បន្ទាប់ពីឆ្នាំដ៏អាប់អួរសម្រាប់ការផ្តល់ជូនជាសាធារណៈដំបូង ឆ្នាំ 2022 មើលទៅដូចជាធ្លាក់ចុះ។ ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនជាច្រើនដែលបានបង្ហាញជាសាធារណៈកាលពីឆ្នាំមុនគឺធ្លាក់ចុះ 80% ឬច្រើនជាងនេះពីចំណុចកំពូលរបស់ពួកគេ។
Matt Kennedy អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តជាន់ខ្ពស់នៅក្រុមហ៊ុន Renaissance Capital មានប្រសាសន៍ថា "នេះគឺជាការលក់ដ៏អាក្រក់បំផុតរបស់ទីផ្សារ IPO ក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍" ។ លោកបានលើកឡើងពីការវាយតម្លៃលើសលប់សម្រាប់ការផ្តល់ជូននៅឆ្នាំ 2021 ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ និងការធ្លាក់ចុះនៃមូលដ្ឋានគ្រឹះសាជីវកម្ម។
ដោយសារភាគហ៊ុនដែលមានកំណើនខ្ពស់បានធ្លាក់ចុះ ទីផ្សារ IPO បានរីងស្ងួតយ៉ាងទូលំទូលាយ ជាមួយនឹងកិច្ចព្រមព្រៀងចំនួន 39 ដែលបង្កើនចំនួន $3.9 ពាន់លានដុល្លារមកទល់ពេលនេះក្នុងឆ្នាំ 2022។ នោះគឺធ្លាក់ចុះ 90% ពីកម្រិតក្នុងឆ្នាំ 2021 ដូចគ្នា។ ក្រុមហ៊ុន Renaissance បាននិយាយថា សម្រាប់ឆ្នាំមុន ក្រុមហ៊ុនជិត 400 បានចេញជាសាធារណៈ ដោយទទួលបាន 142 ពាន់លានដុល្លារ។ តួលេខមិនរាប់បញ្ចូល ក្រុមហ៊ុនទិញយកគោលបំណងពិសេស.
ការខូចខាតបានផ្តល់នូវការចរចាមួយចំនួន ជាពិសេសនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនដែលមានទស្សនវិស័យកំណើនល្អ និងតារាងតុល្យការរឹង។ ភាគហ៊ុនមួយចំនួនដែលត្រូវពិចារណាពីដំណាំ 2021 នៃ IPOs គឺ
Allbirds ។
(ticker: BIRD),
Poshmark
(ផ។ ស។ ស។ )
Robinhood
ទីផ្សារ (HOOD) និង
Warby Parker ។
(WRBY) ។ Kennedy និយាយថាអតិថិជនរបស់ក្រុមហ៊ុនរបស់គាត់កំពុង "ពិនិត្យមើលបញ្ជី IPO ក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំចុងក្រោយនេះ" ដើម្បីស្វែងរកឱកាស។
វិនិយោគិនអាចទិញ IPO ថ្មីៗជាច្រើនប្រភេទតាមរយៈ
ក្រុមហ៊ុន Renaissance IPO
មូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់ (IPO) ដែលភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេមានតម្លៃ 30 ដុល្លារធ្លាក់ចុះជិត 50% នៅឆ្នាំនេះ។ ពួកគេបានធ្វើការគួរឱ្យកត់សម្គាល់អាក្រក់ជាង
Nasdaq Composite,
ចុះ 27% និង
អេស & ភី ៥០០
សន្ទស្សន៍ធ្លាក់ចុះប្រហែល 18% ។ ETF បិទជិត 60% ពីកំពូលឆ្នាំ 2021 របស់វា។
ក្រុមហ៊ុន Renaissance ETF កាន់កាប់ 100 IPOs ពីបីឆ្នាំមុន។ ការវិនិយោគធំជាងគេទាំងប្រាំរបស់ខ្លួន -
Uber បច្ចេកវិទ្យា
(យូអិន)
snowflake
(SNOW),
គ្រុបស្ទ្រីតហូលឌីង
(CRWD),
ដាតាដុក
(DDOG) និង
ពង្រីកវីដេអូទំនាក់ទំនង
(ZM) - គណនីប្រហែល 25% នៃមូលនិធិ។
Robinhood គឺជានិមិត្តរូបនៃថ្នាក់ IPO ឆ្នាំ 2021 ដោយសារតែវា។ ជិត 90% អស់ស្តុកហើយ ពីតម្លៃខ្ពស់បំផុត 85 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនដល់ប្រហែល 10 ដុល្លារ។ ប៉ុន្តែក្រុមហ៊ុនស្ថិតនៅលើ $6.2 ពាន់លានដុល្លារ ឬប្រហែល $7 ក្នុងមួយហ៊ុនជាសាច់ប្រាក់។ មូលដ្ឋានវិនិយោគិនវ័យក្មេងដែលឈ្លានពានជាញឹកញាប់របស់វាបានជួយជំរុញឱ្យមានភាពច្របូកច្របល់នៃភាគហ៊ុននៅដើមឆ្នាំ 2021 នៅក្នុងភាគហ៊ុនដូចជា
GameStop
(GME) និង
អេអឹមខេកំសាន្តហូលឌីង
(អេអឹមខេ) ។
Robinhood មានការរិះគន់របស់ខ្លួនជាពិសេស
Berkshire Hathaway
(BRK.A, BRK.B) អនុប្រធាន Charlie Munger ដែលបាននិយាយថាវាលើកទឹកចិត្តឱ្យមានការជួញដូររយៈពេលខ្លីដោយអ្នកថ្មីថ្មោង ហើយបានប្រែក្លាយការវិនិយោគទៅជាហ្គេមមួយ។ វាក៏មានអ្នកគាំទ្រផងដែរ។ “នេះមិនមែនគ្រាន់តែជាការជួញដូរទេ។ លោក Devin Ryan អ្នកវិភាគ JMP Securities និយាយ។ គាត់វាយតម្លៃភាគហ៊ុន Outperform ជាមួយនឹងគោលដៅតម្លៃ 36 ដុល្លារ។
Ryan មើលឃើញផលិតផលថ្មីៗ ដូចជាគណនីគ្រប់គ្រងសាច់ប្រាក់ និងសេវាកម្មរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ ដែលបានពង្រីក បង្កើនប្រាក់ចំណូលនៅចុងឆ្នាំនេះ។
ក្រុមហ៊ុន / ធីកឃឺរ | តំលៃថ្មីៗ | ការផ្លាស់ប្តូរ YTD | % ផ្លាស់ប្តូរពីតម្លៃ IPO * | តម្លៃទីផ្សារ (ប៊ីល) | ឆ្នាំ ២០២២ អេ | សាច់ប្រាក់សុទ្ធក្នុងមួយភាគហ៊ុន |
---|---|---|---|---|---|---|
Allbirds / BIRD | $4.68 | -69.0% | -68.8% | $0.7 | - $ 0.42 | $1.61 |
Poshmark / POSH | 11.02 | -35.3 | -73.8 | 0.9 | -0.89 | 7.64 |
ក្រុមហ៊ុន Rivian Automotive / RIVN | 29.61 | -71.4 | -62.0 | 26.7 | -6.46 | 16.86 |
ទីផ្សារ Robinhood / HOOD | 10.21 | -42.5 | -73.1 | 8.9 | -1.25 | 7.17 |
Warby Parker / WRBY | 16.44 | -64.7 | -58.9 | 1.9 | 0.09 | 2.00 |
ETF / Ticker | ការកាន់កាប់ធំបំផុត | |||||
ក្រុមហ៊ុន Renaissance IPO / IPO | $30.40 | -49.8% | Uber បច្ចេកវិទ្យា snowflake ក្រុមហ៊ុន CrowdStrike ដាតាដុក ពង្រីកវីដេអូទំនាក់ទំនង |
* ការប្រើប្រាស់តម្លៃយោងសម្រាប់ WRBY ដែលបានផ្សព្វផ្សាយជាសាធារណៈតាមរយៈការចុះបញ្ជីផ្ទាល់។ អ៊ី = ការប៉ាន់ស្មាន
ប្រភព៖ Bloomberg; រាជធានី Renaissance; របាយការណ៍របស់ក្រុមហ៊ុន
Robinhood បានដំណើរការដោយការខាតបង់នៅក្នុងត្រីមាសទី 43 ដោយសារប្រាក់ចំណូលបានធ្លាក់ចុះ 62% ប៉ុន្តែការដុតសាច់ប្រាក់មានត្រឹមតែ $XNUMX លានដុល្លារប៉ុណ្ណោះ។ ការគ្រប់គ្រងមានគោលបំណងស្វែងរកប្រាក់ចំណេញ ដោយផ្អែកលើប្រាក់ចំណូលដែលបានកែសម្រួលមុនការប្រាក់ ពន្ធ រំលោះ និងរំលោះ ឬ Ebitda នៅចុងឆ្នាំ។
Ryan និយាយថាវេទិកា និងមូលដ្ឋានអតិថិជនរបស់ Robinhood អាចទាក់ទាញចំណាប់អារម្មណ៍ពីអ្នកទិញដែលមានសក្តានុពល ដោយសារតម្លៃភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះ។ ប៉ុន្តែគាត់ចាត់ទុកការវាយតម្លៃបច្ចុប្បន្នថា "ទាបជាងកម្រិតមួយដែលយើងជឿថាក្រុមហ៊ុនអាចពិចារណាបាន"។
រថយន្តវីរីយ៉ាន
(RIVN) គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ដោយសារតែភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនដែលឡើងដល់ 179 ដុល្លារបន្ទាប់ពី IPO របស់ខ្លួនក្នុងខែវិច្ឆិកា ទទួលបាន ទាបត្រឹម $19 នៅដើមខែឧសភា. នោះបានឱ្យតម្លៃក្រុមហ៊ុនលើសពី 15 ពាន់លានដុល្លារនៃសាច់ប្រាក់សុទ្ធបន្តិចនៅលើតារាងតុល្យការរបស់ខ្លួននៅថ្ងៃទី 31 ខែមីនា។
ចាប់តាំងពីពេលនោះមក ភាគហ៊ុនបានកើនឡើងដល់ជិត 29 ដុល្លារ។ ក្រុមហ៊ុនផលិតរថយន្តអគ្គិសនីដែលកំពុងចាប់ផ្តើមកំពុងខាតបង់ប្រហែល 5 ពាន់លានដុល្លារជារៀងរាល់ឆ្នាំ ខណៈដែលខ្លួនកំពុងស្វែងរកការបង្កើនការផលិតរថយន្តភីកអាប់កម្រិតខ្ពស់ និងរថយន្តស្ព័រ។ ទិន្នផលមានត្រឹមតែ 2,553 គ្រឿងក្នុងត្រីមាសទីមួយ។ ផលចំណេញអាចមានច្រើនឆ្នាំ។ Rivian និយាយថា ខ្លួនមានសាច់ប្រាក់គ្រប់គ្រាន់ដើម្បីបន្តរហូតដល់ឆ្នាំ 2025 នៅពេលដែលវាអាចផលិតរថយន្តបានច្រើនជាង 350,000 គ្រឿង។
លោក Colin Langan អ្នកវិភាគរបស់ Wells Fargo បានសរសេរនាពេលថ្មីៗនេះថា ក្រុមហ៊ុន "មានកម្រិតទាបសម្រាប់កំហុសក្នុងគ្រប់ទិដ្ឋភាពនៃអាជីវកម្មរបស់ខ្លួន។ ការផលិតមានកំណត់ និងប្រវត្តិពាណិជ្ជកម្មរបស់វាទុកឱ្យមានមនុស្សជាច្រើនបានឃើញ។ គាត់មានកម្រិតទម្ងន់ស្មើគ្នា និងគោលដៅតម្លៃ 24 ដុល្លារនៅលើ Rivian ។
ការលេង EV ប្រសើរជាងមុន ដែលត្រូវបានផ្សព្វផ្សាយនាពេលថ្មីៗនេះ របស់បារុន, អាចជា
ក្រុមហ៊ុន General Motors
(GM) ដែលជា ផ្តល់មូលនិធិដល់ការផ្លាស់ប្តូររបស់ខ្លួនទៅ EVs ជាមួយនឹងប្រាក់ចំណេញយ៉ាងច្រើនពីរថយន្ត SUV និងរថយន្តភីកអាប់ដែលដំណើរការដោយម៉ាស៊ីនចំហេះខាងក្នុង។
Warby Parker កំពុងបង្អាក់ទីផ្សារថែរក្សាភ្នែករបស់សហរដ្ឋអាមេរិកដោយផ្តល់ជូននូវវ៉ែនតាតាមវេជ្ជបញ្ជាទាន់សម័យក្នុងតម្លៃត្រឹមតែ $95 ទាំងតាមអ៊ីនធឺណិត និងនៅក្នុងហាងលក់រាយចំនួន 169 ទូទាំងប្រទេស។ ភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃប្រហែល 16 ដុល្លារគឺធ្លាក់ចុះ 70% ពីកម្រិតខ្ពស់ឆ្នាំ 2021 ដែលមានចំនួន 60 ដុល្លារ។
ក្រុមហ៊ុននេះត្រូវបានណែនាំដោយ Henry Ellenbogen ដែលជាប្រធានផ្នែកវិនិយោគនៅ Durable Capital Partners។ នៅ របស់បារុន តុមូលនៅដើមឆ្នាំ 2022. Ellenbogen មើលឃើញពីឱកាសរីកចម្រើនយ៉ាងសំខាន់សម្រាប់ Warby Parker ក្នុងការផ្តល់ជូននូវវ៉ែនតាក្នុងតម្លៃប្រហែលពាក់កណ្តាលនៃគូប្រជែងប្រពៃណី និងការផ្តល់ជូនបន្ថែមដូចជា កែវភ្នែក និងការពិនិត្យភ្នែកជាដើម។ ចំណែកទីផ្សាររួមរបស់វាមានតែប្រហែល ២% ប៉ុណ្ណោះ។
ពាណិជ្ជករ eyeware ឥឡូវនេះដំណើរការដោយការបាត់បង់ ហើយលទ្ធផលក្នុងត្រីមាសទី 20 របស់វាបានធ្លាក់ចុះតិចជាងការរំពឹងទុករបស់វិនិយោគិន។ Warby Parker មើលឃើញកំណើនប្រាក់ចំណូលពី 22% ទៅ 655% នៅឆ្នាំនេះ ដល់ប្រហែល $XNUMX លានដុល្លារ។
នៅក្នុងអ៊ីមែលទៅ របស់បារុនEllenbogen បាននិយាយថាគាត់មើលឃើញកំណើនប្រាក់ចំណូលកើនឡើងដល់ពាក់កណ្តាល 20% នៅចុងឆ្នាំនេះពី 10% នៅក្នុងត្រីមាសទីមួយ។ គាត់ព្យាករណ៍ថាប្រាក់ចំណេញនឹងកើនឡើងដល់ 20% នៅពេលដែល Warby Parker ទទួលបាន "អានុភាពលើរោងចក្រផលិតកញ្ចក់ថ្មី ហាងចាស់ទុំ និងការចំណាយសាជីវកម្ម"។ ក្រុមហ៊ុននេះមានតម្លៃ 1.9 ពាន់លានដុល្លារ — ប្រហែល 2022 ដងដែលបានព្យាករណ៍ការលក់ប្រចាំឆ្នាំ 230 ហើយមាន 2 លានដុល្លារឬ XNUMX ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនជាសាច់ប្រាក់។
Allbirds បានឆ្លាក់ចេញនូវទីផ្សារពិសេសមួយជាមួយនឹងស្បែកជើងដែលមិនប៉ះពាល់ដល់បរិស្ថាន។ ស្បែកជើងប៉ាតារោមចៀមដែលមានតម្លៃប្រហែល $100 ក្នុងមួយគូគឺពេញនិយមនៅក្នុង Silicon Valley។ ការផ្តោតអារម្មណ៍របស់ក្រុមហ៊ុនលើវត្ថុធាតុដើមធម្មជាតិ ជាមួយនឹងខ្សែស្បែកជើងប៉ាតាដែលប្រើស្លឹក eucalyptus បានធ្វើអោយអ្នកវិនិយោគដែលមានទំនួលខុសត្រូវសង្គម។
ក្រុមហ៊ុនផលិតស្បែកជើងបានចេញលក់ជាសាធារណៈក្នុងតម្លៃ 15 ដុល្លារក្នុងខែវិច្ឆិកា ហើយភាគហ៊ុនបានកើនឡើងដល់ 32 ដុល្លារ មុនពេលធ្លាក់ចុះមកត្រឹម 4.50 ដុល្លារនាពេលថ្មីៗនេះ បន្ទាប់ពីរបាយការណ៍ប្រាក់ចំណេញត្រីមាសទី 21 ដែលខកចិត្ត និងបានទម្លាក់ការណែនាំអំពីប្រាក់ចំណូលពេញមួយឆ្នាំ។ Allbirds មើលឃើញថាការលក់កើនឡើងពី 24% ទៅ 2022% ក្នុងឆ្នាំ 340 ដល់ប្រហែល 2024 លានដុល្លារ។ អ្នកវិភាគខ្លះមិនឃើញប្រាក់ចំណេញរហូតដល់ឆ្នាំ XNUMX។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ភាគហ៊ុនរបស់ Allbirds អាចនឹងធ្លាក់ចុះក្រោម ពីព្រោះក្រុមហ៊ុនឥឡូវនេះមានតម្លៃ 700 លានដុល្លារ មានសាច់ប្រាក់សុទ្ធ 240 លានដុល្លារ ឬ 1.61 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន និងតម្លៃសៀវភៅជាក់ស្តែង 2.58 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ លោក Alex Straton ដែលជាអ្នកវិភាគ Morgan Stanley បានសរសេរថា "ខណៈពេលដែលផ្លូវទៅរកប្រាក់ចំណេញមានពពកច្រើនក្នុងចំនោមកត្តាដែលជំរុញដោយម៉ាក្រូ ការវាយតម្លៃមិនយុត្តិធម៌ធ្វើឱ្យក្រុមហ៊ុន Allbirds មានភាពស៊ីសង្វាក់គ្នាជាមួយអ្នកលក់រាយដែលមានបញ្ហា" លោក Alex Straton អ្នកវិភាគ Morgan Stanley បានសរសេរបន្ទាប់ពីរបាយការណ៍ប្រាក់ចំណូលថ្មីៗនេះរបស់ក្រុមហ៊ុន។ នាងមើលឃើញហានិភ័យ/រង្វាន់អំណោយផលសម្រាប់ភាគហ៊ុន ហើយមានការវាយតម្លៃលើសទម្ងន់ និងគោលដៅតម្លៃ 12 ដុល្លារ។
ក្រុមហ៊ុនដូចជា Poshmark និង
ពិតពិត
(REAL) ដែលផ្តល់ជូននូវទីផ្សារអនឡាញសម្រាប់សម្លៀកបំពាក់ជជុះ និងគ្រឿងប្រើប្រាស់ត្រូវបានរងផលប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំង ខណៈដែលអ្នកវិនិយោគព្រួយបារម្ភអំពីការចំណាយទីផ្សារខ្ពស់ និងប្រាក់ចំណេញនាពេលអនាគត។ Poshmark, ការជួញដូរនៅជុំវិញ $11, មានការផ្តោតសំខាន់ជាងថវិកាជាង RealReal ។ ទំនិញដែលមានតម្លៃលើសពី $200 ត្រូវបានប៉ាន់ប្រមាណថាមានប្រហែល 20% នៃការលក់ទំនិញសរុប។
Poshmark មានតារាងតុល្យការប្រសើរជាងមុន ដោយមានជិត 600 លានដុល្លារ ឬ 7.64 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន ជាសាច់ប្រាក់សុទ្ធគិតត្រឹមថ្ងៃទី 31 ខែមីនា។ ក្រុមហ៊ុនជួញដូរសម្រាប់ការលក់ប្រចាំឆ្នាំប្រហែលមួយដង ដោយមិនរាប់បញ្ចូលសាច់ប្រាក់។ Poshmark ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបាត់បង់ 1 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុននៅឆ្នាំនេះ ប៉ុន្តែសាច់ប្រាក់បានកើនឡើងនៅក្នុងត្រីមាសចុងក្រោយនេះ។
បន្ទាប់ពីលទ្ធផលចុងក្រោយរបស់ខ្លួន អ្នកវិភាគ JMP Securities លោក Andrew Boone បានសរសេរថា Poshmark កំពុងបង្ហាញ "សញ្ញាដំបូងដែលថាប្រសិទ្ធភាពទីផ្សារកំពុងត្រលប់មកវិញ" ហើយថាវាបន្ត "ធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនូវសេវាកម្មស្នូលរបស់ខ្លួន" ។ គាត់វាយតម្លៃវា Outperform ជាមួយនឹងគោលដៅតម្លៃ 20 ដុល្លារ។
នៅក្នុងការលក់កាលពីថ្ងៃសុក្រដែលបានណែនាំយ៉ាងខ្លី S&P 500 ចូលទៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះ IPO ដែលខូចទាំងនេះបានបាត់បង់តម្លៃកាន់តែច្រើន។ ប៉ុន្តែវាអាចធ្វើឱ្យការចែករំលែករបស់ពួកគេកាន់តែទាក់ទាញ។
សរសេរទៅកាន់ Andrew Bary នៅ [អ៊ីមែលការពារ]
ប្រភព៖ https://www.barrons.com/articles/robinhood-allbirds-poshmark-rivian-warby-parker-ipo-stocks-buys-51653086193?siteid=yhoof2&yptr=yahoo