ការព្យាករណ៍របស់ខ្ញុំសម្រាប់ប្រេង (និងបី 8%+ បង់ភាគលាភដើម្បីជៀសវាង) នៅឆ្នាំ 2023

សមាជិករបស់ខ្ញុំ ស៊ីអេហ្វខាងក្នុង សេវាកម្មនិងខ្ញុំ តែងតែ រកមើលភាគលាភធំដែលយើងអាចប្រមូលបានក្នុងរយៈពេលវែង។ ខ្ញុំ​កំពុង​និយាយ 8%+ ការទូទាត់ នៅទីនេះ ដែលភាគច្រើនមករកយើងរាល់ខែ. (វាអាចទៅរួចជាមួយនឹង CEFs ហើយការបញ្ចុះតម្លៃរបស់មូលនិធិទាំងនេះចំពោះតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ ឬ NAV ផ្តល់ឱ្យយើងនូវអត្ថប្រយោជន៍មួយចំនួនដើម្បីបន្តជាមួយនឹងការទូទាត់ទាំងនោះ)។

តាមរយៈការគិតរយៈពេលវែង យើងផ្តល់ការបញ្ចុះតម្លៃរបស់ CEFs របស់យើងនូវពេលវេលាដែលពួកគេត្រូវការបិទ ដោយជំរុញឱ្យតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេកើនឡើងខ្ពស់។ (ទោះជាយ៉ាងនេះក្តី មានករណីលើកលែងចំពោះបញ្ហានេះ ដូចជា CEFs ដែលគ្របដណ្តប់ដោយហៅទូរសព្ទមក ដែលធ្វើបានប្រសើរជាងនៅពេលដែលទីផ្សារមានភាពប្រែប្រួល - យើងមានទំនោរនឹងហក់ចូល និងចេញពីទាំងនេះជាការប្រែប្រួល និងលំហូរ។ )

ដែលនាំខ្ញុំទៅ CEFs ខ្ញុំចង់និយាយជាមួយអ្នកអំពីថ្ងៃនេះ៖ អ្នកដែលកាន់ស្តុកប្រេង។ យើងជៀសវាងប្រេង CEF Insider, សម្រាប់ហេតុផលយើងនឹងចូលទៅក្នុងខាងក្រោម។ ប៉ុន្តែលើសពីនោះ ឥឡូវនេះគឺជាពេលវេលាដ៏ប្រថុយប្រថានជាពិសេសក្នុងការវិនិយោគលើប្រេង បន្ទាប់ពីវាបានហក់ឡើងលើសពី 42% នៅឆ្នាំនេះ។ អ្វីដែលលើសពីនេះទៅទៀត ខ្ញុំប្រាកដណាស់ថាខ្ញុំមិនចាំបាច់ប្រាប់អ្នកថាប្រេងបានឃើញការប្រែប្រួលដ៏ធំក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។

ក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍ចុងក្រោយនេះ ប្រេងបានធ្លាក់ចុះជាង 87% ពីកម្រិតខ្ពស់គ្រប់ពេលវេលារបស់វា ហើយបន្ទាប់មកបានកើនឡើងជាង 500% ទៅជា ថ្មី ខ្ពស់គ្រប់ពេលវេលាបន្ទាប់ពីនោះ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ចលនាទាំងនោះបានទាក់ទាញមហាសេដ្ឋីថ្មីមួយចំនួន (ប្រសិនបើមាន!) ដូចដែលពេលវេលាដែលត្រូវការគឺពិតជាអស្ចារ្យមែន។

ហើយសូម្បីតែជាមួយនឹងការកើនឡើងនៃប្រេងដែលយើងបានឃើញនៅក្នុងឆ្នាំ 2022 អ្នកត្រូវតែប្រញាប់ប្រញាល់ដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញ ដោយសារតែភាគហ៊ុនថាមពលមានការជួញដូរច្រើនឬតិចពីចំហៀងចាប់តាំងពីការលោតដំបូងរបស់ពួកគេបានធ្លាក់ចុះនៅដើមខែមីនា។

ទន្ទឹមនឹងនេះ វិនិយោគិនដែលបានទិញនៅកំពូលក្នុងខែមិថុនា ឥឡូវនេះបានធ្លាក់ចុះជាង 13% ហើយកំពុងចាប់ផ្តើមដំណើរការទីផ្សារភាគហ៊ុនយ៉ាងទូលំទូលាយ ដែលជាការធ្លាក់ចុះសក់តិចចាប់តាំងពីពេលនោះមក។ នេះគឺជាការត្រលប់ទៅបទដ្ឋានវិញ ដោយសារថាមពលកើនឡើងត្រឹមតែ 11% ក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍ចុងក្រោយនេះ ដែលជាប្រភាគនៃការត្រឡប់មកវិញរបស់ទីផ្សារ 151% ក្នុងរយៈពេលដូចគ្នានេះ។

ប៉ុន្តែ​ប្រេង​មិន​បាន​ចាប់ផ្តើម​ដំណើរការ​ខ្សោយ​ដោយសារ​ការ​ត្រឡប់​ទៅ​តម្លៃ​មធ្យម​នោះ​ទេ ប៉ុន្តែ​សម្រាប់​ហេតុផល​សំខាន់​ជាង​នេះ​ទៀត​គឺ​ការ​ភ័យ​ខ្លាច​នៃ​ការ​ធ្លាក់​ចុះ​សេដ្ឋកិច្ច។

ប្រេងគឺងាយរងគ្រោះជាពិសេសនៅក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចបន្ទាប់ (ប៉ុន្តែមិនមែនសម្រាប់ហេតុផលដែលអ្នកគិតទេ)

យើងមិនជាផ្លូវការនៅក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចទេ ហើយ Federal Reserve មើលឃើញកំណើនផលិតផលក្នុងស្រុកសរុបក្នុងអត្រា 2.9% គួរឱ្យគោរពនៅក្នុងត្រីមាសទីបី។ វាខ្ពស់ជាងមធ្យម។ ប៉ុន្តែមនុស្សគ្រប់រូបរំពឹងថានឹងមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចក្នុងពេលឆាប់ៗនេះ។

ជាការពិតណាស់ គ្មាននរណាម្នាក់ដឹងថា វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនឹងកើតឡើងទេ ហើយតើវាជ្រៅប៉ុណ្ណា។ ប៉ុន្តែ​វា​ភាគ​ច្រើន​ត្រូវ​បាន​គេ​កំណត់​តម្លៃ​ជា​ផ្នែក​ដែល​យើង​ពេញ​ចិត្ត​ក្នុង​ពេល​បច្ចុប្បន្ន ស៊ីអេហ្វខាងក្នុង, ដូចជាបច្ចេកវិទ្យា ដែលធ្លាក់ចុះជាង 36% ក្នុងឆ្នាំ 2022 ការសម្រេចចិត្តរបស់អ្នកប្រើប្រាស់ (ធ្លាក់ចុះ 31.6%) សម្ភារៈ (ធ្លាក់ចុះ 23.2%) និងភាគហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុ (ធ្លាក់ចុះ 21.3%)។ ការពឹងផ្អែកលើវិស័យដែលត្រូវគេវាយដំខ្លាំងបំផុតនៅក្នុងការដកថយគឺជាវិធីសាស្រ្តដែលឈរលើការសាកល្បងនៃពេលវេលា៖ ឧទាហរណ៍ក្នុងឆ្នាំ 2008 ហិរញ្ញវត្ថុត្រូវបានកំទេចមុនគេ និងពិបាកបំផុត - ហើយបន្ទាប់មកបានបន្តដឹកនាំទីផ្សារក្នុងការងើបឡើងវិញជាបន្តបន្ទាប់។

ប្រេងទោះជាយ៉ាងណា ឆ្ងាយ ពីតម្លៃនៅក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច - ដូចដែលយើងបានឃើញមួយវិនាទីមុន វាកើនឡើង 44% នៅឆ្នាំនេះ - ដោយសារទីផ្សារនៅសល់ ចុះ ២៤%! ក្នុងនាមជាវិស័យតែមួយគត់នៅក្នុងពណ៌បៃតងនៅឆ្នាំ 24 ប្រេងគឺងាយរងគ្រោះ ដោយសារតែតម្រូវការថាមពលធ្លាក់ចុះក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ដោយសាររោងចក្របិទទ្វារ ទំនិញតិចជាងមុនត្រូវបានដឹកជញ្ជូន មនុស្សធ្វើដំណើរតិចសម្រាប់ការងារជាដើម។

3 មូលនិធិថាមពលដើម្បីដោះស្រាយដោយប្រុងប្រយ័ត្នបំផុត (ឬជៀសវាងទាំងអស់គ្នា)

ជាមួយនឹងគំនិតនេះខ្ញុំសូមណែនាំឱ្យជៀសវាង មូលនិធិចំណូល និងកំណើនថាមពលទីមួយ (FEN), ដែល​ឥឡូវ​ជួញ​ដូរ​ក្នុង​តម្លៃ​ទិញ​លើស 4.5% ការធានារ៉ាប់រង ទៅ NAV ប្រហែលជាដោយសារតែវិនិយោគិនចូលចិត្តភាគលាភ 8% របស់វា។ FEN កាន់កាប់ភាពជាដៃគូមានកំណត់មេប្រតិបត្តិការបំពង់ (MLPs) ដូចជា ដៃគូផលិតផលសហគ្រាស (EPD), Energy Transfer LP (ET) និង TC Energy (TRP) ។

ទីពីរគឺ មូលនិធិហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធថាមពល Kayne Anderson (KYN) ក៏ជាម្ចាស់ MLPs និងការជួញដូរដោយការបញ្ចុះតម្លៃធំគួរសម (12.9%) ដែលផ្តល់ឱ្យវានូវការការពារការធ្លាក់ចុះបន្ថែមទៀត (និងសក្តានុពលកើនឡើង) ។ ប៉ុន្តែទិន្នផល 9.7% របស់វានឹងស្ថិតក្នុងគ្រោះថ្នាក់ ប្រសិនបើតម្លៃថាមពលធ្លាក់ចុះ ដែលធ្វើឱ្យវាសមរម្យសម្រាប់តែការជួញដូររយៈពេលខ្លីប៉ុណ្ណោះ ប្រសិនបើនោះ។ ការផ្តោតអារម្មណ៍ស្រដៀងគ្នា Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG) ទន្ទឹមនឹងនេះដែរ នឹងឃើញទិន្នផល 9.4% ជាប់គាំងលើការធ្លាក់ចុះនៃតម្លៃថាមពល ដែលធ្វើឱ្យវាក្លាយជាមូលនិធិដើម្បីលក់ឥឡូវនេះ ឬជៀសវាងប្រសិនបើអ្នកមិនមានកម្មសិទ្ធិ។

ជាចុងក្រោយ សូមចាំក្នុងចិត្ត គ្មាន នៃមូលនិធិទាំងនេះគឺជាមនុស្សចម្លែកក្នុងការកាត់បន្ថយភាគលាភ៖ ក្នុងទសវត្សរ៍ចុងក្រោយនេះ ពួកគេបានកាត់បន្ថយការបង់ប្រាក់របស់ពួកគេលើសពីពាក់កណ្តាល ដូច្នេះពួកគេទំនងជានឹងមិនស្ទាក់ស្ទើរក្នុងការកាត់បន្ថយម្តងទៀត ជាពិសេសនៅក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏អាក្រក់ជាងការរំពឹងទុក។

លោក Michael Foster គឺជាអ្នកវិភាគការស្រាវជ្រាវនាំមុខ ទស្សនវិស័យផ្ទុយ។ សម្រាប់គំនិតចំណូលដ៏អស្ចារ្យបន្ថែមទៀតសូមចុចនៅទីនេះសម្រាប់របាយការណ៍ចុងក្រោយរបស់យើង“ប្រាក់ចំណូលដែលមិនអាចបំផ្លាញបាន៖ មូលនិធិតថ្លៃ ៥ ដោយមានភាគលាភ ១១ ភាគរយប្រកបដោយសុវត្ថិភាព។"

ការបង្ហាញ: គ្មាន