ភាគលាភភាគហ៊ុនផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់បំផុតនូវអ្វីដែលរតនាគារផ្តល់ជូន

ទំហំអក្សរ

ទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណបានកើនឡើងធ្វើឱ្យភាគហ៊ុនភាគលាភជាច្រើនមិនសូវទាក់ទាញ។ យ៉ាង​ណា​មិញ ការ​មើល​រហ័ស​បង្ហាញ​ថា​ឈ្មោះ​ភាគលាភ​ដែល​ផ្តល់​ទិន្នផល​ខ្ពស់​គួរ​ឱ្យ​ទុក​ចិត្ត​គឺ​ពិត​ជា​នៅ​ទីនោះ។ 

វាជាឆ្នាំនៃទិន្នផលកើនឡើង។ ទិន្នផលរតនាគាររយៈពេល 10 ឆ្នាំបានកើនឡើងដល់ត្រឹមតែ 3.5% ពី 1.51% នៅចុងឆ្នាំ 2021។ អ្នកបើកបរបាន អតិផរណាខ្ពស់រឹងរូសដែលបានជំរុញឱ្យ Federal Reserve ទៅ បង្កើនអត្រាការប្រាក់រយៈពេលខ្លីបង្ខំឱ្យលុយចេញពីសញ្ញាប័ណ្ណដែលមានអាយុកាលយូរជាងនេះ។ នោះធ្វើឱ្យតម្លៃនៃសញ្ញាប័ណ្ណរយៈពេលវែងទាំងនោះធ្លាក់ចុះ ហើយទិន្នផលកើនឡើង។ ធនាគារកណ្តាលក៏បានធ្វើឱ្យខូចការទិញមូលបត្របំណុលរតនាគារដែលមានអាយុកាលយូរផងដែរ។

នោះធ្វើឱ្យភាគហ៊ុនដែលមានទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់ជាងទិន្នផលរតនាគារមិនសូវទាក់ទាញបន្តិច។ មូលបត្របំណុលរបស់រដ្ឋាភិបាលគឺគ្មានហានិភ័យ មានន័យថាការទូទាត់ការប្រាក់ស្ទើរតែត្រូវបានធានា។ ហានិភ័យបន្ថែមនៃការកាន់កាប់ចំណែកនៃប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុនជាធម្មតាមានន័យថាទិន្នផលភាគលាភគួរតែខ្ពស់ជាង។ ដូច្នេះនៅពេលដែល Treasury yields កើនឡើង ដូច្នេះក៏គួរតែ share yields ដែរ។ ប៉ុន្តែទិន្នផល 10 ឆ្នាំបានកើនឡើងលឿនណាស់នៅឆ្នាំនេះ ឥឡូវនេះវាបានលើសពីទិន្នផលភាគលាភសរុបក្នុងមួយឆ្នាំរបស់

អេស & ភី ៥០០

ក្រុមហ៊ុនប្រហែល 1.7% នេះបើយោងតាម ​​FactSet ។ 

---

ចុះឈ្មោះព្រឹត្តិប័ត្រព័ត៌មាន

ដឹខេមរុនប្រចាំថ្ងៃ

ការធ្វើបទសម្ភាសន៍ពេលព្រឹកអំពីអ្វីដែលអ្នកត្រូវដឹងនៅថ្ងៃខាងមុខរួមទាំងការអត្ថាធិប្បាយផ្តាច់មុខពីអ្នកនិពន្ធរបស់បារុននិង MarketWatch ។

---

នោះអាចល្បួងវិនិយោគិនឱ្យពិចារណាលើភាគហ៊ុនដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់បំផុតដូចជាឈ្មោះប្រេង។ ជាឧទាហរណ៍ សន្ទស្សន៍ថាមពលមធ្យមរបស់ Alerian មានទិន្នផលជិត 6% ។ ប៉ុន្តែយុទ្ធនាការដំឡើងអត្រាការប្រាក់របស់ Fed ដែលព្យាយាមកាត់បន្ថយអតិផរណាគឺសំដៅទប់ស្កាត់តម្រូវការសេដ្ឋកិច្ច ដែលទំនងជាមានន័យថាកាត់បន្ថយតម្រូវការប្រេង។ នោះនឹងកាត់បន្ថយប្រាក់ចំណូលសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនប្រេង ដូច្នេះការរំពឹងទុកណាមួយដែលថាក្រុមហ៊ុនទាំងនោះនឹងអាចបង្កើនការទូទាត់ភាគលាភរបស់ពួកគេជារៀងរាល់ឆ្នាំអាចបង្ហាញពីហានិភ័យ។ ក្រុមហ៊ុនទាំងនេះអាចនឹងត្រូវកាត់បន្ថយការទូទាត់ភាគលាភរបស់ពួកគេ។ តាមពិត ភាពប្រែប្រួលនៃទិន្នផលភាគលាភរបស់សន្ទស្សន៍ថាមពលនាពេលថ្មីៗនេះមានប្រហែល 73% ខ្ពស់ជាងភាពប្រែប្រួល 1500% របស់ S&P 9 ។

ក្រុមហ៊ុន Morgan Stanley

(ticker: MS)។ នោះធ្វើឱ្យភាគលាភរបស់ក្រុមហ៊ុនថាមពលទាំងនេះមិនគួរឱ្យទុកចិត្តបាន។  

នោះធ្វើឱ្យមានចម្ងល់ថាតើភាគហ៊ុនភាគលាភដែលមានសុវត្ថិភាពជាងនេះមានតម្លៃមើលដែរឬទេ។ ភាគហ៊ុន Pharma និង Life Sciences នៅក្នុង S&P 1500 ជាមធ្យម មានភាពប្រែប្រួលនៃទិន្នផលភាគលាភដូចគ្នានៃសន្ទស្សន៍ទូលំទូលាយ។ បញ្ហាគឺថាទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្នសម្រាប់ភាគហ៊ុនទាំងនោះគឺប្រហែល 2% ពីព្រោះអ្នកវិនិយោគតែងតែបង់ថ្លៃខ្ពស់សម្រាប់សុវត្ថិភាព។  

ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ មានក្រុមភាគហ៊ុនមួយចំនួនដែលផ្តល់ការទូទាត់ភាគលាភច្រើនដោយមិនមានហានិភ័យខ្ពស់។

ធនាគារគឺជាឧទាហរណ៍ដ៏ល្អមួយ ដោយសារវិស័យធនាគារ S&P 1500 ផ្តល់ទិន្នផល 3.1% ។ ខណៈពេលដែលវាជាការប៉ះទាបជាងទិន្នផល 10 ឆ្នាំ ថ្មីៗនេះ វិស័យនេះបាននិងកំពុងបំពេញការទូទាត់ភាគលាភប្រចាំឆ្នាំរបស់ខ្លួនក្នុងអត្រាកំណើន 11% នេះបើយោងតាម ​​Morgan Stanley ។ នោះមានន័យថាប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនទាំងនេះបន្តបង្កើនភាគលាភរបស់ពួកគេក្នុងអត្រានោះ ការទូទាត់ភាគលាភប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យមរបស់ពួកគេសម្រាប់រយៈពេល 4 ឆ្នាំខាងមុខនឹងស្មើនឹងទិន្នផលប្រចាំឆ្នាំប្រហែល 21% ។ នោះពិតជាគួរឱ្យទុកចិត្តជាងភាគលាភថាមពល ដោយសារភាពប្រែប្រួលនៃទិន្នផលរបស់ធនាគារមានប្រហែល XNUMX% ។ 

ឧទាហរណ៍,

JPMorgan Chase

(JPM) មានទិន្នផល 3.5% នៅពេលនេះ ប៉ុន្តែអ្នកវិភាគដែលស្ទង់មតិដោយ FactSet រំពឹងថាក្រុមហ៊ុននឹងបង្កើនការទូទាត់ភាគលាភជិត 5% នៅឆ្នាំ 2023។ ប្រសិនបើធនាគាររក្សាអត្រាកំណើននោះ ទិន្នផលប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យមសម្រាប់រយៈពេល 10 ឆ្នាំខាងមុខនឹងជា លើសពីទិន្នផល XNUMX ឆ្នាំបច្ចុប្បន្ន។ 

ហើយនោះជាលទ្ធផលដែលអាចទុកចិត្តបាន។ តម្លៃភាគហ៊ុនមានការប្រែប្រួលតិចជាង S&P 500 កាលពីឆ្នាំមុន នេះបើយោងតាម ​​FactSet ។ នោះមានន័យថា ប្រាក់ចំណូល និងភាគលាភ-មិនមានការប្រែប្រួលខ្លាំងនោះទេ ដោយសារក្រុមអាជីវកម្មចម្រុះរបស់ធនាគារជួយឱ្យវារក្សាជំរកពីអាជីវកម្មផ្តល់ប្រាក់កម្ចី ដែលជារឿយៗទទួលរងផលប៉ះពាល់ខ្លាំងក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច។

ភាគហ៊ុន Morgan Stanley គឺស្រដៀងគ្នា។ ទិន្នផលរបស់វាគឺ 3.5% ហើយអ្នកវិភាគរំពឹងថាការទូទាត់ភាគលាភនឹងកើនឡើងជាង 7% នៅឆ្នាំក្រោយ។ វាក៏មានការធ្វើពិពិធកម្មអាជីវកម្មផងដែរ ដោយសារភាគហ៊ុនរបស់វាមានភាពប្រែប្រួលខ្លាំងជាង S&P 500។ 

ការស្វែងរកភាគហ៊ុនភាគលាភត្រឹមត្រូវគឺដូចជាការស្វែងរកពេជ្រក្នុងភាពលំបាក។ ពួកវាមាន - វាគ្រាន់តែត្រូវការការជីកកកាយ និងការប្តេជ្ញាចិត្តខ្លះ។

សរសេរទៅកាន់យ៉ាកុបសឺនសិនសិនសិននៅ [អ៊ីមែលការពារ]