មតិ៖ សូចនាករមនោសញ្ចេតនាចំនួនប្រាំកំពុងប្រាប់យើងថាដល់ពេលដែលត្រូវទិញភាគហ៊ុន ជាពិសេសក្រុមមួយនេះ

ប៉ុន្តែ​តើ​អ្នក​ពិត​ជា​អាច​ដឹង​បាន​យ៉ាង​ណា​នៅ​ពេល​ដែល “អ្នក​រាល់​គ្នា​យំ”? អ្នកងាកទៅរករង្វាស់មនោសញ្ចេតនា ដែលវាស់ពីភាពអស់សង្ឃឹម - និងទឹកភ្នែក - ជាបរិមាណ។ នេះគឺជាការប្រមូលផ្តុំនៃរង្វាស់មនោសញ្ចេតនាចំនួន 5 ដែលចង្អុលទៅភាពអវិជ្ជមានខ្លាំង ហើយនិងជាឧទាហរណ៍មួយសម្រាប់វិធានការដ៏ល្អ។

នៅក្នុងស្មារតី "អាហារពេញមួយជីវិត" ខ្ញុំបដិសេធសូចនាករទាំងនេះ ហើយពន្យល់ពីវិធីសាមញ្ញក្នុងការបកស្រាយពួកវា ដូច្នេះអ្នកអាចពិគ្រោះជាមួយពួកគេអស់មួយជីវិតរបស់អ្នកវិនិយោគ។ នេះមិនមែនជាទីផ្សារខ្លាឃ្មុំចុងក្រោយដែលអ្នកនឹងឆ្លងកាត់នោះទេ។

1. វិនិយោគិន Intelligence Bull/Bear Ratio

ប្រសិនបើអ្នកធ្វើតាមតែសញ្ញាបង្ហាញអារម្មណ៍មួយ ធ្វើវាឱ្យក្លាយជាមួយនេះ។ រង្វាស់នេះគឺផ្អែកលើការស្ទង់មតិរបស់អ្នកសរសេរព្រឹត្តិបត្រទីផ្សារជាងមួយរយ។ ជាប្រវត្តិសាស្ត្រ នៅពេលដែលសមាមាត្រនៃគោឈ្មោលទៅនឹងខ្លាឃ្មុំមានតិចជាងមួយ នោះគឺជាអារម្មណ៍អវិជ្ជមានខ្លាំង ដែលប្រាប់យើងថាទីផ្សារគឺជាការទិញ។ តារាងខាងក្រោមពី Yardeni Research បង្ហាញពីទស្សនៈប្រវត្តិសាស្ត្រ។ ការអាននៅថ្ងៃទី 4 ខែតុលាបានឈរនៅតម្លៃ 0.61 ដែលជាកម្រិតទាបបំផុតដែលបង្ហាញពីអារម្មណ៍អវិជ្ជមានខ្លាំង។ នេះគឺជាសញ្ញាកើនឡើងក្នុងន័យផ្ទុយ។

2. ការស្ទង់មតិមនោសញ្ចេតនារបស់សមាគមអ្នកវិនិយោគបុគ្គលអាមេរិក (AAII)

រង្វាស់នេះគឺផ្អែកលើការស្ទង់មតិ AAII ប្រចាំសប្តាហ៍របស់សមាជិករបស់ខ្លួន ដែលជាអ្នកវិនិយោគបុគ្គល។ វិនិយោគិនលក់រាយអាចជាអ្នកដើរតាមហ្វូងមនុស្សដែលមានកេរ្តិ៍ឈ្មោះ ដូច្នេះពួកគេផ្តល់នូវអារម្មណ៍អានដ៏មានប្រសិទ្ធភាព។

អ្នក​អាច​មើល​ឃើញ​ដោយ​សេចក្ដី​សង្ខេប​នេះ ខាងក្រោម​ថា​ទិន្នន័យ​លោត​ឡើង​បន្តិច។ នៅពេលដែលវាកើតឡើងជាមួយនឹងទិន្នន័យ អ្នកវិភាគងាកទៅរកមធ្យមភាគរំកិល ដែលធ្វើអោយភាពខុសប្លែកគ្នានេះមានភាពរលូនដោយបញ្ចូលចំណុចទិន្នន័យជាប់ៗគ្នាជាច្រើន។ អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តនៅ RBC Capital Markets ណែនាំល្បិចខាងក្រោមជាមួយនឹងទិន្នន័យ AAII ។ នៅពេលដែលភាគរយ bulls ដកភាគរយនៃខ្លាឃ្មុំធ្លាក់ចុះក្រោម -10 ភាគរយនៅលើមូលដ្ឋានជាមធ្យម 33.7 សប្តាហ៍ វាគឺជាសញ្ញាទិញដ៏ខ្លាំងមួយ។ ការរីករាលដាលជាមធ្យមរយៈពេលបួនសប្តាហ៍វិលជុំឥឡូវនេះគឺ -10 ដែលហួសពីការកាត់បន្ថយ -XNUMX ។

សូមកត់សម្គាល់ផងដែរថាការធ្លាក់ចុះពីរចុងក្រោយដែលបានអាននៅក្នុងខែកញ្ញាគឺជិត 61% ។ មុនពេលអានទាំងនេះ ក្នុងរយៈពេល 35 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ ភាគរយនៃខ្លាឃ្មុំបានកើនឡើងលើសពី 60% ត្រឹមតែ 22.4 ដងប៉ុណ្ណោះ។ ភាគហ៊ុនមួយឆ្នាំត្រឡប់មកវិញបន្ទាប់ពីព្រឹត្តិការណ៍ទាំងបួននោះគឺ +31.5%, +7.4%, +56.9%, +XNUMX% កត់សម្គាល់ Jason Goepfert នៅ SentimentTrader ។

វិធីសាមញ្ញជាងក្នុងការប្រើវិធានការនេះគឺដើម្បីពិចារណាសមាមាត្រនៃគោឈ្មោលទៅនឹងចំនួនគោបូកខ្លាឃ្មុំ។ ដូចដែលតារាងខាងក្រោមពី Yardeni ចង្អុលបង្ហាញការអាន 35 ឬខាងក្រោមគឺកម្រណាស់ដែលប្រាប់យើងថាពួកគេគឺជាចំណុចខ្លាំងដែលអាចទិញបាន។ ការអាននៅដើមខែតុលាគឺ 30.4 ។

3. សូចនាករធនាគារអាមេរិក Bull & Bear

Bank of America តាមដានសូចនាករគោ & ខ្លាឃ្មុំសម្រាប់អតិថិជន។ វាវាស់វែងអ្វីៗដូចជា ទីតាំងមូលនិធិការពារហានិភ័យ ទទឹងទីផ្សារភាគហ៊ុន លំហូរមូលនិធិទៅក្នុងភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុល និងការកំណត់ទីតាំងនៃមូលនិធិតែមួយគត់។ មួយ​នេះ​ប៉ះ​ពាល់​អវិជ្ជមាន​ខ្លាំង​នៅ​ពេល​វា​នៅ​សូន្យ។ វានៅទីនោះនៅដើមខែតុលា។ អារម្មណ៍របស់វិនិយោគិនគឺអាក្រក់ដូចនៅក្នុងវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុដ៏អស្ចារ្យ និងថ្ងៃដំបូងនៃជំងឺរាតត្បាត - ទាំងពីរនេះត្រូវបានបន្តដោយការកើនឡើងទីផ្សារភាគហ៊ុនដ៏ល្អ។

4. មុខតំណែងសាច់ប្រាក់ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិ

Bank of America ធ្វើការស្ទង់មតិជាប្រចាំរបស់អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិ ដើម្បីវាយតម្លៃពីអារម្មណ៍របស់ពួកគេ។ វិធីមួយដើម្បីវាស់ស្ទង់អារម្មណ៍របស់ពួកគេគឺមើលថាតើពួកគេកាន់លុយប៉ុន្មាន ការផ្លាស់ប្តូរទៅជាសាច់ប្រាក់គឺជាជំហរប្រុងប្រយ័ត្នដែលណែនាំអ្នកគ្រប់គ្រងប្រាក់គិតថាភាគហ៊ុននឹងធ្លាក់ចុះ។ ជាប្រវត្តិសាស្ត្រ នៅពេលដែលមុខតំណែងសាច់ប្រាក់នៅក្នុងការស្ទង់មតិនេះគឺនៅ 5% ឬខ្ពស់ជាងនេះ ទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺជាការទិញ។ មុខតំណែងសាច់ប្រាក់ថ្មីៗនេះគឺ 6.1% ដែលជាសញ្ញាទិញដ៏រឹងមាំ។

5. ការវាយតម្លៃយ៉ាងខ្លាំង

ការវាយតម្លៃវាស់ស្ទង់មនោសញ្ចេតនា ពីព្រោះវិនិយោគិនលក់ភាគហ៊ុននៅពេលដែលពួកគេធ្លាក់ចុះ។

សមាមាត្រតម្លៃទៅប្រាក់ចំណូលនៃ Russell 2000
រ៉េត
-0.30​%,
Bank of America កត់សំគាល់ថាសន្ទស្សន៍តូចបំផុតដែលថ្មីៗនេះបានធ្លាក់ចុះដល់ 11 ។ នេះមើលទៅដូចជាធ្ងន់ធ្ងរបំផុតព្រោះវាជាកម្រិតទាបបំផុតចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1990 ហើយវាទាបជាងមធ្យមភាគរយៈពេលវែងរបស់ខ្លួន 30% ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1985 ។

ភាគហ៊ុនពាក់កណ្តាលមានតម្លៃថោកផងដែរ ប៉ុន្តែមិនថោកដូចមួកតូចទេ បើប្រៀបធៀបទៅនឹងប្រវត្តិរបស់វា។ ហើយភាគហ៊ុនធំនៅតែមានតម្លៃថ្លៃជាងគេ។ P/E ទៅមុខនៃ Russell 1000
RUI
-0.30​%,
សន្ទស្សន៍មួកធំ ដែលថ្មីៗនេះបានធ្លាក់ចុះដល់ 15.5 ដែលប្រហាក់ប្រហែលនឹងមធ្យមភាគរយៈពេលវែងរបស់វា។

ប៉ុន្តែសូមកត់សម្គាល់ភាពខុសគ្នារវាងមួកតូច និងមួកធំ។ P/E ទៅមុខដែលទាក់ទងនៃ Russell 2000 (មួកតូច) ទល់នឹង Russell 1000 (មួកធំ) គឺនៅ 0.71 ដែលទាបជាងមធ្យមភាគប្រវត្តិសាស្ត្ររបស់វា 1.01។ វាគឺនៅកម្រិតទាបបំផុតចាប់តាំងពីពពុះបច្ចេកវិទ្យា។ តារាងនេះបង្ហាញអ្នកពីទស្សនៈប្រវត្តិសាស្ត្រ។

ការអានតម្លៃទាំងនេះគឺជាសញ្ញាទិញដ៏ល្អ។ ដោយវិនិច្ឆ័យតាមនិន្នាការប្រវត្តិសាស្រ្ត ការបញ្ចុះតម្លៃលើការវាយតម្លៃទាំងនេះបង្ហាញពីការត្រឡប់មកវិញប្រចាំឆ្នាំចំនួន 13% ក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍បន្ទាប់សម្រាប់ Russell 2000 និង 10% សម្រាប់ Russell 1000។ សារនៅទីនេះគឺថាវាចំណាយដើម្បីពេញចិត្តចំពោះភាគហ៊ុនខ្នាតតូចដែលត្រូវបានគេមើលងាយឥឡូវនេះ ព្រោះវាមានចំនួនច្រើន។ ថោកជាងបើប្រៀបធៀបទៅនឹងប្រវត្តិរបស់ពួកគេ។ មធ្យោបាយដ៏សាមញ្ញមួយក្នុងការធ្វើនេះគឺដើម្បីទិញមូលនិធីជួញដូរភាគហ៊ុនខ្នាតតូច (ETF) ដូចជា iShares Russell 2000 Growth ETF
IWO,
-0.46​%.

រង្វាស់អនាធិបតេយ្យ

លោក Ed Yardeni នៅឯក្រុមហ៊ុន Yardeni Research បានប្រាប់អតិថិជននៅក្នុងកិច្ចប្រជុំមួយកាលពីថ្ងៃចន្ទថា "ប្រសិនបើមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច វានឹងក្លាយទៅជាវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដែលត្រូវបានគេរំពឹងទុកយ៉ាងទូលំទូលាយបំផុតដែលមិនធ្លាប់មាន ដែលមានន័យថាវាប្រហែលជាមិនកើតឡើងទេ" ។

គាត់កំពុងសំដៅទៅលើការព្រួយបារម្ភយ៉ាងទូលំទូលាយអំពីលទ្ធភាពនៃការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចដែលបណ្តាលមកពី Fed ដែលអ្នកឥឡូវនេះបានអានជារៀងរាល់ថ្ងៃនៅក្នុងសារព័ត៌មានហិរញ្ញវត្ថុ។ ការ​វាយ​ដៃ​ដែល​រីក​រាលដាល​នេះ​គឺ​ជា​ រឿងរ៉ាវអាថ៌កំបាំង អារម្មណ៍អាន។ ការអាន Anecdotal គឺផ្អែកលើការសង្កេតក្រៅផ្លូវការ មិនមែនជាទិន្នន័យពិបាកទេ ប៉ុន្តែពួកគេនៅតែអាចមានប្រសិទ្ធភាព។

រកមើលសូចនាករអក្ខរាវិរុទ្ធនៅក្នុងជីវិតផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក។ ជាឧទាហរណ៍ អ្នកអាចមានមិត្តភ័ក្តិ ឬសមាជិកគ្រួសារដែលតែងតែសុំគំនិតភាគហ៊ុននៅទីផ្សារកំពូល ឬប្រាប់អ្នកថាពួកគេបានលក់អ្វីៗទាំងអស់ ហើយបានទៅសាច់ប្រាក់នៅបាតទីផ្សារ។ បើ​មិន​ដូច្នោះ​ទេ ចូរ​តាម​រក​មនុស្ស​ម្នាក់​នេះ​ក្នុង​ជីវិត​របស់​អ្នក។ ទោះបីជាអ្នកប្រាប់ពួកគេថា ពួកគេគឺជារង្វាស់នៃអារម្មណ៍ផ្ទុយគ្នាដ៏ល្អក៏ដោយ វានឹងមិនធ្វើឱ្យខូចសញ្ញានោះទេ ពីព្រោះចិត្តវិទ្យា និងទម្លាប់មានទំនោរទៅជារឹងនៅក្នុងខួរក្បាលរបស់យើង។

ខណៈពេលដែលយើងស្ថិតនៅលើប្រធានបទ អ្នកអាចជារង្វាស់មនោសញ្ចេតនាដ៏ល្អបំផុតរបស់អ្នក។ តាមដានពីរបៀបដែលអ្នកមានអារម្មណ៍ និងអាកប្បកិរិយាខ្លាំងបំផុត ដូច្នេះអ្នកអាចឃើញសញ្ញាទាំងនោះម្តងទៀតនៅពេលអនាគត។

ចំពោះប្រូបាប៊ីលីតេនៃការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ច សូមកត់សម្គាល់ថា ការងារនៅតែរឹងមាំ ការចំណាយរបស់អ្នកប្រើប្រាស់នៅតែរឹងមាំ (កំណើន 10% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំនៅក្នុងខែកញ្ញា នេះបើយោងតាមការសង្កេតរបស់អតិថិជន Bank of America) អាត្លង់តា Fed GDP ឥឡូវនេះ ការប៉ាន់ប្រមាណធ្វើឱ្យកំណើននៅត្រីមាសទីបីនៅ 3.9% ហើយការរីករាលដាលនៃឥណទានមិនបណ្តាលឱ្យមានវិធីដែលពួកគេជាធម្មតាឆ្ពោះទៅរកវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនោះទេ។

របៀបដែលខ្ញុំប្រហែលជាខុស

1. សូចនាករមនោសញ្ចេតនាផ្តល់នូវទស្សនវិស័យរយៈពេលវែងដ៏ល្អអំពីពេលណាត្រូវទិញភាគហ៊ុន ប៉ុន្តែវាមិនផ្តល់ភាពជាក់លាក់ច្បាស់លាស់ទេ។ ក្នុងអំឡុងពេលវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុដ៏អស្ចារ្យ សមាមាត្រវិនិយោគិន Intelligence Bull Bear គឺទាបជាងមួយ (ដែលបង្កឱ្យមានសញ្ញាទិញ) អស់រយៈពេលជាងមួយឆ្នាំមុនពេលទីផ្សារភាគហ៊ុនបានត្រលប់ទៅក្នុងទិសដៅកើនឡើង។ នោះជាករណីលើកលែង។ ជាធម្មតាការធ្វើដំណើររបស់វានៅខាងក្រោមមួយមានរយៈពេលជាច្រើនខែ ឬតិចជាងនេះ។

2. មិនមែនសូចនាករមនោសញ្ចេតនាទាំងអស់គឺស្ថិតនៅចំណុចអវិជ្ជមានខ្លាំងនោះទេ។ សន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួលនៃការផ្លាស់ប្តូរជម្រើសក្រុមប្រឹក្សាភិបាលទីក្រុងឈីកាហ្គោ
VIX,
-0.18​%
ចាំបាច់ត្រូវទៅខាងលើ 35 ដើម្បីបង្ហាញអារម្មណ៍អវិជ្ជមានដែលអាចទិញបានខ្លាំង តាមទស្សនៈរបស់ខ្ញុំ។ វាបានត្រឹមតែ 33.6 កាលពីថ្ងៃអង្គារ។ នោះជិតអស់ហើយ ប៉ុន្តែអ្នកយុទ្ធសាស្រ្តមួយចំនួនរួមទាំង Bob Doll នៅ Crossmark Global Investments ចូលចិត្តឃើញការផ្លាស់ប្តូររហូតដល់ 40 ដើម្បីផ្តល់សញ្ញា capitulation ។

3. Wall Street អ្នកយុទ្ធសាស្រ្ត "ផ្នែកលក់" នៅធនាគារវិនិយោគមិនទាន់ប្រែទៅជាអវិជ្ជមានខ្លាំងនៅឡើយទេ នេះបើយោងតាមការតាមដានរបស់ Bank of America លើវិធានការនេះ។ ធនាគារនិយាយថារង្វាស់នេះនៅតែអព្យាក្រឹត ប៉ុន្តែជិតទិញជាងលក់។ សម្រាប់ខ្ញុំ វាអាចនៅជិតល្មម។ ជាប្រវត្តិសាស្ត្រ នៅពេលដែលសូចនាករយុទ្ធសាស្ត្រផ្នែកលក់របស់ពួកគេស្ថិតនៅកម្រិតបច្ចុប្បន្ន ឬទាបជាង ការត្រឡប់មកវិញរយៈពេល 12 ខែបន្ទាប់គឺមានភាពវិជ្ជមាន 96% នៃពេលវេលាធៀបនឹងមធ្យមភាគប្រវត្តិសាស្រ្តនៃ 82% នៃពេលវេលា ហើយការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម 12 ខែគឺ 21% ។ . 

វាហាក់ដូចជាជិតនឹងសញ្ញា "ទិញ" សម្រាប់ខ្ញុំ។

Michael Brush គឺជាអ្នកសរសេរអត្ថបទសម្រាប់ MarketWatch ។ នៅពេលបោះពុម្ភផ្សាយ គាត់មិនមានមុខតំណែងនៅក្នុងមូលបត្រណាមួយដែលបានរៀបរាប់នៅក្នុងជួរឈរនេះទេ។ ប្រ៊ូស គឺជាអ្នកកែសម្រួលព្រឹត្តិប័ត្រព័ត៌មានភាគហ៊ុនរបស់គាត់ ដុសខាត់លើស្តុក. តាមដានគាត់នៅលើ Twitter @mbrushstocks ។