ផែនការរបស់ Powell ដើម្បីលុបបំបាត់អតិផរណា Echoes នៅដើមទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1980 Volcker Crusade

ជាមួយនឹងករណីលើកលែងតិចតួច ភាគហ៊ុនកាលពីសប្តាហ៍មុនត្រូវបានសន្សំបន្ទាប់ពីមានមតិយោបល់ដែលធ្វើឡើងដោយប្រធាន Federal Reserve លោក Jerome Powell ដែលទាំងអស់ ប៉ុន្តែបានធានានូវការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ពាក់កណ្តាលនៅក្នុងកិច្ចប្រជុំគណៈកម្មាធិការទីផ្សារបើកចំហរបស់សហព័ន្ធនៅខែឧសភាខាងមុខនេះ។ ក្នុងអំឡុងពេលពិភាក្សាជាក្រុមនៅមូលនិធិរូបិយវត្ថុអន្តរជាតិ លោក Powell បានបញ្ជូន Paul Volcker ដ៏ល្អបំផុតរបស់គាត់ ហើយបានស្នើយ៉ាងមុតមាំថា Fed អាចនឹងបញ្ចេញការកើនឡើងពាក់កណ្តាលជាច្រើននៅឆ្នាំនេះ ប្រសិនបើអតិផរណាមិនបង្ហាញសញ្ញានៃភាពត្រជាក់។

ទីផ្សារបានឆ្លើយតបទៅនឹងការនិយាយដ៏អាក្រក់របស់លោក Powell តាមរបៀបមួយដែលហាក់ដូចជាគិតគូរពីការគោរពជាថ្មីចំពោះការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់បុរសដែលស្តាប់ទៅដូចជាគាត់កំពុងធ្វើឱ្យបេសកកម្មរបស់គាត់ដើម្បីទទួលបានការក្តាប់អតិផរណា។ អភិបាល FOMC មួយចំនួនរបស់ Powell ក៏មានសំលេងខ្លាំងផងដែរក្នុងការតស៊ូមតិការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ធំ និងញឹកញាប់ ដើម្បីប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងអតិផរណា។ ប្រេងឆៅបានធ្លាក់ចុះ 4.6% សម្រាប់សប្តាហ៍ - ធ្លាក់ចុះរយៈពេល 10 ក្នុងរយៈពេល 2.90 សប្តាហ៍ចុងក្រោយនេះ ហើយទិន្នផលរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិករយៈពេល 2018 ឆ្នាំបានបញ្ចប់កាលពីថ្ងៃសុក្រត្រឡប់មកវិញលើសពី XNUMX% នៅកម្រិតខ្ពស់បំផុតចាប់តាំងពីខែធ្នូ XNUMX ។

ការលុបបំបាត់ការកើនឡើងពីដើមសប្តាហ៍ S&P 500 បានលក់ចេញនៅរសៀលថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ ហើយបានបញ្ចប់សប្តាហ៍ទាបជាង 2.7% ។ វិស័យអចលនៈទ្រព្យ និងអ្នកប្រើប្រាស់គឺជាវិស័យតែមួយគត់ដែលរកបានប្រាក់ចំណេញប្រចាំសប្តាហ៍ ទោះបីវិស័យតូចតាចក៏ដោយ ខណៈពេលដែលវិស័យដែលទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីអតិផរណាកើនឡើងកាន់តែអាក្រក់បំផុត៖ ថាមពល (XLE
XLE
) បានធ្លាក់ចុះ 4.8% និងសម្ភារៈ (XLB
XLB
) បានធ្លាក់ចុះ 3.7% ។ តម្លៃ (-2.0%) ភាគហ៊ុនមិនរងផលប៉ះពាល់ខ្លាំងដូចកំណើន (-3.8%) ប៉ុន្តែទាំងពីរមានពណ៌ក្រហមសម្រាប់សប្តាហ៍។

ជាង 1979 ទសវត្សរ៍មុន Paul Volcker បានកាន់កាប់ការងាររបស់ Jerome Powell និងជាអ្នកចម្បាំងប្រយុទ្ធនឹងការប្រយុទ្ធស្រដៀងគ្នាប្រឆាំងនឹងអតិផរណានៅដើមរជ្ជកាលរបស់គាត់ដែលដឹកនាំ Fed ពីឆ្នាំ 1987 ដល់ឆ្នាំ 6 ។ ប្រធានាធិបតី Jimmy Carter បានតែងតាំងអ្នកជក់បារី 7 ហ្វីត 12 អ៊ីញ " Tall Paul” ធ្វើជាប្រធាន Federal Reserve ទី XNUMX ដែលមានភារកិច្ចជាពិសេសក្នុងការដាក់គម្របលើអតិផរណាដែលរត់គេចខ្លួន។

នៅពេលដែល Volcker ចូលកាន់តំណែងនៅខែសីហា ឆ្នាំ 1979 អតិផរណាតម្លៃទំនិញប្រើប្រាស់ដូចសព្វថ្ងៃនេះ កំពុងដំណើរការនៅឈុតប្រចាំឆ្នាំ 9% ។ អត្រាមូលនិធិសហព័ន្ធដែលមានប្រសិទ្ធភាពគឺ 10.7% ។ បីខែចូលក្នុងអាណត្តិរបស់ Volcker វាមានរហូតដល់ 15.3% ។ អតិផរណាបានបន្តកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំង ដោយបានឡើងដល់កំពូល 14.8% ក្នុងខែមីនា ឆ្នាំ 1980។ Volcker បានជួបនឹងការវាយប្រហាររបស់បិសាច ដោយធ្វើឱ្យអត្រាមូលនិធិកើនឡើងដល់ 19.5% នៅខែមេសា ទោះបីជាសេដ្ឋកិច្ចបានធ្លាក់ចុះទៅក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចរួចហើយនៅក្នុងខែមករាក៏ដោយ។

Volcker បានបន្តរឹតបន្តឹងការផ្គត់ផ្គង់ប្រាក់ និងដំឡើងអត្រាការប្រាក់ខ្ចីរហូតដល់អតិផរណាស្លាប់ និងកប់ ហើយខែមីនាឆ្នាំ 1980 បានបង្ហាញថាជាខែទឹក ហើយបន្ទាប់មកអតិផរណាបានចាប់ផ្តើមអូសបន្លាយរយៈពេល 40 ឆ្នាំនៅពេលដែលវាជាមធ្យម 3.3% ហើយកម្រមានលើសពី 5% ប៉ុណ្ណោះ។ .

ភាគហ៊ុនបានរងការខូចខាតវត្ថុបញ្ចាំ ខណៈពេលដែល Volcker ធ្វើសង្គ្រាមលើអតិផរណា ដោយមិនទទួលបានមូលដ្ឋានក្នុងរយៈពេលបីឆ្នាំដំបូងនៃការធ្វើជាប្រធានរបស់គាត់ ប៉ុន្តែនៅខែសីហា ឆ្នាំ 1982 ទីផ្សារបានចាប់ផ្តើមដំណើរការដ៏វិសេសវិសាលដែលនឹងកើនឡើងក្នុងរយៈពេល 18 ឆ្នាំខាងមុខ។ ការវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិទៅវិញទៅមករបស់ Vanguard 500 Index ដែលជាមធ្យោបាយតែមួយគត់ដើម្បីតាមដាន S&P 500 ត្រឡប់មកវិញនោះ មានតម្លៃទ្វេដងនៅខែតុលា ឆ្នាំ 1983 ចាប់តាំងពីការចាប់ផ្តើមនៃអាណត្តិរបស់ Volcker 50 ខែមុន។ វាគ្រាន់តែជាការមើលជាមុននូវអ្វីដែលបានកើតឡើងក្នុងរយៈពេលពីរទសវត្សរ៍ខាងមុខ។ ដោយមិនរាប់បញ្ចូលថ្លៃសេវា ឬពន្ធ ការវិនិយោគ 10,000 ដុល្លារនៅក្នុង S&P 500 នៅពេលដែល Volcker បានយកការងារ Fed របស់គាត់ក្នុងឆ្នាំ 1979 នឹងគុណនឹង 14 ដងទៅ $148,737 នៅកម្រិតកំពូលនៃទីផ្សារគោនៅខែមេសា ឆ្នាំ 2000។

នេះគឺជារឿងរ៉ាវនៃទីផ្សារភាគហ៊ុនក្នុងរយៈពេល 150 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ៖ រយៈពេលនៃការឈឺចាប់រយៈពេលខ្លីរវាងការទទួលបានកាន់តែច្រើននៅក្នុងភាពពេញលេញនៃពេលវេលា។ ប្រសិនបើ Powell និង Fed សម្លាប់នាគអតិផរណា នោះសមរភូមិទំនងជានឹងទាមទារឱ្យមានជនរងគ្រោះ ប៉ុន្តែប្រែទៅជាវិជ្ជមានសម្រាប់ភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះ។ កុំវិនិយោគលុយដែលអ្នកត្រូវដាក់ដៃរបស់អ្នកនៅខែក្រោយ។

សកលនៃប្រាក់ចំណូលសមធម៌៖ ទោះបីជាមានការធ្លាក់ចុះស្ទើរតែ 2% នៅសប្តាហ៍នេះក៏ដោយ អាល់ហ្សេរីអេភីអេ (AMLP
អេមអិលភី
-1.8%) ETF នៅតែជាអ្នកឈ្នះដ៏ធំបំផុតប្រចាំឆ្នាំនៅក្នុងពិភពនៃទិន្នផលកើនឡើង 22.2% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ មូលនិធិភាគលាភដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់មួយក្តាប់តូចជាមួយ YTD ត្រលប់មកវិញចន្លោះពី 5.3% និង 7.7% តាមពីចម្ងាយពី AMLP ដែលផ្តល់ផល 7% ។

ក្នុងអំឡុងពេលមួយសប្តាហ៍នៅពេលដែលភាគហ៊ុនតិចតួចបំផុតទទួលបានដី កន្លែងដែលអាក្រក់បំផុតប្រសិនបើអ្នកកំពុងស្វែងរកទិន្នផលគឺនៅក្នុង REITs កម្ចីទិញផ្ទះ។ នេះ។ iShares អចលនៈទ្រព្យបញ្ចាំបានបិទ (REM -4.3%) ETF ផ្តល់ទិន្នផល 6.7% ប៉ុន្តែទំហំនៃការធ្លាក់ចុះតម្លៃនៅសប្តាហ៍នេះតែម្នាក់ឯងបានប្រើប្រាស់ជិតពីរភាគបីនៃប្រាក់ចំណូលនោះ។ REM ឥឡូវនេះជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ចុងក្រោយក្នុងចំណោមមូលនិធិដែលផ្តោតលើភាគលាភសម្រាប់ការត្រឡប់មកវិញសរុបពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំធ្លាក់ចុះ 11.8% ចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំ 2022។

អ្នកចាញ់ពិសេសផ្សេងទៀតកាលពីសប្តាហ៍មុនរួមបញ្ចូល ក្រុមហ៊ុន PowerShares International Dividend Achievers (PID -2.7%), ការវាយតម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុន Vanguard International Dividend Appreciation (VIG
វី
វីជី
ខ្ញុំ -2.6%) និងគ្រប់គ្រងដោយវិជ្ជាជីវៈ Buffalo Dividend Focus (BUFDX -2.4%) ដែលធ្លាក់ចុះ 4.5% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ និងភ្ជាប់មកជាមួយសមាមាត្រចំណាយ 0.94% បើប្រៀបធៀបទៅនឹង svelte 0.07% សម្រាប់ SPDR S&P 500 ភាគលាភខ្ពស់។ (SPY
PY
SPY
D
SPYD
-0.85%) ដែលជា ETF ជាមួយនឹងការត្រឡប់មកវិញសរុប 6.5% រហូតមកដល់ពេលនេះនៅឆ្នាំនេះ។

ភាពលេចធ្លោជាវិជ្ជមានកាលពីសប្តាហ៍មុន និងក្នុងរយៈពេលជាច្រើនសប្តាហ៍កន្លងមកនេះ គឺការជឿទុកចិត្តលើការវិនិយោគលើអចលនទ្រព្យ ដែលជាក្រុមដែលអ្នកប្រហែលជាមិនរំពឹងថានឹងដំណើរការបានល្អនៅពេលដែលទីផ្សារមិនចាប់អារម្មណ៍ចំពោះការរំពឹងទុកនៃអត្រាខ្ពស់ជាងនេះ។ នេះ។ iShares Cohen & Steers REIT (ICF
អាយស៊ីអេហ្វ
+1.11%) ETF បានធ្លាក់ចុះច្រើនជាង 12% កាលពីខែមុន ប៉ុន្តែវាត្រូវបានទប់ទល់នឹងការធ្លាក់ចុះពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំនៃ 4.1% ។

ភាគហ៊ុន ៣០ វិនិយោគិន Forbes ភាគលាភ ផលប័ត្រគឺស្ទើរតែចំណេញ (-0.02%) សម្រាប់សប្តាហ៍ ហើយការត្រឡប់មកវិញគឺល្អបំផុតទីបីក្នុងចំណោមមូលនិធិភាគលាភដែលយើងតាមដាន ដោយតាមពីក្រោយតែ ICF ដែលបានរៀបរាប់ខាងលើ និង PowerShares ទទួលបានភាគលាភទិន្នផលខ្ពស់។ (PEY
PEY
+0.05%)។ បច្ចុប្បន្ន PEY ជាប់ចំណាត់ថ្នាក់លេខ 5 សម្រាប់ការត្រឡប់មកវិញសរុប YTD កើនឡើង 5.8% ចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំ។

សកម្មភាពផលប័ត្រ FDI៖ អ្នកឈ្នះដ៏ធំបំផុតគឺ Big Blue ។ ម៉ាស៊ីនអាជីវកម្មអន្តរជាតិ (IBM +9.2%) បានកើនឡើងខ្ពស់កាលពីថ្ងៃពុធបន្ទាប់ពីការរាយការណ៍ល្អប្រសើរជាងលទ្ធផលប្រចាំត្រីមាសដែលរំពឹងទុក និងបង្កើនការព្យាករណ៍ការលក់ និងប្រាក់ចំណេញសម្រាប់នៅសល់នៃឆ្នាំនេះ។ ប្រាក់ចំណូលពីសេវាកម្មពពក ដែលជាអាជីវកម្មរីកចម្រើនចុងក្រោយរបស់ IBM បានកើនឡើង 14% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ ទោះបីជាភាគលាភនៅតែមិនត្រូវបានប្រកាសក៏ដោយ IBM នឹងមានកាលបរិច្ឆេទភាគលាភនៅសប្តាហ៍ទីពីរនៃខែឧសភាសម្រាប់ការទូទាត់យ៉ាងហោចណាស់ដែលត្រូវគ្នានឹង $1.64 ដែលបានបង់កាលពីត្រីមាសមុន — ប៉ុន្តែកុំភ្ញាក់ផ្អើលប្រសិនបើវាខ្ពស់ជាងយ៉ាងហោចណាស់មួយកាក់។ ក្រុមហ៊ុន IBM បានបង្កើនភាគលាភដោយអត្រាប្រចាំឆ្នាំ 8.5% ក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ។

ការលុប៖ វាឈឺណាស់ក្នុងការបោះចោលអ្នកមានភាគលាភដូច AbbVie
អេប៊ីប៊ីវី
(ABBV -4.5%) ប៉ុន្តែរយៈពេលពីរសប្តាហ៍ចុងក្រោយនេះមានភាពឃោរឃៅ ហើយភាគហ៊ុននៃ colossus ឱសថបានបញ្ចប់សប្តាហ៍នេះនៅ $154.99 គឺត្រឹមតែ 0.74% ក្រោម 10% របស់វាដែលឈប់នៅ $156.14 ។ ការក្រឡេកមើលសកម្មភាពខាងក្នុងផ្តល់នូវទំនុកចិត្តតិចតួច។ បួន នាយក និងមន្ត្រីរបស់ AbbVie បានដកភាគហ៊ុនក្រុមហ៊ុនដែលមានតម្លៃជាង 16 លានដុល្លារចាប់តាំងពីថ្ងៃទី 1 ខែមីនាក្នុងតម្លៃចន្លោះពី $147.29 និង $159.21។ ដោយទើបតែបានចែកភាគលាភចំនួន $1.41 ក្នុងមួយហ៊ុនពី ABBV កាលពី 10 ថ្ងៃមុន យើងនឹងតាមដានអ្នកខាងក្នុងនៅខាងក្រៅទ្វារ។ ប្រាក់ចំណូលត្រូវកំណត់នៅថ្ងៃសុក្រ ទី 29 ខែមេសាខាងមុខនេះ។ ប្រហែលជាពួកគេនឹងមិនល្អទេ ហើយនោះហើយជាមូលហេតុដែលក្រុមហ៊ុនខាងក្នុងមិនផ្ទុកទំនិញ។ ទោះបីជាបន្ទាប់ពីការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងក៏ដោយ AbbVie នៅតែកើនឡើង 43.8% ចាប់តាំងពីយើងបានបញ្ចូលវាទៅក្នុងផលប័ត្រកាលពីប្រាំមួយខែមុន។ ប្រហែលជាយើងនឹងត្រលប់ទៅ ABBV វិញប្រសិនបើតម្លៃធ្លាក់ចុះក្រោម $140 ដែលទិន្នផលកើនឡើងលើសពី 4% ហើយវាមើលទៅមិនអាចទប់ទល់បាន។

បន្ថែម៖ មិនមានសម្រាប់ពេលនេះទេ ដោយសារចំណុចចូលដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញបន្ថែមទៀតអាចនឹងលេចឡើងនៅសប្តាហ៍ក្រោយ។ អាស្រ័យលើសកម្មភាពទីផ្សារ ខ្ញុំអាចផ្ញើលេខទូរស័ព្ទទាន់ហេតុការណ៍ដើម្បីទិញភាគហ៊ុនមួយ ឬច្រើននៃភាគហ៊ុនមួយចំនួនដែលមើលទៅគួរឱ្យទាក់ទាញឥឡូវនេះ ប៉ុន្តែវានឹងកាន់តែមានកិច្ចព្រមព្រៀងល្អជាងមុនក្នុងតម្លៃទាប។ ទាំងនេះរួមបញ្ចូលអ្នកសាងសង់ផ្ទះ ក្រុមហ៊ុន MDC Holdings (MDC $36.27) ជាមួយនឹងទិន្នផលភាគលាភ 5.4% ខ្លាញ់ និងកាលបរិច្ឆេទភាគលាភក្នុងពីរសប្តាហ៍។ ម្ចាស់ស្ថានីយ៍ទូរទស្សន៍ដែលមានមូលដ្ឋាននៅរដ្ឋ Maryland ក្រុមហ៊ុនស៊ីងក្លារផ្សាយ
អេសប៊ីជីអាយ
(SBGI $23.33) ដែលផ្តល់ទិន្នផល 4.3% និងរាយការណ៍ពីប្រាក់ចំណូលប្រចាំសប្តាហ៍ដំបូងនៃខែឧសភា។ និងភាគហ៊ុនថ្នាក់ B នៃក្រុមហ៊ុនផលិតធុង និងក្រុមហ៊ុនវេចខ្ចប់ដែលមានមូលដ្ឋាននៅរដ្ឋ Ohio ហ្គ្រីហ្វ្រី (GEF.B $61.35) ល្អសម្រាប់ទិន្នផល 4.4% ជាមួយនឹងនិន្នាការទិញខាងក្នុងវិជ្ជមានបន្តិចបន្តួចនៅឆ្នាំនេះ។

ដើម្បីមើលផលប័ត្រវិនិយោគិនភាគលាភរបស់ Forbes ចំនួន 28 ភាគហ៊ុន សូមចុចទីនេះ ដើម្បីចាប់ផ្តើមការជាវប្រចាំ 90 ថ្ងៃរបស់អ្នកដោយគ្មានហានិភ័យទៅ វិនិយោគិន Forbes ភាគលាភ និង / ឬ របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូលបុព្វលាភទាំងពីរនេះត្រូវបានសរសេរ និងកែសម្រួលដោយ John Dobosz អ្នកនិពន្ធអត្ថបទនេះ។