ពេលវេលាកំណត់ទីផ្សារភាគហ៊ុនមកដល់ជាមួយនឹង CPI, Fed Decision

(Bloomberg) - វាជាសប្តាហ៍ដែលមនុស្សគ្រប់គ្នាកំពុងរង់ចាំ។ ជាមួយនឹងការចេញផ្សាយវិធានការសំខាន់នៃអតិផរណា ការសម្រេចចិត្តលើអត្រាការប្រាក់របស់ធនាគារកណ្តាល និងមតិរបស់ប្រធាន Jerome Powell ក្រោយមក វិនិយោគិនសង្ឃឹមថាទីបំផុតនឹងមានទស្សនៈច្បាស់លាស់អំពីអ្វីដែលនៅខាងមុខសម្រាប់ទីផ្សារភាគហ៊ុន និងសេដ្ឋកិច្ចដែលធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំ 2023 ។

អានច្រើនបំផុតពី Bloomberg

ប៉ុន្តែបន្ទាប់ពីឆ្នាំដ៏ច្របូកច្របល់ដែលមានសន្ទស្សន៍ S&P 500 សម្លឹងមើលការខាតបង់ប្រចាំឆ្នាំដ៏ធំបំផុតរបស់ខ្លួនចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2008 មក ពាណិជ្ជករភាគហ៊ុនត្រូវបានរៀបចំសម្រាប់រឿងប្រាកដមួយនៅក្នុងវគ្គខាងមុខនេះ៖ ភាពប្រែប្រួលកាន់តែច្រើន។

របាយការណ៍អតិផរណាបាននិងកំពុងរញ្ជួយភាគហ៊ុនពេញមួយឆ្នាំ ដោយទុកទីផ្សារដើម្បីវាស់ស្ទង់ផ្លូវគោលនយោបាយទំនងរបស់ធនាគារកណ្តាលចំពេលតម្លៃកើនឡើងឥតឈប់ឈរ។ ការអានសន្ទស្សន៍តម្លៃទំនិញប្រើប្រាស់ក្នុងសប្តាហ៍នេះគឺមានសារៈសំខាន់ ដោយសារសញ្ញានៃអតិផរណាអាចជំរុញភាគហ៊ុនដល់ចុងឆ្នាំដោយកាត់បន្ថយការរំពឹងទុកសម្រាប់ការដំឡើងថ្លៃបន្ថែមទៀតរបស់ Fed ។

ក្នុងរយៈពេលប្រាំមួយខែកន្លងមកនេះ S&P 500 បានឃើញការផ្លាស់ប្តូរជាមធ្យមប្រហែល 3% ក្នុងទិសដៅទាំងពីរនៅថ្ងៃដែល CPI ត្រូវបានចេញផ្សាយ នេះបើយោងតាមទិន្នន័យចងក្រងដោយ Bloomberg ។ នោះជាកម្រិតខ្ពស់បំផុតចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2009។ S&P 500 បានធ្លាក់ចុះក្នុងរយៈពេល 11 ថ្ងៃនៃរបាយការណ៍ CPI ទាំង XNUMX នៅឆ្នាំនេះ។

ធនាគារកណ្តាលអាមេរិកត្រូវបានគេរំពឹងយ៉ាងទូលំទូលាយថានឹងផ្តល់ការដំឡើងពិន្ទុពាក់កណ្តាលនៅពេលបិទកិច្ចប្រជុំរបស់ខ្លួននៅថ្ងៃទី 14 ខែធ្នូ។ ដូច្នេះអ្នកវិនិយោគភាគហ៊ុនផ្តោតកាន់តែខ្លាំងលើអ្វីដែលលោក Powell និយាយនៅក្នុងសន្និសីទសារព័ត៌មានរបស់គាត់បន្ទាប់ពីនោះ ដោយរកមើលការណែនាំណាមួយនៅលើផ្លូវ។ ទៅមុខសម្រាប់អត្រាការប្រាក់។ ទស្សនវិស័យរបស់ Fed សម្រាប់សេដ្ឋកិច្ចអាមេរិកក៏នឹងជាការផ្តោតអារម្មណ៍ រួមជាមួយនឹងការផ្លាស់ប្តូរណាមួយនៅក្នុងការព្យាករណ៍អត្រាការប្រាក់របស់ធនាគារកណ្តាលផងដែរ។

អានបន្ថែម: អត្រាខ្ពស់បំផុតរបស់ Fed ត្រូវបានគេមើលឃើញថាជាក្តីសង្ឃឹមរបស់ Wall Street សម្រាប់ការកាត់បន្ថយឆ្នាំ 2023

ជាការពិតណាស់ អ្នកគ្រប់គ្រងប្រាក់សកលកំពុងសង្ឃឹមថា ឆ្នាំ 2022 នឹងបញ្ចប់ដោយការកត់សម្គាល់ខ្ពស់ បន្ទាប់ពី S&P 500 បានបង្ហោះការរីកចំរើនប្រចាំខែចំនួនពីរជាប់ៗគ្នាជាលើកដំបូងក្នុងរយៈពេលជាងមួយឆ្នាំក្នុងខែតុលា និងខែវិច្ឆិកា។ ប៉ុន្តែ ការភ្នាល់លើកន្លែងដែលអ្វីៗដំណើរការក្នុងប៉ុន្មានខែខាងមុខជាមួយនឹង S&P 500 ដែលកំពុងសម្លឹងមើលឆ្នាំធ្លាក់ចុះដំបូងរបស់ខ្លួនចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2018 គឺជាបញ្ហាប្រឈមជាពិសេស។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

Erik Ristuben ប្រធានអ្នកយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគនៅ Russell Investments បាននិយាយថា "ការទទួលបានទីតាំងត្រឹមត្រូវគឺពិបាកមិនធម្មតាសម្រាប់អ្នកវិនិយោគនៅពេលនេះ" ។ "គោលនយោបាយរបស់ Fed គឺពិតជាធ្វើឱ្យប៉ះពាល់ដល់ទីផ្សារភាគហ៊ុនរហូតដល់ Wall Street មានទំនុកចិត្តថាធនាគារកណ្តាលជិតត្រូវបានធ្វើរួចជាមួយនឹងការដំឡើងអត្រាការប្រាក់" ។

កង្វះការផ្តន្ទាទោសរបស់វិនិយោគិនដែលឈានទៅដល់សប្តាហ៍សំខាន់នេះគឺជាក់ស្តែងនៅក្នុងទីផ្សារជម្រើស។ សន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួល Cboe ឬ VIX បានធ្លាក់ចុះ 80% នៃថ្ងៃក្នុងរយៈពេល 10 សប្តាហ៍ចុងក្រោយនេះដែលបញ្ចប់នៅថ្ងៃទី 2 ខែធ្នូ។ វាបានកើតឡើងតែ XNUMX ដងផ្សេងទៀតចាប់តាំងពីការចាប់ផ្តើមនៃអ្វីដែលហៅថារង្វាស់ការភ័យខ្លាចរបស់ Wall Street ដែលជាទិន្នន័យចងក្រងដោយ Bespoke Investment ការបង្ហាញជាក្រុម។

លោក Brent Kochuba ស្ថាបនិកនៃសេវាកម្មវិភាគ SpotGamma បាននិយាយថា "វាយល់ឃើញថា VIX បានធ្លាក់ចុះច្រើនពេក ដោយពិចារណាលើព្រឹត្តិការណ៍ធំៗដូចជាទិន្នន័យ CPI និងការសម្រេចចិត្តអត្រាការប្រាក់នៅសប្តាហ៍ក្រោយ" ។ "មនុស្ស​ចាប់​ផ្ដើម​ភ្ញាក់​ដឹង​ខ្លួន​ថា​ប្រហែល​ជា​អ្វីៗ​បាន​ក្លាយ​ទៅ​ជា​ការ​ត្រេកអរ​ពេក​ហើយ"។

ទន្ទឹមនឹងនេះ តម្រូវការការពារហានិភ័យប្រឆាំងនឹងការខាតបង់ភាគហ៊ុនតែមួយបានជំរុញឱ្យសមាមាត្រភាគហ៊ុន Cboe ដាក់ទៅ 1.5 កាលពីថ្ងៃពុធ ដែលជាកម្រិតខ្ពស់បំផុតចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2001 និងច្រើនជាងទ្វេដងនៃមធ្យមភាគក្នុងឆ្នាំនេះ។

តម្លៃនៅក្នុងទីផ្សារអនាគតបង្ហាញពីអត្រាគោលនយោបាយរបស់ Fed ឡើងដល់កម្រិតប្រហែល 4.9% ក្នុងឆមាសទីមួយនៃឆ្នាំ 2023។ នោះមានន័យថា វានៅតែមានកន្លែងសម្រាប់ Fed ក្នុងការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ ព្រោះវាទប់ទល់នឹងតម្លៃខ្ពស់ដោយចចេស។ នៅក្នុងវដ្តនៃការឡើងអត្រាការប្រាក់ចំនួនប្រាំបីកន្លងមក ធនាគារកណ្តាលបានបន្តលើកការចំណាយលើការខ្ចីរហូតដល់ពួកគេខ្ពស់ជាង CPI នេះបើយោងតាម ​​​​Carson Investment Research ។

ការដំឡើងពិន្ទុពាក់កណ្តាលនៅថ្ងៃទី 14 ខែធ្នូនឹងធ្វើឱ្យអត្រាមូលនិធិចុកក្នុងចន្លោះពី 4.25% ទៅ 4.5% ។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរ របាយការណ៍ CPI នៅថ្ងៃអង្គារ ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបង្ហាញសន្ទស្សន៍បានធូរស្រាលដល់ការកើនឡើងប្រចាំឆ្នាំ 7.3% នៅក្នុងខែវិច្ឆិកា ពី 7.7% កាលពីខែមុន។ ប៉ុន្តែគ្មានអ្វីត្រូវបានធានាទេ។ ភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះកាលពីថ្ងៃសុក្រ បន្ទាប់ពីរបាយការណ៍ក្តៅជាងការរំពឹងទុកលើតម្លៃអ្នកផលិត។

លោក Stephanie Lang ប្រធានផ្នែកវិនិយោគនៅ Homrich Berg ដែលក្រុមហ៊ុនរបស់គាត់ណែនាំអោយមានទីតាំងការពារក្នុងការពេញចិត្តចំពោះអ្នកប្រើប្រាស់ និងក្រុមហ៊ុនថែទាំសុខភាពបាននិយាយថា "វាពិតជាពេលវេលាដ៏លំបាកមួយសម្រាប់អ្នកវិនិយោគ" ។ "ប្រសិនបើប្រវត្តិសាស្រ្តគឺជាការចង្អុលបង្ហាញណាមួយនៃកំណត់ត្រាតាមដានរបស់ Fed នៃការហួសកម្រិត នោះធ្វើឱ្យយើងមានការប្រុងប្រយ័ត្នចំពោះភាគហ៊ុន។"

អានច្រើនបំផុតពី Bloomberg Businessweek សប្តាហ៍

© 2022 Bloomberg LP