់ឱសថទូទៅ និងម៉ាកល្បីៗ ជាមួយនឹងសុខភាពភ្នែក ជំងឺក្រពះពោះវៀន និងរោគសើស្បែក គឺជាចំណុចសំខាន់មួយចំនួនរបស់វា។
ក្នុងចំណោមផលិតផលដែលលក់ដាច់បំផុតរបស់វា អ្នកអាចរកឃើញ Arestin (minocycline HCl) ដែលជាថ្នាំអង់ទីប៊ីយោទិចដែលប្រើក្នុងនីតិវិធីដែលត្រូវបានផ្សារភ្ជាប់ជាមួយនឹងជំងឺរលាកសន្លាក់រ៉ាំរ៉ៃ ថ្នាំគេងមិនលក់ Ativan (lorazepam) ការព្យាបាលការឈឺទ្រូង Cardizem និងការព្យាបាលដោយការធ្លាក់ទឹកចិត្ត Wellbutrin XL (bupropion hydrochloride) ។
ថ្វីបើមានអួតពីបញ្ជីផលិតផលដែលអាចប្រើបានយូរក៏ដោយ ភាគហ៊ុន BHC មានពេលវេលាដ៏គួរឱ្យភ័យខ្លាចនៅឆ្នាំនេះ ដោយបានធ្លាក់ចុះនៅកម្រិតទាប 25 ឆ្នាំ។ ភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះ 72% ក្នុងឆ្នាំ 2022 ជាមួយនឹងការធ្លាក់ចាប់ផ្តើមនៅក្នុងខែឧសភា បន្ទាប់ពីរបាយការណ៍ Q2 ដែលខកចិត្តយ៉ាងខ្លាំង។
របាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុចុងក្រោយបំផុតសម្រាប់ Q3 គឺមិនមានអ្វីច្រើនដែលត្រូវនិយាយនោះទេ។ ប្រាក់ចំណូលបានធ្លាក់ចុះ 2.8% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំមកត្រឹម 2.05 ពាន់លានដុល្លារ ខណៈដែល EPS 0.76 ដុល្លារបានធ្លាក់ចុះតិចជាងការប៉ាន់ប្រមាណការយល់ស្រប 0.78 ដុល្លារ។ សម្រាប់ទស្សនវិស័យ ក្រុមហ៊ុនបានបន្ទាបជួរប្រាក់ចំណូលដែលបានណែនាំសម្រាប់រយៈពេលពេញមួយឆ្នាំពី $8.05 – $8.22 billion មកនៅចន្លោះ $8.0 – $8.17 billion។ Consensus មានតួលេខនោះចំនួន ៨,១១ ពាន់លានដុល្លារ។
ក្រុមហ៊ុនក៏បាននឹងកំពុងឆ្លងកាត់ដំណាក់កាលរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធឡើងវិញផងដែរ ដោយបានប្រកាសពីការចាប់ផ្តើមអាជីវកម្មថែរក្សាភ្នែក Bausch + Lomb ។ IPO បានធ្វើឡើងនៅដើមឆ្នាំនេះ ប៉ុន្តែការបំបែកនេះមិនទាន់ត្រូវបានបញ្ចប់នៅឡើយទេ។
ក្នុងករណីណាក៏ដោយ Paulson ហាក់ដូចជាអ្នកគាំទ្រដ៏ធំ។ ភាគហ៊ុន BHC មានចំនួន 13.33% នៃផលប័ត្ររបស់គាត់ ដែលបង្ហាញពីភាពជាម្ចាស់ភាគហ៊ុនជាង 26.4 លាន ដែលបច្ចុប្បន្នមានតម្លៃជាង 203 លានដុល្លារ។
អ្នកវិភាគ Stifel Annabel Samimy ក៏ស្ថិតនៅក្នុងជ្រុងរបស់ Bausch ហើយនាងគិតថារឿង BHC មានថ្ងៃប្រសើរជាងមុន។
អ្នកវិភាគបានពន្យល់ថា "ក្រោមការគ្រប់គ្រងថ្មី Bausch Health បាននិងកំពុងប្រតិបត្តិលើការដកទ្រព្យសកម្មដែលមិនមែនជាស្នូលដែលមានអាទិភាពក្នុងការសងបំណុល និងដើម្បីវិនិយោគផ្ទៃក្នុងឡើងវិញនៅក្នុងសិទ្ធិអាជីវកម្មដែលកំពុងលូតលាស់"។ “ជាពិសេស ក្រុមហ៊ុនផ្តោតទៅលើស្ថេរភាពនៃសិទ្ធិអាជីវកម្មស្នូលរបស់ខ្លួន តាមរយៈហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធនៃការលក់ និងការបើកដំណើរការថ្មីៗ។ យើងគិតថានៅពេលដែល BHC បង្ហាញពីភាពជោគជ័យរបស់ខ្លួនក្នុងការធ្វើឱ្យមានស្ថេរភាព និងការផ្លាស់ប្តូរ ទីផ្សារនឹងផ្តល់ឱ្យក្រុមហ៊ុនម្តងទៀតនូវតម្លៃសមរម្យសម្រាប់សិទ្ធិផ្តាច់មុខរបស់ខ្លួន ដែលតាមទស្សនៈរបស់យើងត្រូវបានគ្របដណ្ដប់ដោយអារម្មណ៍អវិជ្ជមាន" Samimy យល់ឃើញ។
ដូច្នោះហើយ Samimy វាយតម្លៃភាគហ៊ុនទិញខណៈដែលគោលដៅតម្លៃ 14 ដុល្លាររបស់នាងបង្ហាញថាពួកគេមានតម្លៃទាបដល់កម្រិត ~ 82% ។ (ដើម្បីទស្សនាបទចម្រៀងរបស់ Samimy, សូមចុចទីនេះ)
យោងតាម TipRanks ការយល់ស្របនៅ Wall Street គឺថាភាគហ៊ុន BHC គឺជា "ការកាន់កាប់" សម្រាប់វិនិយោគិន។ ប៉ុន្តែ TipRanks ក៏អាចបាននិយាយថា "ទិញ" - ពីព្រោះជាមធ្យមអ្នកវិភាគគិតថាភាគហ៊ុនដែលបច្ចុប្បន្នមានតម្លៃ $ 7.71 អាចពង្រីកទៅ $ 14.40 ក្នុងមួយឆ្នាំដោយផ្តល់ប្រាក់ចំណេញ ~ 87% ដល់អ្នកវិនិយោគថ្មី។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន BHC នៅលើ TipRanks)
ក្រុមវិនិយោគ BrightSphere (BSIG)
ភាគហ៊ុនបន្ទាប់ដែលទទួលយកបន្ទប់ជាច្រើននៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ Paulson គឺ BrightSphere Investment Group ដែលជាក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិសកលដែលមានក្រុមហ៊ុនបុត្រសម្ព័ន្ធមួយនៅក្រោមដៃរបស់ខ្លួនគឺ Acadian Asset Management។ គិតត្រឹមចុងខែកញ្ញា ក្រុមហ៊ុនមានទ្រព្យសម្បត្តិប្រហែល 83 ពាន់លានដុល្លារក្រោមការគ្រប់គ្រង។ តាមរយៈ Arcadian, BrightSphere ផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិនស្ថាប័នចូលដំណើរការទៅកាន់ជម្រើសដ៏ធំទូលាយនៃយុទ្ធសាស្រ្តដែលផ្អែកលើបរិមាណ និងដំណោះស្រាយកម្រិតខ្ពស់ជាមួយក្រុមហ៊ុនដែលបានវិនិយោគក្នុងភាគហ៊ុនសាធារណៈ ប្រាក់ចំណូលថេរ និងទីផ្សារវិនិយោគជំនួស។
ក្រុមហ៊ុនបានជួបការលំបាកនៅឆ្នាំ 2022 ដោយប្រាក់ចំណូលបានធ្លាក់ចុះពេញមួយឆ្នាំ។ នៅក្នុងរបាយការណ៍ត្រីមាសទី 3 ថ្មីៗនេះ ប្រាក់ចំណូលបានធ្លាក់ចុះជាបន្តបន្ទាប់ ហើយក៏បានធ្លាក់ចុះ 26% ពីរយៈពេលដូចគ្នាកាលពីឆ្នាំមុនមកត្រឹម 86.8 លានដុល្លារ ខណៈដែលក្រុមហ៊ុនបានចែកចាយ EPS ចំនួន 0.30 ដុល្លារ ហើយក៏បង្ហាញពីការធ្លាក់ចុះពីត្រីមាសផងដែរ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ គួរកត់សំគាល់ថា លទ្ធផលទាំងពីរបានយកឈ្នះលើការរំពឹងទុករបស់ Street ។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយការធ្លាក់ចុះនៃការសម្តែងមិនហាក់ដូចជារំខានដល់ Paulson ទេ។ ភាគហ៊ុន BSIG បង្កើតបានស្ទើរតែ 10% នៃការកាន់កាប់របស់គាត់ ដែលស្មើនឹង 8.95 លានហ៊ុន។ នៅតម្លៃបច្ចុប្បន្ន ទាំងនេះមានតម្លៃជិត 176 លានដុល្លារ។
ហើយប្រសិនបើយើងស្ថិតនៅលើប្រធានបទនៃការកាន់កាប់នោះ អ្នកវិភាគ RBC Kenneth Lee គិតថាសកម្មភាពថ្មីៗរបស់ BrightSphere អាចបង្ហាញថាសកម្មភាពទិញយកមួយចំនួនអាចមាននៅក្នុងសន្លឹកបៀនៅទីនេះផងដែរ។
"ជាមួយនឹង BSIG បានផ្អាកការទិញភាគហ៊ុនឡើងវិញតាមរយៈ 3Q ឥឡូវនេះ (ត្រីមាសទី 5 នៃការមិនមានការទិញវិញ) ទោះបីជាមានគោលដៅដែលបានបញ្ជាក់របស់អ្នកគ្រប់គ្រងដើម្បីបន្តប្រើប្រាស់ដើមទុនលើសដើម្បីគាំទ្រដល់កំណើនសរីរាង្គ និងចែករំលែកការទិញវិញក៏ដោយ យើងបន្តឆ្ងល់ថាតើការគ្រប់គ្រងត្រូវបានចូលរួមនៅក្នុងការពិភាក្សាជាយុទ្ធសាស្រ្ត (ដែលអាច ដាក់កម្រិត BSIG ពីការទិញភាគហ៊ុនឡើងវិញ)” អ្នកវិភាគផ្កាយ XNUMX បាននិយាយ។
“យើងកត់សំគាល់ថាការគ្រប់គ្រងនៅតែបើកចំហចំពោះប្រតិបត្តិការបង្កើនតម្លៃសក្តានុពលណាមួយ។ នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃការពិចារណាការទិញយកដែលមានសក្តានុពលសម្រាប់ BSIG យើងគិតថាការវាយតម្លៃក្នុងចន្លោះពី $25- $30 ក្នុងមួយហ៊ុនគឺអាចជឿជាក់បាន (9.5x នៅលើ ENI ធម្មតាបន្ថែមទៀតក្នុងមួយហ៊ុន បូករួមទាំងបុព្វលាភការទិញយកដែលមានសក្តានុពល” Lee បានបន្ថែម។
ទាំងអស់បានប្រាប់ Lee វាយតម្លៃ BSIG ចែករំលែក Outperform (ឧទាហរណ៍ ទិញ) គាំទ្រដោយគោលដៅតម្លៃ $23 ដែលបង្ហាញថាភាគហ៊ុនត្រូវបានកំណត់ឱ្យកើនឡើង ~ 17% ខ្ពស់ជាងក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានខែខាងមុខនេះ។ (ដើម្បីទស្សនាបទចម្រៀងរបស់ Lee សូមចុចទីនេះ)
មានតែអ្នកវិភាគម្នាក់ទៀតប៉ុណ្ណោះដែលបានបោះចោលមួកជាមួយនឹងការពិនិត្យឡើងវិញ BSIG ហើយពួកគេនៅតែនៅក្រៅផ្ទះ ដោយផ្តល់ឱ្យភាគហ៊ុននេះជាមួយនឹងការវាយតម្លៃការព្រមព្រៀងទិញមធ្យម។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន BSIG នៅលើ TipRanks)
ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុនក្នុងការវាយតំលៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមចូលទៅកាន់គេហទំព័រទិព្វរ៉ាថេក ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលទើបបង្កើតថ្មីដែលបង្រួបបង្រួមរាល់ការយល់ដឹងអំពីសមធម៌របស់ទិព្វរ៉ានស៍។
ការបដិសេធៈមតិយោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាគំនិតរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។
ប្រភព៖ https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html