ការជ្រើសរើសមូលនិធិដែលមានទំនួលខុសត្រូវសង្គមអាចមានការភ័ន្តច្រឡំ។ នេះជាអ្វីដែលត្រូវដឹង

Investment funds that promote values like the environment and social good have become more popular.

But trying to pick a so-called ESG fund — especially one that aligns well with your interests — may seem about as easy as drying a towel in a rainstorm.

“I think it can be really hard to know where to start,” said Fabian Willskytt, associate director of public markets at Align Impact, a financial advice firm that specializes in values-based investing.

Luckily, there are some simple steps investors can take to get started and invest with confidence.

Funds that allocate investor money according to environmental, social and governance issues held $357 billion at the end of 2021 — more than four times the total three years earlier, according to Morningstar, which tracks data on mutual and exchange-traded funds.

វិនិយោគិនបានចាក់ចំនួន $69.2 ពាន់លានដុល្លារទៅក្នុងមូលនិធិ ESG (ត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាមូលនិធិដែលមាននិរន្តរភាព ឬផលប៉ះពាល់) កាលពីឆ្នាំមុន ដែលជាកំណត់ត្រាប្រចាំឆ្នាំ នេះបើយោងតាម ​​Morningstar ។

These funds come in a variety of flavors. Some may seek to promote gender or racial equality, invest in green-energy technology or avoid fossil-fuel, tobacco or gun companies, for example.

ស្ត្រី និងវិនិយោគិនវ័យក្មេង (អាយុក្រោម 40 ឆ្នាំ) ទំនងជាចាប់អារម្មណ៍លើការវិនិយោគ ESG នេះបើយោងតាមទិន្នន័យស្ទង់មតិរបស់ Cerulli Associates ។ ប្រហែល 34% នៃទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុបានប្រើប្រាស់មូលនិធិ ESG ជាមួយអតិថិជនក្នុងឆ្នាំ 2021 កើនឡើងពី 32% ក្នុងឆ្នាំ 2020 នេះបើយោងតាមសមាគមផែនការហិរញ្ញវត្ថុ។

There are now more than 550 ESG mutual and exchange-traded funds available to U.S. investors — more than double the universe five years ago, according to Morningstar.

លោក Michael Young អ្នកគ្រប់គ្រងកម្មវិធីអប់រំនៅវេទិកាសម្រាប់ការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាព និងទំនួលខុសត្រូវបាននិយាយថា "អ្នកវិនិយោគម្នាក់ៗមានជម្រើស ESG ច្រើនទៀត ហើយអាចបង្កើតផលប័ត្រតាមរបៀបដែលពួកគេមិនអាចកាលពី 10 ឆ្នាំមុន" ។ "ស្ទើរតែគ្រប់ប្រភេទ [ទ្រព្យសកម្ម] ដែលខ្ញុំអាចគិតពីមានជម្រើសមូលនិធិ ដូច្នេះយើងបានមកផ្លូវឆ្ងាយហើយ" ។

But fund managers may use varying degrees of rigor when investing your money — meaning that environment-focused fund you bought isn’t necessarily as “green” as you think.

Here’s an example: Some fund managers may “integrate” ESG values when picking where to invest money, but it may only play a supporting (and not a central) role. Conversely, other managers have an explicit ESG mandate that acts as the linchpin of their investment decisions.

But investors may not know the difference.

គណៈកម្មការមូលបត្រ ច្បាប់ដែលបានស្នើ last week that would increase transparency for investors and help make it easier to select an ESG fund. The rules would also crack down on “greenwashing,” whereby money managers mislead investors over ESG fund holdings.

ទាំងអស់នេះអាចទុកឱ្យអ្នកគិត៖ តើខ្ញុំអាចចាប់ផ្តើមដោយរបៀបណា? ហើយតើខ្ញុំអាចជឿជាក់បានថាការវិនិយោគរបស់ខ្ញុំពិតជាស្របតាមតម្លៃរបស់ខ្ញុំដោយរបៀបណា?

យោងតាមអ្នកជំនាញ ESG មានជំហានសាមញ្ញមួយចំនួនដែលវិនិយោគិនអាចធ្វើបាន។

វិធីមួយដើម្បីចាប់ផ្តើមគឺដោយការពិនិត្យមើលអ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម ដែលដើរតួជា "ខ្លី" ដ៏ល្អសម្រាប់អ្នកវិនិយោគ នេះបើយោងតាម ​​Willskytt នៅ Align Impact ។

លោកបាននិយាយថាក្រុមហ៊ុនមួយចំនួនផ្តោតលើ ESG និងមានប្រវត្តិយូរអង្វែងនៃការវិនិយោគតាមរបៀបនេះ ដែលទាំងពីរនេះគឺជាសញ្ញាលើកទឹកចិត្តសម្រាប់មនុស្សដែលយកចិត្តទុកដាក់លើការវិនិយោគដោយផ្អែកលើតម្លៃ។

លោកបានបន្ថែមថា វិនិយោគិនអាចដឹងពីការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់ក្រុមហ៊ុនដោយមើលគេហទំព័ររបស់ខ្លួន និងថាតើវាបង្ហាញ ESG ជាការផ្តោតសំខាន់ឬអត់។ ពីទីនោះ វិនិយោគិនអាចជ្រើសរើសពីមូលនិធិដែលមានរបស់ក្រុមហ៊ុននោះ។

លោក Jon Hale នាយកផ្នែកស្រាវជ្រាវនិរន្តរភាពសម្រាប់ទ្វីបអាមេរិកនៅ Sustainalytics ដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់ Morningstar បាននិយាយថា "វាពិតជាទង់ក្រហមមួយ ប្រសិនបើអ្នកអាចស្វែងរកព័ត៌មានដ៏កម្របំផុតនៃ [គេហទំព័រ]" ។ "វាបង្ហាញថាការប្តេជ្ញាចិត្តប្រហែលជាមិនខ្ពស់ដូចមូលនិធិផ្សេងទៀតទេ។"

ឧទាហរណ៍នៃក្រុមហ៊ុនដែលផ្តោតលើ ESG រួមមាន Calvert ស្រាវជ្រាវ និងគ្រប់គ្រង និង ការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម Impax, Willskytt បាននិយាយ។ នីវេនលោកបានបន្ថែមថា ដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់ TIAA ក៏មានកំណត់ត្រាវែងឆ្ងាយនៃការវិនិយោគ ESG ផងដែរ។

ផ្កាយព្រឹក បានវាយតម្លៃ Calvert និង Pax រួមជាមួយនឹងមនុស្សបួននាក់ផ្សេងទៀត (Australian Ethical, ការវិនិយោគ Parnassus, Robeco and Stewart Investors) as the ESG asset-management leaders, according to an កម្រិតការប្តេជ្ញាចិត្ត ESG ការវាយតម្លៃដែលបានចេញក្នុងឆ្នាំ 2020។ (ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ មិនមែនទាំងអស់សម្រាប់វិនិយោគិនបុគ្គលរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកនោះទេ។) ប្រាំមួយបន្ថែមទៀត រួមទាំង Nuveen/TIAA បានដាក់ចំណាត់ថ្នាក់ខាងក្រោមនៅក្នុងប្រភេទ "កម្រិតខ្ពស់" ESG ។

ច្រើនទៀតពីហិរញ្ញវត្ថុផ្ទាល់ខ្លួន:
How to pay for college after a financial setback
How to choose between a pre-tax and Roth 401(k)
Consumers spend an average $133 more a month on subscriptions than they realize

លោក Willskytt បាននិយាយថា "ប្រសិនបើអ្នកមានទំនុកចិត្តលើអ្នកគ្រប់គ្រង មូលនិធិនឹងមានភាពរឹងមាំច្រើន ឬតិចតាមទស្សនៈរបស់ ESG"។ "បន្ទាប់មកវានិយាយអំពីការស្វែងរករសជាតិដែលសាកសមនឹងអ្នក"។

ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយមានគុណវិបត្តិ។ ទោះបីជាមានការកើនឡើងនៃមូលនិធិ ESG ក៏ដោយ អ្នកវិនិយោគប្រហែលជាមិនទាន់អាចស្វែងរកបានយ៉ាងងាយស្រួលនូវមូលនិធិដែលត្រូវគ្នានឹងបញ្ហាជាក់លាក់ណាមួយនោះទេ អាស្រ័យលើទីផ្សារពិសេស។ អ្នកជំនាញបាននិយាយថា មានមូលនិធិផ្តោតលើអាកាសធាតុជាច្រើន និងមូលនិធិ ESG ទូលំទូលាយដែលមានគណនីសម្រាប់តម្រងផ្អែកលើតម្លៃផ្សេងៗគ្នា ប៉ុន្តែអ្វីមួយដូចជាមូលនិធិគ្មានកាំភ្លើងគឺពិបាករកជាង។

ភាគច្រើន (70%) នៃមូលនិធិនិរន្តរភាពគឺ គ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មនេះបើយោងតាមសារព័ត៌មាន Morningstar ។ ពួកគេអាចនឹងគិតថ្លៃប្រចាំឆ្នាំធំជាងមូលនិធិបច្ចុប្បន្ននៅក្នុងផលប័ត្ររបស់អ្នក (អាស្រ័យលើការកាន់កាប់បច្ចុប្បន្នរបស់អ្នក)។

វិនិយោគិនដែលចង់ស្វែងយល់បន្ថែមអំពី ESG មុនពេលធ្លាក់ចុះអាចពិនិត្យមើលឡើងវិញដោយឥតគិតថ្លៃ ជាការពិតណាស់ នៅលើមូលដ្ឋានពីវេទិកាសម្រាប់ការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាព និងការទទួលខុសត្រូវ។

វិនិយោគិនក៏អាចចាប់ផ្តើមដោយការរុះរើតាមរយៈមូលដ្ឋានទិន្នន័យឥតគិតថ្លៃមួយចំនួននៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក និង ETFs ។

វេទិកាសម្រាប់ការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាព និងការទទួលខុសត្រូវ មានមួយ ដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកវិនិយោគតម្រៀបមូលនិធិ ESG យោងទៅតាមប្រភេទដូចជា ចំណាត់ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្ម (ឧទាហរណ៍ ភាគហ៊ុន មូលបត្របំណុល និងមូលនិធិមានតុល្យភាព) ប្រភេទចេញ និងការវិនិយោគអប្បបរមា។

This list isn’t exhaustive, though — it includes funds from Forum member firms. (However, the fact that the firm is a member may be a reliable screen for the asset manager’s ESG rigor, Young said.)

ដូចអ្នកសាបព្រួស is another organization that can help investors find funds that are fossil-fuel-free, gender-equal, gun-free, prison-free, weapons-free and tobacco-free, for example. It maintains ចំណាត់ថ្នាក់នៃមូលនិធិកំពូល តាមប្រភេទ

ម៉្យាងទៀត វិនិយោគិនក៏អាចប្រើគេហទំព័ររបស់ As You Sow ដើម្បីវាស់ស្ទង់ថាតើការវិនិយោគបច្ចុប្បន្នរបស់ពួកគេស្របនឹងតម្លៃរបស់ពួកគេ។ ពួកគេ​អាច​វាយ​បញ្ចូល​ក្នុង​សញ្ញា​ធីក​របស់​មូលនិធិ ដែល​បង្កើត​ពិន្ទុ​មូលនិធិ​តាម​ប្រភេទ​តម្លៃ​ផ្សេងៗ។

Other firms also assign ESG ratings to specific funds. Morningstar, for example, assigns a certain number of “globes” (5 being the best score) so investors can assess the fund’s ESG scope. Morningstar has an ឧបករណ៍បញ្ចាំង ESG that also lets investors filter for funds according to certain ESG parameters.  

ការព្រមានមួយ៖ ប្រព័ន្ធពិភពលោក និងការវាយតម្លៃភាគីទីបីផ្សេងទៀត មិនចាំបាច់បង្ហាញពីចេតនា ESG របស់អ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មនោះទេ។ តាមទ្រឹស្តី មូលនិធិមួយអាចមានចំណាត់ថ្នាក់ ESG ដោយចៃដន្យ មិនមែនដោយសារតែការផ្តោតអារម្មណ៍របស់អ្នកគ្រប់គ្រងនោះទេ។  

Investors can use fund databases to identify ESG investments they might like, then research the asset-management firm to see how committed the firm is to ESG overall.

For investors who aren’t as do-it-yourself oriented, working with a financial advisor well-versed in ESG may be the most surefire way to know your investments most align with your values and mesh with your overall portfolio and investment goals. Advisors may have more advanced screening tools at their disposal relative to a retail investor, for example.