នៅក្នុងហ្គេមវិនិយោគ ច្បាប់អាចនឹងលែងអនុវត្តទៀតហើយ។ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារហានិភ័យមហាសេដ្ឋី Ray Dalio ព្រមានថា Federal Reserve បានកំណត់ទីផ្សារសម្រាប់ការធ្លាក់ចុះគួរឱ្យកត់សម្គាល់ក្នុងរយៈពេលដ៏ខ្លីខាងមុខនេះ។
ដោយកត់សម្គាល់ថាអតិផរណាគឺខ្ពស់ពេកហើយ Federal Reserve កំពុងផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងខ្លាំងក្លាប្រឆាំងនឹងវា Dalio ព្យាករណ៍ពីការធ្លាក់ចុះជាទូទៅ ប្រសិនបើមិនមែនជាវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ហើយទំនងជាឆាប់ជាងពេលក្រោយ។
"វាហាក់ដូចជាអត្រាការប្រាក់នឹងកើនឡើងច្រើន (ឆ្ពោះទៅរកកម្រិតខ្ពស់នៃជួរ 4.5% ទៅ 6%) ។ នេះនឹងធ្វើឱ្យកំណើនឥណទានរបស់វិស័យឯកជនធ្លាក់ចុះ ដែលនឹងនាំមកនូវការចំណាយរបស់វិស័យឯកជន ហើយហេតុដូច្នេះហើយ សេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះជាមួយវា»។
ទោះបីជាអត្រាកើនឡើងដល់កម្រិតទាបនៃជួរព្យាករណ៍របស់ Dalio ក៏ដោយ ក៏ 4.5% នៅតែអាចនាំមកនូវការធ្លាក់ចុះ 20% នៃភាគហ៊ុន។
ដូច្នេះតើអ្នកវិនិយោគគួរធ្វើអ្វី? ជម្រើសដ៏រឹងមាំមួយចូលមកក្នុងគំនិតសម្រាប់អ្នកវិនិយោគ៖ ការចូលទៅក្នុងភាគហ៊ុនបន្ទះឈីបពណ៌ខៀវ។ ក្រុមហ៊ុនទាំងនេះឈរលើមូលដ្ឋានរឹងមាំ មានកេរ្តិ៍ឈ្មោះក្នុងការបង្កើតសាច់ប្រាក់ និងប្រាក់ចំណេញ ហើយពួកគេទទួលបាន 'ស្ថានភាពឈ្មោះគ្រួសារ' តាមរយៈការដឹកនាំឧស្សាហកម្មរបស់ពួកគេ។ ពួកគេមិនតែងតែមានដំណើរការល្អជាងទីផ្សារនោះទេ ប៉ុន្តែពួកគេមានធនធាន - ក្នុងផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ និងផ្នែកផ្សេងទៀត - ដើម្បីកាន់កាប់របស់ពួកគេនៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ចណាមួយ។
ហើយគុណលក្ខណៈទាំងនោះបានទាក់ទាញចំណាប់អារម្មណ៍របស់ Dalio ដែលអាចមានភាពអាប់អួរ ប៉ុន្តែក៏មានការកើនឡើងទ្វេដងលើបន្ទះសៀគ្វីពណ៌ខៀវផងដែរ។
ជាមួយនឹងគំនិតនេះយើងបានប្រើឯកសារ មូលដ្ឋានទិន្នន័យទិព្វរ៉ានស៍ ដើម្បីពិនិត្យមើលឱ្យកាន់តែច្បាស់នូវជម្រើសពីររបស់ Dalio ។ សំខាន់ ភាគហ៊ុនបន្ទះឈីបពណ៌ខៀវទាំងនេះសុទ្ធតែទទួលបានការគាំទ្រគ្រប់គ្រាន់ពីអ្នកវិភាគ Wall Street ដើម្បីទទួលបានការវាយតម្លៃឯកភាពទិញខ្លាំង។ រឹតតែល្អជាងនេះទៅទៀត ពួកគេទាំងពីរបានធ្វើឱ្យប្រសើរជាងទីផ្សារដោយរឹមយ៉ាងធំនៅឆ្នាំនេះ។
សាជីវកម្មសុខភាពអាយ។ អេស។ អេ (CVS)
ភាគហ៊ុនដំបូងដែលយើងនឹងពិនិត្យមើលពិតជាត្រូវនឹងនិយមន័យនៃបន្ទះឈីបពណ៌ខៀវ។ CVS មានភាពល្បីល្បាញដោយសារខ្សែសង្វាក់ហាងឱសថរបស់ខ្លួន ដែលបានក្លាយជាចំណុចសំខាន់នៅក្នុងឧស្សាហកម្មលក់រាយរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក ដោយផ្តោតលើការថែទាំសុខភាពអ្នកប្រើប្រាស់ ផលិតផលអនាម័យ គ្រឿងទេសមូលដ្ឋាន និងសេវាកម្មឱសថស្ថាន។ ក្រុមហ៊ុនបាននាំយកប្រាក់ចំណូលសរុបចំនួន 292 ពាន់លានដុល្លារកាលពីឆ្នាំមុន ហើយលទ្ធផល 1H22 របស់វាបង្ហាញថាវាស្ថិតនៅលើផ្លូវដើម្បីយកឈ្នះសរុបក្នុងឆ្នាំបច្ចុប្បន្ន។
ប្រាក់ចំណូល 1H22 របស់ក្រុមហ៊ុនទទួលបាន 157.4 ពាន់លានដុល្លារ កើនឡើង 11% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ បន្ទាត់កំពូលសម្រាប់ Q2 តែឯងលើសពី $80 ពាន់លានដុល្លារ។ វាក៏កើនឡើង 11% y/y ។ នៅលើប្រាក់ចំណូល CVS បានរាយការណ៍ EPS ដែលបានកែតម្រូវចំនួន $2.40 ។ នេះគឺធ្លាក់ចុះបន្តិច (តិចជាង 1%) ពីលទ្ធផលឆ្នាំមុន 2.42 ដុល្លារ។
CVS មានទីតាំងសាច់ប្រាក់ដ៏រឹងមាំ ជាមួយនឹងសាច់ប្រាក់ចំនួន 9 ពាន់លានដុល្លារពីប្រតិបត្តិការនៅក្នុង Q2 ។ ក្រុមហ៊ុនបានសងបំណុលរយៈពេលវែងចំនួន 1.5 ពាន់លានដុល្លារ ហើយបានរាយការណ៍ថាមានសាច់ប្រាក់ និងទ្រព្យសកម្មចំនួន 12.4 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងដៃគិតត្រឹមចុងត្រីមាសទី 2 ។
លទ្ធផលសំឡេងទាំងនេះបានគាំទ្រដល់ភាគលាភរួមរបស់ CVS គឺ 55 សេនក្នុងមួយហ៊ុន។ នេះត្រូវបានបង់ចុងក្រោយនៅថ្ងៃទី 1 ខែសីហា។ អត្រាប្រចាំឆ្នាំគឺ $2.20 ផ្តល់ទិន្នផល 2.1% ស្របតាមមធ្យមភាគក្នុងចំណោមក្រុមហ៊ុនដែលបានចុះបញ្ជី S&P ។ ក្នុងកំឡុងត្រីមាសទីពីរ CVS បានប្រគល់ប្រាក់ចំនួន 74 លានដុល្លារដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនតាមរយៈភាគលាភ។
នៅក្នុងការផ្លាស់ប្តូរដែលបង្ហាញពីទំនុកចិត្តរបស់ CVS ក្រុមហ៊ុនកាលពីដើមខែនេះបានចូលកិច្ចព្រមព្រៀងមួយដើម្បីទទួលបាន Signify Health ក្នុងតម្លៃ 8 ពាន់លានដុល្លារ។ Signify មានបណ្តាញគ្លីនិកចំនួន 10,000 នាក់នៅទូទាំងរដ្ឋទាំង 50 នៃសហភាព ហើយអាចនាំវាទៅកាន់បណ្តាញហាង និង Minute Clinics របស់ CVS ។
ដល់ទីបញ្ចប់នេះ ខណៈពេលដែលទីផ្សារទាំងមូលបានធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំនេះ ភាគហ៊ុន CVS មានពណ៌បៃតងបន្តិច។
វាគ្មានអ្វីចម្លែកទេដែលបន្ទះឈីបពណ៌ខៀវនេះនឹងទាក់ទាញចំណាប់អារម្មណ៍របស់ Ray Dalio ។ មូលនិធិ Bridgewater របស់ Dalio បានទិញភាគហ៊ុន 1.935 លាននៃ CVS ក្នុងអំឡុងពេល Q2 ដោយបង្កើនការកាន់កាប់របស់ខ្លួននៅក្នុងក្រុមហ៊ុន 160% ។ Bridgewater បានទិញជាលើកដំបូងចូលទៅក្នុង CVS ត្រឡប់មកវិញក្នុងឆ្នាំ 2017 ហើយការកាន់កាប់បច្ចុប្បន្នរបស់ខ្លួននៃភាគហ៊ុន 3,146,236 មានតម្លៃជាង 321 លានដុល្លារ។
ងាកមកអ្នកវិភាគវិញ ភាគហ៊ុន CVS មានមូលដ្ឋានអ្នកគាំទ្រខ្លាំង ដែលរួមមាន JPMorgan's លីហ្សាហ្គីល.
អ្នកវិភាគមានការចាប់អារម្មណ៍ចំពោះការទិញ Signify នាពេលថ្មីៗនេះរបស់ក្រុមហ៊ុន ដោយកត់សម្គាល់ថា៖ “តាមគំនិតរបស់យើង វានាំ CVS ខិតទៅជិតគោលដៅរបស់ពួកគេក្នុងការគ្រប់គ្រងជីវិតកាន់តែច្រើនតាមរយៈទំនាក់ទំនងការថែទាំតាមតម្លៃ (VBC) ។ ជាមួយនឹងការទៅជួបអ្នកជំងឺពិសេស 2.5 លានដងនៅក្នុងផ្ទះ ហើយស្ទើរតែយើងជឿថា SGFY នាំមកនូវឱកាសបន្ថែមសម្រាប់ CVS ដើម្បីគ្រប់គ្រងអ្នកជំងឺដើម្បីទទួលបានលទ្ធផលដ៏ល្អប្រសើរ។ ជាមួយនឹងបណ្តាញនៃជម្រើសនិម្មិត និងដោយផ្ទាល់ CVS មានឱកាសដើម្បីពត់កោងការចំណាយយ៉ាងពិតប្រាកដនៅក្នុងបរិយាកាសថែទាំដោយផ្អែកលើតម្លៃ ដូច្នេះបង្កើតបរិយាកាសឈ្នះ/ឈ្នះ/ឈ្នះសម្រាប់អ្នកជំងឺ/អ្នកបង់ប្រាក់/CVS។
លោក Gill បានសង្ខេបថា "យើងនៅតែមានភាពវិជ្ជមានលើភាគហ៊ុនរបស់ CVS ដូចដែលយើងជឿថាពួកគេមានទីតាំងតែមួយគត់នៅពេលដែលយើងបន្តផ្លាស់ប្តូរឆ្ពោះទៅរក VBC ជាមួយនឹងតម្លៃ/គុណភាព/ភាពងាយស្រួលដែលជាសសរស្តម្ភនៅក្នុងបរិយាកាស VBC/Consumer"។
ទស្សនវិស័យរបស់ Gill មានភាពភ្លឺស្វាងសម្រាប់ក្រុមហ៊ុននេះ ហើយនាងគាំទ្រវាជាមួយនឹងការវាយតម្លៃលើសទម្ងន់ (ឧទាហរណ៍ ទិញ) និងគោលដៅតម្លៃ $130 ដែលបង្ហាញពីសក្តានុពលកើនឡើងក្នុងមួយឆ្នាំនៃ ~30% សម្រាប់ភាគហ៊ុន។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Gill, សូមចុចទីនេះ)
Dalio និង Gill មិនមែននៅម្នាក់ឯងក្នុងចំនោមគោឈ្មោលនេះទេ ព្រោះថា 9 ក្នុងចំណោម 11 ការពិនិត្យអ្នកវិភាគថ្មីៗនៅលើ CVS ផ្តល់ឱ្យខ្សែសង្វាក់ឱសថស្ថាននូវចំណាត់ថ្នាក់ទិញ ដែលលើសពី 2 Holds សម្រាប់ទស្សនៈយល់ស្របទិញខ្លាំង។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន CVS នៅលើ TipRanks)
ក្រុមហ៊ុន T-Mobile US (TMUS)
ភាគហ៊ុនពណ៌ខៀវទីពីរដែលយើងនឹងមើលគឺ T-Mobile ដែលជាឈ្មោះដែលអ្នកប្រាកដជាស្គាល់។ ក្រុមហ៊ុនគឺជាអ្នកលេងដ៏សំខាន់នៅក្នុងវិស័យសេវាកម្មឥតខ្សែរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក ហើយមានជំហររឹងមាំក្នុងការពង្រីកបណ្តាញគ្របដណ្តប់ 5G ។ បច្ចុប្បន្ននេះ T-Mobile មានអតិថិជនជាង 109 លាននាក់ ដោយក្នុងនោះ 88 លាននាក់ជាអតិថិជនបង់ប្រាក់ក្រោយ។ លេខរក្សាអតិថិជន និងលេខទទួលបានអតិថិជននៅក្នុងរបាយការណ៍ 2Q22 ថ្មីៗនេះមានភាពរឹងមាំ។ ក្រុមហ៊ុនបានបន្ថែមអតិថិជនបង់ប្រាក់ក្រោយចំនួន 1.7 លាននាក់នៅក្នុងត្រីមាសនេះ សម្រាប់ចំនួនសរុបប្រចាំត្រីមាសខ្ពស់បំផុតមិនធ្លាប់មាន ហើយបានយកឈ្នះលើចំនួនដែលបង្កើតឡើងដោយគូប្រជែង AT&T និង Verizon ។
ក្រុមហ៊ុន T-Mobile បានឃើញការខាតបង់សុទ្ធនៅក្នុងត្រីមាសទី 2 ចំនួន 22 លានដុល្លារ ឬ 108 សេនក្នុងមួយហ៊ុន ប៉ុន្តែការខាតបង់ទាំងនោះមិនបានធ្វើឱ្យក្រុមហ៊ុនធ្លាក់ចុះនោះទេ។ ការចេញផ្សាយហិរញ្ញវត្ថុប្រចាំត្រីមាសបានបង្ហាញថាការខាតបង់សុទ្ធគឺដោយសារតែការគិតថ្លៃម្តងដែលទាក់ទងទៅនឹងការរួមបញ្ចូលគ្នានៃឆ្នាំ 9 ជាមួយ Sprint ។ ការចោទប្រកាន់ទាំងនោះឥឡូវនេះនៅពីក្រោយក្រុមហ៊ុន ដែលអាចផ្តោតតែលើការឆ្ពោះទៅមុខប៉ុណ្ណោះ។ T-Mobile បានចាប់ផ្តើមផ្លូវនោះដោយយកឈ្នះគូប្រជែងចម្បងរបស់ខ្លួនសម្រាប់ការទិញយកអតិថិជននៅក្នុង Q2020 ដោយចុះបញ្ជីអត្រាអតិថិជនប្រចាំត្រីមាសទាបបំផុតនៃអ្នកផ្តល់សេវាឥតខ្សែធំជាងគេទាំងបីរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក។
ការអនុវត្តអតិថិជនដ៏រឹងមាំរបស់ក្រុមហ៊ុនបានបកប្រែទៅជាប្រាក់ចំណូលដែលមានស្ថេរភាព ខ្ពស់ ។ ខ្សែបន្ទាត់កំពូលនៃ $19.7 ពាន់លានដុល្លារគឺស្របគ្នានឹងចំនួនឆ្នាំមុន ហើយប្រាក់ចំណូលក្នុងរយៈពេល 19.7 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះមានចន្លោះពី 20.7 ពាន់លានដុល្លារទៅ 11 ពាន់លានដុល្លារ។ សាច់ប្រាក់សុទ្ធពីប្រតិបត្តិការរបស់ T-Mobile បានកើនឡើង 4.2% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ដល់ 5 ពាន់លានដុល្លារ ហើយលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃបានកើនឡើង 1.8% y/y ដល់ XNUMX ពាន់លានដុល្លារ។ ការទន្ទឹងរង់ចាំក្រុមហ៊ុនបានលើកឡើងការណែនាំរបស់ខ្លួនលើលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ និងលើការបន្ថែមអតិថិជនបង់ប្រាក់ក្រោយសុទ្ធ និងលើប្រាក់ចំណូល។
វិនិយោគិនចូលចិត្តការណែនាំដែលកើនឡើង ហើយបានយកការខាតបង់សុទ្ធតែម្តងជាជំហានៗ ហើយបានជំរុញឱ្យភាគហ៊ុន TMUS ក្លាយជាទីតាំងដ៏រឹងមាំនៅឆ្នាំនេះ។ ភាគហ៊ុននេះបានដំណើរការលើសពីទីផ្សារទាំងមូលដោយរឹមធំទូលាយ ហើយបានចុះបញ្ជីការកើនឡើង 21% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។
ដូច្នេះមានច្រើននៅទីនេះដើម្បីចាប់ភ្នែក Ray Dalio ។ មូលនិធិរបស់មហាសេដ្ឋីបានយកភាគហ៊ុន TMUS បន្ថែមចំនួន 167,283 នៅក្នុង Q2 ដើម្បីបន្ថែមទៅលើការកាន់កាប់ដែលមានស្រាប់របស់ខ្លួន ដោយពង្រីកវា 54% ។ Bridgewater បានបើកទីតាំង T-Mobile របស់ខ្លួនជាលើកដំបូងនៅក្នុងត្រីមាសទី 4 ឆ្នាំ 21 ហើយឥឡូវនេះមូលនិធិនេះកាន់កាប់ភាគហ៊ុនចំនួន 481,462 នៅក្នុងក្រុមហ៊ុនដែលមានតម្លៃ 67.38 លានដុល្លារ។
អ្នកវិភាគគោ Gregory Williamsគ្របដណ្តប់លើភាគហ៊ុននេះ កំណត់នូវចំណុចខាងក្រោមដែលមានសុទិដ្ឋិនិយម ដោយសរសេរថា "យើងមើលការបោះពុម្ព និងការណែនាំសម្រាប់ឆ្នាំ 2022 ជាការធ្វើឱ្យមានសុពលភាពនៃនិក្ខេបបទរបស់យើង ដែល T-Mobile ស្ថិតនៅទីតាំងល្អបំផុតនៅក្នុងក្រុម Wireless មិនត្រឹមតែពីទស្សនៈវិស័យមីក្រូសេដ្ឋកិច្ចប៉ុណ្ណោះទេ (បណ្តាញល្អបំផុត តម្លៃល្អបំផុត ភាពជាប់គ្នានៃកំណើនវាលបៃតង) ប៉ុន្តែក៏មានទស្សនវិស័យម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច និងភាគហ៊ុនផងដែរ (ពឹងផ្អែកលើការរួមផ្សំរបស់ Sprint សម្រាប់ជំហានឡើងលើ FCF/share ផ្តល់លទ្ធភាពមើលឃើញប្រាក់ចំណូល)។ ថ្វីបើមាន 'ហ្វូងមនុស្សយូរ' សន្ទុះនៅតែបន្តសម្រាប់ចង្វាក់/ការកើនឡើងបន្ថែមទៀត ក្នុងទម្រង់ T-Mobile ពិត។ ដូច្នេះហើយ យើងបន្តចាត់ទុកក្រុមហ៊ុន T-Mobile ថាជាទីតាំងល្អបំផុតនៅក្នុងបរិយាកាសដ៏លំបាកនេះ ខណៈដែលមូលដ្ឋានគ្រឹះនៅតែបន្តរអ៊ូរទាំ…”
Williams មិនគ្រាន់តែសរសេរនូវទស្សនវិស័យដ៏រំភើបមួយប៉ុណ្ណោះទេ។ គាត់បានគាំទ្រវាជាមួយនឹងចំណាត់ថ្នាក់ Outperform (ឧ. ទិញ) និងគោលដៅតម្លៃ $187 ដែលបង្ហាញពីទំនុកចិត្តរបស់គាត់ក្នុងការកើនឡើង 33% សម្រាប់ឆ្នាំខាងមុខ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Williams, សូមចុចទីនេះ)
ពេលខ្លះ ទីតាំងរបស់ភាគហ៊ុនគឺខ្លាំងមែនទែន ហើយវាទទួលបានការទិញជាឯកច្ឆ័ន្ទពីផ្លូវ។ ក្នុងករណីនេះ ការមូលមតិគ្នាទិញខ្លាំងជាឯកច្ឆ័ន្ទគឺផ្អែកលើការពិនិត្យវិជ្ជមានចំនួន 15 របស់អ្នកវិភាគ។ TMUS មានគោលដៅតម្លៃជាមធ្យម 175.86 ដុល្លារ ដែលបង្ហាញពីការកើនឡើង 26% ពីតម្លៃជួញដូរបច្ចុប្បន្ន 139.64 ដុល្លារ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន TMUS នៅលើ TipRanks)
ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុនក្នុងការវាយតំលៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមចូលទៅកាន់គេហទំព័រទិព្វរ៉ាថេក ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលទើបបង្កើតថ្មីដែលបង្រួបបង្រួមរាល់ការយល់ដឹងអំពីសមធម៌របស់ទិព្វរ៉ានស៍។
ការមិនទទួលខុសត្រូវ៖ យោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាការយល់ឃើញរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។
ប្រភព៖ https://finance.yahoo.com/news/blue-chip-stocks-hold-better-133647474.html