ទស្សនៈ៖ ទីផ្សារភាគហ៊ុនមានដែនកំណត់ក្នុងរយៈពេលខ្លី។ កុំរំពឹងថាវានឹងមានរយៈពេលយូរ។

ជាធម្មតា SPX ប្រមូលផ្តុំបន្តិចលើសពី 1% ក្នុងអំឡុងពេលនោះ។ លើកលែងតែវគ្គដ៏ខ្លាំងកាលពីថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ សាន់តា បាត់ខ្លួនក្នុងសកម្មភាព ប៉ុន្តែនៅតែមានពេល។ មួយនៃផលប៉ះពាល់នៃប្រព័ន្ធនេះគឺថា, ប្រសិនបើទីផ្សារ ហេតុការណ៍ ដើម្បីចុះឈ្មោះការកើនឡើងក្នុងរយៈពេលប្រាំពីរថ្ងៃនោះ នេះគឺជាសូចនាករអវិជ្ជមានដែលនឹងឆ្ពោះទៅមុខ។ ឬដូចដែល Hirsch បាននិយាយយ៉ាងមុតមាំថា "ប្រសិនបើសាន់តាក្លូសមិនគួរហៅទេ ខ្លាឃ្មុំអាចមក Broad និង Wall" ។

គំនូសតាង SPX ខ្លួនវាមានចំណុច resistance នៅ 3900-3940 បន្ទាប់ពីការវិភាគខាងក្រោម 3900 នៅពាក់កណ្តាលខែធ្នូ។ រហូតមកដល់ពេលនេះមានការគាំទ្រនៅក្នុងតំបន់ 3760-3800 ។ ដូច្នេះ ទីផ្សារ​ត្រូវ​បាន​កំណត់​ក្នុង​រយៈ​ពេល​ខ្លី។ កុំរំពឹងថាវានឹងមានរយៈពេលយូរពេក។ តាមទស្សនៈរយៈពេលវែងបន្តិច មានការតស៊ូខ្លាំងរហូតដល់ 4100 ដែលជាកន្លែងប្រមូលផ្តុំផ្សារហ៊ុនបានបរាជ័យនៅដើមខែធ្នូ។ នៅលើការធ្លាក់ចុះ គួរតែមានការគាំទ្រមួយចំនួននៅ 3700 ហើយបន្ទាប់មកនៅកម្រិតទាបប្រចាំឆ្នាំនៅ 3500។ ហើយជាការពិតណាស់ រូបភាពដ៏ធំបំផុតគឺនៅតែជាទីផ្សារធ្លាក់ចុះ ដោយបន្ទាត់និន្នាការធ្លាក់ចុះ (បន្ទាត់ពណ៌ខៀវនៅក្នុងក្រាហ្វដែលភ្ជាប់មកជាមួយ នៃ SPX) ។

យើង​ធ្វើ មិនមាន មានសញ្ញា McMillan Volatility Band (MVB) នៅនឹងកន្លែងនៅពេលនេះ។ SPX ត្រូវការផ្លាស់ទីនៅខាងក្រៅ +/-4σ "ក្រុម Bollinger ដែលបានកែប្រែ" ដើម្បីបង្កើតសញ្ញាបែបនេះ។ 

មាន​ការ​ទិញ​យ៉ាង​ខ្លាំង​នា​ពេល​ថ្មីៗ​នេះ ហើយ​សមាមាត្រ​ការ​ហៅ​ទូរសព្ទ​បាន​កើនឡើង​ជា​លំដាប់​ដោយ​សារ​តែ​វា​។ សមាមាត្រទាំងនេះមាននៅលើសញ្ញាលក់សម្រាប់ពីរបីសប្តាហ៍ឥឡូវនេះ ហើយដរាបណាពួកគេមាននិន្នាការខ្ពស់ជាងនេះ សញ្ញាលក់ទាំងនោះនឹងនៅដដែល។ នេះជាការពិតនៃអនុបាតការហៅទូរសព្ទទាំងអស់ដែលយើងធ្វើតាម ជាពិសេសអនុបាតសមធម៌ពីរ (តារាងដែលភ្ជាប់មកជាមួយ) និងសមាមាត្រការហៅសរុប។ អនុបាតការហៅទូរស័ព្ទសម្រាប់តែភាគហ៊ុន CBOE បានចុះបញ្ជីចំនួនដ៏ច្រើននៅថ្ងៃទី 28 ខែធ្នូ ប៉ុន្តែមានការពាក់ព័ន្ធមួយចំនួននៅទីនោះ ដូច្នេះចំនួននោះអាចនឹងហួសកំណត់។ នេះ។ ស្ដង់ដារ សមាមាត្រគឺជិតដល់កម្រិតខ្ពស់ប្រចាំឆ្នាំរបស់វា ដែលមានន័យថាវាពិតជាស្ថិតនៅក្នុងទឹកដីដែលលក់លើស និង ទំងន់ សមាមាត្រក៏ចាប់ផ្តើមជិតដល់កម្រិតលក់លើសផងដែរ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ "លក់លើសមិនមែនមានន័យថាទិញទេ" ។

វិសាលភាពទីផ្សារមានភាពអន់ថយ ហើយដូច្នេះ លំយោលធំទូលាយរបស់យើងនៅតែមានសញ្ញាលក់ ទោះបីជានៅក្នុងទឹកដីលក់លើសក៏ដោយ។ លំយោលដ៏ធំទូលាយរបស់ NYSE បានព្យាយាមបង្កើតសញ្ញាទិញក្នុងឱកាសថ្មីៗចំនួនពីរ ប៉ុន្តែទីបំផុតបានបរាជ័យ។ លំយោលធំទូលាយ "ភាគហ៊ុនតែប៉ុណ្ណោះ" មិនបានបង្កើតសញ្ញាទិញទេ។ យើងក៏មើលឌីផេរ៉ង់ស្យែលនៃលំយោលទាំងពីរនេះផងដែរ ហើយវាត្រូវបានលក់លើសកម្រិតផងដែរ — បន្ទាប់ពីមានសញ្ញាទិញដែលបរាជ័យនាពេលថ្មីៗនេះ។

តំបន់មួយដែលប្រសើរឡើងបន្តិចគឺកម្រិតខ្ពស់ថ្មី 52 សប្តាហ៍នៅលើ NYSE ។ សម្រាប់​ពីរ​បី​ថ្ងៃ​ចុង​ក្រោយ​នេះ ចំនួន​កម្រិត​ខ្ពស់​ថ្មី​បាន​លើស​ពី 60។ នោះ​ប្រហែល​ជា​មិន​សូវ​មាន​ច្រើន​ទេ ហើយ​វា​មិន​មែន​ជា​ការ​ពិត​ទេ ប៉ុន្តែ​វា​ជា​ការ​ធ្វើ​ឱ្យ​ប្រសើរ​ឡើង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ សម្រាប់សូចនាករនេះដើម្បីបង្កើតសញ្ញាទិញ ចំនួននៃកម្រិតខ្ពស់ថ្មីនឹងត្រូវលើសពី 100 សម្រាប់ពីរថ្ងៃជាប់ៗគ្នា។ នោះអាចជាលំដាប់ខ្ពស់នៅពេលនេះ។

តំបន់នៃសុទិដ្ឋិនិយមបំផុតគឺភាពប្រែប្រួល (VIX ជាពិសេស) ។ VIX
VIX,
-3.03​%
បន្តនៅក្នុងពិភពលោករបស់ខ្លួន។ បាទ វាបានកើនឡើងបន្តិចក្នុងរយៈពេលពីរថ្ងៃកន្លងមកនេះ នៅក្នុងអ្វីដែលហាក់ដូចជាសម្បទានដល់តម្លៃភាគហ៊ុនដែលធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង ប៉ុន្តែជារួម សញ្ញាបច្ចេកទេសពី VIX នៅតែមានសុទិដ្ឋិនិយមសម្រាប់ភាគហ៊ុន។ មានសញ្ញាទិញ "កំពូលកើនឡើង" នៅនឹងកន្លែង ហើយ និន្នាការ VIX សញ្ញាទិញក៏នៅតែសកម្មផងដែរ។ VIX នឹងត្រូវបិទនៅខាងលើការផ្លាស់ប្តូរមធ្យម 200 ថ្ងៃរបស់ខ្លួន (បច្ចុប្បន្ននៅ 25.50 និងកំពុងធ្លាក់ចុះ) ដើម្បីលុបចោល និន្នាការ VIX សញ្ញាទិញ ហើយវានឹងត្រូវបិទនៅខាងលើ 25.84 (ការកើនឡើងខ្ពស់នៃពាក់កណ្តាលខែធ្នូ) ដើម្បីលុបចោលសញ្ញាទិញ "ការកើនឡើងកំពូល" ។

នេះ ស្ថាបនា និស្សន្ទវត្ថុប្រែប្រួលនៅតែមានសុទិដ្ឋិនិយមនៅក្នុងទស្សនវិស័យរបស់ខ្លួនសម្រាប់ភាគហ៊ុនផងដែរ។ រចនាសម្ព័ន្ធពាក្យនៃអនាគត VIX និងសន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួល CBOE មានជម្រាលឡើងលើ។ លើសពីនេះទៅទៀត អនាគត VIX ទាំងអស់គឺមានការជួញដូរក្នុងតម្លៃបុព្វលាភដែលមានសុខភាពល្អដល់ VIX ។ ទាំងនេះគឺជាសញ្ញាវិជ្ជមានសម្រាប់ភាគហ៊ុន។

សរុបមក យើងបន្តរក្សាជំហរធ្លាក់ចុះ "ស្នូល" ដោយសារតែនិន្នាការធ្លាក់ចុះនៅលើគំនូសតាង SPX និងដោយសារតែការបំបែកថ្មីៗនេះនៅខាងក្រោម 3900។ វាក៏មានសញ្ញាអវិជ្ជមានផងដែរពីសមាមាត្រការហៅទូរស័ព្ទ និងទទឹង (ទោះបីជាទាំងពីរស្ថិតនៅក្នុងទឹកដីលក់លើសក៏ដោយ។ ) សញ្ញា​ទិញ​បច្ចុប្បន្ន​តែ​មួយ​គត់​កំពុង​លេច​ចេញ​ពី​ភាព​ប្រែប្រួល​ស្មុគស្មាញ។ ដូច្នេះ យើងនឹងបន្តធ្វើពាណិជ្ជកម្មសញ្ញាដែលបានបញ្ជាក់ជុំវិញទីតាំង "ស្នូល" នោះ។

ការណែនាំថ្មី៖ Chevron (CVX)

មានសញ្ញាទិញសមាមាត្រការហៅទូរស័ព្ទថ្មីនៅក្នុងក្រុមហ៊ុន Chevron
CVX,
+ 0.75%,
កើតចេញពីស្ថានភាពលក់ដាច់ខ្លាំង។ ដូច្នេះ យើងនឹងកាន់តំណែងដ៏វែងមួយនៅទីនេះ៖

ទិញ 1 CVX ខែកុម្ភៈ (17^th) 180 ហៅ 

ក្នុងតម្លៃ 7.20 ឬតិចជាងនេះ។

CVX: 177.35 កុម្ភៈ (17^th) 180 call: 7.00 bid, offer at 7.20

យើងនឹងកាន់តំណែងនេះដរាបណាសមាមាត្រនៃការហៅទូរស័ព្ទរបស់ CVX នៅតែមាននៅលើសញ្ញាទិញ។

សកម្មភាពតាមដាន៖ 

ការឈប់ទាំងអស់គឺជាការឈប់សម្រាកផ្លូវចិត្ត លើកលែងតែមានការកត់សម្គាល់ផ្សេង។

យើងកំពុងប្រើនីតិវិធីរមៀល "ស្តង់ដារ" សម្រាប់របស់យើង។
ចារកម្ម,
+ 1.78%
ការរីករាលដាល៖ នៅក្នុងគោបញ្ឈរ ឬខ្លាឃ្មុំរីករាលដាល ប្រសិនបើមូលដ្ឋានប៉ះនឹងកូដកម្មខ្លី បន្ទាប់មករមៀលការរីករាលដាលទាំងមូល។ នោះនឹងជារមៀល up នៅក្នុងករណីនៃការហៅ bull រីករាលដាល, ឬរមៀល ចុះ ក្នុងករណីសត្វខ្លាឃ្មុំរីករាលដាល។ ស្ថិតក្នុងការផុតកំណត់ដូចគ្នា ហើយរក្សាចម្ងាយរវាងការវាយលុកដូចគ្នា លុះត្រាតែមានការណែនាំផ្សេង។ 

Long 2 SPY ខែមករា (20^th) 375 puts និង Short 2 Jan (20^th355 ដាក់: នេះគឺជាជំហរធ្លាក់ចុះ "ស្នូល" របស់យើង។ ដរាបណា SPX នៅតែស្ថិតក្នុងទិសដៅធ្លាក់ចុះ យើងចង់រក្សាទីតាំងនៅទីនេះ។ 

ឡុង 2 KMB មករា (20^th135 ការហៅទូរស័ព្ទ: គឺផ្អែកលើសមាមាត្រការហៅទូរសព្ទនៅក្នុង Kimberly-Clark
KMB
+ 0.53%.
សមាមាត្រនោះឥឡូវនេះបានរំកិលទៅសញ្ញាលក់ ដូច្នេះសូមលក់ការហៅទូរសព្ទទាំងនេះដើម្បីបិទទីតាំង។ 

ឡុង 2 IWM មករា (20^th) 185 ការហៅទូរស័ព្ទតាមលុយ និង Short 2 IWM Jan (20^th205 ការហៅទូរស័ព្ទ: នេះគឺជាទីតាំងរបស់យើងដោយផ្អែកលើការកើនឡើងនៃរដូវកាលរវាង Thanksgiving និងថ្ងៃជួញដូរទីពីរនៃឆ្នាំថ្មី។ ចាកចេញពី iShares Russell 2000 ETF នេះ។
IWM,
+ 2.52%
ទីតាំងនៅពេលបិទការជួញដូរនៅថ្ងៃពុធទី 4 ខែមករាដែលជាថ្ងៃជួញដូរទីពីរនៃឆ្នាំថ្មី។

Long 1 SPY ខែមករា (20^th) 402 call and Short 1 SPY Jan (20^th417 ការហៅទូរស័ព្ទ: ការរីករាលដាលនេះត្រូវបានទិញនៅពេលបិទនៅថ្ងៃទី 13 ខែធ្នូ^thនៅពេលដែលសញ្ញាទិញ VIX "កំពូលខ្ពស់" ចុងក្រោយត្រូវបានបង្កើត។ បញ្ឈប់ខ្លួនអ្នកប្រសិនបើ VIX បិទជាបន្តបន្ទាប់នៅខាងលើ 25.84 ។ បើមិនដូច្នេះទេ យើងនឹងទុករយៈពេល 22 ថ្ងៃនៃការជួញដូរ។

Long 1 SPY ខែមករា (20^th) 389 put and Short 1 SPY Jan (20^th) ៣៦៦ ដាក់៖  នេះគឺជាការបន្ថែមទៅលើទីតាំងធ្លាក់ចុះ "ស្នូល" របស់យើងដែលបានបង្កើតឡើងនៅពេលដែល SPX បានបិទនៅខាងក្រោម 3900 នៅថ្ងៃទី 15 ខែធ្នូ។^th. បញ្ឈប់ខ្លួនអ្នកពីការរីករាលដាលនេះប្រសិនបើ SPX បិទ លើសពី 3940 ។

ឡុង 2 PCAR ខែកុម្ភៈ (17^th97.20 ដាក់: ទាំងនេះដាក់លើ Paccar
PCAR
-0.66​%
ត្រូវបានទិញនៅថ្ងៃទី 20 ខែធ្នូ^thនៅពេលដែលពួកគេបានជួញដូរនៅដែនកំណត់នៃការទិញរបស់យើង។ យើង​នឹង​បន្ត​រក្សា​ការ​ដាក់​ទាំង​នេះ​ឱ្យ​បាន​ដរាបណា​ ទំងន់ សមាមាត្រដាក់ការហៅគឺនៅលើសញ្ញាលក់។

Long 2 SPY ខែមករា (13^th) 386 ការហៅទូរស័ព្ទនិងខ្លី 2 SPY ខែមករា (13^th391 ការហៅទូរស័ព្ទ: នេះ​គឺ​ជា​ការ​ជួញ​ដូរ​ដែល​ផ្អែក​លើ​រយៈ​ពេល​ពេល​វេលា "ការ​ជួប​ជុំ​សាន់តាក្លូស" វិជ្ជមាន​តាម​រដូវ​កាល។ មិនមានការឈប់សម្រាប់ពាណិជ្ជកម្មនេះទេ លើកលែងតែពេលវេលា។ ប្រសិនបើ SPY ជួញដូរនៅ 391 បន្ទាប់មករមៀលការរីករាលដាលទាំងមូលឡើង 15 ពិន្ទុនៅសងខាង។ ក្នុងករណីណាក៏ដោយ សូមចាកចេញពីការរីករាលដាលរបស់អ្នកនៅពេលបិទការជួញដូរនៅថ្ងៃពុធទី 4 ខែមករា (ថ្ងៃជួញដូរទីពីរនៃឆ្នាំថ្មី)។

ការឈប់ទាំងអស់គឺជាការឈប់សម្រាកផ្លូវចិត្ត លើកលែងតែមានការកត់សម្គាល់ផ្សេង។

Lawrence G. McMillan គឺជាប្រធានក្រុមហ៊ុន McMillan Analysis ដែលជាអ្នកប្រឹក្សាផ្នែកវិនិយោគ និងពាណិជ្ជកម្មដែលបានចុះបញ្ជី។ McMillan អាចកាន់មុខតំណែងនៅក្នុងមូលបត្រដែលបានណែនាំនៅក្នុងរបាយការណ៍នេះ ទាំងផ្ទាល់ខ្លួន និងក្នុងគណនីអតិថិជន។ គាត់គឺជាពាណិជ្ជករដែលមានបទពិសោធន៍ និងជាអ្នកគ្រប់គ្រងលុយ ហើយជាអ្នកនិពន្ធសៀវភៅដែលលក់ដាច់បំផុត Options as a Strategic Investment។ www.optionstrategist.com

ផ្ញើសំណួរទៅ៖ [អ៊ីមែលការពារ].

ការមិនទទួលខុសត្រូវ: ©សាជីវកម្មវិភាគ McMillan ត្រូវបានចុះបញ្ជីជាមួយ SEC ជាអ្នកប្រឹក្សាវិនិយោគ និងជាមួយ CFTC ជាអ្នកប្រឹក្សាពាណិជ្ជកម្មទំនិញ។ ព័ត៌មាននៅក្នុងព្រឹត្តិបត្រព័ត៌មាននេះត្រូវបានចងក្រងយ៉ាងយកចិត្តទុកដាក់ពីប្រភពដែលគេជឿថាអាចទុកចិត្តបាន ប៉ុន្តែភាពត្រឹមត្រូវ និងពេញលេញមិនត្រូវបានធានានោះទេ។ មន្ត្រី ឬនាយកនៃសាជីវកម្មវិភាគ McMillan ឬគណនីដែលគ្រប់គ្រងដោយមនុស្សបែបនេះអាចមានមុខតំណែងនៅក្នុងមូលបត្រដែលបានណែនាំនៅក្នុងទីប្រឹក្សា។