ភាគហ៊ុនគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មត្រូវបានរងផលប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំងនៅឆ្នាំនេះនៅក្នុងទីផ្សារលក់ដាច់ ដោយខ្លះធ្លាក់ចុះពី 35% ទៅ 45% ស្ទើរតែទ្វេដងនៃការធ្លាក់ចុះនៅក្នុង
អេស & ភី ៥០០
សន្ទស្សន៍។ គ្មានឧស្សាហកម្មណាមួយត្រូវបានភ្ជាប់ដោយផ្ទាល់ទៅនឹងទីផ្សារភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលទេ ហើយទីផ្សារធ្លាក់ចុះធ្វើឱ្យទ្រព្យសកម្មនៅក្រោមការគ្រប់គ្រង ប្រាក់ចំណូល និងប្រាក់ចំណូល។ ការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណេញសម្រាប់ឆ្នាំ 2022 ថ្មីៗនេះបាននឹងកំពុងធ្លាក់ចុះ ហើយប្រាក់ចំណូលកំពុងស្ថិតនៅលើផ្លូវធ្លាក់ចុះក្រោមលទ្ធផលកាលពីឆ្នាំមុន។
ទោះបីជាយ៉ាងណាក៏ដោយ សូម្បីតែប្រឆាំងនឹងផ្ទៃខាងក្រោយដែលកាន់តែយ៉ាប់យ៉ឺននេះ ភាគហ៊ុនមើលទៅគួរឱ្យទាក់ទាញ។ ភាគហ៊ុនរបស់អ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មជាច្រើនកំពុងជួញដូរសម្រាប់ 10 ដងដែលបានព្យាករណ៍នៅឆ្នាំ 2022 ប្រាក់ចំណូលឬតិចជាងនេះ ហើយផ្តល់ទិន្នផលពី 3% ទៅ 5% ។ ក្រុមហ៊ុនភាគច្រើនមានតារាងតុល្យការរឹងមាំ ហើយភាគលាភជាទូទៅមើលទៅមានសុវត្ថិភាព។ ក្រុមនេះផ្តល់នូវការលេងនៅលើការងើបឡើងវិញនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន និងការវិនិយោគរយៈពេលវែង និងតម្រូវការចូលនិវត្តន៍នៃជំនាន់សហស្សវត្សរ៍ដ៏ធំ ដែលសមាជិកចាស់ជាងគេគឺប្រហែល 40 ឆ្នាំ។
អ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មដែលបានជួញដូរជាសាធារណៈឈានមុខគេរួមមាន
BlackRock
(សំបុត្រ៖ BLK),
ក្រុមហ៊ុន T. Rowe Price Group
(TROW),
Invesco
(IVZ),
AllianceBernstein Holding
(AB), និង
ធនធាន Franklin
(BEN) ។
អ្នកគ្រប់គ្រងបែបប្រពៃណីទាំងនេះធ្វើពាណិជ្ជកម្មសម្រាប់ការវាយតម្លៃទាបជាងអ្នកជំនាញជម្រើសជំនួសតម្លៃថ្លៃខ្ពស់ដែលមានកំណើនខ្ពស់ ដូចជា
ដុំថ្មពណ៌ខ្មៅ
(BX) ។
លោក Greggory Warren អ្នកវិភាគ Morningstar មានប្រសាសន៍ថា "ភាគហ៊ុនទាំងនេះជាច្រើនមានតម្លៃថោកបំផុតធៀបនឹងការប៉ាន់ប្រមាណតម្លៃសមធម៌របស់យើង" ។ គាត់ពេញចិត្តនឹងអ្នកដឹកនាំឧស្សាហកម្ម BlackRock ក៏ដូចជា T. Rowe Price ។
របៀបរក្សាទីផ្សារធ្លាក់ចុះ
BlackRock ដំណើរការ $9.6 trillion និងមានវេទិកាមូលនិធិជួញដូរកំពូលនៅក្នុង iShares ។ ដូចដែល Warren កត់សម្គាល់ វិនិយោគិនផ្តល់រង្វាន់ដល់អ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មសម្រាប់កំណើនសរីរាង្គនៅក្នុងទ្រព្យសកម្មក្រោមការគ្រប់គ្រង និងរឹម។
គាត់និយាយថា "BlackRock លេចធ្លោជាងមនុស្សគ្រប់គ្នាព្រោះវាកំពុងធ្វើឱ្យការផ្លាស់ប្តូរខាងលោកិយទៅជាការវិនិយោគអកម្ម" ។ "រវាងអាជីវកម្មដែលមានមូលដ្ឋានលើសន្ទស្សន៍ និង ETF របស់ខ្លួន វាកំពុងបង្កើតនូវកំណើនសរីរាង្គប្រចាំឆ្នាំពី 3% ទៅ 5% នៅក្នុងទ្រព្យសកម្មក្រោមការគ្រប់គ្រង នៅពេលដែលមនុស្សគ្រប់រូបផ្សេងទៀតកំពុងតស៊ូដើម្បីបង្កើតកំណើនសរីរាង្គវិជ្ជមាន។"
លំហូររបស់ BlackRock ចូលទៅក្នុងយុទ្ធសាស្រ្តរយៈពេលវែងបានដំណើរការក្នុងអត្រាប្រចាំឆ្នាំ 5% នៅក្នុងត្រីមាសទីមួយ។ ក្រុមហ៊ុនក៏មាន 40% បូកនឹងប្រាក់ចំណេញប្រតិបត្តិការផងដែរ។
ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន BlackRock ដែលជួញដូរប្រហែល $585 បានត្រលប់មកវិញជាកន្លែងដែលពួកគេបានឈរនៅដើមឆ្នាំ 2018 នៅពេលដែលទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ក្រុមហ៊ុនក្រោមការគ្រប់គ្រងមានចំនួន $6 ពាន់ពាន់លានដុល្លារ។ ការជួញដូរភាគហ៊ុនសម្រាប់ 15 ដងដែលបានព្យាករណ៍នៅឆ្នាំ 2022 ប្រាក់ចំណូលនិងទិន្នផល 3.3% ។ លោក Warren ដាក់តម្លៃសមរម្យត្រឹម ៨៨០ ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។
អ្នកវិភាគ CFRA Cathy Seifert មានប្រសាសន៍ថា "BlackRock បន្តពង្រីកគូថ" ។ នាងចង្អុលទៅគំនិតផ្តួចផ្តើមផ្នែកបច្ចេកវិទ្យារបស់ក្រុមហ៊ុនដូចជា Aladdin ដែលជាប្រព័ន្ធគ្រប់គ្រងផលប័ត្រដែលកំពុងទទួលបានការទាក់ទាញនៅក្នុងឧស្សាហកម្មវិនិយោគ។
ក្រុមហ៊ុន / ធីកឃឺរ | តំលៃថ្មីៗ | ការផ្លាស់ប្តូរ YTD | តម្លៃទីផ្សារ (ប៊ីល) | ឆ្នាំ ២០២២ អេ | ២០២២E ភី / អ៊ី | ទិន្នផលភាគលាភ | AUM (ប៊ីល) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
AllianceBernstein Holding / AB | $40.39 | -17.3% | $ 4.0 * | $3.27 | 12.3 | 9.9% | $735 |
BlackRock / BLK | 585.77 | -36.0 | 88.7 | 38.42 | 15.2 | 3.3 | 9,570 |
ធនធាន Franklin / BEN | 23.15 | -30.9 | 11.6 | 3.59 | 6.5 | 5.0 | 1,478 |
Invesco / IVZ | 15.97 | -30.6 | 7.3 | 2.47 | 6.5 | 4.7 | 1,556 |
T. Rowe Price Group / TROW | 106.09 | -46.1 | 24.1 | 10.07 | 10.5 | 4.5 | 1,552 |
* ឆ្លុះបញ្ចាំងពីភាគហ៊ុន 35% ដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់ AB ដែលត្រូវបានជួញដូរជាសាធារណៈ។ អ៊ី = ការប៉ាន់ស្មាន។ AUM=ទ្រព្យសកម្មក្រោមការគ្រប់គ្រង
ប្រភព: FactSet
T. Rowe Price បានទទួលយកការចាប់អារម្មណ៍ដ៏ធំបំផុតនៅក្នុងវិស័យនេះ ដោយភាគហ៊ុនរបស់វាធ្លាក់ចុះ 46% មកត្រឹម 106 ដុល្លារ។ អតីតអ្នកវិនិយោគដែលចូលចិត្តមានលំហូរចេញ ហើយដំណើរការនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលផ្តោតលើកំណើនរបស់ខ្លួនមានការខកចិត្តនៅឆ្នាំនេះ។ មូលនិធិមួយក្នុងចំណោមមូលនិធិសំខាន់ៗរបស់ខ្លួន
T. Rowe តម្លៃ New Horizons
(PRNHX) គឺធ្លាក់ចុះ 40% នៅឆ្នាំនេះ។
ក្រុមហ៊ុនមានសិទ្ធិផ្តាច់មុខដ៏ល្អបំផុតមួយក្នុងចំណោមអ្នកគ្រប់គ្រងបែបប្រពៃណី ទោះបីជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ជាមួយនឹងតំណែងលេខ 3 នៅក្នុងមូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅនៅពីក្រោយ Fidelity និង Vanguard និងការអនុវត្តមូលនិធិដ៏រឹងមាំជាប្រវត្តិសាស្ត្រ។ វាមានកំណត់ត្រាគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ក្នុងការចែកចាយសម្រាប់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន ជាមួយនឹងកំណើនប្រចាំឆ្នាំ 17% នៅក្នុងប្រាក់ចំណូល និងភាគលាភក្នុងរយៈពេល 30 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ។ ឥឡូវនេះវាជួញដូរក្នុងតម្លៃថោកនៅ 10.5 ដងដែលបានព្យាករថាប្រាក់ចំណូលឆ្នាំ 2022 និងទិន្នផល 4.5% ។
T. Rowe Price ក៏មានតារាងតុល្យការដ៏ល្អបំផុតមួយរបស់ឧស្សាហកម្មនេះផងដែរ ជាមួយនឹងទឹកប្រាក់ចំនួន 3.5 ពាន់លានដុល្លារ ឬ 16 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន ជាសាច់ប្រាក់សុទ្ធ និងការវិនិយោគមូលនិធិ។
លោក Warren មានប្រសាសន៍ថា “ក្នុងចំណោមអ្នកគ្រប់គ្រងសកម្ម វាជាពូជដ៏ល្អបំផុត”។ "ការគុណបច្ចុប្បន្នពី 10 ទៅ 11 ដងគឺមិនធ្លាប់ឮសម្រាប់ T. Rowe" ។ Warren មានតម្លៃ 155 ដុល្លារសម្រាប់ភាគហ៊ុនរបស់ T. Rowe ។
ភាគហ៊ុនជាប្រវត្តិសាស្ត្របានជួញដូរសម្រាប់ប្រាក់ចំណូលខាងមុខ 15 ដង។
AllianceBernstein, 65% គ្រប់គ្រងដោយក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រង
ការកាន់កាប់ដោយសមធម៌
(EQH) គឺជារឿងជោគជ័យក្រោមរ៉ាដា ដោយមានលំហូរចូលជាលំដាប់។ អង្គភាពភាពជាដៃគូរបស់ខ្លួនដែលមានតម្លៃប្រហែល 40 ដុល្លារបានកាន់កាប់បានល្អជាងក្រុមគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិនៅឆ្នាំនេះ។ ល្បាយទ្រព្យសកម្មរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺប្រហែល 45% ភាគហ៊ុន 40% មូលបត្របំណុល និង 15% ជំនួស និងការវិនិយោគផ្សេងទៀត។ វាក៏មានអាជីវកម្មឈ្មួញកណ្តាលលក់រាយដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញមួយ ដែលផ្តោតលើអតិថិជនដែលមានតម្លៃសុទ្ធខ្ពស់។
មានរចនាសម្ព័ន្ធជាដៃគូដែលបង់ពន្ធទាប និងអនុ 10% ក្រុមហ៊ុនមិនមានការទូទាត់ថេរទេ។ ផ្ទុយទៅវិញ វាបង់ចេញស្ទើរតែទាំងអស់នៃប្រាក់ចំណេញរបស់វានៅក្នុងការចែកចាយ ហើយឥឡូវនេះផ្តល់ទិន្នផលប្រហែល 10% ដោយផ្អែកលើការបន្តការបង់ប្រាក់រយៈពេល 12 ខែ។
Invesco មានអាជីវកម្មចម្រុះយ៉ាងទូលំទូលាយ រួមទាំងយានជំនិះសកម្ម និងអកម្ម ជាមួយនឹងទ្រព្យសកម្មចំនួន $1.6 សែនកោដិក្រោមការគ្រប់គ្រង និងរឿងរ៉ាវលំហូរចូលដ៏ល្អប្រសើរមួយនៅក្នុងក្រុម។ អាជីវកម្មដ៏ល្អបំផុតរបស់វាគឺ ETFs ដែលដឹកនាំដោយ $150 ពាន់លានដុល្លារ
អ៊ិនវេសស្កូ QQQ ទុកចិត្ត
(QQQ) ។ Invesco គឺលេខ 4 នៅពីក្រោយ iShares, Vanguard និង
ផ្លូវរដ្ឋ
(STT) នៅក្នុងទ្រព្យសកម្ម ETF ។ ភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃប្រហែល 16 ដុល្លារ ជួញដូរត្រឹមតែ 6.5 ដងប៉ុណ្ណោះដែលព្យាករណ៍ថានឹងទទួលបានប្រាក់ចំណូល 2022 និងទិន្នផល 4.7% ។ លោក Seifert មានប្រសាសន៍ថា "ការគ្រប់គ្រងបានខិតខំប្រឹងប្រែងដើម្បីបង្វែរការអនុវត្តមូលនិធិ ហើយនិន្នាការលំហូរមានភាពវិជ្ជមានក្នុងឆ្នាំនេះ" Seifert និយាយថា។
ដើម្បីជួយជំរុញកំណើន ក្រុមហ៊ុន Franklin Resources បានធ្វើការទិញយកជាច្រើនក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ ដោយបានគូសបញ្ជាក់ដោយកិច្ចព្រមព្រៀង $6.5 ពាន់លានដុល្លាររបស់ខ្លួនសម្រាប់ Legg Mason ក្នុងឆ្នាំ 2020 ដែលបានកើនឡើងប្រហែលទ្វេដងនៃទ្រព្យសកម្មរបស់ខ្លួនក្រោមការគ្រប់គ្រង។
ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុននេះមានតម្លៃប្រហែល 23 ដុល្លារ ជួញដូរសម្រាប់ប្រាក់ចំណេញដែលបានព្យាករណ៍ត្រឹមតែ 2022 ដងប៉ុណ្ណោះនៅក្នុងឆ្នាំសារពើពន្ធខែកញ្ញា 5 របស់ខ្លួន។ វាផ្តល់ទិន្នផល 35% ហើយភាគលាភមើលទៅរឹងមាំដោយផ្តល់សមាមាត្រនៃការទូទាត់ក្រោម 200% ។ ការវាយតម្លៃទាបឆ្លុះបញ្ចាំងពីលំហូរចេញសុទ្ធដែលក្រុមហ៊ុនបានស្វែងរកដោះស្រាយដោយការកសាងអាជីវកម្មគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិជំនួស ដែលឥឡូវនេះមានការវិនិយោគសរុបជាង XNUMX ពាន់លានដុល្លារ។
ជាមួយនឹងគំរូអាជីវកម្មពន្លឺទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ពួកគេ អ្នកគ្រប់គ្រងការវិនិយោគគួរតែអាចគេចផុតពីការធ្លាក់ចុះទីផ្សារ។ ភាគហ៊ុនដែលខូចរបស់ពួកគេផ្តល់នូវការលេងដ៏ល្អនៅលើការងើបឡើងវិញនៃទីផ្សារជាយថាហេតុ។
សរសេរទៅកាន់ Andrew Bary នៅ [អ៊ីមែលការពារ]
ប្រភព៖ https://www.barrons.com/articles/buy-blackrock-t-rowe-price-stock-51655500341?siteid=yhoof2&yptr=yahoo