មតិ៖ ខ្ញុំតែងតែវាយលុកលើតារាងក្រុមហ៊ុនបដិវត្តន៍។ ឥឡូវនេះខ្ញុំបានរកឃើញថាខ្លួនខ្ញុំកំពុងទិញភាគហ៊ុនរបស់ Intel

ឧស្សាហកម្ម semiconductor កំពុងប្រឈមមុខនឹងបញ្ហាកម្រិតផ្គត់ផ្គង់ដ៏មានសក្តានុពលរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍ ដែលក្រុមហ៊ុននេះអាចជួសជុលបាន ដោយផ្តល់ឱ្យវានូវអាជីវកម្មចំហៀងដែលមានសក្តានុពលរាប់ពាន់លានដុល្លារ រួមជាមួយប្រហែលជាមួយ ឬពីរផ្សេងទៀត។

ហើយអ្វីដែលសំខាន់គឺការវាយតម្លៃ៖ Intel កំពុងជួញដូរក្នុងសមាមាត្រតម្លៃឆ្ពោះទៅរកប្រាក់ចំណូល 14.2 ធៀបនឹងសមាមាត្រ P/E ទៅមុខនៃ 26.1 សម្រាប់ដៃគូប្រកួតប្រជែង Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-1.05​%
និង 46.7 សម្រាប់ Nvidia Corp.
អិនអេឌីឌី
-2.10​%.
Intel ក៏មានទិន្នផលភាគលាភជិត 3% ផងដែរ។

ការប្រៀបធៀបពីរបន្ថែមទៀត - SPDR S&P 500 ETF
ចារកម្ម,
+ 0.28%
ជួញដូរសម្រាប់ប្រាក់ចំណូលទៅមុខ 19.7 ដង និង Invesco QQQ Trust
QQQ,
-0.19​%
(ដែលតាមដានសន្ទស្សន៍ Nasdaq-100
អិនឌីអេស,
+ 0.15%
) ជួញដូរនៅ P/E ទៅមុខនៃ 26 ។

វិនិយោគិនភាគច្រើនគិតថា Intel គួរឱ្យធុញ។ ខ្ញុំបានយល់ព្រមរហូតដល់ថ្មីៗនេះ។ INTC គឺជាប្រាក់ដែលស្លាប់អស់ជាច្រើនឆ្នាំ។ ខ្ញុំនឹងស្រមៃថាជាមួយនឹងក្រុមហ៊ុន Intel បានធ្វើការជួញដូរក្នុងវ័យជំទង់ទាប P/E និងជាមួយភាគលាភពី 2%-3% ក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ ខណៈពេលដែលមានដំណើរការមិនសូវល្អចំពោះរាល់ភាគហ៊ុន semiconductor ផ្សេងទៀតនៅលើភពផែនដី រាល់អ្នកវិនិយោគតម្លៃទាំងអស់បានផ្លាស់ប្តូរ។ ចូល និងចេញពីស្តុកនៅចំណុចណាមួយ។

យើងអាចនិយាយដូចគ្នាអំពីអ្នកវិភាគផ្នែកលក់ ដែលភាគច្រើននៅចំណុចមួយ ឬចំណុចផ្សេងទៀតបានធ្វើឱ្យប្រសើរឡើង INTC ដើម្បីឱ្យមានការខកចិត្តនៅពេលដែលភាគហ៊ុនជាមូលដ្ឋានមិនទៅណា។ តាមពិត ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន Intel នៅតែទាបជាងចំណុចកំពូលនៃពពុះ dot-com របស់វា នៅពេលដែលវាបានឈានដល់កម្រិតខ្ពស់បំផុតនៃ $74.88 នៅថ្ងៃទី 31 ខែសីហា ឆ្នាំ 2000។

បញ្ហារយៈពេលវែងរបស់ Intel

អាជីវកម្មស៊ីភីយូស៊ីភីយូចាស់ដ៏គួរឱ្យធុញរបស់ Intel បាននិងកំពុងបាត់បង់ចំណែកទីផ្សារទៅឱ្យ AMD និងបន្ទះឈីបដែលរចនាដោយខ្លួនឯងដោយក្រុមហ៊ុន Apple Inc ។
អេអេសអិល
-0.17​%
និង Google (គ្រប់គ្រងដោយ Alphabet Inc.
GOOG
+ 0.75%

ហ្គូហ្គោល
+ 0.78%
) និងផ្សេងៗទៀតជាច្រើនឆ្នាំ។ ក្រុមហ៊ុនបានក្លាយទៅជាក្រុមហ៊ុនវិស្វកម្មហិរញ្ញវត្ថុដូច IBM ឬ GE-like ជាមួយនឹងអាជីវកម្មប្រចាំឆ្នាំធ្លាក់ចុះ នាយកប្រតិបត្តិគួរឱ្យធុញ និងគ្មានហានិភ័យ។

បង្វិលកប៉ាល់ធំ

ប៉ុន្តែ​បន្ទាប់​មក​គេ​បាន​យក​បុរស​ម្នាក់​នេះ​មក​ដឹកនាំ​ក្រុមហ៊ុន។ ដូចដែលគេហទំព័ររបស់ Intel ដាក់វា:

នាយកប្រតិបត្តិលោក Pat Gelsinger "បានចាប់ផ្តើមអាជីពរបស់គាត់នៅឆ្នាំ 1979 នៅក្រុមហ៊ុន Intel ដោយបានក្លាយជាប្រធានផ្នែកបច្ចេកវិទ្យាដំបូងគេ ហើយថែមទាំងបម្រើការជាអនុប្រធានជាន់ខ្ពស់ និងជាអ្នកគ្រប់គ្រងទូទៅនៃ Digital Enterprise Group ផងដែរ។ គាត់គ្រប់គ្រងការបង្កើតបច្ចេកវិទ្យាឧស្សាហកម្មសំខាន់ៗដូចជា USB និង Wi-Fi ។ គាត់គឺជាស្ថាបត្យករនៃ processor 80486 ដើម ដឹកនាំកម្មវិធី microprocessor ចំនួន 14 និងបានដើរតួយ៉ាងសំខាន់នៅក្នុងគ្រួសារ Intel Core និង Intel Xeon processor ដែលនាំឱ្យ Intel ក្លាយជាអ្នកផ្គត់ផ្គង់ microprocessor ដ៏លេចធ្លោ។

បាទ Gelsinger បានបង្កើតវេទិកាបន្ទះឈីប x86 ដែលផ្លាស់ប្តូរពិភពលោក។ គាត់គឺពូកែ និងមានកំណត់ត្រាបទបង្ហាញ។ ខ្ញុំចូលចិត្តភ្នាល់លើភាពវៃឆ្លាត (សូមមើល តែងតែភ្នាល់លើភាពអស្ចារ្យ និងបដិវត្តន៍ or ការដាស់តឿនពាណិជ្ជកម្ម៖ ការភ្នាល់លើភាពវៃឆ្លាត (និង EV)).

ជិតដល់ពេលហើយ រាល់ការចង្អុលបង្ហាញទាំងអស់គឺថាបន្ទះឈីបចុងក្រោយបំផុតរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺ Alder Lake បង្ហាញឱ្យឃើញច្បាស់ជាងកុំព្យូទ័រយួរដៃ និងបន្ទះកុំព្យូទ័រចុងក្រោយបង្អស់របស់ AMD (សូមមើល ការពិនិត្យឡើងវិញរបស់ Core i9-12900HK៖ កុំព្យូទ័រយួរដៃ Intel 'Alder Lake' បំផ្លាញការប្រកួតប្រជែង or Alder Lake Mobile 12900HK របស់ Intel ទទួលបានការសរសើរខ្ពស់នៅក្នុងការពិនិត្យឡើងវិញដំបូង).

បន្ទះឈីបចុងក្រោយបំផុតរបស់ Intel មើលទៅហាក់ដូចជាមានតម្លៃថោក និងប្រសើរជាងការប្រកួតប្រជែង ហើយនោះជាប្រភេទនៃអ្វីដែលអាចបង្កើនប្រាក់ចំណេញដុល អត្រាកំណើន និងនៅទីបំផុត P/E ពហុគុណ។

វាក៏មានបន្ទះឈីប Sapphire Rapids ដែលជាជំនាន់ទី 4 នៃស៊ីភីយូមជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យម៉ាស៊ីនមេម៉ាក Xeon Scalable Processor របស់ Intel ។ យោងតាមក្រុមហ៊ុន Intel វានឹងផ្តល់នូវការលោតផ្លោះដ៏ធំបំផុតនៅក្នុងសមត្ថភាព CPU របស់មជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យសម្រាប់រយៈពេលមួយទសវត្សរ៍ ឬច្រើនជាងនេះ។

ភាគហ៊ុនរបស់ INTC ទំនងជាកើនឡើងទ្វេដង ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនត្រូវយកភាគហ៊ុនដ៏មានអត្ថន័យណាមួយនៅក្នុងអាជីវកម្មទាំងពីរនោះ ហើយទំនងជានឹងកើនឡើងយ៉ាងហោចណាស់បន្តិចពីកម្រិត 40 ដុល្លារខ្ពស់នាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ។

សមតុល្យហានិភ័យ / រង្វាន់គួរឱ្យទាក់ទាញ

ហេតុផលមួយក្នុងចំណោមហេតុផលដែលខ្ញុំចូលចិត្តហានិភ័យ / រង្វាន់នៃការជួញដូរនេះខ្លាំងណាស់គឺថាការធ្លាក់ចុះលេចឡើងមានកម្រិតប្រហែល 20% ឬដូច្នេះខណៈពេលដែលអ្នកមានហាងឆេងល្អដែលភាគហ៊ុនអាចកើនឡើងទ្វេដងលើការកើនឡើងចំណែកទីផ្សារ។

ហើយបន្ទាប់មកអ្នកមានជម្រើសការហៅតាមនិម្មិតលើសក្តានុពលដែលបច្ចេកវិទ្យារថយន្តស្វយ័ត MobileEye របស់ Intel ដែលពិតជាខិតទៅជិតការដោះស្រាយបញ្ហាជាមួយនឹងក្រុមហ៊ុន Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.65%,
Waymo និងប្រហែលជាក្រុមហ៊ុនពីរផ្សេងទៀត។

ហើយសំខាន់បំផុតនោះ វាគឺជាជម្រើសការហៅតាមនិម្មិតនៅលើអាជីវកម្មផលិត បង្កើតបន្ទះឈីបសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនផ្សេងទៀត ដែលធ្វើឲ្យ Intel ទាក់ទាញខ្លាំង។

ក្រុមហ៊ុនផលិតឧបករណ៍អេឡិចត្រូនិកតៃវ៉ាន់
TSM,
-1.41​%,
សាមសុងអេឡិចត្រូនិច
005930,
-0.72​%
ហើយក្រុមហ៊ុន Intel នឹងព្យាយាមសាងសង់រោងចក្រផលិតគ្រឿងអេឡិចត្រូនិកថ្មី ដើម្បីបំពេញតម្រូវការដ៏ធំសម្រាប់បន្ទះឈីបនៅក្នុងអ្វីគ្រប់យ៉ាង ចាប់ពីរថយន្ត និងកុំព្យូទ័រ និងទូរសព្ទ រហូតដល់អាវ សម្លៀកបំពាក់ពាក់ ស្បែកជើង កូនសោទ្វារ ភ្លើងតាមដងផ្លូវ និងផ្លូវថ្នល់ ប្រហែលជាអ្វីៗទាំងអស់ លើកលែងតែថ្នាំដុសធ្មេញប៉ុណ្ណោះ។

ឧស្សាហកម្ម semiconductor ទើបតែបានឆ្លងផុតពាក់កណ្តាលពាន់ពាន់លានដុល្លារក្នុងការលក់ប្រចាំឆ្នាំ ហើយនឹងបន្តក្លាយជារឿងរីកចម្រើនភាគច្រើនសម្រាប់ទសវត្សរ៍ ឬពីរឆ្នាំក្រោយ។ ក្រុមហ៊ុន Intel ទទួលបានរដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិក និងរដ្ឋាភិបាលរដ្ឋចាប់ផ្តើមជួយចំណាយសម្រាប់អ្វីដែលប្រហែលជាជិតដល់ទៅ 100 ពាន់លានដុល្លារដែលបានវិនិយោគនៅក្នុង fabs ថ្មីក្នុងរយៈពេល XNUMX ឆ្នាំខាងមុខ។ fabs ទាំងនោះអាចបង្កើតការវាយតម្លៃតម្លៃពាន់ពាន់លានដុល្លារ ប្រសិនបើ Intel ដកវាចេញ ហើយតម្រូវការសម្រាប់បន្ទះឈីប semiconductor នៅតែមានកំណើនដូចដែលវាធ្លាប់មាន។

ទីបំផុតក្រុមហ៊ុន Intel ទទួលបានកាតាលីករដ៏ពិតប្រាកដ និងអស្ចារ្យមួយចំនួន រួមជាមួយនឹងសក្តានុពលក្នុងការកាន់កាប់ចំណែកទីផ្សារជាលើកដំបូងក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំមកនេះ ទោះបីជាទីផ្សារភាគហ៊ុនស្អប់វាក៏ដោយ។ ការដំឡើងការវិនិយោគរបស់ Intel នៅទីនេះរំឭកខ្ញុំបន្តិចអំពីពេលដែលខ្ញុំកំពុងវាយលុកតុដើម្បីទិញ Tesla ត្រឡប់មកវិញក្នុងតម្លៃ 45 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនដែលបានកែសម្រួលក្នុងឆ្នាំ 2019 ពីព្រោះដូចជា Intel ឥឡូវនេះ Tesla ត្រូវបានសង្ស័យដោយវិនិយោគិននិងអ្នកវិភាគទោះបីជាក្រុមហ៊ុនបានកំណត់ចុងក្រោយក៏ដោយ។ ខ្លួនវាផ្ទាល់ដើម្បីឈ្នះជាមួយនឹងផលិតផលថ្មី និងដើម្បីដណ្តើមចំណែកទីផ្សារ ជាមួយនឹងរថយន្ត និងរោងចក្រថ្មីដែលបង់ដោយផ្នែកដោយរដ្ឋាភិបាល។

ការឆ្លើយតបពីមិត្តភ័ក្តិរបស់ខ្ញុំ ចាប់តាំងពីខ្ញុំចាប់ផ្តើមទិញ Intel នាពេលថ្មីៗនេះ គឺស្រដៀងគ្នាទៅនឹងពេលដែលខ្ញុំចាប់ផ្តើមទិញ/ទម្លុះតុនៅលើ Tesla នៅឆ្នាំ 2019 ឬសូម្បីតែពេលដែលខ្ញុំចាប់ផ្តើមទិញ Apple ត្រឡប់មកវិញក្នុងឆ្នាំ 2003៖ ការភ្ញាក់ផ្អើល ការហួសចិត្ត ឬការភាន់ច្រឡំ។

ការវិនិយោគរបស់ Intel នេះ ក៏មានហានិភ័យរបស់វា។ ប៉ុន្តែសក្ដានុពល និងលទ្ធភាពនៃការកើនឡើងនេះ ធ្វើឱ្យនេះជាលើកទីមួយចាប់តាំងពីក្រុមហ៊ុន Tesla ក្នុងឆ្នាំ 2019 ដែលអ្នកកំពុងឃើញខ្ញុំវាយតុលើគំនិតថ្មីមួយ។ គ្មានអ្វីងាយស្រួលនៅទីនោះទេ ហើយ Intel មានការងារជាច្រើននៅខាងមុខដើម្បីដឹងពីសក្តានុពលនេះ ដូច្នេះខ្ញុំនឹងនៅតែមានតុល្យភាព ទោះបីជាខ្ញុំបានធ្វើឱ្យ INTC ក្លាយជាតំណែងកំពូលទាំងបីនៅក្នុងគណនីផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ខ្ញុំ និងនៅក្នុងមូលនិធិការពារហានិភ័យក៏ដោយ។

ខ្ញុំមានគម្រោងទិញបន្ថែមលើចំណុចខ្សោយណាមួយនៅកន្លែងទាំងពីរ។

ប្រយ័ត្នដូចរាល់ដង។

Cody Willard គឺជាអ្នកសរសេរអត្ថបទសម្រាប់ MarketWatch និងជាអ្នកកែសម្រួល ព្រឹត្តិបត្រ Revolution Investing. Willard ឬក្រុមហ៊ុនវិនិយោគរបស់គាត់អាចកាន់កាប់ ឬមានគម្រោងធ្វើជាម្ចាស់មូលបត្រដែលបានរៀបរាប់នៅក្នុងជួរឈរនេះ។