គ្មានការសង្ស័យទេថា 2023 បានឈានទៅដល់ការចាប់ផ្តើមដ៏ល្អសម្រាប់អ្នកវិនិយោគភាគហ៊ុន។ ចាប់តាំងពីថ្ងៃទី 5 ខែមករា យើងបានឃើញការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងទីផ្សារ - S&P 500 កើនឡើង 5% នៅពេលនោះ ហើយសន្ទស្សន៍ NASDAQ បានកើនឡើង 8% កាន់តែខ្លាំង។ ខណៈពេលដែលនេះមិនបញ្ចប់ទីផ្សារធ្លាក់ចុះរយៈពេលវែងចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំមុន វាបាននាំមកនូវក្តីសង្ឃឹមមួយចំនួនដែលថាឆ្នាំនេះអាចនឹងប្រសើរជាងមុន។
ឬប្រហែលជាមិនមែនទេ។ សេដ្ឋវិទូ Mohamed El-Erian បានពិនិត្យមើលការរំពឹងទុកដ៏ខ្លីមួយចំពោះអនាគតដ៏ខ្លីខាងមុខ ដោយកត់សម្គាល់ថា ខ្យល់កំពុងដំណើរការដែលអាចនាំមកនូវសម្ពាធបន្ថែមដល់ទីផ្សារ។
El-Erian មិនបដិសេធការផ្លាស់ប្តូរវិជ្ជមានថ្មីៗដែលបានជំរុញមនោសញ្ចេតនា ជាពិសេសការចុះត្រជាក់នៃអត្រាអតិផរណា និងការធ្លាក់ចុះនៃការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ដ៏ខ្លាំងក្លារបស់ Federal Reserve។ ប៉ុន្តែលោកក៏បានចង្អុលបង្ហាញពីខ្យល់ព្យុះដ៏ខ្លាំងចំនួនបួនផងដែរ៖ សក្តានុពលសម្រាប់ការផ្ទុះឡើងនៃ COVID ថ្មីនៅក្នុងប្រទេសចិន។ ការសន្សំរបស់គ្រួសារអស់នៅសហរដ្ឋអាមេរិក; លទ្ធភាពដែលអតិផរណាអាមេរិកនឹងនៅតែ 'ស្អិត' នៅ 4% ឬខ្ពស់ជាងនេះ។ និង Federal Reserve ដែលអាចស្ទាក់ស្ទើរក្នុងការកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់។ នរណាម្នាក់អាចបង្ហាញពីការជំពប់ដួល ហើយ El-Erian មើលឃើញថាការរួមបញ្ចូលគ្នានេះបញ្ចប់ការប្រមូលផ្តុំគ្នានាពេលបច្ចុប្បន្ន។
បរិយាកាសទីផ្សារបែបនេះតែងតែស្រែកឱ្យអ្នកវិនិយោគធ្វើសកម្មភាពការពារ ហើយវានឹងធ្វើឱ្យពួកគេមើលទៅដោយធម្មជាតិ។ ភាគហ៊ុនភាគលាភ. អ្នកបង់ប្រាក់ div ដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ដែលអាចទុកចិត្តបាននឹងផ្តល់នូវលំហូរប្រាក់ចំណូលថេរ ធានានូវការត្រឡប់មកវិញ ទោះបីជាទីផ្សារភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះក៏ដោយ។
ជាមួយនឹងគំនិតនេះ យើងបានប្រើវេទិកា TipRanks ដើម្បីទាញព័ត៌មានលម្អិតអំពី 'ការបែងចែកភាគលាភ' ពីរដែលមានលក្ខណៈពិសេស ការផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់ Strong Buy ពីមតិអ្នកវិភាគ និងទិន្នផល 8% ឬប្រសើរជាងនេះ ដើម្បីធានាបានមកវិញនូវសាច់ប្រាក់។ ចូរយើងពិនិត្យមើលឱ្យកាន់តែច្បាស់។
Plains All American Pipeline (ភីអេអេ)
ទីមួយគឺ Plains All American Pipeline ដែលជាក្រុមហ៊ុនអ៊ីដ្រូកាបូនកណ្តាល។ PAA ប្រតិបត្តិការនៅក្នុងតំបន់រវាងអណ្តូងខួង និងអតិថិជន ការផ្លាស់ប្តូរប្រេងឆៅ ផលិតផលប្រេង ឧស្ម័នធម្មជាតិ និងឧស្ម័នធម្មជាតិតាមរយៈបណ្តាញបំពង់ កសិដ្ឋានធុងស្តុក មជ្ឈមណ្ឌលដឹកជញ្ជូន និងផ្ទេរ រោងចក្រចម្រាញ់ និងស្ថានីយ។ ទ្រព្យសកម្មរបស់ក្រុមហ៊ុននេះក៏រួមមានឡានដឹកទំនិញ និងរ៉ឺម៉កជាង 2,000 គ្រឿង និងរថយន្តដឹកប្រេងឆៅ និងឧស្ម័នធម្មជាតិប្រហែល 6,000 គ្រឿងផងដែរ។ ក្រុមហ៊ុនដែលមានមូលដ្ឋាននៅទីក្រុង Houston រដ្ឋតិចសាស់ អាចគ្រប់គ្រងចលនាប្រេង និងឧស្ម័នធម្មជាតិច្រើនជាង 6 លានបារ៉ែលក្នុងមួយថ្ងៃ។
អាជីវកម្មនេះគឺមានទំហំធំដូចដែលវាស្តាប់ទៅ ហើយគិតជាប្រាក់ដុល្លារ PAA បានឃើញប្រាក់ចំណូលកំពូលចំនួន $14.33 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងត្រីមាសដែលបានរាយការណ៍ចុងក្រោយរបស់ខ្លួនគឺ 3Q22។ សរុបនេះគឺកើនឡើង 33% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ហើយបានឆ្លុះបញ្ចាំងពីការរួមបញ្ចូលគ្នានៃបរិមាណដឹកជញ្ជូនខ្ពស់ និងតម្លៃទំនិញកាន់តែខ្ពស់។ ដោយចុះដល់ចំណុចខាងក្រោម ក្រុមហ៊ុនមានប្រាក់ចំណូលសុទ្ធចំនួន 384 លានដុល្លារ ដែលជាការផ្លាស់ប្តូរដ៏រឹងមាំពីការខាតបង់ 60 លានដុល្លារដែលបានរាយការណ៍នៅក្នុងត្រីមាសមុន។
ជាសាច់ប្រាក់ Plains All American បានផ្តល់នូវលទ្ធផលដ៏រឹងមាំនៅក្នុង 3Q22 ជាមួយនឹងសាច់ប្រាក់សុទ្ធពីប្រតិបត្តិការចំនួន 941 លានដុល្លារ ដែលស្ទើរតែ 3x នៃសាច់ប្រាក់ចំនួន $336 លានដុល្លារពី ops ដែលបានផ្តល់ឱ្យនៅក្នុង 3Q21 ។ លំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃបានធ្លាក់ចុះ y/y ពី 1.09 ពាន់លានដុល្លារទៅ 726 លានដុល្លារ ប៉ុន្តែនៅតែគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីផ្តល់មូលនិធិពេញលេញដល់ការបង្កើនការបង់ភាគលាភ។ បន្ទាប់ពីការចែកចាយ PAA មាន FCF ចំនួន 537 លានដុល្លារ។
ងាកទៅរកភាគលាភ ការប្រកាសថ្មីបំផុតរបស់ក្រុមហ៊ុនត្រូវបានធ្វើឡើងនៅថ្ងៃទី 9 ខែមករា សម្រាប់ការទូទាត់ Q4 ចំនួន $0.2675 ក្នុងមួយហ៊ុនរួម។ នេះគឺកើនឡើង 5 សេនពីការទូទាត់ចុងក្រោយ ហើយចំណែករួមប្រចាំឆ្នាំ div នៃ $1.07 ផ្តល់ផលរឹងមាំ 8.8% ។ មិនត្រឹមតែភាគលាភលើសពី 4x នៃមធ្យមភាគដែលរកឃើញនៅក្នុងទីផ្សារទូលំទូលាយនោះទេ វាយកឈ្នះអតិផរណាប្រចាំឆ្នាំនៅខែធ្នូដោយ 2.3 ពិន្ទុ ដែលធានានូវអត្រាពិតប្រាកដនៃការត្រឡប់មកវិញសម្រាប់អ្នកវិនិយោគ។
ភាគហ៊ុននេះបានទាក់ទាញភ្នែកអ្នកវិភាគផ្កាយ 5 របស់ Truist លោក Neal Dingmann ដែលមើលឃើញពីហេតុផលសុទិដ្ឋិនិយម និងនិយាយអំពី PAA ថា "វាលទំនាបនៅតែបន្តទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីកំណើនសរីរាង្គ Permian និងខាងក្រៅដ៏រឹងមាំ ដោយសារអាងនៅតែជាម៉ាស៊ីនកំណើនក្នុងស្រុកមួយចំនួន។ យើងនៅតែមានទំនុកចិត្តថាក្រុមហ៊ុននឹងអាចបន្តបង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួន រួមជាមួយនឹងការបន្តទិញភាគហ៊ុនដោយឱកាសនិយមជាមួយនឹង $200mm ដែលនៅសល់លើការអនុញ្ញាតរបស់ខ្លួន។ បន្ថែមពីលើការត្រលប់មកវិញរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន យើងព្យាករណ៍ថា Plains នឹងបន្តកាត់បន្ថយអានុភាព ខណៈពេលដែលមានសក្តានុពលចាប់ផ្តើមហៅភាគហ៊ុនដែលពេញចិត្តមួយចំនួននៅឆ្នាំក្រោយ ដោយសន្មត់ថាភាគហ៊ុនត្រូវបានកំណត់តម្លៃឡើងវិញ។
ជាមួយនឹងការត្រឡប់មកវិញនៅលើមាត្រដ្ឋាននេះ លោក Dingmann មើលឃើញថាសមល្មមនឹងវាយតម្លៃភាគហ៊ុនជាការទិញ ហើយគោលដៅតម្លៃ 15 ដុល្លាររបស់គាត់បង្ហាញពីការកើនឡើងនៃ ~ 23% នៅលើផ្តេករយៈពេលមួយឆ្នាំ។ ដោយផ្អែកលើទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន និងការឡើងថ្លៃដែលរំពឹងទុក ភាគហ៊ុនមាន ~ 31% ទម្រង់ត្រឡប់មកវិញសរុបសក្តានុពល។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Dingmann, សូមចុចទីនេះ)
សរុបមក ភាគហ៊ុន PAA មានការវាយតម្លៃទិញខ្លាំងពីមតិអ្នកវិភាគ ដោយផ្អែកលើការពិនិត្យថ្មីៗចំនួន 6 ដែលរួមមាន 5 Buys និង 1 Hold ។ ភាគហ៊ុនត្រូវបានលក់ក្នុងតម្លៃ 12.16 ដុល្លារ ហើយតម្លៃជាមធ្យម 15.67 ដុល្លាររបស់ពួកគេ សំដៅលើបន្ទប់ ឬការកើនឡើងរយៈពេល 12 ខែនៃ ~ 29% ។ (សូមមើល ការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន PAA)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
បន្ទាប់គឺ OneMain ដែលជាក្រុមហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុអតិថិជនដែលផ្តល់សេវាកម្មហិរញ្ញវត្ថុដល់មូលដ្ឋានអតិថិជនរងដែលជាធម្មតាមានការលំបាកក្នុងការទទួលបានឥណទាន និងដើមទុនតាមរយៈធនាគារបង្កើត។ OneMain បានក្លាយជាក្រុមហ៊ុនឈានមុខគេនៅក្នុងទីផ្សារពិសេសនេះ ហើយសេវាកម្មជាច្រើនរបស់វារួមមានប្រាក់កម្ចីដែលមានតម្លៃសមរម្យ ហិរញ្ញវត្ថុ និងឥណទានសម្រាប់អ្នកប្រើប្រាស់ និងផលិតផលធានារ៉ាប់រង។ ក្រុមហ៊ុនពិនិត្យអតិថិជនរបស់ខ្លួនដោយប្រុងប្រយ័ត្ន និងប្រើប្រាស់ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុដែលត្រូវបានរចនាឡើងដោយគោលបំណងដើម្បីរក្សាអត្រាលំនាំដើមដល់កម្រិតទាប ទោះបីជាវាផ្គត់ផ្គង់ដល់អតិថិជនដែលជាធម្មតាមិនត្រូវបានចាត់ទុកថាស័ក្តិសមនឹងឥណទានក៏ដោយ។
ប្រាក់ចំណូលសរុបជួរកំពូលរបស់ក្រុមហ៊ុនមានភាពស៊ីសង្វាក់គ្នាគួរឱ្យកត់សម្គាល់ ដោយកាន់កាប់ចន្លោះពី 1.2 ពាន់លានដុល្លារទៅ 1.29 ពាន់លានដុល្លារ។ ត្រីមាសចុងក្រោយបំផុត 3Q22 បាននាំមកនៅជួរកំពូល $1.29 ពាន់លានដុល្លារ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រាក់ចំណូលបន្ទាត់ខាងក្រោមបានធ្លាក់ចុះក្នុងរយៈពេលជាច្រើនត្រីមាសកន្លងមក។ នៅក្នុង Q3 ក្រុមហ៊ុនមាន EPS ពនឺចំនួន $1.51។ ខណៈពេលដែលធ្លាក់ចុះ 36% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ EPS នេះបានយកឈ្នះការព្យាករណ៍ $1.32 ដោយរឹម 14% ។ នៅចុងបញ្ចប់នៃត្រីមាសទី 3 OneMain មានទ្រព្យសម្បត្តិរាវចំនួន 536 លានដុល្លារ។
ទិន្នន័យចុងក្រោយនោះគឺជាគន្លឹះសម្រាប់វិនិយោគិនដែលគិតត្រលប់មកវិញ ដោយសារទ្រព្យសកម្មសាច់ប្រាក់បម្រុងទុកភាគលាភ។ សេចក្តីប្រកាសថ្មីបំផុតរបស់ក្រុមហ៊ុននេះត្រូវបានធ្វើឡើងនៅក្នុងខែវិច្ឆិកា សម្រាប់ការបង់ប្រាក់ចំនួន 95 សេន ដែលបានចេញនៅថ្ងៃទី 4 ខែវិច្ឆិកា។ ភាគលាភភាគហ៊ុនទូទៅប្រចាំឆ្នាំចំនួន $3.80 ផ្តល់ទិន្នផល 9.6% ស្ទើរតែ 5x ជាមធ្យមដែលបានរកឃើញនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនដែលបានចុះបញ្ជី S&P - និងច្រើនជាង 3 ពិន្ទុខ្ពស់ជាងខែធ្នូ 6.5% អតិផរណាប្រចាំឆ្នាំ។ ជាមួយនឹងការត្រលប់មកវិញនូវសាច់ប្រាក់ដ៏ល្អ និងអត្រានៃការត្រឡប់មកវិញពិតប្រាកដដ៏សំខាន់ នេះគឺជាភាគហ៊ុនភាគលាភដែលសមនឹងទទួលបានរូបរាងទីពីរ។
វាទទួលបានការមើលជាលើកទីពីរពីអ្នកវិភាគ JMP លោក David Scharf ដែលសរសេរថា "ហិរញ្ញវត្ថុសំខាន់មួយ នៅប្រហែល 5x ទស្សនវិស័យឆ្នាំ 2023 របស់យើង តំណាងឱ្យតម្លៃដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញមួយបន្ថែមទៀត តាមទស្សនៈរបស់យើង ដោយផ្អែកលើវិធីសាស្រ្តសកម្មជាងមុនក្នុងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យឥណទានធៀបនឹងមិត្តភក្ដិ។ នៅពាក់កណ្តាលទីពីរ ទស្សនវិស័យនៃការបង្កើតមូលធនធំ និងចែករំលែកប្រាក់ចំណេញដែលជំរុញដោយការដកថយដោយដៃគូប្រកួតប្រជែងជាច្រើននៅក្នុងវិស័យផ្តល់ប្រាក់កម្ចីផ្ទាល់ខ្លួន ដែលបច្ចុប្បន្នកំពុងរងទុក្ខដោយសារកង្វះមូលនិធិ។
ដោយដឹកនាំការយកចិត្តទុកដាក់របស់គាត់ចំពោះសមត្ថភាពរបស់ OneMain ក្នុងការបង្កើតប្រាក់ចំណូល Scharf មានការចាប់អារម្មណ៍ចំពោះការខិតខំប្រឹងប្រែងរបស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងការទិញភាគហ៊ុនឡើងវិញ ដែលជាគោលការណ៍បំពេញបន្ថែមលើការទូទាត់ភាគលាភ ហើយបន្ថែមថា "សូម្បីតែបន្ទាប់ពីត្រីមាសទី 3 ដែលឃើញដើមទុនជាង 22 ពាន់លានដុល្លារបានប្រគល់ឱ្យម្ចាស់ភាគហ៊ុនវិញ ក្រុមហ៊ុន មានការទិញត្រលប់វិញ $1B ទៀតដែលនៅសល់លើការអនុញ្ញាតបច្ចុប្បន្នរបស់ខ្លួនរហូតដល់ខែមិថុនាក្រោយ។
ការទន្ទឹងរង់ចាំ Scharf ផ្តល់ឱ្យ OMF ចែករំលែកនូវចំណាត់ថ្នាក់ Outperform (ឧ. ទិញ) ជាមួយនឹងគោលដៅតម្លៃ $49 ដើម្បីបង្ហាញពីទំនុកចិត្តក្នុងការកើនឡើង ~24% ក្នុងឆ្នាំខាងមុខនេះ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Scharf, សូមចុចទីនេះ)
សរុបមក ការវាយតម្លៃអ្នកវិភាគថ្មីៗចំនួន 9 លើ OneMain គាំទ្រការវាយតម្លៃការព្រមព្រៀងទិញខ្លាំងជាមួយនឹង 7 Buys និង 2 Holds ។ គោលដៅតម្លៃជាមធ្យមគឺ $44.78 ហើយស្នើឡើង 13% ពីតម្លៃជួញដូរបច្ចុប្បន្ន $39.61។ (សូមមើល ការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុនរបស់ OMF)
ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុនភាគលាភក្នុងការវាយតំលៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមទស្សនាទិត្ធិកា ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលបង្រួបបង្រួមការយល់ដឹងអំពីសមធម៌ទាំងអស់របស់ TipRanks ។
ការមិនទទួលខុសត្រូវ៖ យោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាការយល់ឃើញរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។
ប្រភព៖ https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html