តើអ្នកគួរឈប់ជឿលើអត្រាដកប្រាក់ 'សុវត្ថិភាព' សម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍ទេ? សូម្បីតែច្បាប់ 4% បង្ហាញពីហានិភ័យ

តើគំនិតនៃអត្រាដកប្រាក់ "សុវត្ថិភាព" គ្មានអ្វីក្រៅពី Tooth Fairy of the ចូលនិវត្តន៍ ឧស្សាហកម្មផែនការ - គ្រាន់តែជារឿងប្រឌិត?

អ្នកជំនាញផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុមួយចំនួនកំពុងហៅវិធីសាស្ត្រដែលប្រើដើម្បីគណនាអត្រាដកប្រាក់ដោយសុវត្ថិភាព រួមទាំងការវិភាគរបស់ Monte Carlo ជាសំណួរ។ នៅក្នុង ជួរឈរថ្មីៗ បានសរសេរសម្រាប់ទស្សនៈទីប្រឹក្សា អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តចំណូលចូលនិវត្តន៍ និងជាអ្នកនិពន្ធ David Macchia បានទៅរហូតដល់ប្រកាសថា "មិនមានអត្រាដកប្រាក់ប្រកបដោយសុវត្ថិភាពទេ"។

ទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុអាចជួយអ្នកបង្កើតលំហូរប្រាក់ចំណូលនៅពេលចូលនិវត្តន៍។ ស្វែងរកអ្នកប្រឹក្សាថ្ងៃនេះ។

ខណៈពេលដែលការគណនាអត្រាដកប្រាក់គឺជាធាតុផ្សំដ៏សំខាន់នៃដំណើរការរៀបចំផែនការចូលនិវត្តន៍សម្រាប់មនុស្សជាច្រើន យើងបានពិនិត្យមើលកាន់តែដិតដល់ចំពោះការរិះគន់នាពេលថ្មីៗនេះ។

តើអត្រាដកប្រាក់ដោយសុវត្ថិភាពគឺជាអ្វី?

A អត្រាដកប្រាក់ដោយសុវត្ថិភាព គឺជាចំនួនប្រាក់អតិបរមាដែលអ្នកចូលនិវត្តន៍អាចយកចេញពីផលប័ត្ររបស់គាត់ជារៀងរាល់ឆ្នាំ ខណៈពេលដែលការធានាជាក់ស្តែងថាគាត់នឹងមិនអស់ទ្រព្យសម្បត្តិនៅពេលចូលនិវត្តន៍។

នេះ ច្បាប់ 4%ដែលត្រូវបានត្រួសត្រាយដោយទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុ William Bengen ក្នុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1990 បានកំណត់ថា និវត្តជនអាចដកប្រាក់ 4% នៃផលប័ត្ររបស់គាត់ដោយសុវត្ថិភាពក្នុងឆ្នាំដំបូងនៃការចូលនិវត្តន៍របស់គាត់ ហើយបន្ទាប់មកកែសម្រួលសម្រាប់អតិផរណាក្នុងឆ្នាំបន្តបន្ទាប់ទៀត។ ការធ្វើដូច្នេះ ច្បាប់ចែងថា អ្នកចូលនិវត្តន៍នឹងរក្សាបាននូវប្រូបាប៊ីលីតេខ្ពស់ដែលការសន្សំរបស់ពួកគេនឹងមានរយៈពេលយ៉ាងហោចណាស់បីទសវត្សរ៍។

ចាប់តាំងពីពេលនោះមក Bengen បានធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពច្បាប់មេដៃរបស់គាត់ ដោយកែសម្រួលអត្រាដកប្រាក់ដោយសុវត្ថិភាពដល់ 4.5% ។

ប៉ុន្មានឆ្នាំមកនេះ អ្នកវិភាគ និងក្រុមហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុផ្សេងទៀតបានបង្កើតការស្រាវជ្រាវលើអត្រាដកប្រាក់ប្រកបដោយសុវត្ថិភាព។ នៅឆ្នាំ 2021 Morningstar បានបោះពុម្ភផ្សាយការវិភាគមួយដែលស្នើឱ្យអ្នកចូលនិវត្តន៍ថ្មីដែលកំពុងសម្លឹងរកមើលការពង្រីកផលប័ត្រដែលមានតុល្យភាពរយៈពេល 30 ឆ្នាំគួរតែមានបំណងសម្រាប់ អត្រាដកប្រាក់ 3.3% ។ ដូច Bengen ចាប់តាំងពីពេលនោះមក Morningstar បានធ្វើវិសោធនកម្មគោលការណ៍ណែនាំរបស់ខ្លួនដល់ 3.8% ដោយសារការកើនឡើងទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណ និងការវាយតម្លៃភាគហ៊ុនទាប។

ដោយប្រើអត្រាដកប្រាក់ប្រកបដោយសុវត្ថិភាពជាចំណុចចាប់ផ្តើម មនុស្សម្នាក់អាចធ្វើការថយក្រោយ និងគណនាចំនួនប្រាក់ដែលគាត់នឹងត្រូវសន្សំសម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍។

ការយកចិត្តទុកដាក់លើ Monte Carlo Simulations

អត្រាដកប្រាក់ដោយសុវត្ថិភាពត្រូវបានគណនាជាញឹកញាប់ដោយប្រើ ការក្លែងធ្វើ Monte Carloដែលជាបច្ចេកទេសគណិតវិទ្យាដែលបានត្រួសត្រាយក្នុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1940 ។ និយាយឱ្យសាមញ្ញ ការវិភាគ Monte Carlo ត្រូវបានប្រើដើម្បីទស្សន៍ទាយប្រូបាប៊ីលីតេនៃលទ្ធផលផ្សេងៗ រួមទាំងអាយុវែងនៃផលប័ត្របុគ្គល។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

ការក្លែងធ្វើរបស់ Monte Carlo ដែលគណនាអត្រាដកប្រាក់ដោយសុវត្ថិភាពគឺពឹងផ្អែកយ៉ាងខ្លាំងលើការសន្មតទីផ្សារមូលធន (CMAs) ឬការរំពឹងទុកត្រឡប់មកវិញនៅទូទាំងថ្នាក់ទ្រព្យសកម្ម នេះបើយោងតាមអ្នកជំនាញចូលនិវត្តន៍ Massimo Young និង David Pfau ។ អ្នកវិភាគហិរញ្ញវត្ថុពីររូប (CFAs) បានសរសេរការសិក្សាថ្មីមួយ នៅលើការវិភាគរបស់ Monte Carlo នៅក្នុង Advisor Perspectives ដោយអំពាវនាវឱ្យមានការយកចិត្តទុកដាក់ចំពោះបញ្ហាសក្តានុពលមួយចំនួននៃបច្ចេកទេស។

បញ្ហា? ការព្យាករណ៍ទីផ្សារមូលធនច្រើនតែប្រែប្រួលនៅទូទាំងឧស្សាហកម្មសេវាកម្មហិរញ្ញវត្ថុ។ Young និង Pfau បាននិយាយថា ភាពខុសប្លែកគ្នាតិចតួចនៅក្នុងការត្រឡប់មកវិញដែលបានព្យាករណ៍អាចមានផលប៉ះពាល់យ៉ាងសំខាន់នៅក្នុងការក្លែងធ្វើ Monte Carlo ។

ការស្ទង់មតិរបស់ Horizon Actuarial Services ឆ្នាំ 2022 នៃក្រុមហ៊ុនវិនិយោគ "គួរឱ្យទុកចិត្ត" ចំនួន 40 បានផ្តល់ផលចំណេញជាច្រើនដែលរំពឹងទុកក្នុងរយៈពេល 20 ឆ្នាំខាងមុខ។ ប្រូបាប៊ីលីតេដែលអត្រាដកប្រាក់ដែលបានផ្តល់ឱ្យនឹងទទួលបានជោគជ័យអាចអាស្រ័យលើ CMA ដែលទីប្រឹក្សាប្រើក្នុងការវិភាគ Monte Carlo របស់គាត់។

ជាឧទាហរណ៍ Young និង Pfau បានកំណត់ដើម្បីសាកល្បងអត្រាដកប្រាក់សម្រាប់អ្នកចូលនិវត្តន៍ដែលមានសម្មតិកម្មឈ្មោះ Jane: អាយុ 65 ឆ្នាំដែលចង់បានផលប័ត្រ 1 លានដុល្លាររបស់នាង (ភាគហ៊ុន 60% មូលបត្របំណុល 40%) ក្នុងរយៈពេល 30 ឆ្នាំ។ Young និង Pfau បានរកឃើញថាកម្រិតនៃការចំណាយប្រកបដោយសុវត្ថិភាពមានភាពខុសប្លែកគ្នាយ៉ាងខ្លាំង អាស្រ័យលើការព្យាករណ៍សមធម៌ដែលពួកគេប្រើនៅក្នុងការក្លែងធ្វើ Monte Carlo ។

នៅពេលផ្អែកលើការគណនារបស់ពួកគេលើការទស្សន៍ទាយសុទិដ្ឋិនិយមបំផុតនៅក្នុងរបាយការណ៍ Horizon Young និង Pfau បានរកឃើញថាអ្នកចូលនិវត្តន៍អាចដកប្រាក់ 51,000 ដុល្លារពីផលប័ត្ររបស់នាងដោយសុវត្ថិភាពក្នុងឆ្នាំដំបូងនៃការចូលនិវត្តន៍ ហើយមានឱកាស 80% ក្នុងការពង្រីកប្រាក់របស់នាងពេញ 30 ឆ្នាំ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ នៅពេលប្រើការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុនដែលអភិរក្សបំផុតនៅក្នុងការស្ទង់មតិ Jane អាចដកប្រាក់បានត្រឹមតែ 33,000 ដុល្លារដំបូងប៉ុណ្ណោះ ហើយនៅតែរក្សាបាននូវឱកាស 80% របស់នាងក្នុងការមិនអស់ប្រាក់។

Young និង Pfau បានសរសេរថា "ដាក់ខុសគ្នា ប្រសិនបើទីប្រឹក្សារបស់នាងលេងវាដោយសុវត្ថិភាព និងប្រើការព្យាករណ៍ត្រឡប់មកវិញទាបបំផុត Jane អាចនឹងត្រូវចំណាយតិចជាង 56%" ប្រសិនបើការព្យាករណ៍ត្រឡប់មកវិញដែលមានសុទិដ្ឋិនិយមបំផុតប្រែទៅជាត្រឹមត្រូវ។ "ជាជម្រើស ប្រសិនបើទីប្រឹក្សារបស់នាងស្របតាមការព្យាករណ៍ដែលមានការកើនឡើងបំផុត នាងអាចនឹងចំណាយលើស 36% ហើយមានឱកាសល្អក្នុងការអស់លុយមុន" ប្រសិនបើការព្យាករណ៍ត្រឡប់មកវិញទាបបំផុតបានកើតឡើង។

អាយុកាលវែងនៃផលប័ត្ររបស់ Jane ក៏ប្រែប្រួលយ៉ាងខ្លាំងផងដែរ អាស្រ័យលើ CMA ដែលត្រូវបានប្រើនៅក្នុងការក្លែងធ្វើ Monte Carlo ។

នៅពេលសាកល្បងប្រសិទ្ធភាពនៃច្បាប់ 4% Young និង Pfau បានរកឃើញថាផលប័ត្ររបស់ Jane នឹងអស់ប្រាក់ជិត 40% នៃពេលវេលា ប្រសិនបើការព្យាករណ៍សមធម៌ទុទិដ្ឋិនិយមបំផុតនឹងក្លាយជាការពិត។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ នៅពេលប្រើ CMAs ដែលមានសុទិដ្ឋិនិយមបំផុត អ្នកស្រាវជ្រាវទាំងពីរបានកំណត់ថាផលប័ត្ររបស់ Jane នឹងមានប្រូបាប៊ីលីតេ 95% នៃភាពជោគជ័យក្នុងរយៈពេល 30 ឆ្នាំ។

ពួកគេបានសរសេរថា "លទ្ធផលរបស់យើងបង្ហាញថាប្រូបាប៊ីលីតេនៃភាពជោគជ័យ និងជាទូទៅអត្រាដកប្រាក់ 'សុវត្ថិភាព' ដោយផ្អែកលើការវិភាគរបស់ Monte Carlo ពឹងផ្អែកយ៉ាងខ្លាំងទៅលើភាពត្រឹមត្រូវនៃ CMAs"។ "សូម្បីតែកំហុសតិចតួចនៅក្នុងការបញ្ចូល - 1 ឬ 2 ពិន្ទុភាគរយ - នឹងបង្កើតភាពខុសគ្នាដ៏មានអត្ថន័យនៅក្នុងអ្វីដែលអ្នកប្រឹក្សាអាចពិចារណាពីយុទ្ធសាស្រ្តដកប្រាក់ "សុវត្ថិភាព" ។

តើមានជម្រើសទេ?

Macchia ដែលជាអ្នកជំនាញចំណូលចូលនិវត្តន៍ដែលបានហៅអត្រាដកប្រាក់ដោយសុវត្ថិភាពថា "ប្រឌិត" គឺជាអ្នកគាំទ្រ annuities ទោះបីជាមានការស្ទាក់ស្ទើរពីទីប្រឹក្សាវិនិយោគដែលបានចុះបញ្ជីមួយចំនួន (RIAs) ដើម្បីទទួលយកពួកគេ។

"ខ្ញុំរំលឹកអ្នកប្រឹក្សាអំពីគោលការណ៍សំខាន់ទាំងពីរនេះ: 1. គ្មានអ្នកចូលនិវត្តន៍ឈប់ត្រូវការប្រាក់ចំណូលទេ" គាត់បានសរសេរនៅក្នុងជួរឈរ Advisors Perspectives របស់គាត់នៅថ្ងៃទី 31 ខែមករា។ "2. ពេលចូលនិវត្តន៍ វាជាចំណូលរបស់អ្នក មិនមែនជាទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អ្នកទេ ដែលបង្កើតកម្រិតជីវភាពរស់នៅរបស់អ្នក”។

Young និង Pfau បានចង្អុលទៅការបែងចែកពេលវេលា និងប្រាក់ចំណូលជាជម្រើសដ៏មានសក្តានុពលចំពោះយុទ្ធសាស្រ្តចំណូលចូលនិវត្តន៍ដោយផ្អែកលើប្រូបាប៊ីលីតេ ដូចច្បាប់ 4% ដែរ។ អតីត​អំពាវនាវ​ឱ្យ​មាន​ការ​ដាក់​ធុង​វិនិយោគ​ដែល​នឹង​ត្រូវ​បាន​ទាញ​យក​នៅ​ដំណាក់កាល​ផ្សេង​ៗ ខណៈ​ដែល​ការ​រក​ចំណូល​ពឹង​ផ្អែក​លើ ជណ្តើរចំណង និងប្រាក់បំណាច់ឆ្នាំ ដើម្បីបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់ក្នុងការចូលនិវត្តន៍។

Young និង Pfau បានសរសេរថា "ខណៈពេលដែលវិធីសាស្រ្តទាំងនេះមានគុណសម្បត្តិ និងគុណវិបត្តិរបស់ពួកគេ ពួកគេមានអត្ថប្រយោជន៍មិនពឹងផ្អែកខ្លាំងលើការព្យាករណ៍នៃការត្រឡប់មកវិញនាពេលអនាគត" Young និង Pfau បានសរសេរ។

បន្ទាត់​ខាង​ក្រោម

ការស្រាវជ្រាវពី Massimo Young និង Wade Pfau បង្ហាញថាការក្លែងធ្វើ Monte Carlo អាចបង្កើតអត្រាដកប្រាក់ប្រកបដោយសុវត្ថិភាពជាច្រើន ដែលអាចកាត់បន្ថយភាពជឿជាក់របស់ពួកគេជាយុទ្ធសាស្រ្តចំណូលចូលនិវត្តន៍។ ការក្លែងធ្វើ Monte Carlo ពឹងផ្អែកយ៉ាងខ្លាំងលើការសន្មតទីផ្សារមូលធន (CMAs) ដែលប្រសិនបើមិនត្រឹមត្រូវ អាចធ្វើឱ្យលទ្ធផលនៃការវិភាគ និងនាំឱ្យអ្នកចូលនិវត្តន៍វង្វេង។

ព័ត៌មានជំនួយផែនការចូលនិវត្តន៍

• ប្រសិនបើអ្នកព្រួយបារម្ភអំពីលំហូរប្រាក់ចំណូលរបស់អ្នកក្នុងការចូលនិវត្តន៍ សូមពិចារណាធ្វើការជាមួយទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុ។ ឧបករណ៍ឥតគិតថ្លៃរបស់ SmartAsset ផ្គូផ្គងអ្នកជាមួយនឹងទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុដែលមានការត្រួតពិនិត្យរហូតដល់បីនាក់ ដែលបម្រើតំបន់របស់អ្នក ហើយអ្នកអាចសម្ភាសអ្នកប្រឹក្សាយោបល់របស់អ្នកដោយមិនគិតថ្លៃដើម្បីសម្រេចថាតើមួយណាសាកសមសម្រាប់អ្នក។ ប្រសិនបើអ្នកត្រៀមខ្លួនស្វែងរកទីប្រឹក្សាដែលអាចជួយអ្នកឱ្យសម្រេចបាននូវគោលដៅហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នក។ ចាប់​ផ្តើ​ម​ឥឡូវ​នេះ។

• ប្រសិនបើអ្នកឆ្ងល់ថាពេលណាត្រូវទាមទារ សន្តិសុខសង្គមសូមចងចាំថា កាលណាអ្នកពន្យារពេលទាមទារអត្ថប្រយោជន៍របស់អ្នកយូរ វានឹងកើនឡើងកាន់តែច្រើន (រហូតដល់អាយុ 70 ឆ្នាំ)។ នេះ។ ស្ពានសន្តិសុខសង្គម គឺជាយុទ្ធសាស្រ្តសម្រាប់ការបង្កើនអត្ថប្រយោជន៍របស់អ្នកនាពេលអនាគត ខណៈពេលដែលបំពេញតម្រូវការប្រាក់ចំណូលបច្ចុប្បន្នរបស់អ្នកក្នុងការចូលនិវត្តន៍។

• តើអ្នកមានគោលដៅសន្សំសម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍ទេ? បើមិនដូច្នោះទេ សូមប្រើ SmartAsset ម៉ាស៊ីនគិតលេខចូលនិវត្តន៍ ដើម្បី​ដឹង​ថា​អ្នក​ត្រូវ​សន្សំ​ប៉ុន្មាន​ទើប​អាច​ចូល​និវត្តន៍​បាន​យ៉ាង​ស្រួល។

ឥណទានរូបថត៖ ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/fizkes, ©iStock.com/Vadym Pastukh

ប្រកាស តើអ្នកគួរឈប់ជឿលើអត្រាដកប្រាក់ 'សុវត្ថិភាព' សម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍ទេ? សូម្បីតែច្បាប់ 4% បង្ហាញពីហានិភ័យ បានបង្ហាញខ្លួនជាលើកដំបូង ប្លក់ SmartAsset.