មតិ៖ វាដល់ពេលហើយដើម្បីទិញការលក់ភាគហ៊ុនថាមពល ដោយចាប់ផ្តើមពីឈ្មោះទាំង 4 នេះ។

នេះជាឱកាសសម្រាប់អ្នកដែលខកខានការប្រមូលផ្តុំថាមពល។ មូលហេតុ៖ ការភ័យខ្លាចគ្មានមូលដ្ឋានកំពុងជំរុញឱ្យមានការថយចុះ។

“មកទៀតហើយ? Ben Cook អ្នកជំនាញផ្នែកប្រេង និងឧស្ម័ន ដែលគ្រប់គ្រងមូលនិធិផ្លាស់ប្តូរថាមពល Hennessy និយាយ
HNRIX,
-1.91​%
និងមូលនិធិ Hennessy Midstream
HMSFX,
-1.97​%.

Cook និងខ្ញុំ ការកើនឡើងចុងក្រោយលើថាមពលរួមគ្នាក្នុងខែវិច្ឆិកា ឆ្នាំ 2021. បន្ទាប់ពីមានភាពប្រែប្រួលតិចតួច និងសកម្មភាពចំហៀង XLE និង XOP បានបន្តកើនឡើងពី 52% ទៅ 58% ក្នុងរយៈពេលប្រាំបីខែ។

ឥឡូវនេះកត្តាបីបង្ហាញពីការផ្លាស់ប្តូរដ៏រឹងមាំមួយទៀតឆ្ពោះទៅមុខសម្រាប់ឈ្មោះថាមពល លោក Cook ជឿថា៖ មូលដ្ឋានគ្រឹះសមរម្យ ការវាយតម្លៃល្អ និងលំហូរសាច់ប្រាក់រឹងមាំ។ ក្រុមហ៊ុន Goldman Sachs ព្យាករណ៍ថាភាគហ៊ុនថាមពលធំនឹងកើនឡើង 30% ឬច្រើនជាងនេះរហូតដល់ដំណាច់ឆ្នាំ ហើយភាគហ៊ុនដែលបានវាយតម្លៃទិញរបស់វាអាចកើនឡើង 40% ឬច្រើនជាងនេះ។

សូមចាំថា គ្មាននរណាម្នាក់អាចហៅបាតដៃទទេនៅក្នុងទីផ្សារ ឬក្រុមបានទេ។ នេះមិនមែនជាប្រភេទការហៅភ្នាល់-the-farm-for-instant-riches ទេ។

នេះជាការមើលអោយកាន់តែជិត។

1. មូលដ្ឋានគ្រឹះអំណោយផល

ការស្តុកទុកនៃការរុករក និងផលិតកម្មរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកបានធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងដែលពួកគេបានកំណត់តម្លៃតាមការរំពឹងទុកពី 50 ទៅ 60 ដុល្លារក្នុងមួយធុងសម្រាប់ West Texas Intermediate ។
CL.1,
+ 4.24%,
Cook និយាយ​ថា​ចុះ​ពី​ប្រហែល 100 ដុល្លារ​ឥឡូវ​នេះ។ លោកបានបន្ថែមថា "យើងគិតថាភាគហ៊ុនកំពុងកំណត់តម្លៃគឺជាស្ថានភាពធ្ងន់ធ្ងរជាងបច្ចុប្បន្នដែលត្រូវបានឆ្លុះបញ្ចាំងនៅក្នុងមូលដ្ឋានទីផ្សារ" ។

ជាការពិត ខ្សែកោងអនាគតឆ្នាំ 2023 សម្រាប់ WTI ស្នើ 88 ដុល្លារក្នុងមួយធុងនៅឆ្នាំក្រោយ។

តម្លៃ​សម្រាប់​ការ​ចែក​ចាយ​នា​ពេល​អនាគត​គឺ​មាន​តម្លៃ​ថោក​គួរ​ឱ្យ​កត់​សម្គាល់។ ប៉ុន្តែ "ការព្យាករណ៍" តម្លៃប្រេង 88 ដុល្លារសម្រាប់ WTI គឺស្របតាមការព្យាករណ៍តម្លៃប្រេង "ពាក់កណ្តាលវដ្ត" របស់ Goldman Sachs 85 ដុល្លារសម្រាប់ WTI និង 90 ដុល្លារសម្រាប់ Brent ។ វាក៏សមហេតុផលផងដែរសម្រាប់ហេតុផលដូចខាងក្រោម។

ការផ្គត់ផ្គង់ត្រូវបានរឹតបន្តឹង. នោះ​ក៏​ព្រោះ​តែ​ក្រុមហ៊ុន​ប្រេង​បាន​និង​កំពុង​វិនិយោគ​តិច​ក្នុង​ការ​រុក​រក និង​ការ​អភិវឌ្ឍ​ផលិតកម្ម។ វាជួយពន្យល់ពីមូលហេតុដែលសារពើភ័ណ្ឌឥឡូវនេះមានអត្ថន័យទាបជាងបទដ្ឋានតាមរដូវកាលជាប្រវត្តិសាស្ត្រ។

Cook និយាយថា "ជាមួយនឹងខ្នើយផ្គត់ផ្គង់តិចតួចបំផុតដែលមានការរំខានបន្ថែមទៀតចំពោះបរិមាណដែលបានផលិត មិនថាភូមិសាស្ត្រនយោបាយ ឬដែលទាក់ទងនឹងព្យុះ អាចនាំឱ្យតម្លៃកាន់តែខ្ពស់" ។

បន្ថែម: ប្រេងអាមេរិកបានធ្លាក់ចុះ - អ្វីដែលនិយាយអំពីការភ័យខ្លាចនៃការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ច និងការផ្គត់ផ្គង់ប្រេងឆៅដ៏តឹងតែង

បូក: ក្រុមអ្នកវិភាគបាននិយាយថា ស្តុកប្រេងឆៅរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកទំនងជាធ្លាក់ចុះនៅក្នុងទិន្នន័យចុងក្រោយបង្អស់របស់នាយកដ្ឋានថាមពល

តម្រូវការ​នឹង​នៅ​ទីនោះ។ ការរំពឹងទុកនៃការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចបានវាយប្រហារក្រុមថាមពលយ៉ាងខ្លាំង។ ប៉ុន្តែនេះអាចជាការភ័យខ្លាចមិនពិត។ ខណៈពេលដែលវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនឹងកាត់បន្ថយតម្រូវការនៅសហរដ្ឋអាមេរិក និងអឺរ៉ុប តម្រូវការនឹងកើនឡើងនៅក្នុងប្រទេសចិន ដោយសារវាបន្តដកការរឹតបន្តឹងការចាក់សោរពី COVID។

លើសពីនេះ វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចក៏មិនចាំបាច់នៅក្នុងសន្លឹកបៀដែរ។ លោក Damien Courvalin ប្រធានផ្នែកស្រាវជ្រាវថាមពល និងជាអ្នកយុទ្ធសាស្ត្រទំនិញជាន់ខ្ពស់នៅក្រុមហ៊ុន Goldman Sachs មានប្រសាសន៍ថា "ខណៈពេលដែលហាងឆេងនៃវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចកំពុងកើនឡើង វាពិតជាឆាប់ពេកសម្រាប់ទីផ្សារប្រេងដែលត្រូវចុះចាញ់នឹងការព្រួយបារម្ភបែបនេះ" ។ "យើងជឿថាការផ្លាស់ប្តូរនេះ [នៅក្នុងភាគហ៊ុនវិស័យថាមពល] បានកើនឡើងលើស។"

លោកកត់សម្គាល់ថា សេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកនៅតែកើនឡើង ហើយតម្រូវការប្រេងក៏កើនឡើងលឿនជាងមុន ដោយសារការបើកដំណើរការឡើងវិញនៅអាស៊ី និងការបន្តដំណើរទេសចរណ៍អន្តរជាតិឡើងវិញ។

លោក Ruhani Aggarwal នៃក្រុមស្រាវជ្រាវទំនិញសកល JP Morgan មានប្រសាសន៍ថា "យើងរក្សានូវទស្សនៈករណីមូលដ្ឋានដែលថាវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនឹងត្រូវបានជៀសវាង" ។ ធនាគារបានដាក់ហាងឆេងនៃវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចក្នុងរយៈពេល 12 ខែបន្ទាប់នៅ 36% ។

ប្រេងរុស្ស៊ីបន្តហូរ។ ទោះបីជាមានការខឹងសម្បារយ៉ាងខ្លាំងចំពោះការលុកលុយរបស់រុស្ស៊ីលើអ៊ុយក្រែនក៏ដោយ សហភាពអឺរ៉ុបពិតជាមិនមានប្រសិទ្ធភាពក្នុងការរក្សាការផ្គត់ផ្គង់របស់រុស្ស៊ីចេញពីទីផ្សារនោះទេ។ អឺរ៉ុប​នៅតែ​ទិញ​ប្រេង​ពី​រុស្ស៊ី ហើយ​ការខ្វះខាត​ណាមួយ​នៃ​តម្រូវការ​នៅ​ទីនោះ​នឹង​ត្រូវ​ទូទាត់​ដោយ​ការទិញ​នៅ​ចិន និង​ឥណ្ឌា។

ផែនការចុងក្រោយបង្អស់របស់អឺរ៉ុបគឺកំណត់តម្លៃកំណត់ដើម្បីកំណត់ការកើនឡើងផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុដោយរុស្ស៊ី។ វាមិនច្បាស់ទេថាតើវានឹងដំណើរការយ៉ាងដូចម្តេច។ ប៉ុន្តែវាអាចនឹងផ្ទុះឡើង។ Natasha Kaneva នៃក្រុមស្រាវជ្រាវទំនិញសកល JP Morgan សរសេរថា នៅក្នុងសេណារីយ៉ូដ៏អាក្រក់បំផុត ប្រទេសរុស្ស៊ីបានសងសឹក និងកាត់បន្ថយផលិតកម្មគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីបញ្ជូនប្រេងដល់ $190 ក្នុងមួយធុង។ លោក Kaneva មានប្រសាសន៍ថា “រុស្ស៊ីបានបង្ហាញពីឆន្ទៈរបស់ខ្លួនក្នុងការដកការផ្គត់ផ្គង់ឧស្ម័នធម្មជាតិដល់បណ្តាប្រទេស EU ដែលបដិសេធមិនបំពេញតាមតម្រូវការនៃការទូទាត់”។

2. ការវាយតម្លៃ

Hennessy's Cook និយាយថា ដូចដែលបានវាស់ដោយតម្លៃសហគ្រាសទៅនឹងលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលរំពឹងទុក ក្រុមថាមពលគឺជាវិស័យថោកបំផុតនៅទីនោះឥឡូវនេះ។

3. លំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ

Cook បានកត់សម្គាល់ថាក្រុមហ៊ុនថាមពលរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកនៅតែបន្តប្រគល់សាច់ប្រាក់យ៉ាងច្រើនដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនតាមរយៈភាគលាភ និងការទិញត្រឡប់មកវិញ។ នេះនឹងគាំទ្រតម្លៃភាគហ៊ុន។

ទិន្នផលលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ (លំហូរសាច់ប្រាក់បែងចែកដោយតម្លៃភាគហ៊ុន) សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនថាមពលនៅក្នុង S&P 500 គឺខ្ពស់ជាងវិស័យ S&P ផ្សេងទៀត។ Cook និយាយថា ផ្អែកលើការប៉ាន់ស្មានរបស់អ្នកវិភាគឯកច្ឆន្ទសម្រាប់ឆ្នាំ 2022 ក្រុមហ៊ុនថាមពលអាមេរិកនឹងបង្កើតទិន្នផលលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ 15% ហើយក្រុមហ៊ុនរុករក និងផលិតនឹងបង្កើតទិន្នផលលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ 20% នេះបើយោងតាមលោក Cook ។

លេខទាំងនេះបញ្ជាក់ពីភាពថោករបស់ក្រុម។

គំនូសតាងនេះពីក្រុមហ៊ុន Goldman Sachs បង្ហាញថាការលក់ដែលអាចប្រៀបធៀបបានទាំងអស់ក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះបាននិងកំពុងទិញឱកាស ដោយបានផ្តល់ឱ្យនូវកត្តាកើនឡើង។

ក្រុមហ៊ុនដែលពេញចិត្ត

Cook ជ្រើសរើសក្រុមហ៊ុនទាំងបីនេះជាចំណូលចិត្ត។

ក្រុមហ៊ុន Exxon Mobil

ឈ្មោះថាមពលឈីបពណ៌ខៀវ Exxon Mobil
XOM
+ 4.00%
Cook មាន​គំរូ​អាជីវកម្ម​ចម្រុះ​ដែល​បន្ថយ​ភាព​ប្រែប្រួល​នៃ​ភាគហ៊ុន។ វាជាអ្នកផលិត ដូច្នេះការកើនឡើងតម្លៃថាមពលជួយដល់ភាគហ៊ុន។

ប៉ុន្តែវាក៏មានផ្នែកគីមីឥន្ធនៈផងដែរ ដែលផលិតវត្ថុធាតុដើមដែលមានមូលដ្ឋានលើប្រេង ដូចជាប៉ូលីអេទីឡែនដែលប្រើក្នុងផលិតផលផ្លាស្ទិច ដូចជាធុងដាក់អាហារជាដើម។ អាជីវកម្មនេះអាចទូទាត់ផលប៉ះពាល់អវិជ្ជមានពីភាពទន់ខ្សោយនៃតម្លៃថាមពល។

វាក៏មានអាជីវកម្មឧស្ម័នធម្មជាតិរាវផងដែរ ដែលនាំចេញ LNG ពីសហរដ្ឋអាមេរិក ការបែងចែកនេះទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងនៃតម្លៃ LNG នៅអឺរ៉ុប និងអាស៊ី ដែលភ្ជាប់ទៅនឹងការរំខានការផ្គត់ផ្គង់ឧស្ម័នធម្មជាតិរបស់រុស្ស៊ី។

ធនធាន EOG

អ្នកផលិតថាមពលអាមេរិកនេះ។
EOG,
+ 4.75%
Cook មាន​អាង​ទឹក​ថ្ម​ដែល​មាន​គុណភាព​ខ្ពស់​បំផុត​ក្នុង​ប្រទេស។ នេះផ្តល់ឱ្យ EOG នូវអត្ថប្រយោជន៍នៃការចំណាយលើមិត្តភក្ដិ ហើយវាគាំទ្រលំហូរសាច់ប្រាក់ដ៏រឹងមាំ។ EOG ក៏មានកំណត់ត្រាល្អក្នុងការផ្តល់នូវការកើនឡើងផលិតភាពនៅក្នុងអណ្តូង និងការកាត់ថ្លៃដើម។

Cheniere ថាមពល

ដូចជាក្រុមហ៊ុន Exxon ក្រុមហ៊ុនដែលមានមូលដ្ឋាននៅរដ្ឋ Louisiana នេះ។
LNG,
+ 6.35%
នាំចេញ LNG ទៅអឺរ៉ុប និងអាស៊ី។ ដូច្នេះវាដូចគ្នាដែរ អត្ថប្រយោជន៍ពីការកើនឡើងនៃឧស្ម័នធម្មជាតិ និងតម្លៃ LNG នៅទីនោះ ទាក់ទងទៅនឹងតម្លៃឧស្ម័នធម្មជាតិនៅសហរដ្ឋអាមេរិក នៅក្នុងផ្ទៃខាងក្រោយ Cheniere កំពុងទូទាត់បំណុលរបស់ខ្លួន ដែលគួរតែអនុញ្ញាតឱ្យ Cheniere បង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួនក្នុងរយៈពេលដប់ប្រាំបីខែខាងមុខ។ ចម្អិន។

អ្នកបង់ភាគលាភ

ក្រុមហ៊ុន Goldman អនុគ្រោះដល់ក្រុមហ៊ុនថាមពលដែលបង់ភាគលាភខ្ពស់ និងមានភាគហ៊ុនបេតាទាប មានន័យថាភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេមានស្ថេរភាពជាងមុន និងផ្លាស់ទីតិចជាងវិស័យ ឬទីផ្សារទាំងមូល។ នៅក្នុងក្រុមនេះ ចំណង់ចំណូលចិត្តរបស់ Goldman គឺ Pioneer Natural Resources
PXD,
+ 3.64%.
Goldman ចូលចិត្តសារពើភ័ណ្ឌដ៏ធំរបស់ក្រុមហ៊ុននៃទ្រព្យសកម្មមិនទាន់បានអភិវឌ្ឍនៅក្នុងអាង Permian និងតារាងតុល្យការដ៏រឹងមាំ និងលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃដែលគាំទ្រដល់ទិន្នផលភាគលាភ 7.8% ដ៏រឹងមាំ។

Goldman មានគោលដៅតម្លៃរយៈពេល 12 ខែគឺ $266 នៅលើភាគហ៊ុន។

Michael Brush គឺជាអ្នកសរសេរអត្ថបទសម្រាប់ MarketWatch ។ នៅពេលបោះពុម្ពផ្សាយ គាត់មិនមានមុខតំណែងនៅក្នុងភាគហ៊ុនណាមួយដែលបានរៀបរាប់នៅក្នុងជួរឈរនេះទេ។ Brush បានស្នើ XOM និង LNG នៅក្នុងព្រឹត្តិប័ត្រព័ត៌មានភាគហ៊ុនរបស់គាត់ ដុសខាត់លើស្តុក។ តាមគាត់នៅលើ Twitter @mbrushstocks.