Shopify និងភាគហ៊ុន 5 ទៀតដែលមិនថោកដូចពួកគេមើលទៅ

ទំហំអក្សរ

ភាគហ៊ុនកំពុងធ្លាក់ចុះ ហើយការចរចាមានច្រើន — ប្រសិនបើអ្នកដឹងកន្លែងដែលត្រូវរកមើល។ ប៉ុន្តែការទិញធ្លាក់ចុះមិនដំណើរការនៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះទេ ហើយថែមទាំងមិនគ្រាន់តែទាញយកភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលត្រូវគេវាយដំនោះទេ។ ជាការពិត នោះអាចជារូបមន្តមួយសម្រាប់ការខាតបង់កាន់តែច្រើន ពីព្រោះជាថ្មីម្តងទៀត អ្វីដែលដំណើរការនៅពេលភាគហ៊ុនកើនឡើង មិនដំណើរការនៅពេលពួកគេធ្លាក់ចុះ។

យកប្រាក់ចំណូល។ នៅក្នុងទីផ្សារគោ ជាពិសេសមួយដែលត្រូវបានជំរុញដោយ Federal Reserve បូមលុយចូលទៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ច វាជាធម្មតាមិនមានបញ្ហាថាតើលេខប្រភេទណាដែលក្រុមហ៊ុនរាយការណ៍នោះទេ។ ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុន "វាយដំ" ភាគហ៊ុនជាធម្មតាកើនឡើង។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ នៅពេលដែលភាគហ៊ុនកំពុងធ្លាក់ចុះ វាមានតែមួយប្រភេទនៃការរកប្រាក់ចំណូលដែលឆ្លងកាត់ការប្រមូលផ្តុំ - ដែលផ្អែកលើគោលការណ៍គណនេយ្យដែលទទួលយកជាទូទៅ ឬ GAAP ។ លោក Chris Senyek ប្រធានយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគរបស់ Wolfe មានប្រសាសន៍ថា "ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំកន្លងមកនេះ អ្នកអាចមិនអើពើគណនេយ្យ របាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុ ឬអ្វីផ្សេងទៀត ហើយវាមិនមានបញ្ហាអ្វីនោះទេ" ។ "ឥឡូវនេះ ដោយសារសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលរបស់ Fed កំពុងត្រូវបានបង្ហូរ ហើយអត្រាការប្រាក់កំពុងកើនឡើង វាត្រលប់ទៅជាមូលដ្ឋានវិញ៖ តារាងតុល្យការ លំហូរសាច់ប្រាក់ និងការអានរបាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំ។"

គម្លាតដ៏ធំរវាងប្រតិបត្តិការ និងប្រាក់ចំណូលរបស់ GAAP អាចជាសញ្ញាមួយដែលថាក្រុមហ៊ុនមួយកំពុងធ្វើស្ទើរតែមិនដូចដែលវានិយាយថាវាគឺ។ គម្លាតទាំងនោះអាចត្រូវបានជំរុញដោយកត្តារាប់ចាប់ពីការទិញយក ការគិតថ្លៃរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធឡើងវិញ និងការប្រើប្រាស់សំណងផ្អែកលើភាគហ៊ុន ដូចជាឯកតាភាគហ៊ុនដែលបានដាក់កម្រិត និងជម្រើសដែលផ្តល់ដល់និយោជិត និងនាយកប្រតិបត្តិជំនួសសាច់ប្រាក់។ ជាពិសេសក្រោយមកទៀតអាចបញ្ឆោតប្រាក់ចំណូលតាមរបៀបដែលអាចបណ្តាលឱ្យមានភាពខុសគ្នាយ៉ាងខ្លាំងរវាង GAAP និងលេខដែលបានកែតម្រូវ។

ដើម្បីឱ្យប្រាកដ កុំព្យូទ័រដែលមានមូលដ្ឋានលើភាគហ៊ុនដំណើរការល្អនៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងកើនឡើង។ ទោះបីជាវាធ្វើឱ្យម្ចាស់ភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះក៏ដោយ វាធ្វើឱ្យបុគ្គលិកចង់នៅជាប់នឹងខ្លួន ហើយចាប់តាំងពីភាគហ៊ុនកំពុងកើនឡើង មនុស្សគ្រប់គ្នាទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍។ ប៉ុន្តែនៅពេលដែលភាគហ៊ុនកំពុងធ្លាក់ចុះ ក្រុមហ៊ុនមានអារម្មណ៍ថាមានសម្ពាធក្នុងជម្រើសតម្លៃឡើងវិញ ផ្តល់ភាគហ៊ុនកាន់តែច្រើន ឬបង់សាច់ប្រាក់ច្រើន។ Senyek និយាយថា "នោះនឹងបង្កើនរចនាសម្ព័ន្ធចំណាយរបស់ពួកគេ" ។

នេះគឺជាភាគហ៊ុនចំនួនប្រាំមួយដែលបានធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៅឆ្នាំនេះ ប៉ុន្តែដោយសារតែកម្រិតខ្ពស់នៃភាគហ៊ុនមិនមានតម្លៃថោកដូចដែលពួកគេមើលទៅ។

ក្រុមហ៊ុន CrowdStrike

ក្រុមហ៊ុន / ធីកឃឺរ	តំលៃថ្មីៗ	ការផ្លាស់ប្តូរ YTD	២០២២E ភី / អ៊ី	2023E GAAP P/E
CrowdStrike Holdings / CRWD	$142.64	-30.3​%	90.3	N / A

E=estimate, N/A=មិនអាចអនុវត្តបានទេ។

ប្រភព: FactSet

ក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាសន្តិសុខតាមអ៊ីនធឺណិត CrowdStrike Holdings (ticker: CRWD) កំពុងរីកចម្រើនយ៉ាងឆាប់រហ័ស—ប្រាក់ចំណូលរបស់វាអាចកើនឡើង 66% ក្នុងឆ្នាំសារពើពន្ធ 2023—លឿនគ្រប់គ្រាន់ ប្រហែលជាដើម្បីបញ្ចុះបញ្ចូលអ្នកវិនិយោគមួយចំនួនឱ្យមើលរំលងការពិតដែលថាវាកំពុងជួញដូរនៅ 90 ដង 2023 ការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូល។ ប៉ុន្តែ CrowdStrike បានបង់ប្រាក់ចំនួន 310 លានដុល្លារជាសំណងផ្អែកលើភាគហ៊ុននៅក្នុងសារពើពន្ធឆ្នាំ 2022។ បំប្លែងនោះទៅជាសំណងជាសាច់ប្រាក់ ហើយវានឹងប្រើប្រាស់ប្រហែល 70% នៃលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃចំនួន 442 លានដុល្លារ CrowdStrike ដែលបានបង្កើតនៅក្នុងសារពើពន្ធឆ្នាំ 2022 ខណៈដែលប្រាក់ចំណូលដែលបានរាយការណ៍នឹងក្លាយទៅជាការខាតបង់។ CrowdStrike អាចជួយសង្រ្គោះអ្នកពីការវាយប្រហារតាមអ៊ីនធឺណិត។ គ្រាន់តែមិនពឹងផ្អែកលើវាដើម្បីសង្គ្រោះផលប័ត្ររបស់អ្នកឥឡូវនេះ។

snowflake

ក្រុមហ៊ុន / ធីកឃឺរ	តំលៃថ្មីៗ	ការផ្លាស់ប្តូរ YTD	២០២២E ភី / អ៊ី	2023E GAAP P/E
ផ្កាព្រិល / SNOW	146.82	-56.7	341.4	N / A

E=estimate, N/A=មិនអាចអនុវត្តបានទេ។

ប្រភព: FactSet

Snowflake (SNOW) ដែលជាក្រុមហ៊ុនផ្តល់ទិន្នន័យ និងផលិតផលវិភាគដែលមានមូលដ្ឋានលើពពកដែលកំពុងរីកចម្រើនយ៉ាងឆាប់រហ័ស ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងផ្តល់ប្រាក់ចំណេញ 16 សេនក្នុងមួយហ៊ុនក្នុងឆ្នាំសារពើពន្ធនេះ ដែលជាចំនួនធំបំផុតចាប់តាំងពីការចេញលក់ជាសាធារណៈនៅក្នុងម៉ូដដ៏អស្ចារ្យក្នុងឆ្នាំ 2020។ នោះប្រហែលជាហាក់ដូចជាសញ្ញាមួយ វាជាពេលវេលាសម្រាប់វិនិយោគិនដើម្បីពិនិត្យមើលភាគហ៊ុនដែលវាយដំយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រាក់ចំណូល GAAP របស់ Snowflake មិនមានភាពទាក់ទាញទេ៖ ពួកគេកត់ត្រាការបាត់បង់ភាគហ៊ុនចំនួន $2.22 ដោយផ្លាស់ប្តូរសមាមាត្រតម្លៃ/ប្រាក់ចំណូលរបស់វាពីច្រើនជាង 900 ដងទៅមិនមាន។ ជាថ្មីម្តងទៀត គម្លាតរវាងលេខទាំងពីរគឺជាលទ្ធផលនៃសំណងដែលមានមូលដ្ឋានលើភាគហ៊ុនច្រើន ដែលស្មើនឹងពាក់កណ្តាលនៃការលក់របស់ Snowflake ក្នុងរយៈពេលពីរឆ្នាំកន្លងមកនេះ។

Shopify

ក្រុមហ៊ុន / ធីកឃឺរ	តំលៃថ្មីៗ	ការផ្លាស់ប្តូរ YTD	២០២២E ភី / អ៊ី	2023E GAAP P/E
Shopify / SHOP	391.33	-71.6	185.5	N / A

E=estimate, N/A=មិនអាចអនុវត្តបានទេ។

ប្រភព: FactSet

Shopify (SHOP) គឺជាពាណិជ្ជកម្មអេឡិចត្រូនិកដ៏គួរឱ្យស្រឡាញ់ក្នុងឆ្នាំ 2020 និង 2021 ជាមួយនឹងភាគហ៊ុនកើនឡើងជិត 250% ចំពេលមានការចាក់សោរជំងឺរាតត្បាត។ ឥឡូវនេះ ភាគហ៊ុនកំពុងជួញដូរនៅជុំវិញកន្លែងដែលវាបានចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 2020។ ឱកាសសម្រាប់អ្នកវិនិយោគស្វែងរកការចរចាមែនទេ? មិនពិតទេ។ Shopify ជួញដូរនៅ 185 ដង 2023 ការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលចំនួន $ 2.11 ប៉ុន្តែសំណងផ្អែកលើភាគហ៊ុនមានចំនួនប្រហែល 10% នៃការលក់នៅត្រីមាសទីមួយ។ នោះប្រហែលជាមិនធំដុំទេ ប៉ុន្តែនៅពេលបូកបញ្ចូលទៅក្នុងលទ្ធផលហិរញ្ញវត្ថុ ប្រាក់ចំណេញប្រែទៅជាការខាតបង់។ ឥឡូវនេះ Shopify កំពុងអនុញ្ញាតឱ្យបុគ្គលិកជ្រើសរើសរវាងភាគហ៊ុន និងប្រាក់បៀវត្សរ៍។ ប្រសិនបើនិយោជិតជ្រើសរើសយកសាច់ប្រាក់ វាក្លាយជាការចំណាយដែលនឹងបង្ហាញឡើងមិនថាអ្នកប្រើម៉ែត្រចំណូលបែបណានោះទេ។

Zscaler

ក្រុមហ៊ុន / ធីកឃឺរ	តំលៃថ្មីៗ	ការផ្លាស់ប្តូរ YTD	២០២២E ភី / អ៊ី	2023E GAAP P/E
Zscaler / ZS	132.30	-58.8	115.0	N / A

E=estimate, N/A=មិនអាចអនុវត្តបានទេ។

ប្រភព: FactSet

ជាមួយនឹងសំណងភាគហ៊ុនចំនួន 104 លានដុល្លារនៅក្នុងត្រីមាសទី 41 សារពើពន្ធ ស្មើនឹងប្រហែល 29% នៃការលក់ Zscaler (ZS) ដែលអភិវឌ្ឍកម្មវិធីសុវត្ថិភាពដែលមានមូលដ្ឋានលើពពក គឺជាអ្នកប្រើប្រាស់ជម្រើស និងភាគហ៊ុនដែលធ្ងន់ជាងនៅក្នុងបញ្ជីរបស់ Senyek ។ ប្រសិនបើសំណងផ្អែកលើភាគហ៊ុនគឺជាសាច់ប្រាក់ លំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃប្រចាំត្រីមាសរបស់ Zscaler នឹងធ្លាក់ចុះពី 75 លានដុល្លារទៅការខាតបង់ចំនួន 230 លានដុល្លារ។ P/E របស់វានឹងកើនឡើងពីច្រើនជាង 2.57 ដងទៅផងដែរ មិនមានអ្វីសោះ ពីព្រោះប្រាក់ចំណូល GAAP នឹងបង្ហាញពីការខាតបង់ $59 ។ អេក្រង់ Zscaler ជាក្រុមហ៊ុនមួយក្នុងចំណោមក្រុមហ៊ុនដែលមានកម្រិតខ្ពស់បំផុតនៃសំណងផ្អែកលើភាគហ៊ុននៅក្នុងបញ្ជីរបស់ Senyek ។ សូម្បីតែធ្លាក់ចុះ 2022% នៅឆ្នាំ XNUMX ភាគហ៊ុននេះមិនមានការចរចាទេ។

Lyft

ក្រុមហ៊ុន / ធីកឃឺរ	តំលៃថ្មីៗ	ការផ្លាស់ប្តូរ YTD	២០២២E ភី / អ៊ី	2023E GAAP P/E
Lyft / LYFT	19.29	-54.9	20.7	N / A

E=estimate, N/A=មិនអាចអនុវត្តបានទេ។

ប្រភព: FactSet

ភាគហ៊ុន Lyft (LYFT) បានធ្លាក់ចុះ 55% ក្នុងឆ្នាំ 2022 ហើយវាបានទុកឱ្យវាមើលទៅថោកជាងកាលពីប៉ុន្មានឆ្នាំមុន។ ភាគហ៊ុនកំពុងជួញដូរប្រហែលប្រាំបួនដងនៃប្រាក់ចំណូលដែលបានប៉ាន់ប្រមាណនៅឆ្នាំ 2023 មុនពេលការប្រាក់ ពន្ធ រំលោះ និងរំលោះ ឬ Ebitda ធ្លាក់ចុះពី 26 ដងនៅដើមឆ្នាំ 2022។ ជាមួយនឹង

អេស & ភី ៥០០
ការជួញដូរនៅ Ebitda ប្រហែល 12 ដងដែលបានប៉ាន់ប្រមាណដែលធ្វើឱ្យ Lyft ហាក់ដូចជាការលេងតម្លៃ។ ប៉ុន្តែសំណងផ្អែកលើភាគហ៊ុនបង្កើតបាន 18% នៃការលក់នៅត្រីមាសទីមួយរបស់ Lyft ។ ត្រលប់មកវិញហើយ 2023 Ebitda នឹងខិតទៅជិតដក 360 លានដុល្លារជំនួសឱ្យប្រាក់ចំណេញប្រហែល 600 លានដុល្លារដែលអ្នកវិភាគគ្រោង។ Lyft អាចនាំអ្នកពីចំណុច A ដល់ចំណុច B ។ គ្រាន់តែកុំចាត់ទុកភាគហ៊ុនរបស់វាជាតម្លៃ។

PayPal

ក្រុមហ៊ុន / ធីកឃឺរ	តំលៃថ្មីៗ	ការផ្លាស់ប្តូរ YTD	២០២២E ភី / អ៊ី	2023E GAAP P/E
PayPal Holdings / PYPL	81.28	-56.9	16.7	25.3

អ៊ី = ប៉ាន់ស្មាន

ប្រភព: FactSet

ក្រុមហ៊ុន PayPal Holdings

ភាគហ៊ុន (PYPL) បានធ្លាក់ចុះប្រហែល 57% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ហើយឥឡូវនេះបានជួញដូរប្រហែល 17 ដងនៃប្រាក់ចំណូលឆ្នាំ 2023 ដែលប៉ាន់ស្មាន។ នោះគឺជាពហុទីផ្សារខាងក្រោមសម្រាប់ក្រុមហ៊ុន fintech ដែលបានបង្កើតឡើង ដែលរំពឹងថានឹងបង្កើនប្រាក់ចំណូលរបស់ខ្លួនប្រហែល 25% ។ វាមើលទៅដូចជាការចរចាមួយ លើកលែងតែការពិតដែលថាសំណងដែលមានមូលដ្ឋានលើភាគហ៊ុនមានចំនួនត្រឹមតែ 7% នៃការលក់របស់ PayPal ក្នុងត្រីមាសទីមួយប៉ុណ្ណោះ។ ខណៈពេលដែលវាហាក់ដូចជាទាប ការបន្ថែម comp ត្រឡប់ទៅលេខវិញនឹងមានន័យថាប្រាក់ចំណូលគឺជិតដល់ $3.21 ក្នុងមួយហ៊ុន ជាជាង $4.86 ក្នុងមួយហ៊ុន។ ភាគហ៊ុន PayPal នឹងត្រូវបានជួញដូរនៅ 25 ដងនៃចំនួនដែលមិនមានការកែតម្រូវ វាមិនមានភាពទាក់ទាញគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីពិចារណាតម្លៃភាគហ៊ុននោះទេ។

សរសេរ​ទៅកាន់ អាល់ Root នៅ [អ៊ីមែលការពារ]