យោងតាមការវិភាគរបស់ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគដ៏លេចធ្លោមួយអំពី VIX ទីផ្សារភាគហ៊ុនមិនទាន់បានជួបប្រទះនូវសញ្ញាណដែលជាធម្មតាបង្ហាញពីការបញ្ចប់នៃទីផ្សារធ្លាក់ចុះនោះទេ។
តាមរយៈអក្សរកាត់ ខ្ញុំចង់សំដៅទៅលើភាពអស់សង្ឃឹមយ៉ាងខ្លាំងដែលនាំឱ្យអ្នកវិនិយោគបោះកន្សែង ហើយស្បថបិទភាគហ៊ុន។ ទោះបីជាមិនមែនគ្រប់ទីផ្សារសត្វខ្លាឃ្មុំបញ្ចប់ដោយ capitulation ក៏ដោយ ភាគច្រើនមាន។ ដូច្នេះអ្នកវិភាគ Wall Street កំពុងពិនិត្យមើលកំណត់ត្រាប្រវត្តិសាស្ត្រសម្រាប់សូចនាករដែលអាចទុកចិត្តបាននៃ capitulation ។
VIX - សន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួល CBOE
VIX,
-5.87%
- ឆ្លុះបញ្ចាំងពីការរំពឹងទុករបស់ពាណិជ្ជករជម្រើសនៃ S&P 500's
SPX,
+ 1.40%
ភាពប្រែប្រួលក្នុងខែបន្តបន្ទាប់ ជាមួយនឹងកម្រិតខ្ពស់ដែលបង្ហាញពីការប្រែប្រួលដែលរំពឹងទុកកាន់តែច្រើន។ ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1990 ជាឆ្នាំដំបូងបំផុតដែល CBOE មានទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រសម្រាប់ VIX ការបិទខ្ពស់បំផុតមិនធ្លាប់មានគឺ 82.69 (ក្នុងខែមីនា ឆ្នាំ 2020)។ ការបិទទាបបំផុតមិនធ្លាប់មានរបស់វាបានកើតឡើងនៅក្នុងខែវិច្ឆិកា 2017 នៅ 9.14 ។ បច្ចុប្បន្នវាស្ថិតនៅក្នុងអាយុ ២០ ឆ្នាំទាប។
ថ្មីៗ ការវិភាគដោយអ្នកយុទ្ធសាស្រ្តសមធម៌នៅ BNP Paribas សន្និដ្ឋានថា VIX គឺជាសូចនាករដែលអាចទុកចិត្តបាននៃតម្លៃទីផ្សារ ហើយដូច្នេះវាមានប្រយោជន៍ក្នុងការកំណត់ថាតើទីផ្សារធ្លាក់ចុះបានដល់ទីបញ្ចប់ហើយឬនៅ។ ពួកគេបានរកឃើញថាកម្រិត VIX ជាមធ្យមនៅបាតទីផ្សារធ្លាក់ចុះកាលពីមុនគឺ 40.5 ដែលលើសពីកម្រិតខ្ពស់បំផុតរបស់ VIX (យ៉ាងហោចណាស់រហូតមកដល់ពេលនេះ) នៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះបច្ចុប្បន្ន (ដែលជា 36.45) ។ លើសពីនេះទៀតចាប់តាំងពីក្រុមហ៊ុនបានរកឃើញថាការកើនឡើង "នៅក្នុងភាពប្រែប្រួលជាមធ្យមកើតឡើងក្នុងពេលតែមួយជាមួយនឹងទីផ្សារនៅក្នុងទីផ្សារ" ពួកគេសន្និដ្ឋានថាទីផ្សារធ្លាក់ចុះមិនទាន់ឈានដល់បាតទេ។
ទឡ្ហីករណ៍របស់ក្រុមហ៊ុននេះហាក់ដូចជាអាចជឿទុកចិត្តបាន ចាប់តាំងពី VIX បានបដិសេធយ៉ាងរឹងចចេសក្នុងការបង្កើនការកើនឡើងក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះនេះ - មិនថាទីផ្សារមានភាពចលាចលប៉ុណ្ណានោះទេ។ យកអ្វីដែលបានកើតឡើងនៅថ្ងៃទី ១៥ ខែធ្នូ។ នៅពេលដែលទីផ្សារភាគហ៊ុនបានទទួលរងនូវការធ្លាក់ចុះដ៏ធំបំផុតរបស់ខ្លួនក្នុងរយៈពេលបីខែ — ជាមួយ Dow Jones Industrial Average
ឌីស៊ីអាយអេស។
+ 1.44%
ធ្លាក់ចុះជាង 750 ពិន្ទុ។ VIX នៅថ្ងៃនោះបានបិទត្រឹមតែ 1.69 ពិន្ទុនៅ 22.83 ។ កម្រិតបិទនេះឈរនៅ 74th ភាគរយនៃការចែកចាយជាប្រវត្តិសាស្ត្ររបស់ VIX ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1990 ដែលមានន័យថា 26% នៃការបិទប្រចាំថ្ងៃក្នុងរយៈពេល 32 ឆ្នាំកន្លងមកគឺខ្ពស់ជាង។ នេះប្រាកដជាបង្ហាញថាយើងមិនទាន់ជួបប្រទះការចាប់អារម្មណ៍នៅឡើយទេ។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វិនិយោគិនមិនគួរភ្នាល់ខ្លាំងពេកលើសារនេះពី VIX ទេ។ កម្រិត VIX មធ្យមដែលកំណត់ដោយ BNP Paribas នៅបាតទីផ្សារធ្លាក់ចុះ - 40.5 - បង្ហាញពីភាពជាក់លាក់មិនពិត ព្រោះតាមពិតវាស្ថិតនៅកណ្តាលជួរធំទូលាយ។
ពិចារណាកន្លែងដែល VIX ឈរនៅបាតនៃទីផ្សារខ្លាឃ្មុំទាំងប្រាំបីចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1990 នៅក្នុងប្រតិទិនស្រាវជ្រាវ Ned Davis នៃទីផ្សារគោ និងខ្លាឃ្មុំ។ វាប្រែប្រួលយ៉ាងទូលំទូលាយពី 28.14 ទៅ 61.59 ។ នៅក្នុងពីរក្នុងចំណោមប្រាំបីនោះ តាមពិត VIX គឺទាបជាងកម្រិតដែលវាវាយលុកទាំងនៅនិទាឃរដូវ និងក្នុងខែតុលា ឆ្នាំ 2022។ ដូច្នេះ វាហាក់ដូចជាការលាតសន្ធឹងដើម្បីធ្វើការសន្និដ្ឋានដោយទំនុកចិត្តពី VIX ខ្លួនវាថាទីផ្សារខ្លាឃ្មុំមិនមាន ប៉ះបាតនៅរដូវផ្ការីករបស់ទីផ្សារ ឬទាបនៅខែតុលា។
ជួរដ៏ធំទូលាយនេះក៏ត្រូវបានបង្ហាញនៅក្នុងតារាងខាងលើផងដែរ ដែលរាយការណ៍ពីការត្រឡប់មកវិញរយៈពេល 500 ខែជាបន្តបន្ទាប់របស់ S&P 12 ជាមុខងារនៃ VIX ។ ទោះបីជាការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមត្រូវបានទាក់ទងជាមួយកម្រិត VIX ក៏ដោយក៏ការកត់សម្គាល់ពីជួរឈរពណ៌បៃតងការរីករាលដាលរវាងការត្រឡប់មកវិញដ៏ល្អបំផុតនិងអាក្រក់បំផុតរបស់ទីផ្សារភាគហ៊ុន។ ការភ្នាល់ណាមួយដោយផ្អែកលើទិន្នន័យនៃតារាងនេះនឹងត្រូវការភ្នាល់ដែលមានទំនុកចិត្តទាប។
ពិចារណាអំពីអ្វីដែលបានកើតឡើងក្នុងអំឡុងពេលវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុសកល។ មុនពេល GFC VIX មិនដែលកើនឡើងលើសពី 40s កម្រិតខ្ពស់ទេ។ ដូច្នេះនៅពេលដែល VIX បានកើនឡើងដល់កម្រិតនោះក្នុងខែតុលា ឆ្នាំ 2008 អ្នកកំណត់ពេលវេលាទីផ្សារជាច្រើន អ្នកត្រួតពិនិត្យក្រុមហ៊ុនរបស់ខ្ញុំបានភ្នាល់ដោយទំនុកចិត្តថាទីផ្សារខ្លាឃ្មុំជិតដល់ទីបញ្ចប់ហើយ។ ពួកគេខុស។ ភាគហ៊ុនបានបន្តធ្លាក់ចុះ។ VIX ក្នុងខែវិច្ឆិកា ឆ្នាំ 2008 នឹងកើនឡើងដល់ជិត 90 ហើយទីផ្សារធ្លាក់ចុះនឹងមិនបញ្ចប់រហូតដល់ខែមីនាបន្ទាប់ នៅពេលដែល S&P 500 ជិតមួយភាគបីទាបជាង។
សូមពិចារណាផងដែរនូវគំនិតដែលការកើនឡើងនៅក្នុង VIX បង្ហាញថាបាតទីផ្សារខ្លាឃ្មុំជិតមកដល់ហើយ។ សម្រាប់ទីផ្សារខ្លាឃ្មុំនីមួយៗចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1990 នៅក្នុងប្រតិទិនស្រាវជ្រាវ Ned Davis ខ្ញុំបានគណនាចំនួនថ្ងៃចាប់ពីថ្ងៃដែល VIX ឡើងដល់កំពូលរហូតដល់កាលបរិច្ឆេទដែលទីផ្សារខ្លាឃ្មុំបានបញ្ចប់។ ជាមធ្យមគឺ 57 ថ្ងៃតាមប្រតិទិន ឬជិតពីរខែ។ ខណៈពេលដែលនៅក្នុងករណីនៃទីផ្សារខ្លាឃ្មុំមួយ កំពូលរបស់ VIX បានកើតឡើងនៅថ្ងៃពិតប្រាកដនៃទីផ្សារខ្លាឃ្មុំទាប ក្នុងករណីមួយផ្សេងទៀត 171 ថ្ងៃប្រតិទិន (ជិតប្រាំមួយខែ) បានឆ្លងកាត់រវាងកំពូលនិងចុងបញ្ចប់។ ជាថ្មីម្តងទៀត, នោះគឺជាជួរធំណាស់។
ដូច្នេះបើទោះបីជា VIX ក្នុងប៉ុន្មានថ្ងៃថ្មីៗនេះបានកើនឡើងដោយគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីណែនាំ capitulation ក៏ដោយក៏យើងនៅតែមិនអាចសន្និដ្ឋានថាទីផ្សារធ្លាក់ចុះឬជិតដល់ទីបញ្ចប់របស់វា។
ការសង្កេតទាំងនេះមិនមានបំណងជាការរិះគន់នៃការស្រាវជ្រាវ PNB Paribas នោះទេ។ ដោយសារមិនមានការយល់ព្រមលើនិយមន័យនៃអ្វីដែល capitulation គឺជាអ្វី ភាពមិនច្បាស់លាស់គឺស្ថិតនៅក្នុងការប៉ុនប៉ងណាមួយដើម្បីវាស់វែងវា។ នេះជាមូលហេតុខ្លះ ការវិភាគបានលើកឡើងថា ការកាត់ទោសបានកើតឡើងរួចហើយ។ខណៈពេលដែលអ្នកផ្សេងទៀត - ដូចជាការស្រាវជ្រាវពី PNB Paribas - បង្ហាញថាវាមិនមានទេ។
ចំណុចសំខាន់៖ រូបភាពគឺលាយឡំគ្នា ប៉ុន្តែនោះមិនគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលទេ។ វានឹងមិនមានករណីដែលសូចនាករទាំងអស់ចង្អុលទៅទិសដៅតែមួយនោះទេ។ នៅលើដៃមួយ វាជាការពិតដែលថា ប្រសិនបើ VIX កើនឡើងខ្ពស់នៅក្នុងវគ្គថ្មីៗ ទម្ងន់នៃភស្តុតាងនឹងត្រូវបានផ្អៀងបន្ថែមទៀតឆ្ពោះទៅរកការជឿថាទីផ្សារខ្លាឃ្មុំជិតដល់ទីបញ្ចប់ហើយ។ ប៉ុន្តែផ្ទុយទៅវិញ ទំនោរបែបនេះនឹងមានតិចតួចបំផុត។
Mark Hulbert គឺជាអ្នកចូលរួមវិភាគទានទៀងទាត់ដល់ MarketWatch ។ Hulbert Ratings របស់គាត់តាមដានព្រឹត្តិប័ត្រវិនិយោគដែលបង់ថ្លៃផ្ទះល្វែងដែលត្រូវធ្វើសវនកម្ម។ គាត់អាចទាក់ទងបាន [អ៊ីមែលការពារ]
អាន: សេដ្ឋវិទូដែលត្រួសត្រាយប្រើឧបករណ៍វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដែលតាមដានយ៉ាងជិតស្និទ្ធនិយាយថាវាអាចនឹងកំពុងបញ្ជូន 'សញ្ញាមិនពិត'
បូក: ធនាគារកណ្តាលគួរតែផ្អាកការដំឡើងអត្រាការប្រាក់របស់ខ្លួននៅពេលនេះ ដែលអតិផរណាបានធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។ ប៉ុន្តែវានឹងមិន។
ប្រភព៖ https://www.marketwatch.com/story/new-research-claims-the-bear-market-wont-be-over-until-the-vix-says-so-11671582132?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
ការស្រាវជ្រាវថ្មីអះអាងថាទីផ្សារខ្លាឃ្មុំនឹងមិនចប់ទេរហូតដល់ VIX និយាយដូច្នេះ។
យោងតាមការវិភាគរបស់ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគដ៏លេចធ្លោមួយអំពី VIX ទីផ្សារភាគហ៊ុនមិនទាន់បានជួបប្រទះនូវសញ្ញាណដែលជាធម្មតាបង្ហាញពីការបញ្ចប់នៃទីផ្សារធ្លាក់ចុះនោះទេ។
តាមរយៈអក្សរកាត់ ខ្ញុំចង់សំដៅទៅលើភាពអស់សង្ឃឹមយ៉ាងខ្លាំងដែលនាំឱ្យអ្នកវិនិយោគបោះកន្សែង ហើយស្បថបិទភាគហ៊ុន។ ទោះបីជាមិនមែនគ្រប់ទីផ្សារសត្វខ្លាឃ្មុំបញ្ចប់ដោយ capitulation ក៏ដោយ ភាគច្រើនមាន។ ដូច្នេះអ្នកវិភាគ Wall Street កំពុងពិនិត្យមើលកំណត់ត្រាប្រវត្តិសាស្ត្រសម្រាប់សូចនាករដែលអាចទុកចិត្តបាននៃ capitulation ។
VIX - សន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួល CBOE
-5.87%
+ 1.40%
VIX,
- ឆ្លុះបញ្ចាំងពីការរំពឹងទុករបស់ពាណិជ្ជករជម្រើសនៃ S&P 500's
SPX,
ភាពប្រែប្រួលក្នុងខែបន្តបន្ទាប់ ជាមួយនឹងកម្រិតខ្ពស់ដែលបង្ហាញពីការប្រែប្រួលដែលរំពឹងទុកកាន់តែច្រើន។ ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1990 ជាឆ្នាំដំបូងបំផុតដែល CBOE មានទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រសម្រាប់ VIX ការបិទខ្ពស់បំផុតមិនធ្លាប់មានគឺ 82.69 (ក្នុងខែមីនា ឆ្នាំ 2020)។ ការបិទទាបបំផុតមិនធ្លាប់មានរបស់វាបានកើតឡើងនៅក្នុងខែវិច្ឆិកា 2017 នៅ 9.14 ។ បច្ចុប្បន្នវាស្ថិតនៅក្នុងអាយុ ២០ ឆ្នាំទាប។
ថ្មីៗ ការវិភាគដោយអ្នកយុទ្ធសាស្រ្តសមធម៌នៅ BNP Paribas សន្និដ្ឋានថា VIX គឺជាសូចនាករដែលអាចទុកចិត្តបាននៃតម្លៃទីផ្សារ ហើយដូច្នេះវាមានប្រយោជន៍ក្នុងការកំណត់ថាតើទីផ្សារធ្លាក់ចុះបានដល់ទីបញ្ចប់ហើយឬនៅ។ ពួកគេបានរកឃើញថាកម្រិត VIX ជាមធ្យមនៅបាតទីផ្សារធ្លាក់ចុះកាលពីមុនគឺ 40.5 ដែលលើសពីកម្រិតខ្ពស់បំផុតរបស់ VIX (យ៉ាងហោចណាស់រហូតមកដល់ពេលនេះ) នៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះបច្ចុប្បន្ន (ដែលជា 36.45) ។ លើសពីនេះទៀតចាប់តាំងពីក្រុមហ៊ុនបានរកឃើញថាការកើនឡើង "នៅក្នុងភាពប្រែប្រួលជាមធ្យមកើតឡើងក្នុងពេលតែមួយជាមួយនឹងទីផ្សារនៅក្នុងទីផ្សារ" ពួកគេសន្និដ្ឋានថាទីផ្សារធ្លាក់ចុះមិនទាន់ឈានដល់បាតទេ។
ទឡ្ហីករណ៍របស់ក្រុមហ៊ុននេះហាក់ដូចជាអាចជឿទុកចិត្តបាន ចាប់តាំងពី VIX បានបដិសេធយ៉ាងរឹងចចេសក្នុងការបង្កើនការកើនឡើងក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះនេះ - មិនថាទីផ្សារមានភាពចលាចលប៉ុណ្ណានោះទេ។ យកអ្វីដែលបានកើតឡើងនៅថ្ងៃទី ១៥ ខែធ្នូ។ នៅពេលដែលទីផ្សារភាគហ៊ុនបានទទួលរងនូវការធ្លាក់ចុះដ៏ធំបំផុតរបស់ខ្លួនក្នុងរយៈពេលបីខែ — ជាមួយ Dow Jones Industrial Average
+ 1.44%
ឌីស៊ីអាយអេស។
ធ្លាក់ចុះជាង 750 ពិន្ទុ។ VIX នៅថ្ងៃនោះបានបិទត្រឹមតែ 1.69 ពិន្ទុនៅ 22.83 ។ កម្រិតបិទនេះឈរនៅ 74th ភាគរយនៃការចែកចាយជាប្រវត្តិសាស្ត្ររបស់ VIX ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1990 ដែលមានន័យថា 26% នៃការបិទប្រចាំថ្ងៃក្នុងរយៈពេល 32 ឆ្នាំកន្លងមកគឺខ្ពស់ជាង។ នេះប្រាកដជាបង្ហាញថាយើងមិនទាន់ជួបប្រទះការចាប់អារម្មណ៍នៅឡើយទេ។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វិនិយោគិនមិនគួរភ្នាល់ខ្លាំងពេកលើសារនេះពី VIX ទេ។ កម្រិត VIX មធ្យមដែលកំណត់ដោយ BNP Paribas នៅបាតទីផ្សារធ្លាក់ចុះ - 40.5 - បង្ហាញពីភាពជាក់លាក់មិនពិត ព្រោះតាមពិតវាស្ថិតនៅកណ្តាលជួរធំទូលាយ។
ពិចារណាកន្លែងដែល VIX ឈរនៅបាតនៃទីផ្សារខ្លាឃ្មុំទាំងប្រាំបីចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1990 នៅក្នុងប្រតិទិនស្រាវជ្រាវ Ned Davis នៃទីផ្សារគោ និងខ្លាឃ្មុំ។ វាប្រែប្រួលយ៉ាងទូលំទូលាយពី 28.14 ទៅ 61.59 ។ នៅក្នុងពីរក្នុងចំណោមប្រាំបីនោះ តាមពិត VIX គឺទាបជាងកម្រិតដែលវាវាយលុកទាំងនៅនិទាឃរដូវ និងក្នុងខែតុលា ឆ្នាំ 2022។ ដូច្នេះ វាហាក់ដូចជាការលាតសន្ធឹងដើម្បីធ្វើការសន្និដ្ឋានដោយទំនុកចិត្តពី VIX ខ្លួនវាថាទីផ្សារខ្លាឃ្មុំមិនមាន ប៉ះបាតនៅរដូវផ្ការីករបស់ទីផ្សារ ឬទាបនៅខែតុលា។
ជួរដ៏ធំទូលាយនេះក៏ត្រូវបានបង្ហាញនៅក្នុងតារាងខាងលើផងដែរ ដែលរាយការណ៍ពីការត្រឡប់មកវិញរយៈពេល 500 ខែជាបន្តបន្ទាប់របស់ S&P 12 ជាមុខងារនៃ VIX ។ ទោះបីជាការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមត្រូវបានទាក់ទងជាមួយកម្រិត VIX ក៏ដោយក៏ការកត់សម្គាល់ពីជួរឈរពណ៌បៃតងការរីករាលដាលរវាងការត្រឡប់មកវិញដ៏ល្អបំផុតនិងអាក្រក់បំផុតរបស់ទីផ្សារភាគហ៊ុន។ ការភ្នាល់ណាមួយដោយផ្អែកលើទិន្នន័យនៃតារាងនេះនឹងត្រូវការភ្នាល់ដែលមានទំនុកចិត្តទាប។
ពិចារណាអំពីអ្វីដែលបានកើតឡើងក្នុងអំឡុងពេលវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុសកល។ មុនពេល GFC VIX មិនដែលកើនឡើងលើសពី 40s កម្រិតខ្ពស់ទេ។ ដូច្នេះនៅពេលដែល VIX បានកើនឡើងដល់កម្រិតនោះក្នុងខែតុលា ឆ្នាំ 2008 អ្នកកំណត់ពេលវេលាទីផ្សារជាច្រើន អ្នកត្រួតពិនិត្យក្រុមហ៊ុនរបស់ខ្ញុំបានភ្នាល់ដោយទំនុកចិត្តថាទីផ្សារខ្លាឃ្មុំជិតដល់ទីបញ្ចប់ហើយ។ ពួកគេខុស។ ភាគហ៊ុនបានបន្តធ្លាក់ចុះ។ VIX ក្នុងខែវិច្ឆិកា ឆ្នាំ 2008 នឹងកើនឡើងដល់ជិត 90 ហើយទីផ្សារធ្លាក់ចុះនឹងមិនបញ្ចប់រហូតដល់ខែមីនាបន្ទាប់ នៅពេលដែល S&P 500 ជិតមួយភាគបីទាបជាង។
សូមពិចារណាផងដែរនូវគំនិតដែលការកើនឡើងនៅក្នុង VIX បង្ហាញថាបាតទីផ្សារខ្លាឃ្មុំជិតមកដល់ហើយ។ សម្រាប់ទីផ្សារខ្លាឃ្មុំនីមួយៗចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1990 នៅក្នុងប្រតិទិនស្រាវជ្រាវ Ned Davis ខ្ញុំបានគណនាចំនួនថ្ងៃចាប់ពីថ្ងៃដែល VIX ឡើងដល់កំពូលរហូតដល់កាលបរិច្ឆេទដែលទីផ្សារខ្លាឃ្មុំបានបញ្ចប់។ ជាមធ្យមគឺ 57 ថ្ងៃតាមប្រតិទិន ឬជិតពីរខែ។ ខណៈពេលដែលនៅក្នុងករណីនៃទីផ្សារខ្លាឃ្មុំមួយ កំពូលរបស់ VIX បានកើតឡើងនៅថ្ងៃពិតប្រាកដនៃទីផ្សារខ្លាឃ្មុំទាប ក្នុងករណីមួយផ្សេងទៀត 171 ថ្ងៃប្រតិទិន (ជិតប្រាំមួយខែ) បានឆ្លងកាត់រវាងកំពូលនិងចុងបញ្ចប់។ ជាថ្មីម្តងទៀត, នោះគឺជាជួរធំណាស់។
ដូច្នេះបើទោះបីជា VIX ក្នុងប៉ុន្មានថ្ងៃថ្មីៗនេះបានកើនឡើងដោយគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីណែនាំ capitulation ក៏ដោយក៏យើងនៅតែមិនអាចសន្និដ្ឋានថាទីផ្សារធ្លាក់ចុះឬជិតដល់ទីបញ្ចប់របស់វា។
ការសង្កេតទាំងនេះមិនមានបំណងជាការរិះគន់នៃការស្រាវជ្រាវ PNB Paribas នោះទេ។ ដោយសារមិនមានការយល់ព្រមលើនិយមន័យនៃអ្វីដែល capitulation គឺជាអ្វី ភាពមិនច្បាស់លាស់គឺស្ថិតនៅក្នុងការប៉ុនប៉ងណាមួយដើម្បីវាស់វែងវា។ នេះជាមូលហេតុខ្លះ ការវិភាគបានលើកឡើងថា ការកាត់ទោសបានកើតឡើងរួចហើយ។ខណៈពេលដែលអ្នកផ្សេងទៀត - ដូចជាការស្រាវជ្រាវពី PNB Paribas - បង្ហាញថាវាមិនមានទេ។
ចំណុចសំខាន់៖ រូបភាពគឺលាយឡំគ្នា ប៉ុន្តែនោះមិនគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលទេ។ វានឹងមិនមានករណីដែលសូចនាករទាំងអស់ចង្អុលទៅទិសដៅតែមួយនោះទេ។ នៅលើដៃមួយ វាជាការពិតដែលថា ប្រសិនបើ VIX កើនឡើងខ្ពស់នៅក្នុងវគ្គថ្មីៗ ទម្ងន់នៃភស្តុតាងនឹងត្រូវបានផ្អៀងបន្ថែមទៀតឆ្ពោះទៅរកការជឿថាទីផ្សារខ្លាឃ្មុំជិតដល់ទីបញ្ចប់ហើយ។ ប៉ុន្តែផ្ទុយទៅវិញ ទំនោរបែបនេះនឹងមានតិចតួចបំផុត។
Mark Hulbert គឺជាអ្នកចូលរួមវិភាគទានទៀងទាត់ដល់ MarketWatch ។ Hulbert Ratings របស់គាត់តាមដានព្រឹត្តិប័ត្រវិនិយោគដែលបង់ថ្លៃផ្ទះល្វែងដែលត្រូវធ្វើសវនកម្ម។ គាត់អាចទាក់ទងបាន [អ៊ីមែលការពារ]
អាន: សេដ្ឋវិទូដែលត្រួសត្រាយប្រើឧបករណ៍វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដែលតាមដានយ៉ាងជិតស្និទ្ធនិយាយថាវាអាចនឹងកំពុងបញ្ជូន 'សញ្ញាមិនពិត'
បូក: ធនាគារកណ្តាលគួរតែផ្អាកការដំឡើងអត្រាការប្រាក់របស់ខ្លួននៅពេលនេះ ដែលអតិផរណាបានធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។ ប៉ុន្តែវានឹងមិន។
ប្រភព៖ https://www.marketwatch.com/story/new-research-claims-the-bear-market-wont-be-over-until-the-vix-says-so-11671582132?siteid=yhoof2&yptr=yahoo