មតិ៖ ទីផ្សារភាគហ៊ុនក្នុងលទ្ធភាពទាំងអស់បានឈានចូលដំណាក់កាលថ្មី - ដូច្នេះអ្នកនឹងចង់ធ្វើជាម្ចាស់ភាគហ៊ុនទាំងប្រាំនេះ

ខ្ញុំ​ប្រកែក​ថា យើង​ស្ថិត​នៅ​ក្នុង​ដំណាក់កាល​ដំបូង​នៃ​ទីផ្សារ​គោ​ថ្មី ដែល​មាន​ន័យ​ថា​អ្នក​គួរ​តែ​ទិញ​ចំណុច​ខ្សោយ​សំខាន់ៗ​ដូច​អ្វី​ដែល​យើង​ឃើញ​ឥឡូវ​នេះ។ ខ្ញុំ​មិន​ចង់​បដិសេធ​អ្នក​សង្ស័យ​ទេ។ យើងត្រូវការពួកគេ។ យ៉ាងណាមិញសមាសធាតុសំខាន់នៃទីផ្សារគោណាមួយគឺ "ជញ្ជាំងនៃការព្រួយបារម្ភ" ។

អ្នកតែងតែត្រូវការមនុស្សច្រើនក្រុមដែលព្រួយបារម្ភអំពីរឿងនេះ និងរឿងនោះ ហើយព្យាករណ៍ពីការធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារ និងសេដ្ឋកិច្ច ដើម្បីទីផ្សារគោអាចរស់បាន។ នេះជាមូលហេតុ៖ នៅពេលដែលមនុស្សគ្រប់គ្នាមានសុទិដ្ឋិនិយម វាលែងមានមនុស្សនៅទីនោះទៀតហើយ វេន កើនឡើង និងជំរុញឱ្យភាគហ៊ុនកើនឡើង។

ជា​ការ​ពិត​ណាស់ ខ្ញុំ​ប្រហែល​ជា​អ្នក​ដែល​ប្រែ​ថា​ខុស។ ប៉ុន្តែនេះគឺជាហេតុផលទាំងប្រាំរបស់ខ្ញុំថាហេតុអ្វីបានជាយើងស្ថិតនៅក្នុងដំណាក់កាលទីផ្សារកើនឡើងថ្មី ហើយភាគហ៊ុនចំនួន XNUMX ដែលទំនងជានឹងដំណើរការក្នុងអំឡុងពេលនោះ។

ហេតុផលទី 1: អតិផរណាខ្ពស់ពិតជាបណ្តោះអាសន្ន

ខ្លាឃ្មុំទីផ្សារប្រាប់យើងថា អតិផរណានឹងនៅតែខ្ពស់ ដោយបង្ខំឱ្យ Fed ដំឡើងអត្រាការប្រាក់យ៉ាងច្រើន ដែលវាបណ្តាលឱ្យមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចធ្ងន់ធ្ងរ។ ពួកគេនឹងខុស។ ប៉ុន្តែអ្នកអាចឃើញពីរបៀបដែលពួកគេនឹងធ្វើកំហុសនេះ។

ទីមួយ កំហុសស្នូលក្នុងការព្យាករណ៍គឺជាទម្លាប់នៃការសន្មត់ថាលក្ខខណ្ឌបច្ចុប្បន្ននឹងនៅតែមាន។ ទីពីរ វាត្រូវការពេលមួយរយៈសម្រាប់ការធ្លាក់ចុះនៃអតិផរណាក្នុងចរន្ត ដើម្បីដំណើរការចូលទៅក្នុងតម្លៃនៃផលិតផលប្រើប្រាស់ និងទិន្នន័យអតិផរណាសំខាន់ៗដូចជាសន្ទស្សន៍តម្លៃអ្នកប្រើប្រាស់ (CPI) ជាដើម។ មុនពេលយើងឈានដល់រយៈពេលដែលវាត្រូវចំណាយពេល សូមពិចារណានូវព័ត៌មានល្អពិតៗទាំងអស់អំពីអតិផរណាដែលជាធម្មតាត្រូវបានគេមិនអើពើ ព្រោះវាមិនទាន់ធ្វើឱ្យប៉ះពាល់ដល់អតិផរណាចំណងជើងនៅឡើយ។

* សន្ទស្សន៍តម្លៃទំនិញរបស់ S&P Goldman Sachs សម្រាប់ទំនិញកសិកម្ម និងថាមពលថ្មីៗនេះបានធ្លាក់ចុះ 18%-20% ពីកំពូលខែឧសភា និងខែមិថុនា។

* អត្រាដឹកជញ្ជូនធ្លាក់ចុះមួយភាគបីធៀបនឹងកម្រិតខ្ពស់នាពេលថ្មីៗនេះ។

* តម្លៃដែលក្រុមហ៊ុនបង់ និងឡើងដល់កំពូលយ៉ាងច្បាស់នៅដើមឆ្នាំនេះ នេះបើយោងតាមការស្ទង់មតិអាជីវកម្មចុងក្រោយបំផុតដោយធនាគារកណ្តាល Federal Reserve នៃទីក្រុង New York, Philadelphia និង Richmond ។ ពួកគេក៏បានបង្ហាញពីពេលវេលាដឹកជញ្ជូន និងការបញ្ជាទិញដែលមិនបំពេញកិច្ចសន្យាយ៉ាងមុតមាំផងដែរ។ នេះប្រាប់យើងថាបញ្ហាខ្សែសង្វាក់ផ្គត់ផ្គង់ ដែលជាប្រភពដ៏ធំនៃអតិផរណា - កំពុងធូរស្រាល។

* ផលិតកម្មរថយន្តថ្មីនៅក្នុងខែកក្កដាបានស្ទុះងើបឡើងវិញដល់កម្រិតចុងឆ្នាំ 2020 ដែលនឹងដាក់សម្ពាធធ្លាក់ចុះបន្ថែមទៀតលើតម្លៃរថយន្តជជុះ ដែលធ្លាក់ចុះរួចទៅហើយ - ធ្លាក់ចុះ 3.6% នៅក្នុងឆមាសទីមួយនៃខែសីហា។

ខ្ញុំអាចបន្ត។ ប៉ុន្តែចំណុចសំខាន់គឺតិចតួចដែលរឿងនេះបានបង្ហាញនៅក្នុងសន្ទស្សន៍អតិផរណា។ ដូច្នេះ ខ្លាឃ្មុំនៅតែមិនជឿជាក់ និងធ្លាក់ចុះ។

របាយការណ៍អតិផរណាដ៏ធំបន្ទាប់នឹងជា CPI របស់ខែសីហាដែលនឹងចេញផ្សាយនៅថ្ងៃទី 13 ខែកញ្ញា។ វានឹងបង្ហាញពីផលប៉ះពាល់តិចតួចនៃការថយចុះអតិផរណា។ ការសិក្សាថ្មីមួយដោយ Goldman Sachs និយាយថា ការចំណាយលើចរន្តត្រូវចំណាយពេលពី XNUMX ទៅ XNUMX ត្រីមាសដើម្បីជះឥទ្ធិពលលើវិធានការតម្លៃចំណងជើង។ យើងមិនទាន់នៅទីនោះទេ។ ប៉ុន្តែយើងនឹងទទួលបានចំនួនអតិផរណាទាប ដែលធ្វើឲ្យខ្លាឃ្មុំស្ងប់ស្ងាត់ ដោយបញ្ចុះបញ្ចូលពួកគេឱ្យផ្លាស់ប្តូរការកើនឡើងបន្ថែមទៀត និងទិញភាគហ៊ុនរបស់យើង។   

ហេតុផលទី 2: ទំនុកចិត្តរបស់អ្នកប្រើប្រាស់នឹងងើបឡើងវិញ

យើងទាំងអស់គ្នាដឹងថាអ្នកប្រើប្រាស់ជំរុញកំណើន GDP របស់យើងភាគច្រើន - ពីរភាគបី ឬច្រើនជាងនេះ។ ឥឡូវនេះ អារម្មណ៍អ្នកប្រើប្រាស់មានកម្រិតទាបណាស់ — ថ្មីៗនេះនៅកម្រិតទាបក្រោយសង្គ្រាមលោកលើកទីពីរ។ នេះហាក់ដូចជាចម្លែកដោយសារទីផ្សារការងារខ្លាំង។ ប៉ុន្តែ​អ្នកប្រើប្រាស់​មើល​តម្លៃ​យ៉ាង​ដិតដល់ ហើយ​នៅពេលដែល​ពួកគេ​ឃើញ​ពួកគេ​កើនឡើង​ច្រើន ពួកគេ​បែរជា​អវិជ្ជមាន​ទៅវិញ​។

ដូចគ្នានេះដែរ នៅពេលដែលអតិផរណាថយចុះ អារម្មណ៍របស់អ្នកប្រើប្រាស់នឹងកើនឡើង។ នេះនឹងធ្វើឱ្យអារម្មណ៍អ្នកប្រើប្រាស់កាន់តែវិជ្ជមាន បញ្ចេញវិញ្ញាណសត្វ និងការចំណាយ។

ភាគហ៊ុននឹងឆ្លើយតប។ ទោះបីជាមានការយកចិត្តទុកដាក់ទាំងអស់ចំពោះការរឹតបន្តឹងរបស់ Fed ក៏ដោយ ទំនុកចិត្តរបស់អ្នកប្រើប្រាស់មានផលប៉ះពាល់កាន់តែធំនៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន។ មានការជាប់ទាក់ទងគ្នាយ៉ាងតឹងរ៉ឹងរវាងការកើនឡើងនូវទំនុកចិត្ត និងការកើនឡើងនៃទីផ្សារភាគហ៊ុន។ នេះគឺជាសូចនាករដែលត្រូវមើល។ អ្នកប្រើប្រាស់ក៏មានកន្លែងសម្រាប់ខ្ចីផងដែរ ទោះបីជាសមតុល្យប្រាក់កម្ចីកើនឡើងក៏ដោយ។ ការចំណាយលើសេវាបំណុល និងអានុភាពគ្រួសារនៅតែទាបជាងមធ្យមភាគប្រវត្តិសាស្ត្រ។

ហេតុផលទី ៣៖ វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចមិនទំនង

ខ្ញុំនឹងបដិសេធការជជែកវែកញែកដែលមាននយោបាយ និងឆ្កួតលីលាអំពី "អ្វីទៅជាវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច" ចាប់តាំងពីនិយមន័យបានច្បាស់លាស់អស់រយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំ។ ការិយាល័យស្រាវជ្រាវសេដ្ឋកិច្ចជាតិ (NBER) សម្រេចចិត្ត ហើយវាពិចារណាលើកត្តាជាច្រើនលើសពី GDP រួមទាំងកម្លាំងការងារផងដែរ។

NBER ទំនង​ជា​មិន​អាច​កំណត់​ថា​មាន​វិបត្តិ​សេដ្ឋកិច្ច​សម្រាប់​ហេតុផល​សាមញ្ញ​មួយ​ទេ៖ ការងារ​ខ្លាំង​ពេក។ ប្រាក់បៀវត្សរ៍ការងារបានកើនឡើងជារៀងរាល់ខែក្នុងអំឡុងពេលប្រាំពីរខែដំបូងនៃឆ្នាំ 2022 ដោយ 3.3 លានការងារដល់កំណត់ត្រា 152.5 លាននៅក្នុងខែកក្កដា។ ជាធម្មតា យើងមិនមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចទេ នៅពេលដែលទីផ្សារការងារខ្លាំង។ ការលក់រាយបានកើនឡើង 2.4% លើមូលដ្ឋានប្រចាំឆ្នាំរយៈពេល XNUMX ខែក្នុងខែកក្កដា ដែលជាសញ្ញាមួយផ្សេងទៀតនៃការមិនមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច។

ជាការពិតណាស់ ការងារខ្លាំងគឺជាដាវមុខពីរ។ នៅពេលដែលកម្រិតគ្មានការងារធ្វើមានកម្រិតទាប - ប្រហែល 3.5% - វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចអាចកើតឡើង។ ទីផ្សារការងារតឹងតែងណាស់ ក្រុមហ៊ុនមិនអាចស្វែងរកកម្មករបន្ថែមដើម្បីបន្តរីកចម្រើន។ លើក​នេះ អត្រា​ការ​ចូល​រួម​ការងារ​នៅ​តែ​ត្រូវ​បាន​គេ​គាប​សង្កត់។ មនុស្សកាន់តែច្រើនដែលត្រឡប់មកធ្វើការវិញនឹងទិញពេលវេលាដល់ពួកយើងនៅក្នុងការពង្រីកនេះ។

ទោះបីជាវាមិនមែន ជារូបភាពធំក៏ដោយ យើងឃើញអវត្តមាននៃការលើសដែលជាធម្មតារួមចំណែកដល់ការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចដ៏អាក្រក់ ដូចជាពពុះបច្ចេកវិទ្យាចុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1990 ឬពពុះការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីអចលនទ្រព្យក្នុងឆ្នាំ 2005-2007 ។ ដូច្នេះ​បើ​ទោះ​ជា​យើង​មាន​វិបត្តិ​សេដ្ឋកិច្ច​ក៏​ដោយ វា​អាច​ស្រាល។ ចំពោះ​ការ​ធ្លាក់​ចុះ GDP ពីរ​ជាប់​គ្នា​ដែល​អ្នក​នយោបាយ​កំពុង​តែ​បន្ត - គណៈវិនិច្ឆ័យ​នៅ​តែ​ចេញ​អំពី​រឿង​នោះ។ ទិន្នន័យទាំងនោះអាចត្រូវបានកែសម្រួលឡើងយ៉ាងខ្លាំង។ វាកំពុងកើតឡើងរួចហើយ។

ហេតុផលទី ៤៖ កូវីដកំពុងដំណើរការ

កូវីដ​មាន​សភាព​ទន់ខ្សោយ ដូច្នេះ​គ្មាន​នរណា​ដឹង​ថា​វា​ពិតជា​ស្រក​ឬ​អត់​។ ប៉ុន្តែរហូតមកដល់ពេលនេះ យ៉ាងហោចណាស់មិនមានវ៉ារ្យ៉ង់ Covid ថ្មីណាមួយនៅក្នុងស្លាបដើម្បីកាន់កាប់ពី BA.5 ទេ។ មនុស្សជាច្រើនបានបង្កើតភាពស៊ាំពីធម្មជាតិ ដោយសារពួកគេឆ្លង Covid ការប្រែប្រួលថ្មីណាមួយអាចពិបាកក្នុងការទាក់ទាញ។

យើងនឹងសិក្សាបន្ថែមទៀតនៅពេលដែលអាកាសធាតុត្រជាក់មកដល់ក្នុងខែតុលា និងវិច្ឆិកា។ ប៉ុន្តែ​ប្រសិន​បើ​លាភ​សំណាង​នេះ​កាន់​បាន វា​នឹង​មាន​សុទិដ្ឋិនិយម​ដល់​សេដ្ឋកិច្ច។ វាមានន័យថា មនុស្សកាន់តែច្រើននឹងធ្វើដំណើរ លើកកន្លែងស្នាក់នៅ និងការចំណាយលើវិស័យភោជនីយដ្ឋាន។

សំខាន់ជាងនេះទៅទៀតសម្រាប់សេដ្ឋកិច្ចពិភពលោក ការលើកលែងទោសមានន័យថា ប្រទេសចិននឹងបញ្ចប់ការចាក់សោរយ៉ាងតឹងរ៉ឹងជាងមុន ដោយបង្កើតការបើកដំណើរការឡើងវិញនៅទីនោះក្នុងឆមាសទីពីរនៃឆ្នាំនេះ។ នេះនឹងគាំទ្រដល់កំណើនពិភពលោក។ បាទ ទិន្នន័យ​ខែកក្កដា​បាន​បង្ហាញ​ថា​សេដ្ឋកិច្ច​របស់​ប្រទេស​ចិន​ខ្សោយ។ ប៉ុន្តែថ្មីៗនេះ ធនាគារប្រជាជនចិនបានកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់សំខាន់ៗដោយមិនបានរំពឹងទុកដោយចំនួននិមិត្តសញ្ញា។ ការបញ្ច្រាសប្រាប់យើងថា វាបើកចំហសម្រាប់ការកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់បន្ថែមទៀត។ ទន្ទឹមនឹងនេះ នាយករដ្ឋមន្ត្រីចិនលោក Li Keqiang ថ្មីៗនេះបានជំរុញឱ្យខេត្តនានាបង្កើនការចំណាយសារពើពន្ធ។

ហេតុផលទី ៥៖ អារម្មណ៍បានធ្លាក់ចុះ

អារម្មណ៍របស់វិនិយោគិនបានឈានដល់កម្រិតទាបបំផុតនៅពាក់កណ្តាលខែមិថុនា ដែលជាប្រភេទនៃកម្រិតទាបដែលកើតឡើងនៅជុំវិញបាតទីផ្សារដែលសម្រេចបាន។ អារម្មណ៍គឺពិបាកតាមដាន — មួយផ្នែកព្រោះអ្នកក៏ត្រូវតាមដានខ្លួនឯងដែរ។ ប៉ុន្តែរង្វាស់មួយដែលខ្ញុំប្រើជាផ្លូវកាត់ដ៏ងាយស្រួលគឺ Investors Intelligence Bull/Bear Ratio ។

វាបានធ្លាក់ចុះដល់ 0.6 នៅជុំវិញទីផ្សារទាបនៅខែមិថុនា។ នោះជាពាក្យអសុរស ដែលស្នើឱ្យវិនិយោគិនគប់កន្សែង ហើយបោះបង់ចោល - វិធីដែលពួកគេធ្វើជាធម្មតានៅបាតទីផ្សារ។ ការអានខែមិថុនាគឺជាកម្រិតទាបបំផុតចាប់តាំងពីខែមីនាឆ្នាំ 2009 ដែលជាទីផ្សារទាបនៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះចុងក្រោយ។ សមាមាត្រខ្លាឃ្មុំគោបានកើនឡើងដល់ 0.56 នៅសប្តាហ៍នៃថ្ងៃទី 10 ខែមីនាឆ្នាំ 2009 ហើយទីផ្សារភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះនៅសប្តាហ៍នោះនៅថ្ងៃទី 11 ខែមីនា។

ដំណឹងល្អនៅទីនេះគឺថាសមាមាត្រគោ / ខ្លាឃ្មុំនៅតែទាបនៅ 1.52 ។ អ្វីក៏ដោយខាងក្រោម 2 ប្រាប់ខ្ញុំថាទីផ្សារគឺអាចទិញបានខ្លាំងណាស់ ដោយវិធីដែលខ្ញុំប្រើរង្វាស់នេះ។

បន្ទាត់​ខាងក្រោម​បង្អស់

ដោយពិចារណាលើការភ័យខ្លាចជាប់រហូតទាំងអស់អំពីអតិផរណា ធនាគារកណ្តាល និងការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ច វាមិនមែនជារឿងភ្ញាក់ផ្អើលទេដែលអ្នកវិនិយោគនៅតែមានទុទិដ្ឋិនិយម។ ជាជាងចូលរួមជាមួយហ្វូងមនុស្សដែលមានការធ្លាក់ចុះនៅពេលដែលភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះ ចូរគិតថានេះជា "ជញ្ជាំងនៃក្តីបារម្ភ" ដែលអាចទិញបានបុរាណដែលទីផ្សារគោទាំងអស់ត្រូវកើនឡើង។

នៅក្នុងបរិយាកាសនេះ វាសមហេតុផលក្នុងការទិញភាគហ៊ុន — ដោយចាប់ផ្តើមពីឈ្មោះដែលមានក្រាំងការពារ ប៉ុន្តែមើលទៅថោកព្រោះពួកគេមានចំណាត់ថ្នាក់ផ្កាយ XNUMX ឬ XNUMX (ក្នុងចំណោមប្រាំ) នៅ Morningstar Direct ។

FAANGs នៃអក្ខរក្រមវាយដំ
ហ្គូហ្គោល
+ 2.60%,
Amazon.com
AMZN,
+ 2.60%
និងមេតា
មេតា
+ 3.38%
ទាំងអស់សមនឹងវិក័យប័ត្រដូច JP Morgan ដែរ។
JPM,
+ 2.37%
និង Nike
អិនអេខេ
+ 1.62%.
សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមអំពីវិធីសាស្រ្តក្នុងការជ្រើសរើសភាគហ៊ុននេះ សូមមើល ជួរឈរនេះ របស់ខ្ញុំ។

ក្នុងរយៈពេលដ៏ខ្លីនេះ យើងអាចនឹងឃើញភាពទន់ខ្សោយនៅក្នុងខែកញ្ញា។ វាជាខែដ៏អាក្រក់បំផុតក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រសម្រាប់ភាគហ៊ុន។ វាក៏ជាខែដែល Fed បង្កើនការរឹតបន្តឹងបរិមាណរបស់ខ្លួន។ ដូច្នេះដូចរាល់ដង វាជាការល្អបំផុតក្នុងការរៀបចំផែនការទិញភាគហ៊ុនជាដំណាក់កាល។

Michael Brush គឺជាអ្នកសរសេរអត្ថបទសម្រាប់ MarketWatch ។ នៅពេលបោះពុម្ពផ្សាយ គាត់ជាម្ចាស់ក្រុមហ៊ុន GOOGL, AMZN, META និង NKE ។ Brush បានស្នើ GOOGL, AMZN, META, JPM និង NKE នៅក្នុងព្រឹត្តិប័ត្រព័ត៌មានភាគហ៊ុនរបស់គាត់ ដុសខាត់លើស្តុក. តាមដានគាត់នៅលើ Twitter @mbrushstocks ។