នៅក្នុងខែធ្នូ យើងបានរាយបញ្ជីភាគហ៊ុន semiconductor សំណព្វរបស់អ្នកវិភាគសម្រាប់ឆ្នាំ 2022។ នោះមិនបានប្រែជាល្អទេ។
ប៉ុន្តែបន្ទាប់ពីភាគហ៊ុនរបស់អ្នកផលិតបន្ទះឈីបត្រូវបានញញួរ ពេលនេះក្រុមនេះកំពុងជួញដូរនៅ "ការវាយតម្លៃកម្រិតធម្មតា" នេះបើយោងតាមលោក Matt Peron នាយកស្រាវជ្រាវនៅ Janus Henderson Investors ។ សម្រាប់អ្នកវិនិយោគរយៈពេលវែង វាអាចជួយមើលថាតើក្រុមហ៊ុនណាមួយនៅក្នុងវិស័យនេះត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័សបំផុតក្នុងរយៈពេលពីរឆ្នាំខាងមុខ។
Peron បាននិយាយនៅក្នុងបទសម្ភាសន៍មួយបាននិយាយថាហេតុផលមួយសម្រាប់ការធ្លាក់ចុះនៃភាគហ៊ុន semiconductor ក្នុងឆ្នាំនេះគឺថាពួកគេមានការវាយតម្លៃល្អ យូរអង្វែង និងពង្រីក។ លោកបានបន្តថា៖ «ឧបករណ៍អេឡិចត្រូនិកគឺជាវដ្ត។ ក្នុងតួនាទីរបស់គាត់ Peron និងក្រុមរបស់គាត់ផ្តល់ដំបូន្មានដល់អ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រជាច្រើន រួមទាំងមូលនិធិ Janus Henderson Technology and Innovation Fund
ចាទីក.
អ្នកលេងដ៏ធំបំផុតមួយគឺ Intel Corp.
INTC,
នឹងផ្សាយលទ្ធផលត្រីមាសទីពីរនៅថ្ងៃទី 28 ខែកក្កដា បន្ទាប់ពីទីផ្សារបិទ។ នេះជាការមើលជាមុន.
ចន្លោះនេះគឺខ្លាំងណាស់ក្នុងការលេងជាមួយព្រឹទ្ធសភា គ្រាន់តែឆ្លងកាត់វិក័យប័ត្រ ដែលរួមបញ្ចូលទាំងប្រាក់ឧបត្ថម្ភចំនួន 52.7 ពាន់លានដុល្លារសម្រាប់ឧស្សាហកម្ម semiconductor ។ សេចក្តីព្រាងច្បាប់នេះ នឹងត្រូវបញ្ជូនទៅសភាតំណាងរាស្រ្ត ដែលនឹងអនុវត្តតាមសប្តាហ៍នេះ។ ប្រធានាធិបតី Joe Biden បានសម្តែងការគាំទ្រចំពោះសេចក្តីព្រាងច្បាប់នេះ។
ថោកជាង S&P 500
សន្ទស្សន៍ទីផ្សារភាគហ៊ុនសម្រាប់ជ្រុងនៃវិស័យបច្ចេកវិទ្យានេះគឺសន្ទស្សន៍ PHLX Semiconductor Index
SOX ។,
ដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងដោយភាគហ៊ុនចំនួន 30 នៃក្រុមហ៊ុនផលិតបន្ទះសៀគ្វីកុំព្យូទ័រ និងឧបករណ៍ផលិតដែលពាក់ព័ន្ធដែលបានចុះបញ្ជីនៅសហរដ្ឋអាមេរិក ហើយត្រូវបានតាមដានដោយ iShares Semiconductor ETF
SOXX.
សកម្មភាពនៅឆ្នាំនេះសម្រាប់ SOXX មើលទៅអាក្រក់ បើប្រៀបធៀបទៅនឹងចលនារបស់ SPDR S&P 500 ETF
SPY
:
iShares Semiconductor ETF បានធ្លាក់ចុះច្រើនជាង SPDR S&P 500 ETF មានក្នុងកំឡុងឆ្នាំ 2022។
សំណុំរឿង
តារាងខាងលើបង្ហាញពីប្រាក់ចំណូលសរុបពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំជាមួយនឹងភាគលាភដែលបានវិនិយោគឡើងវិញរហូតដល់ថ្ងៃទី 26 ខែកក្កដា។
Peron បាននិយាយថាការជិះកង់កាន់តែខ្លាំងសម្រាប់ semiconductors បណ្តាលមកពី "ការរួមបញ្ចូលគ្នានៃការវាយតម្លៃខ្ពស់ ហើយមួយផ្នែកទម្ងន់នៃ Federal Reserve ចុះមកលើសេដ្ឋកិច្ច" ជាមួយនឹងការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ដើម្បីកាត់បន្ថយអតិផរណា។
នៅពេលត្រូវបានសួរអំពីកង្វះខាតបន្ទះឈីបដែលបានជះឥទ្ធិពលដល់ឧស្សាហកម្មរថយន្ត និងផ្សេងៗទៀត គាត់បាននិយាយថា "តម្រូវការអាចនិងនឹងយឺត ដោយសារមានសារពើភ័ណ្ឌច្រើននៅក្នុងឆានែល"។
ទោះបីជាមានភាពប្រែប្រួលខ្លាំងជាងរបស់ក្រុម semiconductor ក៏ដោយ វាបានដំណើរការល្អជាងតម្លៃគោលដែលមានក្នុងរយៈពេលយូរ។ នេះជាចំណូលប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម៖
| ETF | ការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម - 3 ឆ្នាំ។ | ការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម - 5 ឆ្នាំ។ | ការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម - 10 ឆ្នាំ។ | ការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម - 15 ឆ្នាំ។ |
| ក្រុមហ៊ុន iShares Semiconductor ETF | 22.0% | 21.7% | 23.8% | 13.6% |
| អេសឌីអេសអេស & ភី ៥ អ៊ីអេហ្វអិលជឿទុកចិត្ត | 10.8% | 11.5% | 13.3% | 8.8% |
| ប្រភព: FactSet |
ឥឡូវនេះសូមក្រឡេកមើលចលនានៅឆ្នាំនេះនៃអនុបាតតម្លៃធៀបនឹងប្រាក់ចំណេញ ដោយផ្អែកលើការប៉ាន់ស្មានការរកប្រាក់ចំណូលរយៈពេល 12 ខែដែលមានទម្ងន់សម្រាប់ក្រុមទាំងពីរ៖
បន្ទាប់ពីចាប់ផ្តើមការជួញដូរឆ្នាំ 2022 ខ្ពស់ជាងការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលជាង SPY បានធ្វើឥឡូវនេះ SOXX ជួញដូរទាបជាងតម្លៃគោល។
សំណុំរឿង
នៅចុងឆ្នាំ 2021 SOXX បានជួញដូរសម្រាប់ប្រាក់ចំណូលដែលរំពឹងទុកចំនួន 21.6 ដង លើសពី SPY ទៅមុខ P/E នៃ 21.3 បន្តិច។ ប៉ុន្តែឥឡូវនេះ SOXX ធ្វើពាណិជ្ជកម្មនៅ P/E ទៅមុខនៃ 14.8 ដែលទាបជាង P/E របស់ SPY នៃ 16.6 ។
នេះជាការមើល P/E ជាមធ្យមសម្រាប់ក្រុមទាំងពីរក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ៖
| ETF | ចរន្តបញ្ជូនបន្ត P/E | 10 ឆ្នាំជាមធ្យមឆ្ពោះទៅមុខ P/E | ការវាយតម្លៃបច្ចុប្បន្នដល់មធ្យមភាគ 10 ឆ្នាំ។ | ការវាយតម្លៃបច្ចុប្បន្នរបស់ SPY | ការវាយតម្លៃជាមធ្យម 10 ឆ្នាំទៅ SPY |
| ក្រុមហ៊ុន iShares Semiconductor ETF | 14.78 | 16.55 | 89% | 89% | 98% |
| អេសឌីអេសអេស & ភី ៥ អ៊ីអេហ្វអិលជឿទុកចិត្ត | 16.61 | 16.96 | 98% | | |
| ប្រភព: FactSet |
semiconductors ជាក្រុមមួយកំពុងធ្វើពាណិជ្ជកម្មដោយការបញ្ចុះតម្លៃកាន់តែច្រើនទៅ S&P 500 ជាងធម្មតាក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ។
" សម្រាប់វិនិយោគិនដែលមានជើងមេឃពីរ ឬបីឆ្នាំ គ្រឿងអេឡិចត្រូនិកអាចជាមធ្យោបាយដ៏ល្អក្នុងការបែងចែកដើមទុន។"
- Matt Peron នាយកស្រាវជ្រាវនៅ Janus Henderson Investors ។
តើក្រុមហ៊ុនផលិតបន្ទះឈីបគួរតែធ្វើពាណិជ្ជកម្មដោយការបញ្ចុះតម្លៃដល់ S&P 500 ដែរឬទេ? នេះគឺជាអត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំ (CAGR) ដែលបានព្យាករណ៍សម្រាប់ការលក់ ប្រាក់ចំណូល និងលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ (FCF) ក្នុងមួយហ៊ុនសម្រាប់ក្រុមទាំងពីររហូតដល់ឆ្នាំ 2024៖
| ETF | Ticker | ការលក់រំពឹងទុក CAGR - 2022 ដល់ 2024 | EPS CAGR ដែលរំពឹងទុក - 2022 ដល់ 2024 | FCF CAGR ដែលរំពឹងទុក - 2022 ដល់ 2024 |
| ក្រុមហ៊ុន iShares Semiconductor ETF | SOXX | 9.0% | 6.9% | 10.2% |
| អេសឌីអេសអេស & ភី ៥ អ៊ីអេហ្វអិលជឿទុកចិត្ត | SPY | 4.9% | 8.1% | 10.7% |
| ប្រភព: FactSet |
ក្រុម semiconductor ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបង្កើនការលក់ឱ្យបានលឿនជាង S&P 500។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ សន្ទស្សន៍គោលពេញលេញត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបង្ហាញពីកំណើនប្រាក់ចំណូលកាន់តែប្រសើរ និងការកើនឡើងបន្តិចនៃលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ។
ដូច្នេះ semiconductors ជាក្រុមមួយហាក់ដូចជាថង់ចម្រុះនៅពេលពិចារណាលើតម្លៃថោកដែលទាក់ទងរបស់ពួកគេទៅនឹង S&P 500 និងការប៉ាន់ប្រមាណកំណើនរបស់ក្រុមទាំងពីរ។ ចូរយើងជីកបន្ថែមទៀតទៅក្នុងចន្លោះ semiconductor ។
ការពិនិត្យមើលភាគហ៊ុន semiconductor
សម្រាប់អេក្រង់ធំនៃភាគហ៊ុន semiconductor យើងបានចាប់ផ្តើមជាមួយនឹង SOXX 30 ប៉ុន្តែបន្ទាប់មកបានបន្ថែមក្រុមហ៊ុននៅក្នុង S&P Composite 1500 Index
XX: SP1500
(បង្កើតឡើងដោយ S&P 500
SPX,
S&P ៤០០ សន្ទស្សន៍ Cap Cap
ពាក់កណ្តាល
និង S & P ខ្នាតតូច ៦០០ សន្ទស្សន៍
អេសអិល។
) នៅក្នុងក្រុមឧស្សាហកម្មស្តង់ដារចំណាត់ថ្នាក់ឧស្សាហកម្មសកល (GICS) “ឧបករណ៍ពាក់មីកុងឌុកឌុចទ័រ និងឧបករណ៍ពាក់មីកុងឌុចទ័រ” ។
យើងបានមើលនៅក្នុង S&P Composite 1500 ព្រោះវាបង្ហាញក្រុមហ៊ុនថ្មីៗ ដែលមិនទាន់ទទួលបានប្រាក់ចំណេញជាប់លាប់។ ស្តង់ដារ & ក្រីក្រ លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យa សម្រាប់ការដាក់បញ្ចូលដំបូងនៅក្នុងសន្ទស្សន៍រួមមានប្រាក់ចំណូលវិជ្ជមានសម្រាប់ត្រីមាសចុងក្រោយបំផុត និងសម្រាប់ផលបូកនៃត្រីមាសចុងក្រោយបំផុតទាំងបួន។
ក្រុមដំបូងរបស់យើងរួមមានក្រុមហ៊ុនចំនួន 56 ដែលយើងបានរួមតូចទៅ 37 ដែលការប៉ាន់ប្រមាណនៃការលក់ជាឯកច្ឆន្ទអាចរកបានរហូតដល់ឆ្នាំ 2024 ក្នុងចំណោមអ្នកវិភាគយ៉ាងហោចណាស់ប្រាំនាក់ដែលត្រូវបានស្ទង់មតិដោយ FactSet ។ យើងបានប្រើការប៉ាន់ស្មានឆ្នាំប្រតិទិន — ក្រុមហ៊ុនមួយចំនួនមានឆ្នាំសារពើពន្ធដែលមិនត្រូវគ្នានឹងប្រតិទិន។
នេះគឺជាក្រុមហ៊ុនចំនួន 15 ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងសម្រេចបានការលក់ខ្ពស់បំផុត CAGR ពីឆ្នាំ 2022 ដល់ឆ្នាំ 2024៖
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | ការព្យាករការលក់ CAGR | បញ្ជូនបន្ត P / E | បញ្ជូនបន្ត P/E ត្រឹមថ្ងៃទី 31 ខែធ្នូ ឆ្នាំ 2021 | មូលធនប័ត្រទីផ្សារ ($mil) |
| ក្រុមហ៊ុន Wolfspeed Inc | WOLF | 36.8% | 347.7 | N / A | $9,414 |
| First Solar Inc ។ | អេហ្វអេសអិល | 28.8% | 54.9 | 44.2 | $7,841 |
| អ៊ីនផាហ្វីសថាមពលអ៊ិន។ | អេនភីអេ | 26.4% | 50.8 | 60.1 | $29,180 |
| សូឡាអ៊ីដតិចតិចណូឡូជីអិលធីឌី | សេដជី | 23.8% | 45.9 | 54.0 | $16,421 |
| ក្រុមហ៊ុន Universal Display Corp. | អេក្រង់ OLED | 18.6% | 21.8 | 31.8 | $5,129 |
| ក្រុមហ៊ុន SiTime Corp. | ស៊ីធីអឹម | 17.9% | 35.6 | 85.3 | $3,556 |
| ក្រុមហ៊ុន Marvell Technology Inc. | MRVL | 17.0% | 18.9 | 40.6 | $42,053 |
| សាន់ផៅវ័រខប។ | អេស។ ភី។ អេ។ អរ | 16.4% | 33.7 | 44.3 | $2,761 |
| Silicon Laboratories Inc. | អេស។ អេ។ ប | 16.3% | 34.9 | 89.7 | $5,068 |
| ASML Holding NV ADR | អេអេសអិល។ | 16.1% | 29.4 | 41.2 | $213,062 |
| ក្រុមហ៊ុន Nvidia Corp. | NVDA | 15.3% | 28.5 | 58.0 | $413,325 |
| តៃវ៉ាន់អេឡិចត្រូតស៊ីធីអិលធីឌីអិលអេឌី | TSM | 14.6% | 13.4 | 24.3 | $437,809 |
| ក្រុមហ៊ុនតេរ៉ាឌីន | TER | 14.3% | 17.3 | 25.2 | $15,724 |
| ម៉ុនលីធិចផៅវ័រអិលធីឌី។ | MPWR | 13.9% | 33.4 | 57.9 | $19,688 |
| ក្រុមហ៊ុន Advanced Micro Devices Inc. | AMD បាន | 13.4% | 18.7 | 43.1 | $138,148 |
| ប្រភព: FactSet |
សូមចុចលើសញ្ញាធីកសម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមអំពីក្រុមហ៊ុននីមួយៗ។
អ្នកក៏គួរតែ អាន មគ្គុទេសក៍លម្អិតរបស់ Tomi Kilgore ចំពោះទ្រព្យសម្បត្តិនៃព័ត៌មានដោយឥតគិតថ្លៃនៅលើទំព័រសម្រង់ MarketWatch ។
ក្រុមហ៊ុនខ្នាតតូច និងមធ្យមគ្រប់គ្រងបញ្ជី។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ វាក៏រួមបញ្ចូលផងដែរនូវឧស្សាហកម្មយក្សដូចជា ASML Holding NV
NL: ASML,
ក្រុមហ៊ុន Nvidia Corp.
NVDA,
ក្រុមហ៊ុនផលិតឧបករណ៍អេឡិចត្រូនិកតៃវ៉ាន់
TSM
និង Advanced Micro Devices Inc.
AMD បាន.
អនុបាត P/E ឆ្ពោះទៅមុខអាចខ្ពស់ណាស់សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនទាំងនេះមួយចំនួនដូចជា WolfSpeed Inc.
WOLF,
ដោយសារតែការរំពឹងទុកប្រាក់ចំណេញរយៈពេលជិតទាប។ សម្រាប់ផ្នែកភាគច្រើន សមាមាត្រ P/E បានធ្លាក់ចុះគួរឱ្យកត់សម្គាល់។ ឧទាហរណ៍គួរឱ្យកត់សម្គាល់គឺ Nvidia ដែលមាន P/E ទៅមុខ 28.5 ធៀបនឹង 58 នៅចុងឆ្នាំ 2021។
យើងមិនបានរួមបញ្ចូល CAGR សម្រាប់ EPS ឬ FCF សម្រាប់ក្រុមហ៊ុននីមួយៗទេ ពីព្រោះចំនួនទាប ឬអវិជ្ជមាននៅដំណាក់កាលដំបូងអាចបង្ខូចទ្រង់ទ្រាយតួលេខកំណើន ឬធ្វើឱ្យពួកគេមិនអាចគណនាបាន។ ដូច្នេះនេះគឺជាការប៉ាន់ស្មាន EPS ឆ្នាំប្រតិទិន និងការព្យាករ EPS CAGR សម្រាប់ក្រុម ប្រសិនបើមាន៖
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | EPS ប៉ាន់ស្មាន - 2024 | EPS ប៉ាន់ស្មាន - 2023 | EPS ប៉ាន់ស្មាន - 2022 |
| ក្រុមហ៊ុន Wolfspeed Inc | WOLF | $2.12 | $0.91 | - $ 0.24 |
| First Solar Inc ។ | អេហ្វអេសអិល | $4.21 | $2.13 | $0.29 |
| អ៊ីនផាហ្វីសថាមពលអ៊ិន។ | អេនភីអេ | $5.51 | $4.58 | $3.77 |
| សូឡាអ៊ីដតិចតិចណូឡូជីអិលធីឌី | សេដជី | $10.23 | $7.91 | $4.56 |
| ក្រុមហ៊ុន Universal Display Corp. | អេក្រង់ OLED | $7.14 | $5.32 | $4.53 |
| ក្រុមហ៊ុន SiTime Corp. | ស៊ីធីអឹម | $5.30 | $5.06 | $4.35 |
| ក្រុមហ៊ុន Marvell Technology Inc. | MRVL | $3.52 | $2.86 | $2.27 |
| សាន់ផៅវ័រខប។ | អេស។ ភី។ អេ។ អរ | $0.98 | $0.64 | $0.25 |
| Silicon Laboratories Inc. | អេស។ អេ។ ប | $5.33 | $4.22 | $3.63 |
| ASML Holding NV ADR | អេអេសអិល។ | $24.05 | $20.29 | $14.51 |
| ក្រុមហ៊ុន Nvidia Corp. | NVDA | $7.19 | $6.18 | $5.27 |
| តៃវ៉ាន់អេឡិចត្រូតស៊ីធីអិលធីឌីអិលអេឌី | TSM | $7.44 | $6.41 | $6.13 |
| ក្រុមហ៊ុនតេរ៉ាឌីន | TER | $7.19 | $6.33 | $4.77 |
| ម៉ុនលីធិចផៅវ័រអិលធីឌី។ | MPWR | $14.05 | $13.44 | $11.57 |
| ក្រុមហ៊ុន Advanced Micro Devices Inc. | AMD បាន | $5.92 | $4.77 | $4.31 |
| ប្រភព: FactSet |
និងការប៉ាន់ស្មាន FCF ក្នុងមួយភាគហ៊ុន៖
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | FCF ប៉ាន់ស្មាន - 2024 | FCF ប៉ាន់ស្មាន - 2023 | FCF ប៉ាន់ស្មាន - 2022 |
| ក្រុមហ៊ុន Wolfspeed Inc | WOLF | $0.18 | - $ 2.21 | - $ 4.69 |
| First Solar Inc ។ | អេហ្វអេសអិល | $1.32 | $0.27 | - $ 6.48 |
| អ៊ីនផាហ្វីសថាមពលអ៊ិន។ | អេនភីអេ | $6.54 | $4.97 | $4.21 |
| សូឡាអ៊ីដតិចតិចណូឡូជីអិលធីឌី | សេដជី | $7.50 | $7.13 | - $ 0.01 |
| ក្រុមហ៊ុន Universal Display Corp. | អេក្រង់ OLED | N / A | $5.53 | $4.54 |
| ក្រុមហ៊ុន SiTime Corp. | ស៊ីធីអឹម | N / A | N / A | N / A |
| ក្រុមហ៊ុន Marvell Technology Inc. | MRVL | $3.05 | $2.55 | $2.01 |
| សាន់ផៅវ័រខប។ | អេស។ ភី។ អេ។ អរ | N / A | N / A | N / A |
| Silicon Laboratories Inc. | អេស។ អេ។ ប | $4.25 | $3.94 | $4.27 |
| ASML Holding NV ADR | អេអេសអិល។ | $20.67 | $18.20 | $14.15 |
| ក្រុមហ៊ុន Nvidia Corp. | NVDA | $5.93 | $6.12 | $4.59 |
| តៃវ៉ាន់អេឡិចត្រូតស៊ីធីអិលធីឌីអិលអេឌី | TSM | $4.55 | $3.28 | $2.24 |
| ក្រុមហ៊ុនតេរ៉ាឌីន | TER | N / A | $6.33 | $3.69 |
| ម៉ុនលីធិចផៅវ័រអិលធីឌី។ | MPWR | $12.91 | $10.52 | $8.35 |
| ក្រុមហ៊ុន Advanced Micro Devices Inc. | AMD បាន | $5.03 | $4.23 | $3.40 |
| ប្រភព: FactSet |
នេះជាមតិសង្ខេបរបស់អ្នកវិភាគដែលបានស្ទង់មតិដោយ FactSet៖
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | ចែករំលែកការទិញ "ទិញ" | ចែករំលែកចំណាត់ថ្នាក់អព្យាក្រឹត | ចែករំលែក“ លក់” ការផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់ | តម្លៃបិទ - ថ្ងៃទី 26 ខែកក្កដា | គោលដៅតម្លៃឯកភាព | បង្ហាញសក្តានុពលកើនឡើង 12-2 ខែ |
| ក្រុមហ៊ុន Wolfspeed Inc | WOLF | 56% | 33% | 11% | $76.14 | $102.38 | 34% |
| First Solar Inc ។ | អេហ្វអេសអិល | 25% | 62% | 13% | $73.57 | $79.44 | 8% |
| អ៊ីនផាហ្វីសថាមពលអ៊ិន។ | អេនភីអេ | 71% | 26% | 3% | $216.10 | $247.52 | 15% |
| សូឡាអ៊ីដតិចតិចណូឡូជីអិលធីឌី | សេដជី | 77% | 19% | 4% | $296.48 | $359.75 | 21% |
| ក្រុមហ៊ុន Universal Display Corp. | អេក្រង់ OLED | 75% | 17% | 8% | $108.64 | $170.09 | 57% |
| ក្រុមហ៊ុន SiTime Corp. | ស៊ីធីអឹម | 100% | 0% | 0% | $169.02 | $263.00 | 56% |
| ក្រុមហ៊ុន Marvell Technology Inc. | MRVL | 88% | 12% | 0% | $49.48 | $79.17 | 60% |
| សាន់ផៅវ័រខប។ | អេស។ ភី។ អេ។ អរ | 16% | 63% | 21% | $15.88 | $19.72 | 24% |
| Silicon Laboratories Inc. | អេស។ អេ។ ប | 42% | 58% | 0% | $138.54 | $162.89 | 18% |
| ASML Holding NV ADR | អេអេសអិល។ | 79% | 15% | 6% | $524.17 | $628.71 | 20% |
| ក្រុមហ៊ុន Nvidia Corp. | NVDA | 82% | 16% | 2% | $165.33 | $237.50 | 44% |
| តៃវ៉ាន់អេឡិចត្រូតស៊ីធីអិលធីឌីអិលអេឌី | TSM | 92% | 8% | 0% | $84.42 | $115.36 | 37% |
| ក្រុមហ៊ុនតេរ៉ាឌីន | TER | 57% | 43% | 0% | $98.15 | $125.94 | 28% |
| ម៉ុនលីធិចផៅវ័រអិលធីឌី។ | MPWR | 92% | 8% | 0% | $422.11 | $551.44 | 31% |
| ក្រុមហ៊ុន Advanced Micro Devices Inc. | AMD បាន | 68% | 29% | 3% | $85.25 | $125.76 | 48% |
| ប្រភព: FactSet |
ភាគហ៊ុន Semiconductor បានទទួលរងផលប៉ះពាល់យ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរ ប៉ុន្តែមនុស្សជាច្រើនកំពុងត្រៀមខ្លួនសម្រាប់កំណើនយ៉ាងឆាប់រហ័ស។ នេះគឺជា 15 ដែលរំពឹងថានឹងភ្លឺរហូតដល់ឆ្នាំ 2024
នៅក្នុងខែធ្នូ យើងបានរាយបញ្ជីភាគហ៊ុន semiconductor សំណព្វរបស់អ្នកវិភាគសម្រាប់ឆ្នាំ 2022។ នោះមិនបានប្រែជាល្អទេ។
ប៉ុន្តែបន្ទាប់ពីភាគហ៊ុនរបស់អ្នកផលិតបន្ទះឈីបត្រូវបានញញួរ ពេលនេះក្រុមនេះកំពុងជួញដូរនៅ "ការវាយតម្លៃកម្រិតធម្មតា" នេះបើយោងតាមលោក Matt Peron នាយកស្រាវជ្រាវនៅ Janus Henderson Investors ។ សម្រាប់អ្នកវិនិយោគរយៈពេលវែង វាអាចជួយមើលថាតើក្រុមហ៊ុនណាមួយនៅក្នុងវិស័យនេះត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័សបំផុតក្នុងរយៈពេលពីរឆ្នាំខាងមុខ។
Peron បាននិយាយនៅក្នុងបទសម្ភាសន៍មួយបាននិយាយថាហេតុផលមួយសម្រាប់ការធ្លាក់ចុះនៃភាគហ៊ុន semiconductor ក្នុងឆ្នាំនេះគឺថាពួកគេមានការវាយតម្លៃល្អ យូរអង្វែង និងពង្រីក។ លោកបានបន្តថា៖ «ឧបករណ៍អេឡិចត្រូនិកគឺជាវដ្ត។ ក្នុងតួនាទីរបស់គាត់ Peron និងក្រុមរបស់គាត់ផ្តល់ដំបូន្មានដល់អ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រជាច្រើន រួមទាំងមូលនិធិ Janus Henderson Technology and Innovation Fund
ចាទីក.
អ្នកលេងដ៏ធំបំផុតមួយគឺ Intel Corp.
INTC,
នឹងផ្សាយលទ្ធផលត្រីមាសទីពីរនៅថ្ងៃទី 28 ខែកក្កដា បន្ទាប់ពីទីផ្សារបិទ។ នេះជាការមើលជាមុន.
ចន្លោះនេះគឺខ្លាំងណាស់ក្នុងការលេងជាមួយព្រឹទ្ធសភា គ្រាន់តែឆ្លងកាត់វិក័យប័ត្រ ដែលរួមបញ្ចូលទាំងប្រាក់ឧបត្ថម្ភចំនួន 52.7 ពាន់លានដុល្លារសម្រាប់ឧស្សាហកម្ម semiconductor ។ សេចក្តីព្រាងច្បាប់នេះ នឹងត្រូវបញ្ជូនទៅសភាតំណាងរាស្រ្ត ដែលនឹងអនុវត្តតាមសប្តាហ៍នេះ។ ប្រធានាធិបតី Joe Biden បានសម្តែងការគាំទ្រចំពោះសេចក្តីព្រាងច្បាប់នេះ។
ថោកជាង S&P 500
សន្ទស្សន៍ទីផ្សារភាគហ៊ុនសម្រាប់ជ្រុងនៃវិស័យបច្ចេកវិទ្យានេះគឺសន្ទស្សន៍ PHLX Semiconductor Index
SOX ។,
ដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងដោយភាគហ៊ុនចំនួន 30 នៃក្រុមហ៊ុនផលិតបន្ទះសៀគ្វីកុំព្យូទ័រ និងឧបករណ៍ផលិតដែលពាក់ព័ន្ធដែលបានចុះបញ្ជីនៅសហរដ្ឋអាមេរិក ហើយត្រូវបានតាមដានដោយ iShares Semiconductor ETF
SOXX.
សកម្មភាពនៅឆ្នាំនេះសម្រាប់ SOXX មើលទៅអាក្រក់ បើប្រៀបធៀបទៅនឹងចលនារបស់ SPDR S&P 500 ETF
SPY
:
iShares Semiconductor ETF បានធ្លាក់ចុះច្រើនជាង SPDR S&P 500 ETF មានក្នុងកំឡុងឆ្នាំ 2022។
សំណុំរឿង
តារាងខាងលើបង្ហាញពីប្រាក់ចំណូលសរុបពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំជាមួយនឹងភាគលាភដែលបានវិនិយោគឡើងវិញរហូតដល់ថ្ងៃទី 26 ខែកក្កដា។
Peron បាននិយាយថាការជិះកង់កាន់តែខ្លាំងសម្រាប់ semiconductors បណ្តាលមកពី "ការរួមបញ្ចូលគ្នានៃការវាយតម្លៃខ្ពស់ ហើយមួយផ្នែកទម្ងន់នៃ Federal Reserve ចុះមកលើសេដ្ឋកិច្ច" ជាមួយនឹងការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ដើម្បីកាត់បន្ថយអតិផរណា។
នៅពេលត្រូវបានសួរអំពីកង្វះខាតបន្ទះឈីបដែលបានជះឥទ្ធិពលដល់ឧស្សាហកម្មរថយន្ត និងផ្សេងៗទៀត គាត់បាននិយាយថា "តម្រូវការអាចនិងនឹងយឺត ដោយសារមានសារពើភ័ណ្ឌច្រើននៅក្នុងឆានែល"។
ទោះបីជាមានភាពប្រែប្រួលខ្លាំងជាងរបស់ក្រុម semiconductor ក៏ដោយ វាបានដំណើរការល្អជាងតម្លៃគោលដែលមានក្នុងរយៈពេលយូរ។ នេះជាចំណូលប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម៖
ឥឡូវនេះសូមក្រឡេកមើលចលនានៅឆ្នាំនេះនៃអនុបាតតម្លៃធៀបនឹងប្រាក់ចំណេញ ដោយផ្អែកលើការប៉ាន់ស្មានការរកប្រាក់ចំណូលរយៈពេល 12 ខែដែលមានទម្ងន់សម្រាប់ក្រុមទាំងពីរ៖
បន្ទាប់ពីចាប់ផ្តើមការជួញដូរឆ្នាំ 2022 ខ្ពស់ជាងការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលជាង SPY បានធ្វើឥឡូវនេះ SOXX ជួញដូរទាបជាងតម្លៃគោល។
សំណុំរឿង
នៅចុងឆ្នាំ 2021 SOXX បានជួញដូរសម្រាប់ប្រាក់ចំណូលដែលរំពឹងទុកចំនួន 21.6 ដង លើសពី SPY ទៅមុខ P/E នៃ 21.3 បន្តិច។ ប៉ុន្តែឥឡូវនេះ SOXX ធ្វើពាណិជ្ជកម្មនៅ P/E ទៅមុខនៃ 14.8 ដែលទាបជាង P/E របស់ SPY នៃ 16.6 ។
នេះជាការមើល P/E ជាមធ្យមសម្រាប់ក្រុមទាំងពីរក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ៖
semiconductors ជាក្រុមមួយកំពុងធ្វើពាណិជ្ជកម្មដោយការបញ្ចុះតម្លៃកាន់តែច្រើនទៅ S&P 500 ជាងធម្មតាក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ។
" សម្រាប់វិនិយោគិនដែលមានជើងមេឃពីរ ឬបីឆ្នាំ គ្រឿងអេឡិចត្រូនិកអាចជាមធ្យោបាយដ៏ល្អក្នុងការបែងចែកដើមទុន។"
- Matt Peron នាយកស្រាវជ្រាវនៅ Janus Henderson Investors ។
តើក្រុមហ៊ុនផលិតបន្ទះឈីបគួរតែធ្វើពាណិជ្ជកម្មដោយការបញ្ចុះតម្លៃដល់ S&P 500 ដែរឬទេ? នេះគឺជាអត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំ (CAGR) ដែលបានព្យាករណ៍សម្រាប់ការលក់ ប្រាក់ចំណូល និងលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ (FCF) ក្នុងមួយហ៊ុនសម្រាប់ក្រុមទាំងពីររហូតដល់ឆ្នាំ 2024៖
ក្រុម semiconductor ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបង្កើនការលក់ឱ្យបានលឿនជាង S&P 500។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ សន្ទស្សន៍គោលពេញលេញត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបង្ហាញពីកំណើនប្រាក់ចំណូលកាន់តែប្រសើរ និងការកើនឡើងបន្តិចនៃលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ។
ដូច្នេះ semiconductors ជាក្រុមមួយហាក់ដូចជាថង់ចម្រុះនៅពេលពិចារណាលើតម្លៃថោកដែលទាក់ទងរបស់ពួកគេទៅនឹង S&P 500 និងការប៉ាន់ប្រមាណកំណើនរបស់ក្រុមទាំងពីរ។ ចូរយើងជីកបន្ថែមទៀតទៅក្នុងចន្លោះ semiconductor ។
ការពិនិត្យមើលភាគហ៊ុន semiconductor
សម្រាប់អេក្រង់ធំនៃភាគហ៊ុន semiconductor យើងបានចាប់ផ្តើមជាមួយនឹង SOXX 30 ប៉ុន្តែបន្ទាប់មកបានបន្ថែមក្រុមហ៊ុននៅក្នុង S&P Composite 1500 Index
XX: SP1500
(បង្កើតឡើងដោយ S&P 500
SPX,
S&P ៤០០ សន្ទស្សន៍ Cap Cap
ពាក់កណ្តាល
និង S & P ខ្នាតតូច ៦០០ សន្ទស្សន៍
អេសអិល។
) នៅក្នុងក្រុមឧស្សាហកម្មស្តង់ដារចំណាត់ថ្នាក់ឧស្សាហកម្មសកល (GICS) “ឧបករណ៍ពាក់មីកុងឌុកឌុចទ័រ និងឧបករណ៍ពាក់មីកុងឌុចទ័រ” ។
យើងបានមើលនៅក្នុង S&P Composite 1500 ព្រោះវាបង្ហាញក្រុមហ៊ុនថ្មីៗ ដែលមិនទាន់ទទួលបានប្រាក់ចំណេញជាប់លាប់។ ស្តង់ដារ & ក្រីក្រ លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យa សម្រាប់ការដាក់បញ្ចូលដំបូងនៅក្នុងសន្ទស្សន៍រួមមានប្រាក់ចំណូលវិជ្ជមានសម្រាប់ត្រីមាសចុងក្រោយបំផុត និងសម្រាប់ផលបូកនៃត្រីមាសចុងក្រោយបំផុតទាំងបួន។
ក្រុមដំបូងរបស់យើងរួមមានក្រុមហ៊ុនចំនួន 56 ដែលយើងបានរួមតូចទៅ 37 ដែលការប៉ាន់ប្រមាណនៃការលក់ជាឯកច្ឆន្ទអាចរកបានរហូតដល់ឆ្នាំ 2024 ក្នុងចំណោមអ្នកវិភាគយ៉ាងហោចណាស់ប្រាំនាក់ដែលត្រូវបានស្ទង់មតិដោយ FactSet ។ យើងបានប្រើការប៉ាន់ស្មានឆ្នាំប្រតិទិន — ក្រុមហ៊ុនមួយចំនួនមានឆ្នាំសារពើពន្ធដែលមិនត្រូវគ្នានឹងប្រតិទិន។
នេះគឺជាក្រុមហ៊ុនចំនួន 15 ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងសម្រេចបានការលក់ខ្ពស់បំផុត CAGR ពីឆ្នាំ 2022 ដល់ឆ្នាំ 2024៖
សូមចុចលើសញ្ញាធីកសម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមអំពីក្រុមហ៊ុននីមួយៗ។
អ្នកក៏គួរតែ អាន មគ្គុទេសក៍លម្អិតរបស់ Tomi Kilgore ចំពោះទ្រព្យសម្បត្តិនៃព័ត៌មានដោយឥតគិតថ្លៃនៅលើទំព័រសម្រង់ MarketWatch ។
ក្រុមហ៊ុនខ្នាតតូច និងមធ្យមគ្រប់គ្រងបញ្ជី។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ វាក៏រួមបញ្ចូលផងដែរនូវឧស្សាហកម្មយក្សដូចជា ASML Holding NV
NL: ASML,
ក្រុមហ៊ុន Nvidia Corp.
NVDA,
ក្រុមហ៊ុនផលិតឧបករណ៍អេឡិចត្រូនិកតៃវ៉ាន់
TSM
និង Advanced Micro Devices Inc.
AMD បាន.
អនុបាត P/E ឆ្ពោះទៅមុខអាចខ្ពស់ណាស់សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនទាំងនេះមួយចំនួនដូចជា WolfSpeed Inc.
WOLF,
ដោយសារតែការរំពឹងទុកប្រាក់ចំណេញរយៈពេលជិតទាប។ សម្រាប់ផ្នែកភាគច្រើន សមាមាត្រ P/E បានធ្លាក់ចុះគួរឱ្យកត់សម្គាល់។ ឧទាហរណ៍គួរឱ្យកត់សម្គាល់គឺ Nvidia ដែលមាន P/E ទៅមុខ 28.5 ធៀបនឹង 58 នៅចុងឆ្នាំ 2021។
យើងមិនបានរួមបញ្ចូល CAGR សម្រាប់ EPS ឬ FCF សម្រាប់ក្រុមហ៊ុននីមួយៗទេ ពីព្រោះចំនួនទាប ឬអវិជ្ជមាននៅដំណាក់កាលដំបូងអាចបង្ខូចទ្រង់ទ្រាយតួលេខកំណើន ឬធ្វើឱ្យពួកគេមិនអាចគណនាបាន។ ដូច្នេះនេះគឺជាការប៉ាន់ស្មាន EPS ឆ្នាំប្រតិទិន និងការព្យាករ EPS CAGR សម្រាប់ក្រុម ប្រសិនបើមាន៖
និងការប៉ាន់ស្មាន FCF ក្នុងមួយភាគហ៊ុន៖
នេះជាមតិសង្ខេបរបស់អ្នកវិភាគដែលបានស្ទង់មតិដោយ FactSet៖
ប្រភព៖ https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-stocks-have-been-hit-hard-but-many-are-poised-for-rapid-growth-here-are-15-expected-to- ចែងចាំង-2024-11658925146?siteid=yhoof2&yptr=yahoo