ធនាគារវិនិយោគធំ Morgan Stanley បានប្រកាសអាសន្នអំពីស្ថានភាពសេដ្ឋកិច្ចកាន់តែលំបាកអស់រយៈពេលជាច្រើនខែមកនេះ ហើយប្រធានអ្នកយុទ្ធសាស្រ្តភាគហ៊ុនរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកលោក Mike Wilson បានដឹកនាំការកត់សម្គាល់នាពេលថ្មីៗនេះលើប្រធានបទនៃការវិនិយោគការពារ ជាពិសេសការវិនិយោគភាគលាភ។
លោក Wilson បានដាក់ចេញនូវយុទ្ធសាស្រ្តច្បាស់លាស់មួយសម្រាប់អ្នកវិនិយោគភាគលាភ ដោយចាប់ផ្តើមពីការពិតដែលថាភាគហ៊ុនភាគលាភល្អបំផុត តាមធម្មជាតិរបស់ពួកគេ ផ្តល់នូវលំហូរប្រាក់ចំណូលដែលមានសុវត្ថិភាព និងស្ថិរភាព ហើយនឹងផ្តល់ការការពារដល់អ្នកវិនិយោគនៅក្នុងបរិយាកាសទីផ្សារណាមួយ។
លោក Wilson មានប្រសាសន៍ថា "យើងជឿថា 'កន្លែងផ្អែមនៃភាគលាភ' គឺមិនមែនដើម្បីស្វែងរកភាគហ៊ុនដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់បំផុតនោះទេ ប៉ុន្តែដើម្បីស្វែងរកក្រុមហ៊ុនជាប់លាប់ដែលអាចបង្កើនភាគលាភរបស់ពួកគេពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ និងមានកំណត់ត្រាច្បាស់លាស់។ វាគឺជាស្ថេរភាពមូលដ្ឋាននេះ រួមផ្សំជាមួយនឹងការត្រឡប់មកវិញនៃភាគលាភ ដែលអាចផ្តល់នូវការការពារកំឡុងពេលនៃភាពចលាចលទីផ្សារ ដែលស្រដៀងទៅនឹងបរិយាកាសនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ»។
ប្រឆាំងនឹងផ្ទៃខាងក្រោយនេះ អ្នកវិភាគនៅ Morgan Stanley បានជ្រើសរើសភាគហ៊ុនដែលផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននូវភាគលាភដែលអាចទុកចិត្តបំផុតដែលមាន។ ការប្រើប្រាស់ វេទិកា TiipRanksយើងបានទាញព័ត៌មានលម្អិតលើការជ្រើសរើសចំនួនបី តោះចូលមុជ។
Philip Morris International Inc. (PM)
ភាគហ៊ុនដំបូងដែលយើងនឹងមើលគឺ Philip Morris ត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាក្រុមហ៊ុនថ្នាំជក់ដ៏ធំបំផុតមួយរបស់ពិភពលោក និងជាម្ចាស់នៃបារីម៉ាក Marlboro ដ៏ថ្លៃថ្លា។ ខណៈដែលបារី និងផលិតផលជក់ផ្សេងទៀតបង្កើតចំណែកទីផ្សារលក់របស់ក្រុមហ៊ុន PM កំពុងសង្កត់ធ្ងន់លើបន្ទាត់ផលិតផលគ្មានផ្សែងរបស់ខ្លួន។ ទាំងនេះរួមមាន វ៉ាប៉េស ផលិតផលថ្នាំជក់ក្តៅ និងថង់ជាតិនីកូទីនតាមមាត់។ ក្រុមហ៊ុនមានអួតថាផលិតផលគ្មានផ្សែងរបស់ខ្លួន ជាពិសេសខ្សែថ្នាំជក់ដែលមានកំដៅបានជួយអ្នកជក់បារីពេញវ័យជាង 13 លាននាក់នៅទូទាំងពិភពលោកឱ្យឈប់ជក់បារី។
ភាគលាភរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺមានតម្លៃមើលយ៉ាងជិតស្និទ្ធព្រោះវាផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននូវការទូទាត់ដែលអាចទុកចិត្តបានជាមួយនឹងប្រវត្តិសាស្រ្តរយៈពេលវែងនៃកំណើនថេរ។ PM បានចាប់ផ្តើមបង់ភាគលាភដំបូងក្នុងឆ្នាំ 2008 នៅពេលដែលវាចេញជាសាធារណៈ។ ចាប់តាំងពីពេលនោះមក ក្រុមហ៊ុនមិនបានខកខានការទូទាត់ប្រចាំត្រីមាសនោះទេ ហើយបានបង្កើនភាគលាភជារៀងរាល់ឆ្នាំជាមួយនឹង CAGR ចំនួន 7.5% ។ ការបង់ភាគលាភប្រចាំត្រីមាសបច្ចុប្បន្នគឺ 1.27 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន កើនឡើង 2 សេនធៀបនឹងត្រីមាសមុន។ ភាគលាភប្រចាំឆ្នាំដល់ 5.08 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនរួម ហើយផ្តល់ទិន្នផលខ្លាំង 5.3% ។ ភាគលាភដែលបានលើកឡើងថ្មីត្រូវបានគេកំណត់ពេលទូទាត់នៅថ្ងៃទី ២៧ ខែកញ្ញា។
ការទូទាត់ភាគលាភត្រូវបានគាំទ្រ និងគ្របដណ្តប់យ៉ាងពេញលេញដោយប្រាក់ចំណូលប្រចាំត្រីមាសធម្មតារបស់ PM ដែលនៅក្នុង 2Q22 បានចូលមកក្នុងតម្លៃ 1.32 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនដែលរំលាយ។ Philip Morris កំពុងកំណត់គោលដៅ EPS ពេញមួយឆ្នាំក្នុងចន្លោះពី $5.73 ដល់ $5.88 ដែលជាដំណឹងល្អសម្រាប់អ្នកវិនិយោគភាគលាភ ព្រោះការសម្រេចបាននូវគោលដៅនោះនឹងរក្សាភាគលាភយ៉ាងងាយស្រួលសម្រាប់ក្រុមហ៊ុន។
អ្នកវិភាគ Pamela Kaufmanគ្របដណ្តប់លើអ្នកជក់បារីនេះសម្រាប់ Morgan Stanley កត់សម្គាល់ពីការកើនឡើងនៃការលក់របស់ក្រុមហ៊ុននៅក្នុងផលិតផលគ្មានផ្សែង ក៏ដូចជាស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុជាទូទៅរបស់វាក្នុងការផ្តល់អនុសាសន៍ភាគហ៊ុន។
"លទ្ធផលត្រីមាសទី 2 ឆ្លុះបញ្ចាំងពីគោលការណ៍សំខាន់ៗជាច្រើននៃនិក្ខេបបទរបស់យើង រួមទាំងសន្ទុះ IQOS ដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញជាមួយនឹងការពន្លឿនកំណើនអ្នកប្រើប្រាស់ IQOS ថ្មី មូលដ្ឋានគ្រឹះដែលអាចឆេះបានយ៉ាងរឹងមាំជាមួយនឹងចំណែកទីផ្សារបារីអន្តរជាតិជាវិជ្ជមាន និងការកើនឡើងនូវការណែនាំជាមូលដ្ឋាន" Kaufman យល់ស្រប។
ការទន្ទឹងរង់ចាំ Kaufman វាយតម្លៃ PM លើសទម្ងន់ (ឧទាហរណ៍ ទិញ) ហើយកំណត់គោលដៅតម្លៃ $112 សម្រាប់សក្តានុពលកើនឡើង ~16% ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Kaufman, សូមចុចទីនេះ)
សរុបមក ភាគហ៊ុនរបស់ Philip Morris មានការទិញកម្រិតមធ្យមពីសមិទ្ធិផលផ្លូវ ដោយផ្អែកលើការវាយតម្លៃចំនួន 7 ដែលរួមមានការទិញ 4 ដង និង 3 កាន់។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុនរបស់ PM នៅលើ TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
បន្ទាប់គឺ Citizens Financial Group ដែលជាក្រុមហ៊ុនធនាគារលក់រាយនៅក្នុងទីផ្សារសហរដ្ឋអាមេរិក។ Citizens Financial មានមូលដ្ឋាននៅកោះ Rhode Island ហើយដំណើរការតាមរយៈសាខាចំនួន 1,200 នៅក្នុងរដ្ឋចំនួន 14 ដែលមានមជ្ឈមណ្ឌលនៅ New England ប៉ុន្តែពង្រីកដល់តំបន់ Mid-Atlantic និង Midwest។ អតិថិជនលក់រាយ និងពាណិជ្ជកម្មអាចទទួលបានសេវាកម្មពេញលេញ រួមមានការត្រួតពិនិត្យ និងគណនីដាក់ប្រាក់ កម្ចីអាជីវកម្មផ្ទាល់ខ្លួន និងខ្នាតតូច ការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ សូម្បីតែការប្តូរប្រាក់បរទេស។ សម្រាប់អតិថិជនមិនអាចទៅដល់ការិយាល័យសាខា CFG ផ្តល់ជូនសេវាធនាគារតាមទូរស័ព្ទ និងតាមអ៊ីនធឺណិត និងម៉ាស៊ីន ATM ច្រើនជាង 3,300។
ប្រជាពលរដ្ឋហិរញ្ញវត្ថុបានឃើញប្រាក់ចំណូលលើសពី $2.1 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុង 2Q22 ដែលជាការកើនឡើងពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំនៃ 23.5% ។ ប្រាក់ចំណូលបានមកក្រោមការរំពឹងទុក; នៅ 364 លានដុល្លារ ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធធ្លាក់ចុះ 43% y/y ហើយ EPS នៅ 67 សេនគឺតិចជាងពាក់កណ្តាលនៃ $1.44 ដែលបានរាយការណ៍នៅក្នុងត្រីមាសឆ្នាំមុន។
ទោះបីជាមានការធ្លាក់ចុះនៃប្រាក់ចំណូល និងតម្លៃភាគហ៊ុនក៏ដោយ ក៏ប្រជាពលរដ្ឋហិរញ្ញវត្ថុមានអារម្មណ៍ថាមានទំនុកចិត្តគ្រប់គ្រាន់ក្នុងការពង្រីកកម្មវិធីមូលធនរបស់ខ្លួន។ ក្រុមប្រឹក្សាភិបាលបានអនុញ្ញាតក្នុងខែកក្កដា ការទិញភាគហ៊ុនឡើងវិញរហូតដល់ 1 ពាន់លានដុល្លារ និងកើនឡើង 250 លានដុល្លារពីការអនុញ្ញាតពីមុន។
ជាមួយគ្នានេះ ក្រុមហ៊ុនក៏បានប្រកាសពីការកើនឡើង 8% ក្នុងការបង់ភាគលាភភាគហ៊ុនធម្មតាប្រចាំត្រីមាសរបស់ខ្លួន។ ការទូទាត់ថ្មីនៃ 42 សេនក្នុងមួយហ៊ុនបានចេញនៅក្នុងខែសីហា។ វាប្រចាំឆ្នាំដល់ $ 1.68 និងផ្តល់ទិន្នផល 4.5% ។ Citizens Financial មានប្រវត្តិនៃការទូទាត់ភាគលាភដែលអាចទុកចិត្តបាន និងការកើនឡើងជាទៀងទាត់នឹងត្រលប់ទៅឆ្នាំ 2014 ។ ភាគលាភត្រូវបានដំឡើងពីរដងក្នុងរយៈពេលបីឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។
ភាគហ៊ុននេះបានទាក់ទាញភ្នែករបស់ Morgan Stanley's Betsy Graseckដែលដាក់ចេញនូវករណីដ៏រំភើបមួយសម្រាប់ការទិញចូលទៅក្នុង CFG ។
"យើងជាពលរដ្ឋលើសទម្ងន់ ដោយសារកំណើនប្រាក់ចំណូលពីមិត្តភ័ក្តិខាងលើ ដែលជំរុញដោយអ្នកបើកបរដែលមានមូលដ្ឋានទូលំទូលាយជាច្រើន រួមទាំងប្រភេទកម្ចីផ្សេងគ្នារបស់វា ដែលជំរុញឱ្យមានកំណើនប្រាក់កម្ចីប្រសើរជាងមិត្តភ័ក្តិ ការគ្រប់គ្រងការចំណាយប្រកបដោយវិន័យ និង EPS ពីការទិញដោយផ្អែកលើថ្លៃដើម។ Graseck បានសរសេរ។
ការវាយតម្លៃលើសទម្ងន់របស់ Graseck (ឧ. ទិញ) មកជាមួយគោលដៅតម្លៃ $51 ។ ប្រសិនបើនិក្ខេបបទរបស់នាងលេងចេញ ការកើនឡើងដប់ពីរខែនៃ ~ 37% អាចមានសក្តានុពលនៅក្នុងសន្លឹកបៀ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Graseck, សូមចុចទីនេះ)
ក្រុមហ៊ុនធានាគារល្អផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុប្រាកដថានឹងយកការប្រាក់ Wall Street ហើយភាគហ៊ុន CFG មានការពិនិត្យអ្នកវិភាគថ្មីៗចំនួន 13 នៅលើឯកសារ រួមទាំង 10 to Buy និង 3 to Hold ដែលផ្តល់ឱ្យភាគហ៊ុននូវចំណាត់ថ្នាក់នៃការយល់ស្របទិញខ្លាំង។ គោលដៅតម្លៃជាមធ្យមនៃ $46.85 បង្កប់ន័យ ~ 28% ការកើនឡើងក្នុងមួយឆ្នាំពីតម្លៃជួញដូរ $36.76 ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន CFG នៅលើ TipRanks)
AvalonBay (AVB)
ការជ្រើសរើស Morgan Stanley ទីបីដែលយើងកំពុងសម្លឹងមើលគឺ AvalonBay ដែលជាក្រុមហ៊ុនវិនិយោគអចលនទ្រព្យ (REIT) ដែលផ្តោតលើអចលនទ្រព្យផ្ទះល្វែង។ REIT's មានកេរ្តិ៍ឈ្មោះខ្លាំងសម្រាប់ការបង់ភាគលាភរឹងមាំ។ ពួកគេត្រូវបានទាមទារដោយលេខកូដពន្ធដើម្បីប្រគល់ប្រាក់ចំណេញភាគរយជាក់លាក់មួយដោយផ្ទាល់ទៅម្ចាស់ភាគហ៊ុន ហើយជារឿយៗប្រើភាគលាភដើម្បីអនុលោមតាមតម្រូវការបទប្បញ្ញត្តិ។ AvalonBay កាន់កាប់ ទិញ អភិវឌ្ឍ និងគ្រប់គ្រងការអភិវឌ្ឍន៍ពហុគ្រួសារនៅក្នុងតំបន់ទីប្រជុំជន New York/New Jersey នៅតំបន់ New England និងតំបន់ Mid-Atlantic នៅប៉ាស៊ីហ្វិកភាគពាយ័ព្យ និងក្នុងរដ្ឋ California។ ក្រុមហ៊ុនកំណត់គោលដៅអចលនទ្រព្យនៅក្នុងមជ្ឈមណ្ឌលទីក្រុងឈានមុខគេនៃតំបន់ប្រតិបត្តិការរបស់ខ្លួន។
ការឡើងថ្លៃជួលគឺជាធាតុផ្សំដ៏ធំមួយនៃការកើនឡើងជាទូទៅនៃអត្រាអតិផរណា ហើយវាត្រូវបានឆ្លុះបញ្ចាំងនៅក្នុងបន្ទាត់កំពូលរបស់ AvalonBay ។ ប្រាក់ចំណូល Q2 របស់ក្រុមហ៊ុនគឺ 650 លានដុល្លារគឺខ្ពស់បំផុតក្នុងរយៈពេល 138.7 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។ នៅលើប្រាក់ចំណូលដែលជាម៉ែត្រ 'រំខាន' AvalonBay បានរាយការណ៍ថា $ 99 លានដុល្លារនៅក្នុងប្រាក់ចំណូលសុទ្ធដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន; EPS ដែលត្រូវបានរំលាយបានមកនៅ 3.21 សេនក្នុងមួយហ៊ុន ធ្លាក់ចុះពី XNUMX ដុល្លារក្នុងត្រីមាសឆ្នាំមុន។
ខណៈពេលដែលប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនធ្លាក់ចុះ ក្រុមហ៊ុនបានរាយការណ៍ពីការកើនឡើងពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំនៅក្នុងរង្វាស់សំខាន់ មូលនិធិពីប្រតិបត្តិការ (FFO) ដែលបណ្តាលមកពីម្ចាស់ភាគហ៊ុនទូទៅ។ ដោយផ្អែកលើមូលដ្ឋានដែលពនឺ FFO បានកើនឡើង 22% y/y ពី $1.97 ដល់ $2.41។ នេះគួរតែត្រូវបានកត់សម្គាល់ដោយវិនិយោគិនភាគលាភព្រោះ FFO ត្រូវបានគេប្រើជាទូទៅដោយ REITs ដើម្បីគ្របដណ្តប់ភាគលាភ។
ភាគលាភរបស់ AvalonBay ត្រូវបានបង់ចុងក្រោយក្នុងខែកក្កដា គឺ 1.59 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ ការទូទាត់បន្ទាប់សម្រាប់ខែតុលាត្រូវបានប្រកាសរួចហើយក្នុងអត្រាដូចគ្នា។ ការបង់ប្រាក់ប្រចាំត្រីមាសចំនួន $1.59 ប្រចាំឆ្នាំដល់ $6.36 ក្នុងមួយភាគហ៊ុនទូទៅ និងផ្តល់ទិន្នផល 3.3% ។ AvalonBay បានបង់ភាគលាភប្រចាំត្រីមាសជារៀងរាល់ត្រីមាស - ដោយមិនខកខានមួយ - ចាប់តាំងពីវាបានចេញជាសាធារណៈក្នុងឆ្នាំ 1994 ហើយក្នុងរយៈពេល 28 ឆ្នាំកន្លងមកមានការកើនឡើងជាមធ្យមប្រចាំឆ្នាំ 5% នៃការទូទាត់។
អ្នកវិភាគ Morgan Stanley អាដាម ក្រេមឺរ មើលឃើញផ្លូវឆ្ពោះទៅមុខសម្រាប់ក្រុមហ៊ុននេះ ហើយពន្យល់ពីមូលហេតុដែលវិនិយោគិនគួរតែចូលឥឡូវនេះ៖ "យើងគិតថា AVB អាចធ្វើពាណិជ្ជកម្មក្នុងតម្លៃបុព្វលាភដល់ [មិត្តភ័ក្តិ] ក្នុងការគ្របដណ្តប់របស់យើងដែលបានផ្តល់ឱ្យ SS-Revenue នាំមុខគេ និង FFO ដ៏រឹងមាំក្នុងមួយភាគហ៊ុន និងការអភិវឌ្ឍន៍ខុសគ្នា។ កម្មវិធី។ យើងជឿថាវិនិយោគិនមាន 'ជម្រើសឥតគិតថ្លៃ' នៅលើបំពង់បង្ហូរប្រេងសម្រាប់ការអភិវឌ្ឍន៍ ដោយសារតម្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នបង្កប់ន័យ ~ 19.7x ច្រើននៅលើ '23e FFO ex របស់យើង។ កំណើនខាងក្រៅ។”
Kramer ប្រើមតិយោបល់ទាំងនេះដើម្បីគាំទ្រការវាយតម្លៃលើសទម្ងន់របស់គាត់ (ឧទាហរណ៍ទិញ) នៅលើភាគហ៊ុន ហើយគោលដៅតម្លៃរបស់គាត់ដែលបានកំណត់នៅ $242 បង្ហាញថា AVB មានសក្តានុពលកើនឡើង 26% នៅខាងមុខវា។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Kramer, សូមចុចទីនេះ)
សរុបមក ភាគហ៊ុន AVB មាន 8 Buys និង 11 Holds ដែលធ្វើឱ្យការវាយតម្លៃមតិអ្នកវិភាគនៅទីនេះជាការទិញកម្រិតមធ្យម។ ភាគហ៊ុននេះមានតម្លៃថ្លៃបំផុតក្នុងបញ្ជីនេះ គឺ $190.87 ក្នុងមួយហ៊ុន ហើយគោលដៅតម្លៃជាមធ្យម $226.17 គឺបង្ហាញពីសក្តានុពលកើនឡើង ~18% សម្រាប់ខែខាងមុខនេះ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន AVB នៅលើ TipRanks)
ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុនភាគលាភក្នុងការវាយតំលៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមទស្សនាទិត្ធិកា ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលទើបបង្កើតថ្មីដែលបង្រួបបង្រួមរាល់ការយល់ដឹងអំពីសមធម៌របស់ទិព្វរ៉ានស៍។
ការមិនទទួលខុសត្រូវ៖ យោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាការយល់ឃើញរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។
ប្រភព៖ https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html