មតិ៖ ការជួញដូរទីផ្សារភាគហ៊ុនតាមរដូវកាលដែលមាននិន្នាការគួរឱ្យទុកចិត្តបានចាប់ផ្តើមថ្ងៃព្រហស្បតិ៍

ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ឥឡូវនេះវាមានន័យថា "W" រដុបបានបង្កើតឡើងនៅលើគំនូសតាង SPX ដូចដែលអ្នកអាចមើលឃើញខាងក្រោម ដែលកំណត់ទិសដៅផ្លាស់ទីទៅប្រហែល 4000។ មានចំណុច resistance ខាងក្រោមនៅ 3900 ហើយតំបន់នោះបានបញ្ឈប់ការប្រមូលផ្តុំកាលពីម្សិលមិញ ប៉ុន្តែ ដរាបណា SPX បន្តបិទនៅខាងលើ 3800 ការប្រមូលផ្តុំអាចនឹងបន្ត។

ទីបំផុតគឺ ជាការពិត ចំណុច resistance រឹងមាំកើតឡើងក្នុងទម្រង់នៃការផ្លាស់ប្តូរមធ្យមភាគរយៈពេល 200 ថ្ងៃ ដែលបច្ចុប្បន្ននៅតម្លៃ 4120 និងកំពុងធ្លាក់ចុះ ហើយទិសដៅធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារខ្លាឃ្មុំនេះ (ចំណាំខ្សែពណ៌ខៀវក្រាស់ខាងក្រោម)។

បន្ទាត់ទិសដៅធ្លាក់ចុះទាំងនោះនៅតែកំណត់ថានេះជាទីផ្សារខ្លាឃ្មុំ ប៉ុន្តែការប្រមូលផ្តុំគ្នានៅក្នុងវដ្តទាំងនោះអាចមានភាពរឹងមាំ — ជាញឹកញាប់ខ្លាំងគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីសាកល្បងភាពស្រើបស្រាលរបស់ខ្លាឃ្មុំ ខណៈពេលដែលបញ្ចុះគោចូលទៅក្នុងអារម្មណ៍សុវត្ថិភាពមិនពិត។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ សញ្ញាទិញ McMillan Volatility Band (MVB) ចាប់ពីដើមខែតុលា នៅតែដំណើរការដដែល។ គោលដៅរបស់វាគឺ +4σ ខាងលើ "ក្រុម Bollinger Band ដែលបានកែប្រែ" ដែលបច្ចុប្បន្នស្ថិតនៅ 3980 ហើយចាប់ផ្តើមកើនឡើង។

អនុបាតការហៅទូរស័ព្ទសម្រាប់តែភាគហ៊ុនបានពង្រឹងសញ្ញាទិញរបស់ពួកគេ។ លើសពីនេះ សញ្ញាទិញទាំងនោះបានមកពីទីតាំងលក់ដាច់ខ្លាំងនៅលើតារាងរបស់ពួកគេ ដែលគួរតែធ្វើឱ្យពួកគេរឹងមាំ។ លើសពីនេះ ស ចំនួនសរុប សមាមាត្រនៃការហៅទូរស័ព្ទគឺនៅលើសញ្ញាទិញផងដែរ។ វាបានបំពេញគោលដៅរបស់ខ្លួនរួចហើយ 100 ពិន្ទុ SPX ឡើងលើ ប៉ុន្តែទន្ទឹមនឹងសមាមាត្រទាំងបីនេះកំពុងធ្លាក់ចុះ នោះគឺជាសុទិដ្ឋិនិយមសម្រាប់ភាគហ៊ុន។

Breadth ទីបំផុតក៏ប្រសើរឡើងផងដែរ ហើយលំយោលធំទូលាយទាំងពីរឥឡូវនេះស្ថិតនៅលើសញ្ញាទិញ។ មាន "ថ្ងៃឡើង 90%" ផ្សេងទៀតនៅសប្តាហ៍នេះ។ តាមការពិត លំយោល "ស្តុកទុកតែប៉ុណ្ណោះ" គឺស្ថិតនៅក្នុងទឹកដីដែលទិញលើសរួចហើយ ប៉ុន្តែនោះជារឿងល្អនៅពេលដែល SPX គឺនៅដើមដំបូងនៃការផ្លាស់ប្តូរថ្មីមួយ។

មានការកែលម្អបន្តិចបន្តួចនៅក្នុងចំនួនកម្រិតខ្ពស់ថ្មីនៅលើ NYSE ប៉ុន្តែមិនគ្រប់គ្រាន់នៅឡើយទេដើម្បីបង្កើតសញ្ញាទិញពីសូចនាករដែលនៅតែធ្លាក់ចុះនេះ។

សន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួល CBOE
VIX,
-5.99​%
បន្តធ្លាក់ចុះបន្តិចម្តងៗ។ ជាលទ្ធផល សញ្ញាទិញ "កំពូលកើនឡើង" នៅតែជាធរមាន ហើយយើងនឹងរឹតបន្តឹងការឈប់នៅលើទីតាំងនោះ (សូមមើលផ្នែកតាមដាន)។ ទោះបីជា VIX នៅតែស្ថិតក្នុងអាយុ 20 ឆ្នាំក៏ដោយ ក៏វាចាប់ផ្តើមធ្លាក់ចុះគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីឈានដល់ការកើនឡើង 200 ថ្ងៃនៃការផ្លាស់ប្តូរមធ្យមនៃ VIX ។ ប្រសិនបើ VIX បិទ នៅក្រោម 200-day សម្រាប់ពីរថ្ងៃជាប់ៗគ្នា ដែលនឹងលុបចោលចរន្ត និន្នាការ VIX លក់សញ្ញា។ MA 200 ថ្ងៃនៃ VIX គឺប្រហែល 26.50 និងកើនឡើង។

ចំណាំថាការលុបចោល និន្នាការ VIX សញ្ញាលក់គឺ មិនមាន សញ្ញាទិញ។ សញ្ញាទិញនឹងតម្រូវឱ្យ MA 20 ថ្ងៃនៃ VIX ផងដែរ ឆ្លងកាត់ក្រោម MA 200 ថ្ងៃ ហើយវានឹងចំណាយពេលខ្លះដើម្បីសម្រេច។

នេះ ស្ថាបនា ភាពប្រែប្រួលនៃនិស្សន្ទវត្ថុបានប្រសើរឡើងបន្តិច បើទោះជានៅតែមានការភ័យព្រួយខ្លះក្នុងការកំណត់តម្លៃជម្រើសទាក់ទងនឹងកិច្ចប្រជុំ FOMC សប្តាហ៍ក្រោយនៅថ្ងៃទី 2 ខែវិច្ឆិកា។ រចនាសម្ព័ន្ធពាក្យនៃអនាគត VIX ធ្លាក់ចុះបន្តិចសម្រាប់រយៈពេលបីខែដំបូង ហើយក្រោយមកក៏មានភាពច្របូកច្របល់បន្ទាប់ពីនោះ។ នោះគឺជាការកើនឡើងតិចតួចសម្រាប់ភាគហ៊ុន។

សរុបមក យើងនៅតែរក្សាជំហរធ្លាក់ចុះ "ស្នូល" សម្រាប់ពេលនេះ ប៉ុន្តែបានជួញដូរទីតាំងផ្សេងទៀតជាច្រើនជុំវិញនោះ ដោយសារសូចនាករបានបង្កើតសញ្ញាទិញដែលបានបញ្ជាក់។ យើងបន្តណែនាំវិធីសាស្រ្តនោះ។

ការណែនាំថ្មី៖ សញ្ញាទិញតាមរដូវ

នេះ​ជា​ការ​ជួញដូរ​តាម​រដូវ​កាល​ដែល​គួរ​ឱ្យ​ទុក​ចិត្ត​ និង​ចំណេញ​បំផុត​មួយ​នៅ​ក្នុង​ឃ្លាំង​អាវុធ​របស់​យើង។ ការជួញដូរតាមរដូវកាលគឺផ្អែកលើប្រតិទិន មិនមែនលើតម្លៃ ឬសកម្មភាពទីផ្សារណាមួយឡើយ។

នៅក្នុងប្រព័ន្ធនេះ យើងទិញ "ទីផ្សារ" — SPX — នៅពេលបិទការជួញដូរនៅថ្ងៃទី 27 ខែតុលា^th និងលក់នៅពេលបិទការជួញដូរនៅថ្ងៃទី 2 ខែវិច្ឆិកា^nd. (មានការកែប្រែប្រសិនបើកាលបរិច្ឆេទទាំងនោះធ្លាក់នៅចុងសប្តាហ៍។ )

នៅពេលយើងប្រើពាណិជ្ជកម្មដំបូង ក្នុងឆ្នាំ 1997 យើងបានសាកល្បងវាឡើងវិញរហូតដល់ឆ្នាំ 1978។ វាបានដំណើរការ ជារៀងរាល់ ឆ្នាំនៅក្នុងពេលវេលានោះ។ ឥឡូវនេះ កំណត់ត្រាបទរបស់វាលែងល្អឥតខ្ចោះទៀតហើយ។

ក្នុងរយៈពេល 36 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ ដែលប្រព័ន្ធនេះមានសកម្មភាព វាបានរកលុយបាន 31 ដង ដោយប្រើតម្លៃ SPX ជាមូលដ្ឋាន។ តាមការពិត ចាប់តាំងពីយើងទិញជម្រើស ពីរបីឆ្នាំទាំងនោះបានបង្ហាញពីការខាតបង់តិចតួចដោយសារតែការពុករលួយពេលវេលា ឬការថយចុះនៃភាពប្រែប្រួល។

ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយអ្នកចង់កាត់វា នេះគឺជាប្រព័ន្ធពាណិជ្ជកម្មដែលរកប្រាក់ចំណេញ។ ជារឿយៗមនុស្សព្យាយាមស្វែងយល់ ហេតុអ្វី ពាណិជ្ជកម្មតាមរដូវធ្វើការ។ ក្នុងករណីនេះ ដើមឡើយវាទាក់ទងនឹងការពិតដែលថាមូលនិធិទៅវិញទៅមកជាច្រើនបានបិទសៀវភៅប្រចាំឆ្នាំរបស់ពួកគេនៅចុងខែតុលា។ ដូច្នេះ ទោះបីជាពួកគេប្រហែលជាបានលក់នៅដើមខែនៅពេលដែលទីផ្សារកំពុងវាយដំខែតុលា "ធម្មតា" ក៏ដោយ ពួកគេបានទិញនៅចុងខែ ដើម្បីជៀសវាងការបង្ហាញសាច់ប្រាក់ច្រើនពេកនៅលើតារាងតុល្យការរបស់ពួកគេនៅចុងឆ្នាំសារពើពន្ធរបស់ពួកគេ។

យើងបាននិយាយពីមុនថាខែតុលាគឺជា "ឃាតករខ្លាឃ្មុំ" ដែលមានន័យថាមានការធ្លាក់ចុះគួរឱ្យស្អប់ខ្ពើមនៅដើមខែតុលាប៉ុន្តែនៅចុងខែនេះទីផ្សារកំពុងកើនឡើងខ្ពស់។ នោះអាចជាកត្តាមួយទៀតដែលប្រព័ន្ធដំណើរការ ពីព្រោះ នរណាម្នាក់ អ្នកដែលលក់មុនខែប្រហែលជាមិនចង់បង្ហាញសាច់ប្រាក់ច្រើនពេកនៅក្នុងគណនីរបស់ពួកគេនៅចុងខែ។

នៅថ្ងៃបិទការជួញដូរនៅថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ ទី២៧ ខែតុលា^th,

ទិញ 2 SPY ខែវិច្ឆិកា (11^th) ការហៅតាមលុយ

និងលក់ 2 SPY ខែវិច្ឆិកា (11^th) ការហៅទូរស័ព្ទជាមួយនឹងតម្លៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ខ្ពស់ជាង 15 ពិន្ទុ។

នៅពេលដែលទីតាំងត្រូវបានបង្កើតឡើង ប្រសិនបើ SPDR S&P 500 ETF Trust
ចារកម្ម,
+ 2.38%
ពាណិជ្ជកម្ម នៅឯកូដកម្មខ្ពស់នៅពេលណាមួយ បន្ទាប់មករមៀលឡើងទាំងសងខាងនៃការរីករាលដាលដោយ 15 ពិន្ទុដោយស្នាក់នៅក្នុងខែវិច្ឆិកា (11^th) ផុតកំណត់។ ចាកចេញពីទីតាំងទាំងមូលនៅពេលបិទការជួញដូរនៅថ្ងៃពុធទី 2 ខែវិច្ឆិកា^nd.

ការណែនាំថ្មី៖ Kimberly-Clark

សញ្ញា​ទិញ​ថ្មី​ត្រូវ​បាន​បង្កើត​ឡើង​ដោយ ទំងន់ តារាងការហៅទូរស័ព្ទសម្រាប់ Kimberly Clark
KMB
+ 2.46%.

ទិញ 2 KMB ខែមករា (20^th) 120 ការហៅ

ក្នុងតម្លៃ 5.20 ឬតិចជាងនេះ។

KMB៖ ១២០.០៧ មករា (២០^th) call: 4.90 bid, offer at 5.20

សកម្មភាពតាមដាន

ការឈប់ទាំងអស់គឺជាការឈប់សម្រាកផ្លូវចិត្ត លើកលែងតែមានការកត់សម្គាល់ផ្សេង។

យើងកំពុងប្រើនីតិវិធីរំកិល "ស្តង់ដារ" សម្រាប់ការរីករាលដាល SPY របស់យើង៖ នៅក្នុងការរីករាលដាលបញ្ឈរ ឬខ្លាឃ្មុំ ប្រសិនបើមូលដ្ឋានប៉ះនឹងកូដកម្មខ្លី បន្ទាប់មករមៀលការរីករាលដាលទាំងមូល។ នោះនឹងជារមៀល up នៅក្នុងករណីនៃការហៅ bull រីករាលដាល, ឬរមៀល ចុះ ក្នុងករណីសត្វខ្លាឃ្មុំរីករាលដាល។ ស្ថិតក្នុងការផុតកំណត់ដូចគ្នា ហើយរក្សាចម្ងាយរវាងការវាយលុកដូចគ្នា លុះត្រាតែមានការណែនាំផ្សេង។

ឡុង 1 SPY ខែវិច្ឆិកា (18^th) 352 put and Short 1 SPY Nov (18^th) ៣៦៦ ដាក់៖ នេះគឺជាជំហរធ្លាក់ចុះ "ស្នូល" របស់យើង។ ពីមុនវាត្រូវបានរមៀលចុះក្រោមបីដង។ បន្តកាន់ដោយគ្មានឈប់។

ផុតកំណត់៖ ឡុង 1 SPY ខែតុលា (28^th) 391 និង Long 1 SPY តុលា (28^th) ៣៦៦ ដាក់៖ នេះបានចាប់ផ្តើមតាំងពីឆ្នាំ ៣៩១ ជាន់ឈ្លី; បន្ទាប់មកយើងរំកិលខែតុលា (28^th) 391 ដាក់ចុះដល់ខែតុលា (28^th) ៣៦៦ ដាក់។ លក់ទីតាំងឥឡូវនេះ ប្រសិនបើអ្នកអាច។

ផុតកំណត់៖ ឡុង 1 SPY ខែតុលា (28^th) 352 put and Short 1 SPY តុលា (28^th) ៣៦៦ ដាក់៖ ការរីករាលដាលនេះត្រូវបានទិញស្របតាម និន្នាការ VIX សញ្ញាលក់ហើយត្រូវបានរំកិលចុះ។ ឥឡូវនេះជំនួសវាដោយដូចខាងក្រោម: ទិញ 1 SPY ខែវិច្ឆិកា (18^th) 352 ដាក់និងលក់ 1 SPY Nov (18^th) 328 ដាក់។ ឈប់ខ្លួនឯងទៅ បើ VIX បិទ ក្រោម 26.50 សម្រាប់ពីរថ្ងៃជាប់គ្នា។

ឡុង 1 SPY ខែវិច្ឆិកា (18^th) 376 call and Short 1 SPY Nov (18^th) ៤២៩ ហៅ៖ នេះគឺជាសញ្ញាទិញ MVB ថ្មីដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងនៅព្រឹកថ្ងៃទី 4 ខែតុលា^th. គោលដៅនៃការជួញដូរនេះគឺសម្រាប់ SPX ដើម្បីជួញដូរនៅផ្នែកខាងលើ +4σ Band ។ ការឈប់សម្រាប់ទីតាំងនេះគឺប្រសិនបើ SPX ត្រូវបិទត្រឡប់មកវិញនៅខាងក្រោម -4σ Band ។

ឡុង 5 HLIT ខែវិច្ឆិកា (18^th12.5 ការហៅទូរស័ព្ទ: បង្កើនការឈប់នៅ 14.20 ។

ឡុង ១៨ SPY ខែវិច្ឆិកា (១៨^th) 367 call and Short 1 SPY Nov (18^th) ៤២៩ ហៅ៖ ការរីករាលដាលនេះត្រូវបានទិញស្របតាមសញ្ញាទិញ VIX "កំពូលខ្ពស់" ចុងក្រោយបំផុតដែលត្រូវបានបញ្ជាក់នៅថ្ងៃចន្ទទី 17 ខែតុលា។^th. បញ្ឈប់ខ្លួនអ្នកប្រសិនបើ VIX បិទយ៉ាងហោចណាស់ 3.00 ពិន្ទុខ្ពស់ជាងក្នុងរយៈពេល 1-, 2-, ឬ 3-ថ្ងៃ (ដោយប្រើតម្លៃបិទ)។ បើមិនដូច្នេះទេ យើងនឹងទុករយៈពេល 22 ថ្ងៃនៃការជួញដូរ (ប្រហែលមួយខែ)។

ប្រវែង ៣០០ KLXE៖ កំណត់ការបិទ និងឈប់នៅ 11.80 ។ឡុង 2 WRK ខែមករា (20^th32.5 ការហៅទូរស័ព្ទ:  យើងនឹងកាន់ដរាបណា ទំងន់ សមាមាត្រនៃការហៅទូរស័ព្ទនៅតែមាននៅលើសញ្ញាទិញ។

ផ្ញើសំណួរទៅ៖ [អ៊ីមែលការពារ].

Lawrence G. McMillan គឺជាប្រធានក្រុមហ៊ុន McMillan Analysis ដែលជាអ្នកប្រឹក្សាផ្នែកវិនិយោគ និងពាណិជ្ជកម្មដែលបានចុះបញ្ជី។ McMillan អាចកាន់មុខតំណែងនៅក្នុងមូលបត្រដែលបានណែនាំនៅក្នុងរបាយការណ៍នេះ ទាំងផ្ទាល់ខ្លួន និងក្នុងគណនីអតិថិជន។ គាត់ គឺជាពាណិជ្ជករដែលមានបទពិសោធន៍ និងជាអ្នកគ្រប់គ្រងលុយ ហើយជាអ្នកនិពន្ធសៀវភៅដែលលក់ដាច់បំផុត Options as a Strategic Investment។ www.optionstrategist.com

ការមិនទទួលខុសត្រូវ: ©សាជីវកម្មវិភាគ McMillan ត្រូវបានចុះបញ្ជីជាមួយ SEC ជាអ្នកប្រឹក្សាវិនិយោគ និងជាមួយ CFTC ជាអ្នកប្រឹក្សាពាណិជ្ជកម្មទំនិញ។ ព័ត៌មាននៅក្នុងព្រឹត្តិបត្រព័ត៌មាននេះត្រូវបានចងក្រងយ៉ាងយកចិត្តទុកដាក់ពីប្រភពដែលគេជឿថាអាចទុកចិត្តបាន ប៉ុន្តែភាពត្រឹមត្រូវ និងពេញលេញមិនត្រូវបានធានានោះទេ។ មន្ត្រី ឬនាយកនៃសាជីវកម្មវិភាគ McMillan ឬគណនីដែលគ្រប់គ្រងដោយមនុស្សបែបនេះអាចមានមុខតំណែងនៅក្នុងមូលបត្រដែលបានណែនាំនៅក្នុងទីប្រឹក្សា។