Star Stockpicker រក​ឃើញ​បូជនីយកិច្ច​ថ្មី​ប្រឆាំង​នឹង 'Everything Bubble'

"មនុស្សសួរថាតើខ្ញុំគួរទិញអ្វី? ចម្លើយគឺអ្នកគួរតែជាសាច់ប្រាក់” ដើម្បីរៀបចំសម្រាប់ “ច្រើន ច្រើន កម្រិតទាបនៅខាងមុខ”។

លោក George Noble បានចាប់ផ្តើមអាជីពរបស់គាត់នៅ Fidelity Investments នៅដើមទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1980 ធ្វើការឱ្យលោក Peter Lynch ដែលជាអ្នកប្រមូលទិញភាគហ៊ុន បន្ទាប់មកដំណើរការមូលនិធិ Fidelity Overseas Fund ដែលកំពុងដំណើរការកំពូល។ ក្រោយមកគាត់បានបើកដំណើរការមូលនិធិការពារហានិភ័យផ្ទាល់ខ្លួនរបស់គាត់ ដែលបានកើនឡើងក្នុងឆ្នាំ 2009 នៅពេលដែលគាត់មានការកើនឡើងលឿនពេក។ ឥឡូវនេះ Noble មានអាយុ 65 ឆ្នាំ បានរកឃើញគោលបំណងថ្មីមួយក្នុងជីវិត ដែលជាបូជនីយកិច្ចមួយ ដើម្បីជួយវិនិយោគិនរុករកការដួលរលំនៃអ្វីដែលគាត់ហៅថា "ពពុះទាំងអស់" ដ៏ធំបំផុតដែលមិនធ្លាប់បានឃើញ។ "ដោយការជំរុញអត្រាពិតប្រាកដនៅក្រោមសូន្យខណៈពេលដែល $ 5 trillion នៅក្នុងការជំរុញជំងឺរាតត្បាតសហព័ន្ធបានកាត់បន្ថយសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលលើសនៅលើសេដ្ឋកិច្ចអាមេរិក។

មានការខកចិត្តចំពោះអ្វីដែលគាត់ចាត់ទុកថាជាការលើកទឹកចិត្តដែលមិនគួរឱ្យចង់សើចនៅលើ CNBC (ដែលគាត់ហៅថាបណ្តាញគំនូរជីវចល) Noble នៅក្នុងឆ្នាំមុនបានចូលទៅក្នុងប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយសង្គមហើយបានបង្កើតវេទិកាផ្ទាល់ខ្លួនរបស់គាត់នៅលើ Twitter Spaces, Clubhouse និង YouTubeដែលជាកន្លែងដែលគាត់មានអ្នកជាវច្រើនជាង 4,000 នាក់ចំពោះការសន្ទនារបស់គាត់ដែលមិនបានកែសម្រួលរយៈពេលជាច្រើនម៉ោងជាមួយមិត្តភ័ក្តិទីផ្សារ។ Noble នាំមកនូវវិធីសាស្រ្តដែលកើតនៅ New Jersey, no bs, take-no-prisoners ក្នុងការចាត់តាំង SPACs, NFTs, cryptocurrencies, tech stocks និងអ្នកផ្សព្វផ្សាយរបស់ពួកគេ។ ប្រាំបួនខែមុនគាត់ បានហៅ វេទិកាឈ្មួញកណ្តាលអនឡាញ Robinhood "ពពុះខ្យល់ក្តៅដែលឆេះខ្លាំង"។ ភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះ 85% ចាប់តាំងពីពេលនោះមក។

ការធ្លាក់ចុះទីផ្សារយ៉ាងទូលំទូលាយមកទល់ពេលនេះគ្រាន់តែជាការចាប់ផ្តើមប៉ុណ្ណោះ។ គាត់និយាយថា "ការធ្លាក់ចុះនេះនឹងធ្វើឱ្យភ្ញាក់ផ្អើល" ។ “អត្រាការប្រាក់ និងទិន្នផលកើនឡើងខ្ពស់។ ភាគហ៊ុនគឺជានំបញ្ចុក។ វានឹងមិនមានការចុះចតទន់ទេ។ "ពួកគេនឹងមិនធ្វើឱ្យអតិផរណាធ្លាក់ចុះរហូតដល់សេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះ" ប៉ុន្តែ Fed មិនមានជម្រើសទេ។ "ប្រសិនបើពួកគេមិនដំឡើងអត្រាការប្រាក់ទេ យើងកំពុងធ្វើដំណើរទៅកាន់ Weimar"។ ជាការពិតគាត់សំដៅទៅលើអតិផរណាខ្ពស់នៃ Weimar អាល្លឺម៉ង់ ដែលនៅឆ្នាំ 2023 ទំនិញមានតម្លៃមួយពាន់ពាន់លានដងច្រើនជាងប្រាំឆ្នាំមុន។

គ្មានកន្លែងណាត្រូវលាក់នោះទេ។ ជាប្រពៃណី នៅពេលដែលភាគហ៊ុន zigged មូលបត្របំណុលមានទំនោរទៅ zag - ដូច្នេះការអំពាវនាវនៃផលប័ត្រ 60/40 ប្រពៃណីបានបំបែករវាងថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មចម្បងទាំងពីរនោះ។ Noble ប្រកាសថា "ម៉ូដែល 60/40 បានស្លាប់" ។ “ឥឡូវនេះ ភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលមានទំនាក់ទំនងគ្នា។ ភាគហ៊ុនកំពុងធ្លាក់ចុះ ដោយសារអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។ មិន​មាន​ទ្រនាប់​ទេ»។

ពិតណាស់ តម្លៃមូលបត្របំណុលផ្លាស់ទីក្នុងទិសដៅបញ្ច្រាសនៃទិន្នផល ដូច្នេះនៅពេលដែល Fed ដំឡើងអត្រាការប្រាក់ដើម្បីទប់ទល់នឹងអតិផរណា និងធ្វើឱ្យតម្រូវការលើសតម្រូវការសម្រាប់អាហារ និងឥន្ធនៈ មូលបត្របំណុលបាត់បង់តម្លៃ។ ហើយ​គ្រោង​នឹង​ខាត​ច្រើន​ទៀត។ "ប្រសិនបើអ្នកមកពីភពព្រះអង្គារ ហើយឃើញថាអតិផរណាមានកម្រិត 8% ជាមួយនឹង 10 ឆ្នាំនៅ 3% ដែលជាលេខ CPI ក្លែងក្លាយ អ្នកនឹងគិតថាវាឆ្កួត។ ទោះបីអតិផរណាមាន ៤% តើរយៈពេល ១០ ឆ្នាំធ្វើអ្វីនៅ ៣%?

Federal Reserve ទើបតែចាប់ផ្តើមដំណើរការ បរិមាណរឹតបន្តឹង វដ្ត ដែលអនុញ្ញាតឱ្យមូលបត្របំណុលរាប់ពាន់លានដុល្លារដែលវាទទួលបានក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះ ដើម្បីចាស់ទុំ និងមិនជំនួសពួកគេ។ នេះដកប្រភពសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលសម្រាប់ទីផ្សារ។ "មនុស្សសួរថាតើខ្ញុំគួរទិញអ្វី? ចម្លើយគឺ អ្នកគួរតែជាសាច់ប្រាក់។ ដើម្បីត្រៀមខ្លួនសម្រាប់ព្យុះដែលនឹងមកដល់។ គាត់មើលឃើញ "ច្រើន ច្រើន កម្រិតទាបជាងច្រើននៅខាងមុខ" សម្រាប់ភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុល និងការលុបចោលរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូដូចជា Tether"គម្រោង Ponzi ដ៏ធំបំផុតក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រពិភពលោក ធំជាង Madoff" ។

ហេតុអ្វីបានជាយើងគួរស្តាប់បុរសម្នាក់នេះ? Noble បានចាប់ផ្តើមអាជីពរបស់គាត់នៅឆ្នាំ 1980 ជាអ្នកហាត់ការនៅក្រុមហ៊ុន Fidelity Investments ដែលធ្វើការឱ្យលោក Peter Lynch រឿងព្រេងនិទាន នៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនមានត្រឹមតែ 8 ពាន់លានដុល្លារនៅក្រោមការគ្រប់គ្រង (ឥឡូវនេះវាគឺ 4.5 ពាន់ពាន់លានដុល្លារ) ។ មេរៀន Lynchian ដ៏មានតម្លៃបំផុតរបស់គាត់៖ "ដឹងពីអ្វីដែលអ្នកមាន" Noble និយាយថា។ “វាមិនមែនជាសំបុត្រឆ្នោតទេ។ អ្នក​មាន​ក្រុមហ៊ុន​មួយ»។ Noble បានគ្រប់គ្រងមូលនិធិ Fidelity Overseas Fund ដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណូលកំពូល (137% ក្នុងរយៈពេល 5 ឆ្នាំ។) ហើយ​បាន​ធ្វើ​ឲ្យ​ជប៉ុន​រីក​ចម្រើន។ លោកបានរំលឹកថាកាលពីទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1980 ទីផ្សារជប៉ុនបានរីករាយនឹង "សេណារីយ៉ូគុណសម្បត្តិបីដង" ជាមួយនឹងការថយចុះអត្រាការប្រាក់ ប្រាក់ដុល្លារធ្លាក់ចុះ និងតម្លៃថាមពលធ្លាក់ចុះ ដែលទាំងអស់នេះរួមបញ្ចូលគ្នាដើម្បីជំរុញឱ្យមានការវាយតម្លៃទ្រព្យសម្បត្តិ។ ប៉ុន្តែនៅពេលដែលវាបានប្រែក្លាយទៅជា "សេណារីយ៉ូបីដង" ជាមួយនឹងអត្រា ប្រេង និងប្រាក់ដុល្លារបានកើនឡើងស្របគ្នា (ដូចសព្វថ្ងៃនេះ) គាត់បានប្រែក្លាយទៅជាធ្លាក់ចុះក្នុងឆ្នាំ 1991 ហើយចង់ឱ្យប្រទេសជប៉ុនខ្លី។ ស្ថាបនិក Fidelity លោក Ned Johnson បានប្រាប់ Noble ថា Fidelity គឺជាហាងដែលប្រើបានយូរ ដូច្នេះគាត់បានចាកចេញ ហើយចាប់ផ្តើមមូលនិធិការពារហានិភ័យដំបូងចំនួន 1 ពាន់លានដុល្លារ។ គាត់បានបំផ្ទុះលើកទីពីរក្នុងឆ្នាំ 2009 នៅពេលដែលគាត់បានប្រែក្លាយទៅជាសុទិដ្ឋិនិយមភ្លាមៗបន្ទាប់ពីវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុសកលបានរលាយ ដែលគាត់ចាត់ទុកថាជាបទពិសោធន៍ដ៏មានតម្លៃសម្រាប់ការរុករកឆ្នាំ 2022។ "យើងនឹងមានទីផ្សារធ្លាក់ចុះទាំងអស់" ហើយវានឹងបន្តរហូតដល់ភាពមិនស្មើគ្នា។ ទៅ។ "ទីផ្សារធ្លាក់ចុះនៅពេលដែលអ្វីដែលកំពុងជំរុញទីផ្សារធ្លាក់ចុះ និងបញ្ច្រាស់" ។

កាលពីរដូវក្តៅមុន គាត់បានចាប់ផ្តើម tweeting ជាច្រើន "ហៅ bullsh*t" ។ គាត់បានសាកល្បងប្រើកម្មវិធី Clubhouse ដែលជាវេទិកាប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយសង្គមសម្រាប់ការសន្ទនាផ្ទាល់តែការអញ្ជើញប៉ុណ្ណោះ ប៉ុន្តែវាជា "ស្រះតូចមួយពេក" ។ គាត់បានរកឃើញថាគាត់ចូលចិត្ត Twitter Spaces ហើយបានចាប់ផ្តើមអញ្ជើញមិត្តភក្តិចាស់ៗចូលទៅក្នុងបន្ទប់ជជែកកំសាន្ត ដែលគាត់ទទួលស្គាល់ថាគាត់រត់ដូច ស៊ុបណាស៊ី តួអង្គ Seinfeld ។ Noble ពេញចិត្តក្នុងការនាំយកសំលេងថ្មីទៅកាន់អ្នកគ្រប់គ្រងលុយជំនាន់មួយ ដែលមានអារម្មណ៍ថាពួកគេបានបាត់បង់សំលេងនៅក្នុងភូមិ។ គាត់​និយាយ​ថា​៖ «​មាន​ផ្នែក​នៃ​ចំណេះដឹង​ដែល​បាន​បាត់បង់​។ ទាំងនេះគឺជាអាជ្ញាធរវិនិយោគស្របច្បាប់ដូចជា លោក Marc Cohodes, លោក Jim Chanos ។, Marty Fridson, Michael Belkin, Grant Williams, Bennett Tomlin និង អាឡិចសាន់ឌឺស្តាហេល។. កាល​ពី​ចុង​សប្តាហ៍​មុន គាត់​បាន​និយាយ​ជាមួយ​គ្រូ​ប្រេង Anas Alhaji អស់​ពីរ​ម៉ោង។ ពួក​គេ​បាន​លើក​ឡើង​ពី​គំនិត​នៃ​សភា​ដែល​បង្កើត​ប្រភេទ​នៃ​ការ​យក​ពន្ធ​លើ​ប្រាក់​ចំណេញ​លើ​ប្រេង។ "ហេតុអ្វីបានជាមិនយកពន្ធលើ Apple ដែលមានប្រាក់ចំណេញ និងប្រាក់ចំណេញខ្ពស់ជាង?" ការសន្ទនាត្រូវបានទុកក្នុងប័ណ្ណសារនៅលើ YouTube, Spotify និងវេទិកា Apple ។ Noble ឥឡូវនេះមាន អ្នកតាមដាន Twitter 33,000កើនឡើងពី 2,000 ឆ្នាំមុន។

គាត់​មិន​មាន​ការ​ប្រកាន់​យក​ឈ្មោះ​មនុស្ស​ដែល​គាត់​ចាត់​ទុក​ថា​ជា​តួ​អាក្រក់​នោះ​ទេ។ ដូចជាលេខាធិការរតនាគារ Janet Yellen ដែរ៖ “មនុស្សដូចគ្នាដែលប្រាប់អ្នកថា ពេលនេះកំពុងឡើងដល់កំពូល គឺដូចគ្នាដែលនិយាយថាវាជាអន្តរកាលកាលពីឆ្នាំមុន។ ហេតុអ្វីបានជាអ្នកគួរជឿពួកគេ? និង Jim Cramer នៃ CNBC ដែលកាលពីចុងខែឧសភាបាននិយាយថា "វានឹងក្លាយជារដូវក្តៅល្អណាស់"សម្រាប់ភាគហ៊ុន។ ការសន្ទនានេះបានធ្វើឱ្យអ្នកចូលចិត្តលោក Bill Hwang ដែលមូលនិធិការពារហានិភ័យ Archegos បានផ្ទុះឡើងយ៉ាងអស្ចារ្យកាលពីឆ្នាំមុន។ SPAC-ស្តេច Chamath Palihapitiya ក្រុមហ៊ុនរបស់ពួកគេធ្លាក់ចុះច្រើនជាង 75%; និង Chase Coleman នៃ Tiger Globalដែលបានបាត់បង់ការភ្នាល់ច្រើនជាង 50% លើក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យា illiquid ។

Noble heaps ចំអកលើ Cathie Wood នៃ ARK Invest ដែលមូលនិធិស្នូលរបស់ពួកគេធ្លាក់ចុះជាង 70% ចាប់តាំងពីឆ្នាំមុន ប៉ុន្តែតើអ្នកណា បាននិយាយថាថ្មីៗនេះនាងរំពឹង ដើម្បីបង្កើតប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំប្រចាំឆ្នាំចំនួន 50% នាពេលអនាគត។ (Noble គិតថានៅតែមានលុយដែលត្រូវធ្វើជាមួយការជួញដូរគូនៃថាមពលវែង ARKK) ហើយបន្ទាប់មកមាន Tesla ។ Noble និយាយថា SEC និងនិយតករផ្សេងទៀតមិនទាន់បានទប់ទល់នឹង Elon Musk នៅឡើយទេ ពីព្រោះពួកគេស្អប់ខ្ពើមក្នុងការស្តីបន្ទោសចំពោះការលេចចេញនូវ "និមិត្តសញ្ញាដ៏ធំបំផុតនៃសាច់ប្រាក់លើសក្នុងទីផ្សារដែលជំរុញដោយនិទានកថា"។ ជាទូទៅ Noble មិនផ្តល់ដំបូន្មានអំពីភាគហ៊ុនទេ ប៉ុន្តែព្យាករណ៍ថា Tesla នៅ $200 នៅចុងឆ្នាំ (នៅ $650/share វាធ្លាក់ចុះ 50% ចាប់តាំងពីខែវិច្ឆិកា)។

ឈ្មោះទាំងនេះ គាត់ព្យាករណ៍ថានឹងត្រូវបានគេចងចាំក្នុងសរសៃដូចគ្នាទៅនឹង hype-meisters នៃការរីកចំរើនបច្ចេកវិទ្យាឆ្នាំ 2000 ដូចជា Garrett van Wagoner, Kevin Landis, Ryan Jacob, លោក Henry Blodget, លោក Alberto Villar.

វាជាការសប្បាយក្នុងការក្លាយជា gadfly ជាពិសេសនៅពេលដែលការធ្លាក់ចុះត្រូវបានកំណត់។ Noble មិនគ្រប់គ្រងលុយឱ្យនរណាម្នាក់ក្រៅពីខ្លួនគាត់នៅពេលនេះទេ ហើយគាត់មានចិត្តល្អចំពោះកិច្ចខិតខំប្រឹងប្រែងដើម្បីរកវិធីរកប្រាក់ពីអ្នកដែលបានរកឃើញថ្មីរបស់គាត់ដោយបើកដំណើរការវេទិកាស្រាវជ្រាវដែលបានរៀបចំយ៉ាងតឹងរ៉ឹង ឬប្រហែលជាសូម្បីតែចាប់ផ្តើមមូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់។ ដើម្បីសាកល្បងភាពសប្បុរសរបស់អ្នកស្តាប់ កាលពីខែមុនគាត់បានប្រមូលថវិកាចំនួន 220,000 ដុល្លារពីម្ចាស់ជំនួយបុគ្គលចំនួន 700 នាក់សម្រាប់ Chef Jose Andres ។ ផ្ទះបាយកណ្តាលពិភពលោកដែលបានផ្តល់អាហារជាង 40 លានដល់ប្រជាជនដែលខ្វះខាតនៅក្នុងតំបន់គ្រោះមហន្តរាយដូចជាប្រទេសហៃទី និងអ៊ុយក្រែន។

Noble ឥឡូវនេះមានការព្រួយបារម្ភអំពីអ្នកវិនិយោគដែលមើលស្រាលគ្រោះថ្នាក់នៃទីផ្សារបច្ចុប្បន្ន ឬត្រលប់មកវិញមុនពេលឆ្នេរសមុទ្រច្បាស់លាស់។ គាត់បាននិយាយកាលពីថ្ងៃចន្ទថា "មិនមានសន្ទះបិទបើកទេឥឡូវនេះ" ។ "ប្រសិនបើអ្នកកែសម្រួលអត្រាការប្រាក់ ទីផ្សារមានតម្លៃថ្លៃជាងកាលពីថ្ងៃសុក្រ។"

ច្រើនទៀតពី FORBESត្រៀម​ខ្លួន​សម្រាប់​សាំង ៨ ដុល្លារ​ក្នុង​មួយ​ហ្គាឡុងBy គ្រីស្តូហ្វឺហេលមែន
ច្រើនទៀតពី FORBESមហាសេដ្ឋីហ៊ូស្តុន Fayez Sarofim ទទួលមរណភាពក្នុងអាយុ 93 ឆ្នាំ។ 'The Sphinx' បានភ្នាល់សំណាងលើសហគ្រិន Blue Chip របស់អាមេរិកBy គ្រីស្តូហ្វឺហេលមែន