មតិ៖ ផលប៉ះពាល់តាមរដូវកាលចំនួនបីនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនចាប់ផ្តើមនៅជុំវិញពិធីបុណ្យ Thanksgiving

SPX នៅតែស្ថិតក្នុងទិសដៅធ្លាក់ចុះ ដូចដែលបានបង្ហាញដោយបន្ទាត់ពណ៌ខៀវធ្ងន់នៅលើតារាងដែលភ្ជាប់មកជាមួយនៃសន្ទស្សន៍ខាងក្រោម។ បន្ទាត់ក្រហមផ្តេកបង្ហាញពីការគាំទ្រ: 3900 បន្ទាប់មកនៅដើមខែវិច្ឆិកាទាបនៅ 3700 ហើយចុងក្រោយ កម្រិតទាបប្រចាំឆ្នាំនៅជិត 3500។

ការប្រមូលផ្តុំនាពេលថ្មីៗនេះមិនឈានដល់កម្រិតមធ្យមរំកិលរយៈពេល 200 ថ្ងៃ (បច្ចុប្បន្ននៅ 4070 និងកំពុងធ្លាក់ចុះ) ឬបន្ទាត់ទិសដៅធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារធ្លាក់ចុះ (ជិត 4100)។ ប្រសិនបើការគាំទ្ររក្សានៅ 3900 វានៅតែមានឱកាសដែលកម្រិតកើនឡើងទាំងនោះអាចត្រូវបានប្រកួតប្រជែង ប៉ុន្តែនិយាយដោយត្រង់ទៅ វាហាក់បីដូចជាគោមានឱកាសរបស់ពួកគេ ហើយមិនបានចាប់យកវាទេ។

សញ្ញាទិញ McMillan Volatility Band (MVB) នៅតែមានប្រសិទ្ធភាព ហើយគោលដៅរបស់វាគឺ +4σ "បានកែប្រែ Bollinger Band" ដែលបច្ចុប្បន្ននៅខាងលើ 4100 និងកើនឡើង។

សូចនាករផ្ទៃក្នុងជាច្រើនរបស់យើងមានភាពវិជ្ជមានចាប់តាំងពីបាតខែតុលា និងពេញមួយការប្រមូលផ្តុំនេះ។ ពួកគេមិនទាន់ចាប់ផ្តើមវិលជុំវិញដើម្បីលក់សញ្ញានៅឡើយទេ ភាគច្រើន ប៉ុន្តែមួយចំនួនចាប់ផ្តើមចុះខ្សោយ។

អនុបាតការហៅចូលសម្រាប់តែភាគហ៊ុននៅតែមាននៅលើសញ្ញាទិញ ព្រោះវាកំពុងបន្តធ្លាក់ចុះ។ សមាមាត្រការហៅទូរស័ព្ទសម្រាប់តែភាគហ៊ុន CBOE ក៏នៅតែមាននៅលើសញ្ញាទិញ ទោះបីជាវាបានចុះបញ្ជីចំនួនដ៏ច្រើនកាលពីម្សិលមិញ (បង្ហាញពីការធ្លាក់ចុះខ្លាំង) ដែលហាក់ដូចជាខុសពីចំណុចទិន្នន័យផ្សេងទៀតសម្រាប់សូចនាករនោះ។

Breadth មិន​មែន​ជា​ការ​ប្រមូល​ផ្តុំ​ធំ​ជាង​គេ​នោះ​ទេ ហើយ​លំយោល​ដ៏ធំទូលាយ​បាន​វិល​ត្រឡប់​មក​វិញ​ពី​សញ្ញា​ទិញ​ទៅ​លក់។ ពួកគេហៀបនឹងបង្ហាញសញ្ញាលក់ ប្រសិនបើសកម្មភាពអវិជ្ជមាននៅថ្ងៃនេះនៅតែបន្តពេញមួយថ្ងៃ។ នេះគឺជាសូចនាករដំបូងរបស់យើងក្នុងការបង្កើតសញ្ញាលក់ដែលបានបញ្ជាក់ថ្មី។

ចំនួននៃកម្រិតខ្ពស់ថ្មី 52 សប្តាហ៍នៅលើ NYSE នៅតែបន្តធ្លាក់ចុះ ដូច្នេះសូចនាករនេះ (កម្រិតខ្ពស់ថ្មីធៀបនឹងកម្រិតទាបថ្មី) មិនដែល បាន​ធ្វើ បង្កើតសញ្ញាទិញ។ ជាការពិត វាបានស្ថិតនៅលើសញ្ញាលក់តាំងពីខែមេសាឆ្នាំមុន។

សន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួល CBOE
VIX,
-0.75​%
បានលោតឡើងដោយចំនួនតិចតួចក្នុងប៉ុន្មានថ្ងៃថ្មីៗនេះ ប៉ុន្តែវានៅតែស្ថិតក្នុងស្ថានភាពដែលជាទូទៅមានការកើនឡើងសម្រាប់ភាគហ៊ុន។

ទីមួយ សញ្ញាទិញ "កំពូលកើនឡើង" ដែលបង្កើតឡើងប្រហែលមួយខែមុនបាន "ផុតកំណត់" ។ នោះគឺប្រព័ន្ធពាណិជ្ជកម្មដែលយើងបានសាងសង់នៅជុំវិញ "ការកើនឡើងកំពូល" អំពាវនាវឱ្យចាកចេញពីការជួញដូរបន្ទាប់ពីការជួញដូររយៈពេល 22 ថ្ងៃ ហើយនោះត្រូវបានឈានដល់។ ដូច្នេះ​មិន​មាន​សញ្ញា​ទិញ​ឡើង​ខ្ពស់​នៅ​ពេល​នេះ​ទេ។

ទីពីរមានថ្មី។ និន្នាការនៃ $VIX សញ្ញាទិញ ចាប់តាំងពីការផ្លាស់ប្តូរមធ្យមរយៈពេល 20 ថ្ងៃនៃ VIX បានឆ្លងកាត់ក្រោម 200 ថ្ងៃ MA ។ វានឹងនៅតែជាធរមាន លុះត្រាតែ $VIX ខ្លួនវាឆ្លងកាត់ពីលើ MA 200 ថ្ងៃ ដែលបច្ចុប្បន្ននៅតម្លៃ 26.70 ហើយចាប់ផ្តើមធ្លាក់ចុះ។ ចាប់តាំងពី VIX នៅជិត 25 សញ្ញាទិញថ្មីនៅតែស្ថិតក្នុងស្ថានភាពតឹងតែងបន្តិច ប៉ុន្តែមានសុវត្ថិភាពសម្រាប់ពេលនេះ។

នេះ ស្ថាបនា នៃនិស្សន្ទវត្ថុប្រែប្រួល គឺជាសូចនាករសុទិដ្ឋិនិយម (សម្រាប់ភាគហ៊ុន) នៅពេលនេះ។ នោះគឺទាំងរចនាសម្ព័ន្ធពាក្យនៃអនាគត VIX និងសន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួល CBOE មានជម្រាលឡើងលើ។ លើសពីនេះទៅទៀត អនាគត VIX កំពុងជួញដូរក្នុងតម្លៃពិសេសទៅ VIX ។ អនាគត VIX ខែវិច្ឆិកាបានផុតកំណត់កាលពីម្សិលមិញ ដូច្នេះខែធ្នូគឺជាខែខាងមុខ។

ឥឡូវនេះយើងនឹងតាមដានតម្លៃនៃខែធ្នូធៀបនឹងខែមករា VIX នាពេលអនាគត។ ប្រសិនបើខែធ្នូគួរតែកើនឡើងលើសពីខែមករា នោះនឹងក្លាយជាការអភិវឌ្ឍន៍ធ្លាក់ចុះថ្មី។ បច្ចុប្បន្ននេះខែមករាកំពុងជួញដូរ 1.85 ពិន្ទុដែលមានសុខភាពល្អខ្ពស់ជាងខែធ្នូ ដូច្នេះមិនមានគ្រោះថ្នាក់នៃសញ្ញាលក់នៅខាងមុខនោះទេ។

សរុបមក យើងបន្តរក្សាជំហរធ្លាក់ចុះ "ស្នូល" ដោយសារតែនិន្នាការធ្លាក់ចុះនៅលើតារាង SPX ។ រហូតទាល់តែការប្រមូលផ្តុំគ្នាអាចទម្លុះខ្សែពណ៌ខៀវខាងលើនោះ វានៅតែជាទីផ្សារធ្លាក់ចុះ ហើយទីតាំង "ស្នូល" ត្រូវបានធានា។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ យើងក៏បានជួញដូរសញ្ញាដែលបានបញ្ជាក់ផ្សេងទៀតជុំវិញទីតាំង "ស្នូល" នោះ (ភាគច្រើនទទួលបានជោគជ័យ) ហើយយើងនឹងបន្តធ្វើដូច្នេះ។

ការណែនាំថ្មី៖ ការទិញតាមរដូវកាលអរគុណ

មានកត្តាតាមរដូវជាច្រើនដែលមកជាមួយគ្នានៅចុងឆ្នាំ។ សរុបមក ពួកគេគឺ 1. បាតុកម្មក្រោយថ្ងៃអរព្រះគុណ 2. "ឥទ្ធិពលខែមករា" និង 3. "ការជួបជុំសាន់តាក្លូស"។ 

ទាំងនេះរួមបញ្ចូលរយៈពេលទាំងមូលនៅចន្លោះថ្ងៃមុនពិធីបុណ្យ Thanksgiving តាមរយៈថ្ងៃជួញដូរទីពីរនៃឆ្នាំថ្មី។ លើសពីនេះ ភាគហ៊ុនតូច (ដូចបានវាស់វែងដោយសន្ទស្សន៍ Russell 2000
រ៉េត
-0.76​%
) ដំណើរការភាគហ៊ុនធំជាងក្នុងរយៈពេលនោះ។

Russell 2000 ត្រូវបានតាមដានដោយ iShares Russell 2000 ETF
IWM,
-0.93​%.
យើងទិញការហៅទូរស័ព្ទ IWM នៅពេលបិទការជួញដូរនៅថ្ងៃមុនពិធីបុណ្យ Thanksgiving និងចាកចេញពីទីតាំងនៅពេលបិទថ្ងៃជួញដូរទីពីរនៃឆ្នាំថ្មី។

ដោយសារការថ្លែងអំណរគុណគឺនៅសប្តាហ៍ក្រោយ (មុនព្រឹត្តិប័ត្រព័ត៌មានបន្ទាប់របស់យើង) យើងកំពុងធ្វើការណែនាំនៅថ្ងៃនេះ។

នៅការបិទការជួញដូរនៅថ្ងៃពុធ ទី២៣ ខែវិច្ឆិកា^rd,

ទិញ 2 IWM ខែមករា (20^th) ការហៅតាមលុយ

និងលក់ 2 IWM ខែមករា (20^th) ការហៅទូរស័ព្ទជាមួយនឹងតម្លៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ខ្ពស់ជាង 20 ពិន្ទុ។

យើងនឹងកែសម្រួលទីតាំងនេះ ប្រសិនបើ IWM ប្រមូលផ្តុំគ្នាក្នុងអំឡុងពេលនៃការកាន់កាប់ ប៉ុន្តែដំបូងឡើយមិនមានការឈប់សម្រាប់តំណែងនោះទេ ដូច្នេះឥណពន្ធទាំងមូលមានហានិភ័យ។

ការណែនាំថ្មី៖ Phillips ៦៦

សមាមាត្រការហៅថ្មី។ លក់សញ្ញា ត្រូវបានបង្កើតឡើងដោយ ទំងន់ សមាមាត្រនៅក្នុង Phillips 66
PSX,
+ 1.90%.

ទិញ PSX 2 មករា (20^th) ៧៥ គ្រាប់

ក្នុងតម្លៃ 6.00 ឬតិចជាងនេះ។

PSX: 106.79 មករា (20^th) 105 puts: 5.60 bid ផ្តល់ជូននៅ 6.00 យើងនឹងរក្សាវាដរាបណា ទំងន់ សមាមាត្រនៃការហៅទូរស័ព្ទនៅតែមាននៅលើសញ្ញាលក់។ នោះគឺដរាបណាសមាមាត្រការហៅទូរស័ព្ទកំពុងកើនឡើង។

សកម្មភាពតាមដាន៖

ការឈប់ទាំងអស់គឺជាការឈប់សម្រាកផ្លូវចិត្ត លើកលែងតែមានការកត់សម្គាល់ផ្សេង។

យើងកំពុងប្រើនីតិវិធីរំកិល "ស្តង់ដារ" សម្រាប់ការរីករាលដាល SPY របស់យើង៖ នៅក្នុងការរីករាលដាលបញ្ឈរ ឬខ្លាឃ្មុំ ប្រសិនបើមូលដ្ឋានប៉ះនឹងកូដកម្មខ្លី បន្ទាប់មករមៀលការរីករាលដាលទាំងមូល។ នោះនឹងជារមៀល up នៅក្នុងករណីនៃការហៅ bull រីករាលដាល, ឬរមៀល ចុះ ក្នុងករណីសត្វខ្លាឃ្មុំរីករាលដាល។ ស្ថិតក្នុងការផុតកំណត់ដូចគ្នា ហើយរក្សាចម្ងាយរវាងការវាយលុកដូចគ្នា លុះត្រាតែមានការណែនាំផ្សេង។

Long 1 ផុតកំណត់ SPY ខែវិច្ឆិកា (18^th) 352 put and Short 1 SPY Nov (18^th) ៣៦៦ ដាក់៖ នេះគឺជាជំហរធ្លាក់ចុះ "ស្នូល" របស់យើង។ ដរាបណា SPX នៅតែស្ថិតក្នុងទិសដៅធ្លាក់ចុះ យើងចង់រក្សាទីតាំងនៅទីនេះ ដូច្នេះសូមឱ្យជម្រើសទាំងនេះផុតកំណត់ និង ទិញ ២ ធ្នូ (១៦^th) 375 puts and Sell 2 Dec (16^th) 355 ដាក់។

Long 1 ផុតកំណត់ SPY ខែវិច្ឆិកា (18^th) 396 call and Short 1 SPY Nov (18^th) ៤២៩ ហៅ៖ ការជួញដូរនេះផ្អែកលើសញ្ញាទិញ MVB ដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងនៅព្រឹកថ្ងៃទី 4 ខែតុលា^th. ចាប់តាំងពី SPY បានជួញដូរនៅ 396 កាលពីសប្តាហ៍មុន ការរីករាលដាលត្រូវបានរំកិលឡើង 20 ពិន្ទុនៅសងខាង។ ឥឡូវនេះលក់ការរីករាលដាលខែវិច្ឆិកាដែលផុតកំណត់ហើយជំនួសវាដោយដូចខាងក្រោម: ទិញ 1 SPY ខែធ្នូ (23^rd) ការហៅទូរស័ព្ទនិងលក់ 1 SPY ខែធ្នូ (23^rd) ហៅ​ទូរសព្ទ​ជាមួយ​តម្លៃ​ដ៏​គួរ​ឲ្យ​ទាក់ទាញ ១៦ ពិន្ទុ​ខ្ពស់​ជាង។ គោលដៅនៃការជួញដូរនេះគឺសម្រាប់ SPX ដើម្បីជួញដូរនៅផ្នែកខាងលើ +4σ Band ។ ការឈប់សម្រាប់ទីតាំងនេះគឺប្រសិនបើ SPX ត្រូវបិទត្រឡប់មកវិញនៅខាងក្រោម -4σ Band ។

រយៈពេល 1 ផុតកំណត់ SPY ខែវិច្ឆិកា (១៨^th) 387 call and Short 1 SPY Nov (18^th) ៤២៩ ហៅ៖ ការរីករាលដាលនេះត្រូវបានទិញស្របតាមសញ្ញាទិញ VIX "កំពូលខ្ពស់" ចុងក្រោយបំផុតដែលត្រូវបានបញ្ជាក់នៅថ្ងៃចន្ទទី 17 ខែតុលា។^th. ការរីករាលដាលត្រូវបានរំកិលឡើងនៅពេលដែល SPY ជួញដូរនៅ 387 កាលពីសប្តាហ៍មុន។ យើងនឹងចាកចេញពីការរីករាលដាលនេះឥឡូវនេះ (ហើយមិនជំនួសវាទេ) ចាប់តាំងពីប្រព័ន្ធពាណិជ្ជកម្មដែលយើងបានបង្កើតឡើងនៅជុំវិញ "ការកើនឡើងកំពូល" អំពាវនាវឱ្យចាកចេញបន្ទាប់ពី 22 ថ្ងៃនៃការជួញដូរ ហើយថ្ងៃផុតកំណត់នោះបានកន្លងផុតទៅហើយ។

ប្រវែង ៣០០ KLXE៖ បង្កើនការឈប់ដល់ 13.80 ។

ឡុង 2 WRK ខែមករា (20^th32.5 ការហៅទូរស័ព្ទ:  យើងនឹងកាន់ដរាបណា ទំងន់ សមាមាត្រនៃការហៅទូរស័ព្ទនៅតែមាននៅលើសញ្ញាទិញ។

ឡុង 1 SPY ខែធ្នូ (2^nd) 371 put and Short 1 SPY Dec (2^nd) ៣៦៦ ដាក់៖ នៅពេលដែល breadth គឺអវិជ្ជមាននៅលើ NYSE នៅថ្ងៃទី 3 ខែវិច្ឆិកា^rdយើងបានបង្កើតមុខតំណែងនេះ។ វិសាលភាពគឺនៅលើសញ្ញាលក់នៅពេលនេះ។ យើងនឹងធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពមុខតំណែងនេះរៀងរាល់សប្តាហ៍។

ឡុង 1 SPY ខែធ្នូ (9^th) 390 ហៅ និងខ្លី 1 SPY ខែធ្នូ (9^th) ៤២៩ ហៅ៖ ការរីករាលដាលដោយផ្អែកលើសញ្ញាទិញភាគហ៊ុន CBOE ដ៏កម្រ។ ជាការឈប់ យើងនឹងបិទវាចេញ ប្រសិនបើ SPX បិទក្រោម 3700។

ឡុង 1 SPY ខែវិច្ឆិកា (18^th) ៤២៩ ហៅ៖ ពាណិជ្ជកម្មនេះគឺផ្អែកលើការពិតដែលថា VIX9D បានបិទនៅខាងក្រោម VIX នៅថ្ងៃទី 11 ខែវិច្ឆិកា^th. បង្វិលការហៅឡើងប្រសិនបើវាក្លាយជា 10 ពិន្ទុនៅក្នុងលុយហើយបិទទីតាំងទាំងមូលនៅពេលបិទនៅថ្ងៃទី 18 ខែវិច្ឆិកា។^th. ឡុង 2 KMB មករា (20^th125 ការហៅទូរស័ព្ទ: យើង​នឹង​រក្សា​ការ​ហៅ​ទូរសព្ទ​ទាំងនេះ​ដរាបណា ទំងន់ សមាមាត្រការហៅទូរស័ព្ទរបស់ KMB នៅតែមាននៅលើសញ្ញាទិញរបស់វា។

ផ្ញើសំណួរទៅ៖ [អ៊ីមែលការពារ].

Lawrence G. McMillan គឺជាប្រធានក្រុមហ៊ុន McMillan Analysis ដែលជាអ្នកប្រឹក្សាផ្នែកវិនិយោគ និងពាណិជ្ជកម្មដែលបានចុះបញ្ជី។ McMillan អាចកាន់មុខតំណែងនៅក្នុងមូលបត្រដែលបានណែនាំនៅក្នុងរបាយការណ៍នេះ ទាំងផ្ទាល់ខ្លួន និងក្នុងគណនីអតិថិជន។ គាត់គឺជាពាណិជ្ជករដែលមានបទពិសោធន៍ និងជាអ្នកគ្រប់គ្រងលុយ ហើយជាអ្នកនិពន្ធសៀវភៅដែលលក់ដាច់បំផុត Options as a Strategic Investment។ www.optionstrategist.com

ការមិនទទួលខុសត្រូវ:

©សាជីវកម្មវិភាគ McMillan ត្រូវបានចុះបញ្ជីជាមួយ SEC ជាអ្នកប្រឹក្សាវិនិយោគ និងជាមួយ CFTC ជាអ្នកប្រឹក្សាពាណិជ្ជកម្មទំនិញ។ ព័ត៌មាននៅក្នុងព្រឹត្តិបត្រព័ត៌មាននេះត្រូវបានចងក្រងយ៉ាងយកចិត្តទុកដាក់ពីប្រភពដែលគេជឿថាអាចទុកចិត្តបាន ប៉ុន្តែភាពត្រឹមត្រូវ និងពេញលេញមិនត្រូវបានធានានោះទេ។ មន្ត្រី ឬនាយកនៃសាជីវកម្មវិភាគ McMillan ឬគណនីដែលគ្រប់គ្រងដោយមនុស្សបែបនេះអាចមានមុខតំណែងនៅក្នុងមូលបត្រដែលបានណែនាំនៅក្នុងទីប្រឹក្សា។