ការទិញកំពូលរបស់ Michael Burry នៃត្រីមាសទី 4

សេចក្តីសង្ខេប

• វិនិយោគិនបានទិញមុខតំណែងនៅ Black Knightប៊ីខេ
  , ស៊ីសង្វាក់គ្នា។ស៊ី។ អេ។ អេ
  , Alibaba, JD.com និង Wolverine World WideWWW
  .

លោក Michael Burry ដែលជាអ្នកវិនិយោគដ៏ល្បីមួយរូបដែលមាននៅក្នុងសៀវភៅរបស់លោក Michael Lewis ដែលមានចំណងជើងថា "The Big Short" និងបង្ហាញដោយ Christian Bale នៅក្នុងភាពយន្តឆ្នាំ 2015 ដែលមានឈ្មោះដូចគ្នានោះ បានចេញផ្សាយផលប័ត្រភាគហ៊ុននៅត្រីមាសទី 2022 ឆ្នាំ XNUMX សម្រាប់ Scion Asset Management កាលពីដើមខែនេះ។

ដោយបានព្យាករណ៍ថា ពពុះលំនៅដ្ឋានរងនឹងផ្ទុះឡើង មុនពេលមានវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុក្នុងឆ្នាំ 2008 លោក Burry បានសម្លាប់ដោយការភ្នាល់ប្រឆាំងនឹងកាតព្វកិច្ចដាក់បញ្ចាំ។ រង​ឥទ្ធិពល​ដោយ វរិនប៊ូហ្វេត (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) និង Benjamin Graham ដែលជាក្រុមហ៊ុន Guru's Cupertino រដ្ឋកាលីហ្វ័រញ៉ា ដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងក្នុងឆ្នាំ 2013 ត្រូវបានគេស្គាល់ថាសម្រាប់យុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគដែលផ្តោតលើតម្លៃ និងផ្ទុយគ្នា។ វាក៏មានប្រវត្តិនៃការគ្រប់គ្រងផលប័ត្រដែលប្រមូលផ្តុំដោយយុត្តិធម៌ផងដែរ។

ដោយផ្អែកលើគោលការណ៍ណែនាំទាំងនេះ ឯកសារ 13F បង្ហាញថាគាត់បានចូលមុខតំណែងថ្មីចំនួន 31 ក្នុងអំឡុងពេលបីខែដែលបានបញ្ចប់នៅថ្ងៃទី XNUMX ខែធ្នូ ដោយលក់ចេញនូវភាគហ៊ុនចំនួន XNUMX និងកាត់បន្ថយការកាន់កាប់ចំនួនពីរ។ ការទិញដ៏គួរឱ្យកត់សម្គាល់បំផុតរបស់គាត់សម្រាប់រយៈពេលនេះគឺ Black Knight Inc. (ប៊ីខេ, ហិរញ្ញវត្ថុ) ក្រុមហ៊ុន Coherent Corp. (ស៊ី។ អេ។ អេ, ហិរញ្ញវត្ថុ), Alibaba Group Holding Ltd. (បាបា, ហិរញ្ញវត្ថុ), JD.com Inc. (JD, ហិរញ្ញវត្ថុ) និង Wolverine World Wide Inc. (WWW, ហិរញ្ញវត្ថុ).

វិនិយោគិនគួរតែដឹងថាឯកសារ 13F មិនផ្តល់រូបភាពពេញលេញនៃការកាន់កាប់របស់ក្រុមហ៊ុនទេ ដោយសាររបាយការណ៍រួមបញ្ចូលតែមុខតំណែងរបស់ខ្លួននៅក្នុងភាគហ៊ុនអាមេរិក និងបង្កាន់ដៃប្រាក់បញ្ញើរបស់អាមេរិក ប៉ុន្តែពួកគេនៅតែអាចផ្តល់ព័ត៌មានដ៏មានតម្លៃ។ លើសពីនេះ របាយការណ៍ឆ្លុះបញ្ចាំងតែការជួញដូរ និងការកាន់កាប់ជាកាលបរិច្ឆេទនៃការដាក់ឯកសារចុងក្រោយបំផុត ដែលអាចឬមិនអាចធ្វើឡើងដោយក្រុមហ៊ុនរាយការណ៍នៅថ្ងៃនេះ ឬសូម្បីតែនៅពេលអត្ថបទនេះត្រូវបានបោះពុម្ពផ្សាយ។

ខ្មៅសេះ

គ្រូរូបនេះបានវិនិយោគលើភាគហ៊ុនចំនួន 150,000 របស់ក្រុមហ៊ុន Black Knight (ប៊ីខេ, ហិរញ្ញវត្ថុ), បែងចែក 19.90% នៃផលប័ត្រភាគហ៊ុនទៅទីតាំង។ ភាគហ៊ុននេះត្រូវបានជួញដូរក្នុងតម្លៃជាមធ្យម 60.78 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនក្នុងកំឡុងត្រីមាស។

ឥឡូវនេះវាគឺជាការកាន់កាប់ធំទីពីររបស់ Burry ។

ក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាដែលមានមូលដ្ឋាននៅទីក្រុង Jacksonville រដ្ឋ Florida ដែលផ្តល់ដំណោះស្រាយផ្នែកទន់ ទិន្នន័យ និងការវិភាគទៅលើការបញ្ចាំ កម្ចីអតិថិជន ឧស្សាហកម្មអចលនទ្រព្យ និងទីផ្សារមូលធន មានទីផ្សារមូលធន $9.92 ពាន់លានដុល្លារ។ ភាគហ៊ុនរបស់វាត្រូវបានជួញដូរនៅជុំវិញ $63.59 កាលពីថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ជាមួយនឹង a សមាមាត្រតម្លៃ - ប្រាក់ចំណូល នៃឆ្នាំ ១៧៦៥, ក សមាមាត្រតម្លៃសៀវភៅ នៃ 3.89 និងមួយ សមាមាត្រតម្លៃលក់ នៃ 6.35 ។

នេះ បន្ទាត់តម្លៃ GFវ៉ាលី
បង្ហាញថាភាគហ៊ុនត្រូវបានវាយតម្លៃទាបតិចតួចនាពេលបច្ចុប្បន្នដោយផ្អែកលើសមាមាត្រប្រវត្តិសាស្រ្តរបស់ខ្លួន ប្រតិបត្តិការហិរញ្ញវត្ថុកន្លងមក និងការព្យាករណ៍ប្រាក់ចំណូលនាពេលអនាគតរបស់អ្នកវិភាគ។

នៅ 73 លើ 100, នេះ។ ពិន្ទុ GF បង្ហាញថាក្រុមហ៊ុនទំនងជាមានដំណើរការជាមធ្យមឆ្ពោះទៅមុខ។ ខណៈពេលដែលវាបានទទួលការវាយតម្លៃខ្ពស់សម្រាប់ តម្លៃ GFនេះ ផលចំណេញ, កំណើន, កម្លាំងហិរញ្ញវត្ថុ និង សន្ទុះ ចំណាត់ថ្នាក់មានកម្រិតមធ្យមជាង។

នៃ អ្នកប្រាជ្ញបានវិនិយោគ នៅក្នុង Black Knight, ជេរេមីហ្គ្រែមហាំ (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) មានភាគហ៊ុនធំជាងគេដែលមាន 0.27% នៃភាគហ៊ុនដែលនៅសល់។ លោក Wallace Weitz (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), Ray Dalio (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) របស់ Bridgewater Associates, លោក Louis Moore Bacon (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), ខ្សែប្រយុទ្ធ Mario Gabelli (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), លោក Joel Greenblatt (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), Murray Stahl (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) និង Keeley-Teton Advisors, LLC (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) ក៏មានមុខតំណែងនៅក្នុងស្តុកផងដែរ។

coherent

Burry ទទួលបានភាគហ៊ុនចំនួន 150,000 នៃ Coherent (ស៊ី។ អេ។ អេ, ហិរញ្ញវត្ថុ) ការលះបង់ 11.31% នៃផលប័ត្រភាគហ៊ុនទៅឱ្យការកាន់កាប់។ ភាគហ៊ុនត្រូវបានជួញដូរក្នុងតម្លៃជាមធ្យម 34.78 ដុល្លារក្នុងមួយត្រីមាស។

ឥឡូវ​នេះ​វា​ជា​តំណែង​ធំ​ទី​៣​របស់​គ្រូ​។

ពីមុនត្រូវបានគេស្គាល់ថាជា II-VI Inc. (IIV) ក្រុមហ៊ុនបានប្តូរឈ្មោះរបស់ខ្លួនបន្ទាប់ពីការទិញយកក្រុមហ៊ុន Coherent Inc. ក្នុងខែកក្កដា។ មានទីស្នាក់ការកណ្តាលនៅ Saxonburg រដ្ឋ Pennsylvania ក្រុមហ៊ុនដែលផ្គត់ផ្គង់ឡាស៊ែរ និងបច្ចេកវិទ្យា photonics សម្រាប់ការប្រើប្រាស់ផ្នែកវិទ្យាសាស្ត្រ ពាណិជ្ជកម្ម និងឧស្សាហកម្ម មានទីផ្សារចំនួន $6.06 ពាន់លានដុល្លារ។ ភាគហ៊ុនរបស់វាត្រូវបានជួញដូរនៅជុំវិញ $43.59 កាលពីថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ជាមួយនឹង a សមាមាត្រតម្លៃសៀវភៅ នៃ 1.28 និងមួយ សមាមាត្រតម្លៃលក់ នៃ 1.25 ។

បើយោងទៅតាម បន្ទាត់តម្លៃ GFភាគហ៊ុន ខណៈពេលដែលមានតម្លៃទាប គឺជាអន្ទាក់តម្លៃដែលអាចកើតមាននាពេលបច្ចុប្បន្ន។ ដូចនេះ វិនិយោគិនដែលមានសក្តានុពលគួរតែធ្វើការស្រាវជ្រាវឱ្យបានហ្មត់ចត់មុនពេលធ្វើការសម្រេចចិត្ត។

លើសពីនេះទៀត ពិន្ទុ GF នៃ 49 បង្ហាញថាវាមានសក្តានុពលនៃការអនុវត្តខ្សោយ។ បើទោះបីជា raking នៅក្នុងការវាយតម្លៃខ្ពស់សម្រាប់ ផលចំណេញ និង កម្លាំងហិរញ្ញវត្ថុនេះ កំណើន និង តម្លៃ GF ចំណាត់ថ្នាក់គឺទាប។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វាមិនទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់សម្រាប់សន្ទុះទេ ដូច្នេះសក្តានុពលពេញលេញរបស់ក្រុមហ៊ុនប្រហែលជាមិនត្រូវបានឆ្លុះបញ្ចាំងទេ។

ជាមួយនឹងភាគហ៊ុន 13.71% Dodge & Cox គឺជាក្រុមហ៊ុនធំបំផុតរបស់ Coherent ម្ចាស់ភាគហ៊ុន guru. វិនិយោគិនកំពូលៗផ្សេងទៀតរួមមាន Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Hotchkis & Wiley, ឆាក់រ៉យ (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), ការវិនិយោគឥន្ទ្រីដំបូង (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), Greenblatt និង Baillie Gifford (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន).

ក្រុមហ៊ុន Alibaba

ពីមុនបានលក់ចេញពី Alibaba (បាបា, ហិរញ្ញវត្ថុ) នៅក្នុងត្រីមាសទី 2019 នៃឆ្នាំ 50,000 វិនិយោគិនបានចូលទៅក្នុងទីតាំងថ្មីចំនួន 78.85 ។ ក្នុងអំឡុងត្រីមាសនេះ ភាគហ៊ុនបានជួញដូរក្នុងតម្លៃជាមធ្យម XNUMX ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។

ដោយកាន់កាប់ 9.46% នៃផលប័ត្រភាគហ៊ុន វាគឺជាការកាន់កាប់ធំបំផុតទី XNUMX របស់ Burry ។

ក្រុមហ៊ុន e-commerce របស់ចិនមានទីផ្សារ 248.42 ពាន់លានដុល្លារ។ ភាគហ៊ុនរបស់វាត្រូវបានជួញដូរនៅជុំវិញ $93.83 កាលពីថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ជាមួយនឹង a សមាមាត្រតម្លៃ - ប្រាក់ចំណូល នៃឆ្នាំ ១៧៦៥, ក សមាមាត្រតម្លៃសៀវភៅ នៃ 1.84 និងមួយ សមាមាត្រតម្លៃលក់ នៃ 1.95 ។

ដោយផ្អែកលើ បន្ទាត់តម្លៃ GFភាគហ៊ុននេះហាក់ដូចជាមានតម្លៃទាបគួរឱ្យកត់សម្គាល់នាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ។

នេះ ពិន្ទុ GF នៃ 91 មានន័យថាក្រុមហ៊ុនមានសក្ដានុពលដំណើរការខ្ពស់ដែលជំរុញដោយការវាយតម្លៃរឹងមាំសម្រាប់ ផលចំណេញ, កំណើន និង កម្លាំងហិរញ្ញវត្ថុ។ នេះ តម្លៃ GF និង សន្ទុះ ចំណាត់ថ្នាក់មានកម្រិតមធ្យមជាង។

ការគ្រប់គ្រង PRIMECAP (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) គឺធំបំផុត ម្ចាស់ភាគហ៊ុន guru របស់ Alibaba ដែលមានភាគហ៊ុន 0.65%។ ភាគហ៊ុនក៏ត្រូវបានកាន់កាប់ដោយ Dodge & Cox, ហ្វីលីពឡាហ្វហ្វុង (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), ខេនហ្វីស (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), លោក Al Gore (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួនការវិនិយោគជំនាន់, ស្ទីវិនខូន (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), រ៉ុនរុន (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) និង សារ៉ាកាតឺរឺរ (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), ក្នុង​ចំណោម​អ្នក​ដទៃ។

JD.com

បន្ទាប់ពីលក់ចេញពី JD.com (JD, ហិរញ្ញវត្ថុ) ក្នុងឆ្នាំ 2019 គ្រូបានចាប់យកភាគហ៊ុនចំនួន 75,000 ដែលផ្តល់ឱ្យវានូវកន្លែងទំនេរ 9.05% នៅក្នុងផលប័ត្រភាគហ៊ុន។ ភាគហ៊ុនបានជួញដូរក្នុងតម្លៃជាមធ្យម 50.31 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនក្នុងកំឡុងត្រីមាស។

វាជាទីតាំងធំជាងគេទីប្រាំរបស់ Burry ។

ក្រុមហ៊ុន e-commerce ដែលមានមូលដ្ឋាននៅទីក្រុងប៉េកាំង មានទីផ្សារមូលប័ត្រ $72.21 ពាន់លានដុល្លារ។ ភាគហ៊ុនរបស់វាត្រូវបានជួញដូរនៅជុំវិញ $46.13 កាលពីថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ជាមួយនឹង a សមាមាត្រតម្លៃ - ប្រាក់ចំណូល នៃឆ្នាំ ១៧៦៥, ក សមាមាត្រតម្លៃសៀវភៅ នៃ 2.39 និងមួយ សមាមាត្រតម្លៃលក់ នៃ 0.48 ។

នេះ បន្ទាត់តម្លៃ GF បង្ហាញថាភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នមានតម្លៃទាបគួរឱ្យកត់សម្គាល់។

នៅខាងក្រោយការវាយតម្លៃខ្ពស់សម្រាប់ កំណើន និង កម្លាំងហិរញ្ញវត្ថុក្រុមហ៊ុនទំនងជាមានដំណើរការជាមធ្យមឆ្ពោះទៅមុខជាមួយ ក ពិន្ទុ GF នៃ 74 ។ នេះ ផលចំណេញ និង តម្លៃ GF ចំណាត់ថ្នាក់មានកម្រិតមធ្យមជាង ខណៈពេលដែល សន្ទុះ មានកម្រិតទាប។

កាន់កាប់ភាគហ៊ុន 1.39% Chase Coleman (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) គឺជាក្រុមហ៊ុនធំបំផុតរបស់ JD.com ម្ចាស់ភាគហ៊ុន guru. Dodge & Cox, Fisher, គ្រីសដាវីស (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), Laffont និង Baron ក៏មានការវិនិយោគធំផងដែរ។

វើលវ៉ាយពិភពទាំងមូល

Burry បានទិញភាគហ៊ុន 356,101 របស់ Wolverine World Wide (WWW, ហិរញ្ញវត្ថុ) ដែលឥឡូវនេះតំណាងឱ្យ 8.36% នៃផលប័ត្រភាគហ៊ុន។ ក្នុងអំឡុងត្រីមាសនេះ ភាគហ៊ុនបានជួញដូរក្នុងតម្លៃជាមធ្យម 13.29 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។

ការ​វិនិយោគ​ឥឡូវ​នេះ​គឺ​ជា​ការ​កាន់​កាប់​ធំ​បំផុត​ទី​ប្រាំមួយ​របស់​គ្រូ។

ក្រុមហ៊ុនផលិតស្បែកជើងដែលមានទីស្នាក់ការកណ្តាលនៅទីក្រុង Rockford រដ្ឋ Michigan មានទីផ្សារភាគហ៊ុនចំនួន $1.30 ពាន់លានដុល្លារ។ ភាគហ៊ុនរបស់វាត្រូវបានជួញដូរនៅជុំវិញ $16.56 កាលពីថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ជាមួយនឹង a សមាមាត្រតម្លៃ - ប្រាក់ចំណូល នៃឆ្នាំ ១៧៦៥, ក សមាមាត្រតម្លៃសៀវភៅ នៃ 1.99 និងមួយ សមាមាត្រតម្លៃលក់ នៃ 0.53 ។

បើយោងទៅតាម បន្ទាត់តម្លៃ GFភាគហ៊ុន ខណៈពេលដែលមានតម្លៃទាប គឺជាអន្ទាក់តម្លៃដែលអាចកើតមាននាពេលបច្ចុប្បន្ន។ ដូចនេះ វិនិយោគិនដែលមានសក្តានុពលគួរពិចារណាដោយប្រុងប្រយ័ត្ននូវហិរញ្ញវត្ថុ និងរង្វាស់ផ្សេងទៀតរបស់វាមុនពេលធ្វើការសម្រេចចិត្ត។

ជាមួយនឹង ពិន្ទុ GF នៃ 68 ក្រុមហ៊ុនមានសក្តានុពលនៃការអនុវត្តនាពេលអនាគតមិនល្អ។ ទោះបីជា Wolverine មានភាពរឹងមាំក៏ដោយ។ ផលចំណេញ ចំណាត់ថ្នាក់, ការវាយតម្លៃរបស់វាសម្រាប់ កម្លាំងហិរញ្ញវត្ថុ, តម្លៃ GF និង សន្ទុះ មានកម្រិតមធ្យម និង កំណើន មានកម្រិតទាប។

ពេជ្រហ៊ីលថលរាជធានី (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) គឺធំជាងគេរបស់ Wolverine ម្ចាស់ភាគហ៊ុន guru ជាមួយនឹងភាគហ៊ុន 2.44% ។ វិនិយោគិនកំពូលៗផ្សេងទៀតរួមមាន Fisher, Royce, Paul Tudor Jones (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន), Jim Simons (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន)' Renaissance Technologies, Gabelli, សហការីខេកតុន (ជំនួញ, គេហទំព័រផ្ទាល់ខ្លួន) និង Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss ។

ពាណិជ្ជកម្មនិងសមាសភាពផលប័ត្របន្ថែម

ក្នុងអំឡុងត្រីមាសនេះ Burry ក៏បានបង្កើតមុខតំណែងនៅក្នុង MGM Resorts International (MGM, ហិរញ្ញវត្ថុ) និង SkyWest Inc. (SKYW, ហិរញ្ញវត្ថុ), បានទប់ស្កាត់ភាគហ៊ុនរបស់គាត់នៅក្នុង The GEO Group Inc. (GEO, ហិរញ្ញវត្ថុ) និង Qurate Retail Inc. (QRTEA, ហិរញ្ញវត្ថុ) និងបានដកខ្លួនចេញពី CoreCivicស៊ីស៊ីអេច
Inc (ស៊ីស៊ីអេច, ហិរញ្ញវត្ថុ), Aerojet Rocketdyneអេជអរអរ
ក្រុមហ៊ុន Holdings Inc. (អេជអរអរ, ហិរញ្ញវត្ថុ) និងទំនាក់ទំនងធម្មនុញ្ញCHTR
(CHTR, ហិរញ្ញវត្ថុ) ការវិនិយោគ។

ផលប័ត្រភាគហ៊ុនចំនួន 47 លានដុល្លាររបស់ guru ដែលត្រូវបានផ្សំឡើងដោយភាគហ៊ុនចំនួន 47 ត្រូវបានបណ្តាក់ទុនច្រើនបំផុតនៅក្នុងវិស័យវដ្តនៃអ្នកប្រើប្រាស់ ហើយតាមពីក្រោយដោយផ្នែកបច្ចេកវិទ្យា និងឧស្សាហកម្ម។