ការព្យាករណ៍ឆ្នាំ 2023 របស់ខ្ញុំសម្រាប់ CEFs ទិន្នផលខ្ពស់។

មនុស្ស​ជា​ច្រើន​ចាប់​ផ្ដើម​សម្លឹង​ឆ្ពោះ​ទៅ​កាន់​ឆ្នាំ​ថ្មី ហើយ​ខ្ញុំ​កំពុង​ទទួល​បាន​សំណួរ​ជា​ច្រើន​អំពី​ទស្សនវិស័យ​របស់​ខ្ញុំ មូលនិធិចុងភៅដែលមានទិន្នផលខ្ពស់ (CEFs) នៅសល់នៃ '22 និង '23 ។

ជាការពិតណាស់គ្មាននរណាម្នាក់មានបាល់គ្រីស្តាល់ទេនៅពេលនិយាយអំពី CEFs ភាគហ៊ុនឬសេដ្ឋកិច្ចក្នុងរយៈពេលខ្លីប៉ុន្តែការយកចិត្តទុកដាក់របស់ខ្ញុំគឺថាយើងទំនងជានឹងឃើញការប្រែប្រួលជាបន្តបន្ទាប់នៅចុងឆ្នាំ 2022 ជាមួយនឹងលក្ខខណ្ឌល្អប្រសើរនៅឆ្នាំ 2023 ដូចជា អ្វីដែលគេហៅថា "អត្រាស្ថានីយ" នៃវដ្តនៃការឡើងភ្នំរបស់ Fed ចូលមកក្នុងទិដ្ឋភាព។

សំណាងល្អមាន CEFs នៅទីនោះបានហៅ មូលនិធិហៅទូរស័ព្ទដែលគ្របដណ្តប់ ដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងក្នុងគោលបំណងសម្រាប់បរិយាកាសនេះ ដោយផ្តល់ឱ្យយើងនូវសុវត្ថិភាព 7%+ ភាគលាភដែលពិតជាទទួលបានកាន់តែខ្លាំងនៅពេលដែលការប្រែប្រួលកើនឡើង។ ខ្ញុំនឹងចែករំលែកសំបុត្រមួយជាមួយអ្នកដែលបង់ 7.7% ឥឡូវនេះក្នុងពេលឆាប់ៗនេះ។

ដូចដែលខ្ញុំបានសរសេរ នៅថ្ងៃទី 8 ខែកញ្ញា។នេះគឺជាពេលវេលាដ៏ល្អជាពិសេសក្នុងការចូលទៅក្នុងមូលនិធិទាំងនេះ ដែលប្រើយុទ្ធសាស្រ្តជម្រើសតែមួយគត់ដើម្បីបង្កើនការទូទាត់ភាគលាភរបស់ពួកគេ នៅពេលដែលការប្រែប្រួលកើនឡើង។ ហើយជាមួយនឹងការភ័យខ្លាចដែលកំពុងកើនឡើងខ្ពស់ យើងអាចនិយាយដោយសុវត្ថិភាពថាភាពប្រែប្រួលកាន់តែច្រើនកំពុងដំណើរការ — សូមក្រឡេកមើលការអានចុងក្រោយបំផុតនៃសន្ទស្សន៍ CNN Fear & Greed ដែលតាមដានយ៉ាងជិតស្និទ្ធ៖

នេះបង្កើតផែនការពីរជំហានដ៏ល្អឥតខ្ចោះសម្រាប់យើង៖ ទិញមូលនិធិការហៅទូរស័ព្ទដែលមានការរ៉ាប់រងដូចអ្វីដែលខាងក្រោមឥឡូវនេះ ហើយបន្ទាប់មកប្តូរទៅជា CEFs ដែលផ្តោតលើភាគហ៊ុន "សុទ្ធ" នៅពេលដែលអ្វីៗស្ងប់ស្ងាត់ (ដោយសារតែមូលនិធិដែលមានការហៅទូរសព្ទមានទំនោរទៅមិនដំណើរការនៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងកើនឡើង។ ) ក្នុងឆ្នាំ 2023 ។

ហេតុអ្វីបានជាខ្ញុំឃើញទីផ្សារវិលមករកសុខភាពនៅឆ្នាំក្រោយ? ព្រោះ​មាន​ដំណឹង​ល្អ​ជា​ច្រើន​ដែល​មិន​ទាន់​ទម្លាយ​អារម្មណ៍​អាប់អួរ​នៅ​ទីនោះ។ ពួកគេរួមមាន:

1) ភាពអត់ការងារធ្វើទាប

ដំណឹងល្អបំផុតអំពីសេដ្ឋកិច្ចអាមេរិកគឺថា ជនជាតិអាមេរិកមិនមានបញ្ហាក្នុងការទទួលបានការងារទេ ដោយភាពអត់ការងារធ្វើនៅកម្រិតទាបមួយទសវត្សរ៍។

ទីផ្សារការងារកំពុងតឹងតែង

នេះក៏មានន័យផងដែរថា ជនជាតិអាមេរិកកំពុងរកប្រាក់ចំណូលបានច្រើនជាងពេលណាៗទាំងអស់ ជាមួយនឹងប្រាក់ចំណូលប្រចាំសប្តាហ៍ជាមធ្យមឈានដល់កម្រិតខ្ពស់បំផុតក្នុងឆ្នាំ 2022 និងកើនឡើងក្នុងល្បឿនលឿនជាងដែលពួកគេមានក្នុងប៉ុន្មានទសវត្សរ៍។

ប្រាក់ចំណូលកើនឡើង

2) ប្រាក់ចំណេញនៅតែរឹងមាំ

តាមធម្មតាដែលអ្នកធ្លាប់ឮវា តម្លៃកំពុងកើនឡើងដោយសារតែការចំណាយកើនឡើង ខណៈដែលអាជីវកម្មត្រូវបានបង្ខំឱ្យបង់ថ្លៃឈ្នួលខ្ពស់ ក៏ដូចជាថ្លៃដើមខ្ពស់សម្រាប់វត្ថុធាតុដើម។ នោះអាចផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវចំណាប់អារម្មណ៍ថាប្រាក់ចំណេញកំពុងរងទុក្ខ - ប៉ុន្តែវាមិនមែនទេ។

ប្រាក់ចំណេញកាន់តែខ្ពស់ ភាគច្រើនកើតចេញពីមូលដ្ឋានទូលំទូលាយនៃអ្នកប្រើប្រាស់ ដែលដោយសារការកើនឡើងនៃប្រាក់ចំណូល និងការអត់ការងារធ្វើទាប ឥឡូវនេះមានលុយសម្រាប់ចំណាយ។. ហើយ​ក្រុមហ៊ុន​អាមេរិក​បន្ត​ទទួល​បាន​ប្រាក់​ចំណេញ​ខ្លាំង​ជា​លទ្ធផល។

3) ធនាគារកណ្តាលទំនងជាជិតដល់ចុងបញ្ចប់នៃវដ្តនៃការដំឡើងអត្រាការប្រាក់របស់ខ្លួន។

ចូរនិយាយដោយស្មោះត្រង់ ទីផ្សារកំពុងកើនឡើងជាចម្បងនៅពេលនេះ ដោយសារ Federal Reserve។ ជាមួយនឹង Fed ឥឡូវនេះបានចង្អុលបង្ហាញថាអត្រាការប្រាក់អាចត្រូវបានដំឡើងនៅក្នុងខែកុម្ភៈ (ពីមុនពួកគេរំពឹងថាការដំឡើងនឹងបញ្ចប់នៅក្នុងខែធ្នូ) ឥឡូវនេះមានការភ័យខ្លាចថាអត្រាការប្រាក់នឹងកើនឡើងខ្ពស់និងរក្សាកម្រិតខ្ពស់បានយូរ។ ប៉ុន្តែលេខចាប់ផ្តើមប្រាប់រឿងផ្សេង។

សញ្ញាដំបូងដែល Fed អាចនឹងត្រលប់មកវិញ

ជាឧទាហរណ៍ ក្នុងខែសីហា សន្ទស្សន៍តម្លៃអ្នកផលិតអាមេរិកបានធ្លាក់ចុះពីមួយខែទៅមួយខែ ដែលមិនបានកើតឡើងចាប់តាំងពីការចាប់ផ្តើមនៃជំងឺរាតត្បាត។ ទាំងនេះគឺជាការចំណាយដែលក្រុមហ៊ុនត្រូវទទួលនៅពេលផលិតទំនិញ និងសេវាកម្ម៖ ការធ្លាក់ចុះជាធម្មតាមានន័យថាមានរឿងពីរដែលហៀបនឹងកើតឡើង៖ ប្រាក់ចំណេញកាន់តែខ្ពស់ (ដោយសារធាតុចូលកាន់តែថោក ខណៈដែលទីផ្សារកំពុងអត់ឱនឱ្យតម្លៃក្រុមហ៊ុនទាំងនេះកំពុងគិតថ្លៃ) និងអតិផរណាទាប (ការធ្លាក់ចុះនៅក្នុង ការចំណាយមានន័យថាក្រុមហ៊ុនអាចបង្កើនប្រាក់ចំណេញរបស់ពួកគេដោយមិនដំឡើងថ្លៃ) ។

ខណៈពេលដែលវាជាថ្ងៃដំបូង មានតម្រុយច្បាស់លាស់ថាអតិផរណាអាចចាប់ផ្តើមធ្លាក់ចុះយ៉ាងឆាប់រហ័សក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានខែខាងមុខ ដែលអាចមានន័យថា Fed មានហេតុផលតិចជាងក្នុងការរក្សាអត្រាការប្រាក់ដល់ឆ្នាំ 2023 ដូចដែលទីផ្សារបានរំពឹងទុកនាពេលបច្ចុប្បន្ន។

ភាពប្រែប្រួលឥឡូវនេះ ការងើបឡើងវិញនៅពេលក្រោយ

នៅក្នុងទីផ្សារដូចនេះ ការផ្លាស់ប្តូរដ៏ល្អបំផុតរបស់យើងគឺការពារខ្លួនយើងពីការធ្លាក់ចុះរយៈពេលខ្លី ខណៈពេលដែលទទួលបានការប៉ះពាល់ទៅនឹងរយៈពេលវែង។ ឡើងលើ, អរគុណចំពោះតម្លៃភាគហ៊ុនដ៏ថោកនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ។ ហើយដូចដែលខ្ញុំបានលើកឡើងពីមុន ការហៅទូរស័ព្ទដែលមានការធានារ៉ាប់រង CEF ដូចជា Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) ត្រូវបានរៀបចំឡើងដើម្បីធ្វើវា។

ទិញ SPXX អ្នកនឹងទទួលបានបីយ៉ាង៖

1. ការប៉ះពាល់នឹង S&P 500 ទាំងស្រុង រួមទាំងធាតុផ្សំសំខាន់ៗដូចជា ផ្លែប៉ោម
   Apple បាន
   (AAPL) ក្រុមហ៊ុន Microsoft
   MSFT
   (MSFT) និង ទិដ្ឋាការ
   V
   (ន។ ) ដូច្នេះនៅពេលដែលភាគហ៊ុនចាប់ផ្តើមងើបឡើងវិញ ផលប័ត្ររបស់អ្នកនឹងកើនឡើងផងដែរ។
2. ស្ទ្រីមប្រាក់ចំណូល 7.7% ដែលអាចទុកចិត្តបាន ដោយសារការហៅទូរស័ព្ទដែលគ្របដណ្តប់ SPXX លក់ (មូលនិធិប្រមូលប្រាក់ពីការលក់ជម្រើសដែលវាបង្កើតនៅលើផលប័ត្ររបស់ខ្លួន ថាតើការជួញដូរពិតជាបានបញ្ចប់ឬអត់)។ យុទ្ធសាស្ត្រនេះធ្វើបានល្អនៅពេលដែលភាពប្រែប្រួលកើនឡើង ធ្វើឱ្យលំហូរប្រាក់ចំណូលរបស់មូលនិធិកាន់តែអាចទុកចិត្តបានក្នុងគ្រាដ៏ច្របូកច្របល់។
3. "ការធានារ៉ាប់រង" ពីការធ្លាក់ចុះ ដោយសារការហៅទូរសព្ទដែលមានការរ៉ាប់រងទាំងនោះ៖ ភាពប្រែប្រួលកាន់តែខ្ពស់បង្កើនតម្លៃនៃការហៅទូរសព្ទដែលមានការរ៉ាប់រងរបស់ SPXX ជួយរក្សាតម្លៃផលប័ត្រក្នុងមួយភាគហ៊ុនរបស់វា។

ប្រសិនបើទីផ្សារនឹងត្រលប់ទៅរកការស្ទុះងើបឡើងវិញយឺតពី capitulation ដែលយើងបានឃើញនៅក្នុងរដូវក្តៅនោះ ភាពមិនច្បាស់លាស់ប៉ុន្មានខែបន្ទាប់អាចមានន័យថាទទួលបានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់សម្រាប់ SPXX ខណៈពេលដែលយើងរង់ចាំថ្ងៃដ៏ភ្លឺស្វាងខាងមុខ។ យើងនឹងប្រមូលភាគលាភ 7.7% ខណៈពេលដែលយើងធ្វើ។

លោក Michael Foster គឺជាអ្នកវិភាគការស្រាវជ្រាវនាំមុខ ទស្សនវិស័យផ្ទុយ។ សម្រាប់គំនិតចំណូលដ៏អស្ចារ្យបន្ថែមទៀតសូមចុចនៅទីនេះសម្រាប់របាយការណ៍ចុងក្រោយរបស់យើង“ប្រាក់ចំណូលដែលមិនអាចបំផ្លាញបាន៖ មូលនិធិតថ្លៃ ៥ ដោយមានភាគលាភ ១១ ភាគរយប្រកបដោយសុវត្ថិភាព។"

ការបង្ហាញ: គ្មាន