ស្តេច & អភិជន៖ ៥ ចំណូលចិត្តចូលនិវត្តន៍

ជាមួយនឹងភាគលាភជាមធ្យមនៃ S&P 500 នៅ 1.6% អ្នកវិនិយោគក្នុងការចូលនិវត្តន៍អាចមានអារម្មណ៍ថាមានកន្លែងតិចតួចក្នុងការស្វែងរកប្រាក់ចំណូលដែលមានសុវត្ថិភាពនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន។ លោក Ben Reynolds; នៅទីនេះអ្នកកែសម្រួល ភាគលាភពិតប្រាកដ និងរួមចំណែកដល់ គេហទំព័រ MoneyShow.com ពិនិត្យមើលភាគហ៊ុនដែលចូលចិត្តចំនួន 5 សម្រាប់អ្នកចូលនិវត្តន៍។

និវត្តជនដែលរស់នៅក្រៅប្រាក់ចំណូលពីការវិនិយោគ ដូចជាភាគលាភ អាចត្រូវបានល្បួងឱ្យសម្រេចបាននូវទិន្នផលខ្ពស់ខ្លាំងពីការវិនិយោគដែលមានហានិភ័យ។ យើងជឿថាមានភាគហ៊ុនភាគលាភដែលមានគុណភាពដូចជា Dividend Aristocrats ដែលផ្តល់ប្រាក់ចំណូលប្រកបដោយសុវត្ថិភាព និងអាចទុកចិត្តបានក្នុងការចូលនិវត្តន៍។

1) សាជីវកម្ម VF (VFC)

សាជីវកម្ម VF មានឆ្នាំដ៏លំបាក ដោយសារតម្លៃភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះ ~45% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ ប៉ុន្តែ​ក្រុមហ៊ុន​មាន​ប្រវត្តិ​ជា​យូរ​មក​ហើយ​ក្នុង​ការ​បំបាត់​ការ​ធ្លាក់​ចុះ​សេដ្ឋកិច្ច ខណៈ​ដែល​ការ​បង្កើន​ភាគលាភ​របស់​ខ្លួន​អស់​រយៈពេល​ជាង 40 ឆ្នាំ​ជាប់​គ្នា។ ជាមួយនឹងទិន្នផលភាគលាភ 4.9% VF Corp គឺជាភាគហ៊ុនភាគលាភដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញសម្រាប់អ្នកចូលនិវត្តន៍។

សាជីវកម្ម VF គឺជាក្រុមហ៊ុនសម្លៀកបំពាក់ ស្បែកជើង និងគ្រឿងបន្លាស់ធំជាងគេមួយរបស់ពិភពលោក។ ម៉ាករបស់វារួមមាន The North Face, Vans, Timberland និង Dickies ។ ក្រុមហ៊ុនដែលមានតាំងពីឆ្នាំ 1899 រកចំណូលបានប្រហែល 11 ពាន់លានដុល្លារក្នុងការលក់ប្រចាំឆ្នាំ។

នៅថ្ងៃទី 28 ខែកក្កដា ក្រុមហ៊ុន VF Corp បានរាយការណ៍ពីលទ្ធផលហិរញ្ញវត្ថុសម្រាប់ត្រីមាសទីមួយនៃសារពើពន្ធឆ្នាំ 2023។ ប្រាក់ចំណូលចំនួន 2.26 ពាន់លានដុល្លារបានកើនឡើង 3.2% លើសពីការប៉ាន់ស្មានចំនួន 20 លានដុល្លារ។ បានកែតម្រូវប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនចំនួន $0.09 ខកខានការប៉ាន់ប្រមាណដោយ $0.05 ក្នុងមួយហ៊ុន។ ម៉ាកយីហោ North Face បានដឹកនាំផ្លូវសម្រាប់ត្រីមាសជាមួយនឹងកំណើនប្រាក់ចំណូលថេរ 37% ។ ប្រាក់ចំណេញដុលនៃ 53.9% បានធ្លាក់ចុះ 260 ពិន្ទុមូលដ្ឋានសម្រាប់ត្រីមាសនេះ ដោយសារតែអតិផរណាបានខាំបន្តិចចេញពីរឹម។

ក្រុមហ៊ុនបានទម្លាក់ការព្យាករណ៍ពេញមួយឆ្នាំរបស់ខ្លួន ដោយពេលនេះរំពឹងថាប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនដែលបានកែតម្រូវក្នុងចន្លោះពី 3.05 ដុល្លារទៅ 3.15 ដុល្លារ។ ការណែនាំនេះបង្កប់ន័យកំណើនប្រាក់ចំណូលពី 4% ទៅ 7% ពេញមួយឆ្នាំ ដូច្នេះវាច្បាស់ណាស់ថាក្រុមហ៊ុនគួរតែនៅតែរីកចម្រើន EPS នៅឆ្នាំនេះ។

នេះ​ជា​ឆ្នាំ​ដ៏​លំបាក​មួយ​សម្រាប់​អ្នក​ផលិត​សម្លៀក​បំពាក់ ដោយសារ​អតិផរណា​បាន​បំផ្លាញ​ប្រាក់​ចំណេញ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ក្រុមហ៊ុន VF Corp អាចបន្តបង្កើនប្រាក់ចំណូល ខណៈពេលដែលនៅសល់ប្រាក់ចំណេញ ដោយសារម៉ាកយីហោឈានមុខគេក្នុងឧស្សាហកម្មរបស់ខ្លួន និងខ្នាតពិភពលោក។ គុណសម្បត្តិប្រកួតប្រជែងទាំងនេះបានអនុញ្ញាតឱ្យក្រុមហ៊ុនបង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួនសម្រាប់រយៈពេល 49 ឆ្នាំជាប់ៗគ្នា។

នៅចំណុចកណ្តាលនៃការណែនាំរបស់ក្រុមហ៊ុន ប្រាក់ចំណូលដែលបានកែតម្រូវក្នុងមួយហ៊ុនត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងចូលមកនៅ $3.10 សម្រាប់ឆ្នាំសារពើពន្ធនាពេលខាងមុខ។ នេះមានន័យថាភាគហ៊ុន VFC បច្ចុប្បន្នកំពុងជួញដូរសម្រាប់ P/E ទៅមុខត្រឹមតែ 13.0 ប៉ុណ្ណោះ។ ក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍កន្លងមកនេះ ភាគហ៊ុនរបស់ VF Corp បានជួញដូរសម្រាប់សមាមាត្រតម្លៃមធ្យមទៅនឹងប្រាក់ចំណូល 21.5 ។

យើងចាត់ទុកភាគហ៊ុននេះថាមានតម្លៃទាបគួរឱ្យកត់សម្គាល់ ជាមួយនឹងតម្លៃសមរម្យ P/E នៃ 19 ។ លើសពីនេះ ភាគហ៊ុនមានទិន្នផលភាគលាភ 4.9% ខណៈពេលដែលយើងរំពឹងថានឹងមានកំណើន EPS ប្រចាំឆ្នាំ 7% ក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំខាងមុខ។ ការត្រឡប់មកវិញសរុបអាចឈានដល់ 18.2% ក្នុងមួយឆ្នាំក្នុងរយៈពេល XNUMX ឆ្នាំខាងមុខសម្រាប់ភាគហ៊ុន VF ។

ភាគលាភក៏ហាក់ដូចជាមានសុវត្ថិភាពខ្ពស់ផងដែរ។ ដោយប្រើការណែនាំអំពីឆ្នាំសារពើពន្ធរបស់ក្រុមហ៊ុន ជាមួយនឹងការរំពឹងទុក EPS នៃ $3.10 សមាមាត្រនៃការទូទាត់ភាគលាភខាងមុខគឺប្រហែល 64.5% ។ នេះគឺជាសមាមាត្រនៃការទូទាត់ប្រកបដោយផាសុកភាពដែលផ្តល់នូវខ្នើយហិរញ្ញវត្ថុគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីទូទាត់ភាគលាភ និងផ្តល់នូវការកើនឡើងនៃភាគលាភប្រចាំឆ្នាំ ទោះបីជាកំណើនប្រាក់ចំណូលធ្លាក់ចុះជាបណ្តោះអាសន្នក៏ដោយ។

វាក៏គួរឱ្យកត់សម្គាល់ផងដែរថាភាគហ៊ុន VFC បច្ចុប្បន្នកំពុងផ្តល់ទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់រយៈពេល 10 ឆ្នាំគឺ 4.9% ។ ជាលទ្ធផល ភាគហ៊ុនផ្តល់នូវចំណុចចូលដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលមានប្រាក់ចំណូល ដូចជាអ្នកចូលនិវត្តន៍ដែលកំពុងស្វែងរកការរួមបញ្ចូលគ្នានៃទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់ និងការកើនឡើងភាគលាភប្រចាំឆ្នាំ។

2) ក្រុមហ៊ុន 3M (MMM)

ក្រុមហ៊ុន 3M គឺជា Dividend King ដែលបានបង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួនអស់រយៈពេលជាង 60 ឆ្នាំជាប់គ្នា។ ភាគហ៊ុននេះក៏មានទិន្នផលភាគលាភចំនួន 5.1% ដែលធ្វើឱ្យវាក្លាយជាភាគហ៊ុនភាគលាភដ៏ទាក់ទាញសម្រាប់អ្នកចូលនិវត្តន៍។ ដើម្បីបង្កើនភាគលាភក្នុងរយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំជាប់ៗគ្នា ក្រុមហ៊ុនមួយជៀសមិនរួចត្រូវតែមានគុណសម្បត្តិប្រកួតប្រជែង មុខតំណែងជាអ្នកដឹកនាំនៅក្នុងឧស្សាហកម្មពិសេសរបស់ខ្លួន និងកំណើនរយៈពេលវែង។

3M គឺជាក្រុមហ៊ុនផលិតឧស្សាហកម្មសកលដែលលក់ផលិតផលជាង 60,000 ដែលត្រូវបានប្រើប្រាស់ជារៀងរាល់ថ្ងៃនៅក្នុងផ្ទះ មន្ទីរពេទ្យ អគារការិយាល័យ និងសាលារៀនជុំវិញពិភពលោក។ 3M ដំណើរការបួនផ្នែក។ ផ្នែកសុវត្ថិភាព និងឧស្សាហកម្មផលិតកាសែត សារធាតុ abrasive សារធាតុស្អិត និងកម្មវិធីគ្រប់គ្រងសង្វាក់ផ្គត់ផ្គង់ ព្រមទាំងផលិតឧបករណ៍ការពារផ្ទាល់ខ្លួន និងផលិតផលសុវត្ថិភាព។

ផ្នែកថែទាំសុខភាពផ្គត់ផ្គង់ផលិតផលវេជ្ជសាស្ត្រ និងវះកាត់ ព្រមទាំងប្រព័ន្ធចែកចាយថ្នាំ។ ផ្នែកដឹកជញ្ជូន និងអេឡិចត្រូនិក ផលិតសរសៃ និងសៀគ្វី ដោយមានគោលដៅប្រើប្រាស់ប្រភពថាមពលកកើតឡើងវិញ ខណៈពេលដែលកាត់បន្ថយការចំណាយ។ ផ្នែកអ្នកប្រើប្រាស់លក់សម្ភារៈការិយាល័យ ផលិតផលកែលម្អគេហដ្ឋាន សម្ភារៈការពារ និងសម្ភារៈស្ថានី។

3M មិនមានភាពស៊ាំទៅនឹងការធ្លាក់ចុះនៃសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកទេ។ នៅថ្ងៃទី 26 ខែកក្កដា ឆ្នាំ 2022 3M បានរាយការណ៍ពីលទ្ធផលប្រាក់ចំណូលត្រីមាសទីពីរសម្រាប់រយៈពេលបញ្ចប់ថ្ងៃទី 30 ខែមិថុនា ឆ្នាំ 2022។ ប្រាក់ចំណូលបានថយចុះ 2.8% មកត្រឹម 8.7 ពាន់លានដុល្លារ ប៉ុន្តែស្របតាមការរំពឹងទុក។ ប្រាក់ចំណូលដែលបានកែតម្រូវក្នុងមួយហ៊ុនគឺ $2.48 ធៀបនឹង $2.59 កាលពីឆ្នាំមុន ប៉ុន្តែមានចំនួន $0.04 លើសពីការប៉ាន់ស្មាន។

សុវត្ថិភាព និងឧស្សាហកម្មមានកំណើនសរីរាង្គ 0.7% ដោយសារផ្នែកនេះបន្តមើលឃើញការកើនឡើងនៃសារធាតុ adhesive និងកាសែតឧស្សាហកម្ម សារធាតុសំណឹក និងប្រព័ន្ធរបាំង។

ប្រាក់ចំណូលផ្នែកដឹកជញ្ជូន និងអេឡិចត្រូនិកបានកើនឡើង 0.5% ដោយសារសម្ភារៈទំនើប ដំណោះស្រាយពាណិជ្ជកម្ម និងរថយន្ត OEM ខ្ពស់ជាងសម្រាប់ត្រីមាសនេះ។

ការដឹកជញ្ជូន និងសុវត្ថិភាព និងផ្នែកអ្នកប្រើប្រាស់បានប្រកាសពីការធ្លាក់ចុះនៃប្រាក់ចំណូល ប៉ុន្តែផ្នែកថែទាំសុខភាពបានបង្កើតកំណើន 4.4% សម្រាប់ត្រីមាស។

អតិផរណា​បាន​ធ្វើ​ឲ្យ​ខូច​ខាត​ខណៈ​ដែល 3M បាន​ទម្លាក់​ការ​ណែនាំ​រួម​ជា​មួយ​នឹង​លទ្ធផល​ប្រចាំ​ត្រីមាស។ ឥឡូវនេះក្រុមហ៊ុនរំពឹងថាប្រាក់ចំណូលដែលបានកែតម្រូវក្នុងមួយហ៊ុនពី 10.30 ដុល្លារទៅ 10.80 ដុល្លារសម្រាប់ឆ្នាំនេះធ្លាក់ចុះពី 10.75 ដុល្លារទៅ 11.25 ដុល្លារពីមុន។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ភាគលាភរបស់ 3M គឺមានសុវត្ថិភាព។

3M បានបង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួនសម្រាប់រយៈពេល 64 ឆ្នាំជាប់ៗគ្នា ដែលផ្តល់ឱ្យវានូវការកើនឡើងភាគលាភដ៏វែងបំផុតមួយនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនទាំងមូល។ វាបានរក្សាបាននូវកំណត់ត្រាដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍បែបនេះ តាមរយៈគុណសម្បត្តិប្រកួតប្រជែងជាប់លាប់របស់វា ជាចម្បងការច្នៃប្រឌិតរបស់វា។

ក្រុមហ៊ុនកំណត់គោលដៅចំណាយ R&D ស្មើនឹង 6% នៃការលក់ (~$2 ពាន់លានដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំ) ដើម្បីបង្កើតផលិតផលថ្មីដើម្បីបំពេញតម្រូវការអ្នកប្រើប្រាស់។ ការ​ចំណាយ​នេះ​បាន​បង្ហាញ​ឱ្យ​ឃើញ​ថា​មាន​អត្ថប្រយោជន៍​ខ្លាំង​ណាស់​ដល់​ក្រុមហ៊ុន​ខណៈ​ការ​លក់ 30% ក្នុង​អំឡុង​ឆ្នាំ​សារពើពន្ធ​ចុង​ក្រោយ​គឺ​បាន​មក​ពី​ផលិតផល​ដែល​មិន​មាន​កាលពី​ប្រាំ​ឆ្នាំ​មុន។

យើងជឿជាក់ថាការច្នៃប្រឌិតរបស់ 3M នឹងបង្កើតប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំ 5% ក្នុងមួយហ៊ុន។ លើសពីនេះ ភាគហ៊ុននេះមានតម្លៃទាប ដោយមាន P/E នៃ 11.2 ធៀបនឹងការប៉ាន់ប្រមាណតម្លៃយុត្តិធម៌របស់យើង 19 ដែលជាគុណតម្លៃមធ្យមរយៈពេល 10 ឆ្នាំសម្រាប់ភាគហ៊ុន 3M ។ ចុងក្រោយ ភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នផ្តល់ទិន្នផល 5.1% ដែលនាំទៅដល់ការរំពឹងទុកសរុប 18.7% ក្នុងមួយឆ្នាំសម្រាប់ 3M ។

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

នៅពេលដែលមនុស្សម្នាក់លែងទទួលបានប្រាក់បៀវត្សរ៍ពីការងារ ជារឿយៗមានតម្រូវការបន្តសម្រាប់ប្រាក់ចំណូលវិនិយោគ។ នេះជាមូលហេតុដែលយើងណែនាំអ្នកវិនិយោគក្នុងការចូលនិវត្តន៍ពិចារណាលើភាគហ៊ុនដែលកើនឡើងដូចជា Dividend Aristocrats ព្រោះពួកគេបានបង្កើនភាគលាភរបស់ពួកគេយ៉ាងហោចណាស់ 25 ឆ្នាំជាប់ៗគ្នា។ Walgreens Boots Alliance គឺជា Dividend Aristocrat ជាមួយនឹងភាគលាភដែលមានសុវត្ថិភាព និងទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់ 5.4%។

Walgreens Boots Alliance គឺជាឱសថស្ថានលក់រាយដ៏ធំបំផុតទាំងនៅសហរដ្ឋអាមេរិក និងអឺរ៉ុប។ តាមរយៈអាជីវកម្ម Walgreens ដ៏ល្បីល្បាញរបស់ខ្លួន និងការបណ្តាក់ទុនអាជីវកម្មផ្សេងទៀត ក្រុមហ៊ុនមានហាងច្រើនជាង 13,000 នៅសហរដ្ឋអាមេរិក អឺរ៉ុប និងអាមេរិកឡាទីន។

នេះគឺជាឆ្នាំដ៏លំបាកសម្រាប់ភាគហ៊ុន Walgreens ដែលបានធ្លាក់ចុះ 25% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ Walgreens គឺជាអ្នកទទួលផលដ៏សំខាន់ពីជំងឺរាតត្បាតកូវីដ១៩ ដោយសារតម្រូវការវ៉ាក់សាំង និងផលិតផលថែទាំសុខភាពកើនឡើង។ ផ្នែកខាងត្រឡប់នៃនេះគឺថានៅពេលដែលជំងឺរាតត្បាតបានរសាត់ទៅ លទ្ធផលហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនបានទទួលរងនូវការប្រៀបធៀបដែលមិនអំណោយផល។

នៅថ្ងៃទី 30 ខែមិថុនា ឆ្នាំ 2022 Walgreens បានរាយការណ៍ពីលទ្ធផល Q3 សម្រាប់រយៈពេលបញ្ចប់នៅថ្ងៃទី 31 ខែឧសភា ឆ្នាំ 2022។ ការលក់ពីប្រតិបត្តិការបន្តបានធ្លាក់ចុះ 4% ហើយប្រាក់ចំណូលដែលបានកែតម្រូវក្នុងមួយភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះ 30% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ ការធ្លាក់ចុះនេះគឺភាគច្រើនដោយសារតែការចាក់វ៉ាក់សាំង COVID-19 កម្រិតខ្ពស់បំផុតនៅក្នុងត្រីមាសឆ្នាំមុន។

ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនរបស់ Walgreens លើសពីការយល់ស្របរបស់អ្នកវិភាគចំនួន $0.03 ។ ហើយ​ក្រុមហ៊ុន​បាន​វាយ​តម្លៃ​ការ​ព្យាករ​របស់​អ្នក​វិភាគ​ចំនួន 8 ត្រីមាស​ជាប់​គ្នា។ សម្រាប់ឆ្នាំខាងមុខនេះ Walgreens បានរំលឹកឡើងវិញនូវការណែនាំរបស់ខ្លួនសម្រាប់កំណើនមួយខ្ទង់ទាបនៃប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំរបស់ខ្លួនក្នុងមួយភាគហ៊ុន។ នេះមានន័យថាក្រុមហ៊ុនគួរតែមានបញ្ហាតិចតួចក្នុងការបន្តបង្កើនភាគលាភ។

អត្ថប្រយោជន៍ប្រកួតប្រជែងរបស់ Walgreens ស្ថិតនៅក្នុងទំហំដ៏ធំ និងបណ្តាញនៅក្នុងឧស្សាហកម្មដ៏សំខាន់ និងកំពុងរីកចម្រើន។ អនុបាតការទូទាត់នៅតែសមហេតុផល ដែលត្រូវបានព្យាករណ៍នៅ 36% សម្រាប់ឆ្នាំសារពើពន្ធបច្ចុប្បន្ន។ នេះមានន័យថា Walgreens មានការទូទាត់ភាគលាភដែលមានសុវត្ថិភាពខ្លាំង ទោះបីជាប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនមិនកើនឡើងក្នុងរយៈពេលជិតក៏ដោយ។ Walgreens បានបង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួនជារៀងរាល់ឆ្នាំអស់រយៈពេលជាង 40 ឆ្នាំជាប់ៗគ្នា។

ហើយការធ្លាក់ចុះនៃតម្លៃភាគហ៊ុនបានបង្កើនទិន្នផលភាគលាភរបស់ Walgreens ដល់ 5.4% ទិន្នផលជិតមួយទសវត្សរ៍សម្រាប់ Aristocrat ភាគលាភនេះ។ យើងរំពឹងថា Walgreens នឹងបង្កើនប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំរបស់ខ្លួន 3% ក្នុងរយៈពេល 6.6 ឆ្នាំខាងមុខ ដែលគួរតែអនុញ្ញាតឱ្យមានការកើនឡើងតិចតួចដល់ភាគលាភជារៀងរាល់ឆ្នាំ។ ភាគហ៊ុន WBA មានអនុបាតតម្លៃធៀបនឹងប្រាក់ចំណូល 10 ដែលទាបជាងការប៉ាន់ប្រមាណតម្លៃយុត្តិធម៌របស់យើង 15.9។ នេះនាំទៅដល់ការរំពឹងទុកសរុបនៃ XNUMX% ក្នុងតម្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្ន។

ក្នុងរយៈពេលវែង យើងចាត់ទុក Walgreens ជាអ្នកទទួលផលនៃនិន្នាការដ៏សំខាន់មួយនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិក ដែលជាចំនួនប្រជាជនវ័យចំណាស់។ សហរដ្ឋអាមេរិកមានប្រជាជនច្រើន 65+ ដែលទំនងជានឹងធ្វើឱ្យការចំណាយលើការថែទាំសុខភាពកើនឡើងក្នុងអត្រាខ្ពស់ជាងកំណើន GDP ។ ដោយសារវាតែងតែមានតម្រូវការសម្រាប់ផលិតផល និងសេវាកម្មថែទាំសុខភាព ទោះបីជាក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចក៏ដោយ យើងចាត់ទុក Walgreens ជាភាគហ៊ុនភាគលាភសមរម្យសម្រាប់អ្នកចូលនិវត្តន៍។

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) គឺជាស្តេចភាគលាភដែលមានប្រវត្តិនៃកំណើនដ៏យូរអង្វែង ទោះបីជាមានការធ្លាក់ចុះនៃសេដ្ឋកិច្ចក៏ដោយ។ ជាមួយនឹងទិន្នផលលើសពី 4% LEG គឺជាស្តេចភាគលាភប្រកបដោយគុណភាពសម្រាប់អ្នកចូលនិវត្តន៍។ Leggett & Platt គឺជាក្រុមហ៊ុនផលិតចម្រុះ។ វារចនា និងផលិតផលិតផលជាច្រើនប្រភេទ រួមទាំងគ្រឿងបន្លាស់ គ្រឿងម៉ាស៊ីនគ្រែ ខ្សែដែក គ្រែដែលអាចលៃតម្រូវបាន កម្រាលព្រំ និងប្រព័ន្ធជំនួយកៅអីរថយន្ត។ ក្រុមហ៊ុនមានផលប័ត្រផលិតផលធំ និងចម្រុះ។

នៅថ្ងៃទី 1 ខែសីហា ក្រុមហ៊ុនបានរាយការណ៍ពីលទ្ធផលសារពើពន្ធត្រីមាសទីពីរ។ ប្រាក់ចំណូលប្រចាំត្រីមាសចំនួន 1.33 ពាន់លានដុល្លារគឺស្របតាមការប៉ាន់ស្មានរបស់អ្នកវិភាគ ដែលតំណាងឱ្យកំណើន 4.7% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ ការលក់សរីរាង្គបានកើនឡើង 5% សម្រាប់ត្រីមាសខណៈពេលដែលបរិមាណធ្លាក់ចុះ 6% ដោយសារតែតម្រូវការខ្សោយពីអតិថិជនលំនៅដ្ឋាន។

ការកើនឡើងតម្លៃលក់បានបន្ថែម 13% ដល់ការលក់ប្រចាំត្រីមាស ខណៈដែលរូបិយប័ណ្ណគឺអូស 2% ។ សរុបមក ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនរបស់ LEG បានធ្លាក់ចុះ 14% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ដោយសារផលប៉ះពាល់នៃការកើនឡើងអតិផរណាបានធ្វើឱ្យប៉ះពាល់ដល់ផ្នែកខាងក្រោម។

បរិយាកាស​លំបាក​ត្រូវ​បាន​គេ​រំពឹង​ថា​នឹង​មាន​រហូត​ដល់​ឆ្នាំ។ រួមជាមួយនឹងលទ្ធផលប្រចាំត្រីមាស LEG បានបន្ទាបនូវទស្សនវិស័យពេញមួយឆ្នាំរបស់ខ្លួន។ ឥឡូវនេះក្រុមហ៊ុនរំពឹងថាកំណើនការលក់ពេញមួយឆ្នាំពី 2% ទៅ 6% ខណៈពេលដែលប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនត្រូវបានរំពឹងទុកក្នុងចន្លោះពី 2.65 ដុល្លារទៅ 2.80 ដុល្លារសម្រាប់ឆ្នាំ 2022។

Leggett & Platt បានរក្សាបាននូវប្រវត្តិសាស្រ្តដ៏យូរអង្វែងនៃការរីកចម្រើនជាលំដាប់ ដោយសារមួយផ្នែកធំចំពោះគុណសម្បត្តិប្រកួតប្រជែងយូរអង្វែងរបស់ក្រុមហ៊ុន។ ក្រុមហ៊ុននេះកាន់កាប់ផលប័ត្រកម្មសិទ្ធិបញ្ញាយ៉ាងទូលំទូលាយ ដែលរួមមានប៉ាតង់ដែលបានចេញចំនួន 1,500 និងពាណិជ្ជសញ្ញាដែលបានចុះបញ្ជីប្រហែល 1,000 ។

គុណសម្បត្តិប្រកួតប្រជែងទាំងនេះបំបែកម៉ាកផ្សេងៗរបស់ Leggett & Platt ចេញពីការប្រកួតប្រជែង ហើយអនុញ្ញាតឱ្យក្រុមហ៊ុនរក្សាប្រាក់ចំណេញ និងបង់ភាគលាភ សូម្បីតែក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចក៏ដោយ។ ជាឧទាហរណ៍ ក្នុងត្រីមាសចុងក្រោយនេះ LEG បានបង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួន 5% ហើយក្រុមហ៊ុនបានប្រើប្រាស់ 35 លានដុល្លារដើម្បីទិញភាគហ៊ុនចំនួន 1 លានភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួន។ Leggett & Platt គឺជាក្រុមហ៊ុនដែលរួសរាយរាក់ទាក់ជាមួយម្ចាស់ភាគហ៊ុនដែលផ្តល់សាច់ប្រាក់ដល់វិនិយោគិន ទោះបីក្នុងអំឡុងពេលលំបាកក៏ដោយ។ ភាគលាភក៏ហាក់ដូចជាមានសុវត្ថិភាពផងដែរព្រោះ Leggett & Platt មានសមាមាត្រទូទាត់ភាគលាភសារពើពន្ធឆ្នាំ 2022 ចំនួន 65% ។

យើងចាត់ទុកភាគហ៊ុននេះថាមានតម្លៃទាបជាងបន្តិច ជាមួយនឹងសក្តានុពលត្រឡប់មកវិញខ្ពស់។ នៅចំណុចកណ្តាលនៃការណែនាំ ភាគហ៊ុន LEG ជួញដូរសម្រាប់ P/E ទៅមុខនៃ 13.4 ដែលពិតជាស្របគ្នាជាមួយនឹងតម្លៃសមធម៌ P/E របស់យើង។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ យើងរំពឹងថា កំណើនប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំ 5% ក្នុងមួយហ៊ុនសម្រាប់ក្រុមហ៊ុន ខណៈដែលភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នផ្តល់ទិន្នផល 4.8% ។ សរុបមក ប្រាក់ចំណូលសរុបត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងឈានដល់ 10.5% ក្នុងមួយឆ្នាំក្នុងរយៈពេល XNUMX ឆ្នាំខាងមុខ។

5) ធនធាន Franklin (BEN)

Franklin Resources (BEN) គឺជាក្រុមហ៊ុន Dividend Aristocrat ដែលបានសាកល្បងពេលវេលា ដែលបានបង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួនអស់រយៈពេលជាង 40 ឆ្នាំជាប់ៗគ្នា។ ភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះ ~ 23% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ដែលយើងចាត់ទុកថាជាឱកាសទិញ។ ជាមួយនឹងទិន្នផលបច្ចុប្បន្ន 4.5%, Franklin Resources គឺជាជម្រើសដ៏ទាក់ទាញសម្រាប់អ្នកចូលនិវត្តន៍។

Franklin Resources គឺជាក្រុមអភិជនភាគលាភពីវិស័យហិរញ្ញវត្ថុ។ Franklin Resources គឺជាអ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មសកលដែលផ្តល់ជូននូវការគ្រប់គ្រងការវិនិយោគ និងសេវាកម្មដែលពាក់ព័ន្ធរួមទាំងការលក់ ការចែកចាយ និងសេវាកម្មម្ចាស់ភាគហ៊ុន។ ក្រុមហ៊ុនផ្តល់ជូននូវការគ្រប់គ្រងការវិនិយោគ និងសេវាកម្មពាក់ព័ន្ធដល់អតិថិជនរបស់ខ្លួន រួមទាំងការលក់ ការចែកចាយ និងសេវាកម្មម្ចាស់ភាគហ៊ុន។

នៅថ្ងៃទី 28 ខែកក្កដា ក្រុមហ៊ុន Franklin Resources បានរាយការណ៍ពីលទ្ធផលហិរញ្ញវត្ថុត្រីមាសទីបី។ ប្រាក់ចំណូលចំនួន 2.03 ពាន់លានដុល្លារបានធ្លាក់ចុះ 6.5% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ខណៈដែលប្រាក់ចំណូលដែលបានកែសម្រួលក្នុងមួយហ៊ុនចំនួន 0.82 ដុល្លារបានធ្លាក់ចុះ 15% សម្រាប់ត្រីមាស។ ទ្រព្យសកម្មជាមធ្យមក្រោមការគ្រប់គ្រងបានធ្លាក់ចុះ 6% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ដោយសារតែការធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារមូលធន។

ខណៈពេលដែលឆ្នាំ 2022 កំពុងបង្ហាញថាជាឆ្នាំដ៏លំបាកមួយ យើងរំពឹងថាក្រុមហ៊ុននឹងត្រលប់មកវិញ ហើយត្រលប់ទៅកំណើនវិញ។ ការព្យាករណ៍របស់យើងគឺសម្រាប់កំណើន EPS ជាមធ្យម 3% ក្នុងមួយឆ្នាំក្នុងរយៈពេល XNUMX ឆ្នាំខាងមុខ។ ផ្នែកកំណើនដ៏ធំបំផុតនៅក្នុងឧស្សាហកម្មគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មគឺ ETFs ដែលមានសមាមាត្រចំណាយទាបជាងមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្ម។ មូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មរបស់ Franklin ដំណើរការបានល្អ ដែលបម្រើជាអត្ថប្រយោជន៍ធៀបនឹងអ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិសកម្មផ្សេងទៀត។ កំណើនជាបន្តបន្ទាប់នឹងអនុញ្ញាតឱ្យ Franklin Resources បន្តបង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួនជារៀងរាល់ឆ្នាំ។

Franklin Resources មានភាគលាភដែលមានសុវត្ថិភាព ជាមួយនឹងសមាមាត្រនៃការទូទាត់ភាគលាភដែលរំពឹងទុកក្នុងឆ្នាំ 2022 ត្រឹមតែ 31% ប៉ុណ្ណោះ។ សមាមាត្រនៃការទូទាត់ភាគលាភមិនដែលមានកម្រិតខ្ពស់នោះទេ ដែលអនុញ្ញាតឱ្យក្រុមហ៊ុនចូលនិវត្តន៍នូវចំនួនភាគហ៊ុនដ៏មានអត្ថន័យ និងបង់ភាគលាភពិសេសម្តងម្កាល។

នៅក្នុងត្រីមាសចុងក្រោយនេះ ក្រុមហ៊ុន Franklin Resources បានទិញមកវិញនូវភាគហ៊ុនចំនួន 2.0 លាននៃភាគហ៊ុនធម្មតារបស់ខ្លួនក្នុងតម្លៃសរុបចំនួន 51.0 លានដុល្លារ។ វាក៏បានបង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួនសម្រាប់រយៈពេល 42 ឆ្នាំជាប់ៗគ្នា រួមទាំងការដំឡើង 4% ក្នុងខែធ្នូ ឆ្នាំ 2021។ ភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នផ្តល់ទិន្នផល 4.5% ។

ក្រុមហ៊ុននេះត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបង្កើតប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនចំនួន $3.72 សម្រាប់ឆ្នាំ 2022។ នេះមានន័យថាភាគហ៊ុននេះមានតម្លៃត្រឹមតែ P/E ត្រឹមតែ 6.9 ប៉ុណ្ណោះ។ ការប៉ាន់ប្រមាណតម្លៃសមធម៌របស់យើងគឺ P/E នៃ 9 ។ នេះមានន័យថាការពង្រីក P/E ពហុគុណពី 6.9 ទៅ 9 អាចបង្កើនប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំ 4.3% ក្នុងមួយឆ្នាំក្នុងរយៈពេល 4.5 ឆ្នាំខាងមុខ។ ភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នត្រូវបានគេវាយតម្លៃទាប ហើយក៏មានទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់ផងដែរគឺ 3% ។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរ យើងរំពឹងថានឹងមានកំណើន EPS 11.8% ក្នុងមួយឆ្នាំ ដែលនាំទៅដល់ការរំពឹងទុកសរុប XNUMX% ក្នុងមួយឆ្នាំក្នុងរយៈពេល XNUMX ឆ្នាំខាងមុខ។

ជាវប្រចាំទៅភាគលាភដែលប្រាកដនៅទីនេះ…