របាយការណ៍ថ្មីរបស់ McKinsey ស្តីពីការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម - តើអ្វីជារឿងធម្មតាថ្មីក្នុងឆ្នាំ 2022 ម្ចាស់ទ្រព្យសកម្ម និងអ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មធ្វើឡើងវិញ?

អ្វី​ទៅ​ជា​ធម្មតា​ថ្មី? ទាំងវិនិយោគិន និងអ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មកំពុងកំណត់ឡើងវិញនូវការវិនិយោគនៅក្នុងបរិយាកាសថ្មីនៃឆ្នាំ 2022—ក្នុងរយៈពេលប្រាំមួយខែដំបូងនៃឆ្នាំនេះ ភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះជាមួយនឹង S&P500 ធ្លាក់ចុះជាង 20 ភាគរយសម្រាប់ដំណើរការពាក់កណ្តាលឆ្នាំដ៏អាក្រក់របស់ខ្លួនក្នុងរយៈពេលជាង 50 ឆ្នាំ ហើយប្រាក់ចំណូលថេរបានធ្លាក់ចុះ 10 ភាគរយសម្រាប់ដំណើរការពាក់កណ្តាលឆ្នាំដ៏អាក្រក់របស់ខ្លួនក្នុងរយៈពេលជាង 100 ឆ្នាំ។

នៅក្នុងរបាយការណ៍គ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិប្រចាំឆ្នាំរបស់ពួកគេដែលបានចេញផ្សាយកាលពីសប្តាហ៍មុន "ការកំណត់ឡើងវិញដ៏អស្ចារ្យ៖ ការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិអាមេរិកខាងជើងក្នុងឆ្នាំ 2022”, McKinsey ពិភាក្សាអំពីបរិយាកាសទីផ្សារដែលបានផ្លាស់ប្តូរជាមួយនឹងផលប៉ះពាល់សំខាន់ៗចំនួនបីលើឧស្សាហកម្មគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិនៅអាមេរិកខាងជើង-

• ឧស្សាហកម្មគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មបានចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 2022 ក្នុងស្ថានភាពរឹងមាំមិនធម្មតាជាមួយនឹងលំហូរចូលដ៏រឹងមាំ និងដំណើរការចាប់ពីឆ្នាំ 2021។ ឧស្សាហកម្មសកលបានឈានដល់កម្រិតខ្ពស់នៃទ្រព្យសកម្មក្រោមការគ្រប់គ្រង (AUM) ចំនួន 126 ពាន់ពាន់លានដុល្លារ ដែលជាតួលេខតំណាងឱ្យ 28 ភាគរយនៃទ្រព្យសកម្មហិរញ្ញវត្ថុសកល ដែលកើនឡើងពី 23 ភាគរយកាលពីមួយទសវត្សរ៍មុន។ ហើយអាមេរិកខាងជើងនៅតែស្ថិតនៅលំដាប់កំពូលនៃចំណាត់ថ្នាក់ភូមិសាស្រ្តជាមួយនឹងកំណើនខ្ពស់បំផុតនៃប្រាក់ចំណូល និងទ្រព្យសម្បត្តិក្រោមការគ្រប់គ្រង ហើយប្រាក់ចំណូលឈានដល់កំណត់ត្រា 526 ពាន់លានដុល្លារ។
• វិនិយោគិនស្ថាប័ន និងអ្នកលក់រាយកំពុងស្ថិតក្រោមសម្ពាធដ៏ធំធេង ដោយសារគំរូនៃការវិនិយោគបែបប្រពៃណីត្រូវបានកើនឡើង (សូមមើលការតាំងបង្ហាញខាងក្រោម)។
• បរិយាកាសវិនិយោគបានចោទជាសំណួរមួយចំនួនអំពីនិន្នាការជាមូលដ្ឋាននៃឧស្សាហកម្មគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម ក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ រួមទាំងការធ្វើអន្តរកម្មនៃផលិតផល និងអតិថិជន កំណើននៃគំរូអាជីវកម្មដែលផ្តោតលើហានិភ័យ និងអានុភាព និងការផ្លាស់ប្តូរនៃបេតាភាគច្រើន។

របាយការណ៍នេះក៏រៀបរាប់លម្អិតផងដែរអំពីរបៀបដែលនិន្នាការឧស្សាហកម្មយូរអង្វែងអាចផ្លាស់ប្តូរ - ទោះបីជា McKinsey រំពឹងច្រើនក្នុងការរក្សាស្ថានភាពដដែលក្នុងរយៈពេលជិតក៏ដោយ។

• ការគ្រប់គ្រងសកម្មនៅតែស្ថិតក្រោមសម្ពាធ។ មនុស្សម្នាក់នឹងរំពឹងថាសកម្មភាពទីផ្សារនាពេលថ្មីៗនេះនឹងក្លាយជាកាតាលីករសម្រាប់ការត្រលប់មកវិញសកម្មដែលអាចកើតមាន ប៉ុន្តែនៅពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2021 55 ភាគរយនៃអ្នកគ្រប់គ្រងភាគហ៊ុនសកម្មនៅតែមិនដំណើរការស្តង់ដាររបស់ពួកគេ ប្រហែលដូចគ្នានឹងឆ្នាំ 2021 ដែរ។
• មូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់ត្រូវបានកំណត់ដើម្បីគ្រប់គ្រងឈានដល់កំណត់ត្រាថ្មីក្នុងឆ្នាំ 2021 ជាមួយនឹងលំហូរកើនឡើងចំនួន 900 ពាន់លានដុល្លារ។ គំរូគួរឱ្យកត់សម្គាល់ដែលត្រូវមើលគឺលំហូរចេញនៃមូលនិធិសកម្មដែលអមដោយលំហូរចូលទៅក្នុង ETFs ដែលត្រូវគ្នា ដូចជាសម្រាប់ការប្រមូលផលការបាត់បង់ពន្ធ។
• តម្រូវការសម្រាប់ទីផ្សារឯកជនវិនិយោគបន្តដោយមានចំណាប់អារម្មណ៍ពិសេសនៅឆ្នាំ 2022 សម្រាប់យុទ្ធសាស្រ្តតម្រង់ទិសទិន្នផល និងការពារអតិផរណា។
• ការផ្តោតលើនិរន្តរភាពកំពុងកើនឡើងទោះបីជារយៈពេលជិត មានភាពមិនច្បាស់លាស់ជុំវិញច្បាប់ក៏ដោយ។ ការលេចចេញនូវទិន្នន័យស្របដែលមានគុណភាពខ្ពស់ និងស្តង់ដារកាន់តែច្បាស់នឹងជួយ។
• ចំណូលចិត្តសម្រាប់ដំណោះស្រាយផលប័ត្រសរុបជាជាងការបណ្តាក់ទុនតែមួយមុខ កំពុងតែកើនឡើងនៅក្នុងសារៈសំខាន់។

McKinsey សន្និដ្ឋានថា វិធីសាស្រ្តដ៏ល្អបំផុតសម្រាប់អ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មក្នុងការគ្រប់គ្រងភាពមិនច្បាស់លាស់នាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ ពាក់ព័ន្ធនឹងការកសាងវេទិកាគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម "គ្រប់អាកាសធាតុ" ដែលអាចបត់បែនបាន ស្ថេរភាព និងអាចធ្វើមាត្រដ្ឋានបាន ដែលជាអនុសាសន៍ដែលទាក់ទាញអ្នកសរសេរអត្ថបទនេះថាមានភាពប្រាកដនិយមបំផុតសម្រាប់អ្នកដឹកនាំទីផ្សារដែលមានស្រាប់។