មតិ៖ ភាគហ៊ុនតូចៗទាំងនេះនឹងនាំមុខទីផ្សារ ប្រសិនបើការប្រមូលផ្តុំមានជើង

នេះជាហេតុផលបីយ៉ាងដែលធ្វើអោយពួកគេមើលទៅទាក់ទាញ

1. តូចជាង កាន់តែល្អ។

សន្ទស្សន៍រ័សុល ២០០០
រ៉េត
+ 2.09%,
ដែលតាមដានក្រុមហ៊ុនតូចៗ ដែលថ្មីៗនេះបានជួញដូរក្នុងតម្លៃឆ្ពោះទៅរកប្រាក់ចំណូល (P/E) នៃ 12.4 ។ នោះគឺ 19% ទាបជាងមធ្យមភាគប្រវត្តិសាស្រ្តរបស់វា (ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1985)។ ផ្ទុយទៅវិញ សន្ទស្សន៍ Russell 1000
RUI
+ 1.73%
នៃឈ្មោះដែលមានអក្សរធំធ្វើពាណិជ្ជកម្មនៅ P/E ទៅមុខ 17.5 ដង។ នោះគឺ 13% លើសពីមធ្យមរបស់វា។

ដាក់វិធីមួយផ្សេងទៀត ការបញ្ជូនបន្តដែលទាក់ទង P/E នៃ Russell 2000 គឺ 0.71 ដង Russell 1000 forward P/E ទាបជាងមធ្យមភាគ 1.01 ដង។ (ទិន្នន័យទាំងនេះបានមកពីអ្នកស្រាវជ្រាវរបស់ធនាគារកណ្តាលអាមេរិក Jill Carey Hall និង Nicolas Woods នៅក្នុងកំណត់ត្រាដែលបានចេញផ្សាយនៅសប្តាហ៍នេះ។ )

Hall and Woods និយាយថា ឌីផេរ៉ង់ស្យែលតម្លៃនេះបង្កប់នូវប្រសិទ្ធភាពខ្ពស់សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនតូចៗ។ វាស្នើឱ្យមានការត្រឡប់មកវិញប្រចាំឆ្នាំ 12% សម្រាប់ឈ្មោះតូច Russell 2000 ក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំខាងមុខទល់នឹង 7% សម្រាប់ឈ្មោះ Russell 1000 ដែលមានទំហំធំជាង។ ក្រុមហ៊ុនតូចៗជាទូទៅគឺជាកន្លែងដ៏ល្អមួយដើម្បីមានចំណែកនៃការវិនិយោគរយៈពេលវែងរបស់អ្នក។ ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1926 ក្រុមហ៊ុនតូចៗបានប្រកាសពីអត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំ (CAGR) 12% ទល់នឹង 10% សម្រាប់សន្ទស្សន៍ S&P 500
SPX,
+ 1.73%,
លោក Richard de Chazal សេដ្ឋវិទូ William Blair ។

ប៉ុន្តែ Bank of America ផ្តល់ការព្រមានដ៏សំខាន់នេះ៖ គិតរយៈពេលវែង។ នេះមិនមែនជាការព្យាករណ៍អំពីអ្វីដែលនឹងកើតឡើងចំពោះភាគហ៊ុនតូចៗនៅថ្ងៃស្អែក ឬខែក្រោយនោះទេ។

ធនាគារនិយាយថា "ការវាយតម្លៃមាននិន្នាការជាសូចនាករកំណត់ពេលវេលារយៈពេលខ្លីមិនល្អ ប៉ុន្តែវាមានសារៈសំខាន់ជាងសម្រាប់រយៈពេលវែង"។

ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ តាមគំនិតរបស់ខ្ញុំ អ្នកប្រហែលជាមិនត្រូវរង់ចាំយូរពេកទេ សម្រាប់ដំណើរការល្អជាង។ ហេតុអ្វី? អ្វីដែលគេហៅថា smidcap - តូច និងពាក់កណ្តាលមួក - ឈ្មោះមានទំនោរនឹងដំណើរការជាងនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន ខណៈដែលអ្នកវិនិយោគចង់បានទ្រព្យសកម្មដែលមានហានិភ័យ ហើយខ្ញុំជឿថាទីផ្សារគោថ្មីបានលេចឡើងចាប់តាំងពីពាក់កណ្តាលខែមិថុនា។

Smidcaps មានតម្លៃទីផ្សារពី 1 ពាន់លានដុល្លារទៅ 10 ពាន់លានដុល្លារ។ ពួកគេរួមបញ្ចូលការចូលចិត្តរបស់ Crocs
CROX,
+ 1.48%
និង Texas Roadhouse
TXRH,
+ 2.05%.
មួកធំមានតម្លៃ 10 ពាន់លានដុល្លារឡើងទៅ។ សន្ទស្សន៍ទំហំធំ Russell 1000 រួមមានក្រុមហ៊ុនយក្ស រួមទាំង Apple ផងដែរ។
អេអេសអិល
+ 2.14%,
ក្រុមហ៊ុន Microsoft
MSFT,
+ 1.70%
និងអក្ខរក្រម
ហ្គូហ្គោល
+ 2.39%.

2. វិនិយោគិននឹងឡើងកំដៅរហូតដល់ 'smidcaps'

ដោយវិនិច្ឆ័យតាមសូចនាករមនោសញ្ចេតនា អ្នកវិនិយោគច្បាស់ណាស់នៅតែមិនស្ថិតក្នុងរបៀបហានិភ័យពេញលេញ។ ប៉ុន្តែពួកគេនឹងទៅដល់ទីនោះ។ គ្រាន់តែផ្តល់ពេលវេលាដល់ពួកគេ។ ហេតុអ្វី?

អតិផរណាកំពុងធ្លាក់ចុះ ដែលកាត់បន្ថយហានិភ័យដែល Federal Reserve នឹងបង្កើតវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច។ លើសពីនេះ សេដ្ឋកិច្ចពិតជាមើលទៅល្អមែនទែន។ ការប៉ាន់ប្រមាណ GDPNow របស់ Atlanta Fed សម្រាប់ GDP ត្រីមាសទីបីត្រូវបានផ្លាស់ប្តូររហូតដល់ 2.5% ពី 1.4% ថ្ងៃទី 10 ខែសីហា។

Ed Yardeni នៃ Yardeni Research មានប្រសាសន៍ថា "យើងនឹងមិនមានការភ្ញាក់ផ្អើលទេប្រសិនបើផលិតផលក្នុងស្រុកសរុបពិតប្រាកដសម្រាប់ Q1 និង Q2 នៅទីបំផុតត្រូវបានកែសម្រួលពីចុះក្រោមទៅបន្តិច" ។ "នេះ​កំពុង​បង្កើត​ឡើង​ជា​ឆ្នាំ​ដែល​មាន​កំណើន​យឺត ប៉ុន្តែ​មិន​មែន​ជា​វិបត្តិ​សេដ្ឋកិច្ច​នោះ​ទេ។"

នៅពេលដែលវិនិយោគិនគិតរឿងនេះ ពួកគេនឹងទទួលយកហានិភ័យកាន់តែច្រើន និងទិញ smidcaps ។ នោះនឹងជំរុញពួកគេ។ នោះ​មាន​ន័យ​ថា​ពេល​វេលា​ដើម្បី​ទិញ​ពួក​គេ​គឺ​ឥឡូវ​នេះ, មុន​ពេល​ពួក​គេ​ធ្វើ.

3. អត្រាអតិផរណា

អតិផរណាមិនត្រលប់ទៅ 2% វិញយ៉ាងឆាប់រហ័សទេ ដូច្នេះអត្ថប្រយោជន៍នេះនឹងនៅតែសំខាន់។ ហេតុអ្វីបានជាអតិផរណាជួយក្រុមហ៊ុនខ្នាតតូចទាក់ទងនឹងក្រុមហ៊ុនធំ? de Chazal នៅ William Blair និយាយ​ថា​ក្រុមហ៊ុន​តូចៗ​មាន​ភាព​រហ័សរហួន​លើ​តម្លៃ។ ផ្ទុយទៅវិញ ក្រុមហ៊ុនធំជាងបានពង្រឹងគំរូតម្លៃ និងស្រទាប់នៃការគ្រប់គ្រង។ នោះធ្វើឱ្យពួកគេក្លាយជា "អ្នកត្រួសត្រាយ" នៃភាពបត់បែននៃតម្លៃ។ វាត្រូវការពេលវេលាបន្ថែមទៀតដើម្បីកែតម្រូវពួកគេ។ ដូចគ្នានេះផងដែរ ក្រុមហ៊ុនតូចៗជាធម្មតាមានគម្រោងវិនិយោគរយៈពេលវែងតិចជាងមុន។ គម្រោង​វិនិយោគ​រយៈពេល​វែង​នៅ​ក្រុមហ៊ុន​ធំៗ​មាន​ល្បិច​ក្នុង​ការ​គ្រប់គ្រង​ប្រាក់​ចំណេញ​នៅពេល​តម្លៃ​ប្រែប្រួល។

វិស័យនិងភាគហ៊ុនល្អបំផុត

Bank of America និយាយ​ថា នៅ​ក្នុង​ដី​តូច វា​ជា​ការ​ល្អ​បំផុត​ក្នុង​ការ​អនុគ្រោះ​ថាមពល និង​ហិរញ្ញវត្ថុ។ ទស្សនៈរបស់ពួកគេគឺផ្អែកលើការវិភាគនៃវិស័យណាមួយដែលមានការវាយតម្លៃការវាយតម្លៃប្រាក់ចំណូលកើនឡើងល្អបំផុត ការវាយតម្លៃដែលទាក់ទង សន្ទុះតម្លៃ និងការផ្លាស់ប្តូរចំណាត់ថ្នាក់ភាគហ៊ុននៅក្នុង B នៃ A. ធនាគារនិយាយថាមានភាពងាយស្រួលលើការថែទាំសុខភាព សេវាទំនាក់ទំនង និងឧបករណ៍ប្រើប្រាស់។

ខ្ញុំនឹងបន្ថែមវដ្តជាក្រុមដើម្បីពេញចិត្ត ព្រោះវាហាក់បីដូចជាកំណើនកំពុងកើនឡើងបន្ទាប់ពីដំណាក់កាលធ្លាក់ចុះ ដោយវិនិច្ឆ័យដោយការកើនឡើងនៃការងារថ្មីៗ ការធ្លាក់ចុះអតិផរណាដែលកំពុងបន្តដែលនឹងជំរុញទំនុកចិត្តអ្នកប្រើប្រាស់ និង GDP របស់ Atlanta Fed ឥឡូវនេះកើនឡើងនៅក្នុង ការប៉ាន់ស្មានកំណើនត្រីមាសទីបី។

ដើម្បីស្វែងរកឈ្មោះតូចដែលនៅតែមានតម្លៃសមហេតុផល ខ្ញុំគិតថាវាសមហេតុផលក្នុងការទៅជាមួយអ្នកដែលនៅខាងក្នុងប្រាប់យើងថាការវាយតម្លៃគឺល្អ ដោយសារពួកគេកំពុងទិញភាគហ៊ុនផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេ។

ភាគហ៊ុនថាមពល៖ ខ្ញុំនឹងណែនាំ Empire Petroleum
EP,
+ 5.13%
និងធនធាន Comstock
CRK,
+ 0.69%.
ខ្ញុំបានដាក់ Empire Petroleum នៅក្នុងសំបុត្រភាគហ៊ុនរបស់ខ្ញុំ (តំណភ្ជាប់គឺនៅក្នុងជីវខាងក្រោម) នៅថ្ងៃទី 15 ខែកក្កដា ក្នុងតម្លៃប្រហែល $9.40 ក្នុងមួយហ៊ុន ហើយភាគហ៊ុនបានកើនឡើងរួចទៅហើយ 48% ។ ប៉ុន្តែខ្ញុំនៅតែចូលចិត្តវា ដោយសារតែក្រុមហ៊ុនបានប្រមូលទ្រព្យសម្បត្តិថាមពលនៅក្នុងបំណះប្រេងក្នុងកំឡុងឆ្នាំ 2018 រហូតដល់ដើមឆ្នាំ 2021 មុនពេលតម្លៃថាមពលបានធ្លាក់ចុះ។ សន្មតថាវាទទួលបានកិច្ចព្រមព្រៀងល្អ។ វាមានតារាងតុល្យការដ៏រឹងមាំដើម្បីគាំទ្រការទិញយកបន្ថែមទៀត។ អ្នកខាងក្នុងបានទិញប្រហែល $815,000 ក្នុងស្តុកក្នុងតម្លៃរហូតដល់ $12.35 ក្នុងខែមិថុនា។ តម្លៃ 14 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន ភាគហ៊ុនមិនឆ្ងាយពេកទេឥឡូវនេះ។

ក្រុមហ៊ុនឧស្ម័នធម្មជាតិ Comstock Resources ថ្មីៗនេះក៏បានឃើញអ្នកខាងក្នុងមួយចំនួនកំពុងទិញទំហំនៅពេលដែលមន្ត្រីម្នាក់បានទិញភាគហ៊ុនតម្លៃ $428,000 នៅ $14.86 កាលពីថ្ងៃទី 8 ខែសីហា។ Comstock បាននិងកំពុងទិញទ្រព្យសម្បត្តិឧស្ម័នធម្មជាតិនាពេលថ្មីៗនេះ។ ការទិញខាងក្នុងមើលទៅហាក់ដូចជាសញ្ញាថាពួកគេទទួលបានកិច្ចព្រមព្រៀងល្អមួយចំនួនដែលនឹងសងសម្រាប់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន។

ភាគហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុ៖ នៅក្នុងវិស័យធនាគារ វាពិបាកក្នុងការមិនចូលចិត្ត Texas Capital Bancshares
TCBI
+ 0.65%
ដោយសារតែនាយកម្នាក់ថ្មីៗនេះបានទិញភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនក្នុងតម្លៃ 3.7 លានដុល្លារក្នុងខែកក្កដា និង 5.7 លានដុល្លារចាប់តាំងពីពេលនោះមកក្នុងតម្លៃរហូតដល់ 58.84 ដុល្លារ។ ភាគហ៊ុនធនាគារត្រូវបានរក្សាមកវិញដោយខ្សែកោងទិន្នផលបញ្ច្រាស។ នេះបង្ហាញថាប្រាក់កម្ចី (តម្លៃនៅចុងបញ្ចប់នៃខ្សែកោង) សុទ្ធតិចជាងការចំណាយនៃមូលនិធិ (តម្លៃនៅចុងបញ្ចប់ខ្លី)។ ប៉ុន្តែប្រសិនបើមិនមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដូចដែលខ្ញុំជឿ ឬយ៉ាងហោចណាស់មិនជ្រៅទេ ខ្សែកោងទិន្នផលនឹងត្រលប់មកវិញ ហើយធនាគារនឹងយល់ព្រម។ Texas Capital Bancshares គឺជាការផ្លាស់ប្តូរតូចមួយ ព្រោះវាកំពុងផ្លាស់ប្តូរទៅកាន់តំបន់ថ្មីដូចជាការជួញដូរ និងប្រភេទប្រាក់កម្ចីថ្មី។ ដោយវិនិច្ឆ័យដោយកំណើនប្រាក់ចំណូលត្រីមាសទី 33 11% និងកំណើនប្រាក់កម្ចី XNUMX% យុទ្ធសាស្រ្តហាក់ដូចជាកំពុងទូទាត់។

ស្តុកស៊ីក្លូ៖ សម្រាប់ជំនួយក្នុងការស្វែងរកការទិញខាងក្នុងដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញនាពេលថ្មីៗនេះ ខ្ញុំបានងាកទៅ The Washington Service ដែលមានជំនាញក្នុងការវិភាគសកម្មភាពខាងក្នុង។ ពួកគេដាច់ដោយឡែកពី Hudson Pacific Properties
HPP,
+ 0.39%,
ដំណោះស្រាយយូនីវី។
UNVR,
+ 1.71%
និង Woodward
WWD
+ 2.38%.
វដ្តបែបនេះមានទំនោរនឹងដំណើរការជាងនៅពេលដែលសេដ្ឋកិច្ចរីកធំ។

Hudson Pacific គឺជាក្រុមហ៊ុនវិនិយោគលើអចលនទ្រព្យ (REIT) ដែលវិនិយោគលើអគារការិយាល័យ និងអគារស្ទូឌីយោផលិតកម្មនៅរដ្ឋកាលីហ្វ័រញ៉ា ប៉ាស៊ីហ្វិកភាគពាយ័ព្យ ភាគខាងលិចប្រទេសកាណាដា និងទីក្រុងឡុងដ៍។ វាបម្រើក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យា និងប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយ ដែលមានភាពរសើបផ្នែកសេដ្ឋកិច្ច។ ប្រាក់ចំណូលបានកើនឡើង 16% នៅក្នុងត្រីមាសទីពីរ។ Washington Services និយាយថានាយកដែលបានទិញក្នុងតម្លៃ 13.94 ដុល្លារមានកំណត់ត្រាល្អមួយ។

Univar Solutions ផ្គត់ផ្គង់សារធាតុគីមីពិសេស និងគ្រឿងផ្សំដែលប្រើក្នុងឧស្សាហកម្ម ឱសថ អាហារ និងផលិតផលប្រើប្រាស់ផ្សេងៗទៀត។ នេះធ្វើឱ្យវាក្លាយជាក្រុមហ៊ុនដែលមានលក្ខណៈរសើបសេដ្ឋកិច្ច។ Washington Service បាននិយាយថា នាយកដែលទើបទិញភាគហ៊ុនថ្មីៗក្នុងតម្លៃ 25.68 ដុល្លារ មានកំណត់ត្រារឹងមាំនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនរបស់គាត់ និងក្រុមហ៊ុនជាច្រើនទៀត។ ថ្មីៗនេះ Univar បានប្រកាសពីកំណើនការលក់ 30% នៅត្រីមាសទីពីរ និងកំណើន 6.3% នៅក្នុងប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ។

Woodward ផ្តល់ផ្នែក និងប្រព័ន្ធគ្រប់គ្រងដែលប្រើនៅក្រុមហ៊ុនឧស្សាហកម្ម និងអវកាស។ ក្រុមហ៊ុនបានប្រកាសកំណើនការលក់ 10% នៅត្រីមាសទីពីរ ប៉ុន្តែប្រាក់ចំណូលបានធ្លាក់ចុះដោយសារតែបញ្ហាអតិផរណា និងខ្សែសង្វាក់ផ្គត់ផ្គង់ ដែលជាបញ្ហាដែលនឹងប្រសើរឡើង។ នាយកម្នាក់ដែលបានលក់ភាគហ៊ុនជាច្រើនកាលពីឆ្នាំមុនក្នុងតម្លៃខ្ពស់ជាងនេះ បានផ្លាស់ប្តូរទិសដៅនៅដើមខែសីហា ហើយបានទិញ 1 លានដុល្លារដែលមានតម្លៃ 95.86 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ Washington Service និយាយថា គាត់ទទួលបានកំណត់ត្រាល្អ ហើយការបញ្ច្រាសខាងក្នុងបែបនេះអាចជាសញ្ញាកើនឡើង។

ជាការពិតណាស់ អ្នកអាចកាត់បន្ថយហានិភ័យភាគហ៊ុនបុគ្គលដោយជាម្ចាស់ iShares Russell 2000 ETF ផងដែរ។
IWM,
+ 2.04%.

Michael Brush គឺជាអ្នកសរសេរអត្ថបទសម្រាប់ MarketWatch ។ នៅពេលបោះពុម្ពផ្សាយ គាត់បានកាន់កាប់ AAPL, MSFT, AMZN, GOOGL និង EP ។ Brush បានស្នើ AAPL, MSFT, AMZN, GOOGL, EP និង CRK នៅក្នុងព្រឹត្តិប័ត្រព័ត៌មានភាគហ៊ុនរបស់គាត់ ដុសខាត់លើស្តុក. តាមដានគាត់នៅលើ Twitter @mbrushstocks ។