អ្នកជំនាញចូលនិវត្តន៍នេះនិយាយថា ច្បាប់ 4% ប្រហែលជាមិនដំណើរការទេ។ នេះជាយុទ្ធសាស្ត្ររបស់គាត់សម្រាប់ការធ្លាក់ចុះ។

សព្វថ្ងៃនេះ Pfau គឺជាសាស្រ្តាចារ្យផ្នែកចំណូលចូលនិវត្តន៍នៅមហាវិទ្យាល័យ American College of Financial Services ដែលជាមហាវិទ្យាល័យឯកជនដែលបណ្តុះបណ្តាលអ្នកជំនាញផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ។ សៀវភៅថ្មីបំផុតរបស់គាត់គឺ "សៀវភៅមគ្គុទ្ទេសក៍ផែនការចូលនិវត្តន៍" ត្រូវបានបោះពុម្ពក្នុងខែកញ្ញា។

ខណៈពេលដែលអ្នកចូលនិវត្តន៍ជាច្រើនកំពុងធ្វើធនាគារលើការកើនឡើងជាបន្តបន្ទាប់នៃភាគហ៊ុនដើម្បីរក្សាផលប័ត្ររបស់ពួកគេឱ្យកើនឡើង Pfau ព្រួយបារម្ភថាទីផ្សារនឹងធ្លាក់ចុះ និងរារាំងវិធីសាស្រ្ត "សុទិដ្ឋិនិយមខ្លាំងពេក" នេះ។ គាត់បានទទួលយកផលិតផលធានារ៉ាប់រងដែលរងការរិះគន់ជាញឹកញយ ដូចជា ប្រាក់បំណាច់ឆ្នាំ និងការធានារ៉ាប់រងពេញមួយជីវិត ដែលនឹងរក្សាតម្លៃរបស់ពួកគេ បើទោះបីជាភាគហ៊ុនធ្លាក់ក៏ដោយ ហើយគាត់បានធ្វើការងារប្រឹក្សាសម្រាប់អ្នកធានារ៉ាប់រង។ គាត់បានសរសេរសៀវភៅមួយក្បាលទៀតដែលមានចំណងជើងថា “Reverse Mortgages: How to Use Reverse Motgages to Secure your Retirement” ពីព្រោះប្រាក់កម្ចីទាំងនេះក៏អាចប្រើជា “ទ្រព្យសកម្មបណ្តោះអាសន្ន” កំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះផងដែរ។

Pfau អាយុ 44 ឆ្នាំកំពុងលេងជាមួយសៀវភៅបញ្ជីរួចហើយដើម្បីវិភាគផែនការចូលនិវត្តន៍ផ្ទាល់ខ្លួនរបស់គាត់។ ថ្មីៗនេះគាត់បានបង្កើតគំរូមួយដើម្បីកំណត់ថាតើពេលណាដែលល្អបំផុតក្នុងការបំប្លែងលុយពីគណនីពន្យាពេលបង់ពន្ធទៅជាគណនី Roth គ្មានពន្ធ មួយផ្នែកដោយសារតែគាត់ចង់បានចម្លើយសម្រាប់គណនីចូលនិវត្តន៍របស់គាត់។ យើងបានទៅដល់ Pfau នៅផ្ទះរបស់គាត់ភាគខាងជើងនៃទីក្រុង Dallas ។ កំណែដែលបានកែសម្រួលនៃការសន្ទនារបស់យើងដូចខាងក្រោម៖ 

របស់បារុន៖ ច្បាប់ 4% និយាយថា និវត្តជនអាចដកភាគរយនោះជារៀងរាល់ឆ្នាំដោយសុវត្ថិភាពពីផលប័ត្រ ដែលកែតម្រូវសម្រាប់អតិផរណា។ ហេតុអ្វីបានជាអ្នកមិនគិតថាវានឹងដំណើរការ?  

Pfau៖ វាមិនមែនថាខ្ញុំមិនគិតថាវានឹងដំណើរការទេ។ ខ្ញុំគិតថាមានឱកាស 65% ទៅ 70% ដែលច្បាប់ 4% ដំណើរការសម្រាប់អ្នកចូលនិវត្តន៍នាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ ជាជាងភាពប្រាកដប្រជា។

វាជាការជជែកវែកញែក។ តើអ្នកគ្រាន់តែនៅជាប់នឹងទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រ ឬតើអ្នកធ្វើការកែតម្រូវដើម្បីនិយាយថា 'រង់ចាំបន្តិច។ ជាមួយនឹងអត្រាការប្រាក់ទាប អ្នកមិនអាចមានមូលបត្របំណុលខ្ពស់ដូចដែលយើងធ្លាប់មានពីមុនមកទេ ហើយប្រហែលជាអ្នកមិនអាចទស្សន៍ទាយបានថាការត្រឡប់មកវិញនៃភាគហ៊ុនខ្ពស់ដូចដែលយើងធ្លាប់មានពីមុនមកទេ?

តើប្រជាជនអាចដកប្រាក់ដោយសុវត្ថិភាពប៉ុន្មានភាគរយ?

ខ្ញុំគិតថា 3% នឹងមានភាពប្រាកដនិយមជាងនៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃការផ្តល់ឱកាសដូចគ្នានៃភាពជោគជ័យដែលយើងគិតជាធម្មតាជាមួយនឹងច្បាប់ 4% ។

តើមនុស្សនឹងនៅតែមានប្រាក់គ្រប់គ្រាន់ដើម្បីចូលនិវត្តន៍ជាមួយនឹងអត្រាដកប្រាក់ទាបជាងនេះដែរឬទេ?

ការសន្មត់មួយដែលមិនប្រាកដប្រជានៃច្បាប់ 4% គឺថាអ្នកមិនមានភាពបត់បែនណាមួយដើម្បីកែតម្រូវការចំណាយរបស់អ្នកតាមពេលវេលានោះទេ។ នរណាម្នាក់អាចចាប់ផ្តើមចូលនិវត្តន៍ជាមួយនឹងអត្រាដកប្រាក់ 4% ប្រសិនបើពួកគេមានបំណងកាត់បន្ថយការចំណាយខ្លះ ប្រសិនបើយើងចូលទៅក្នុងបរិយាកាសទីផ្សារមិនល្អ។

មានអី​្វ​ទៀត​ទេ? 

មនុស្សត្រូវមានភាពឆ្លាតវៃអំពីការសម្រេចចិត្តទាមទារសន្តិសុខសង្គមរបស់ពួកគេ។ វាមិនអីទេក្នុងការចំណាយលើទ្រព្យសកម្មវិនិយោគក្នុងរយៈពេលខ្លី ដូច្នេះអ្នកអាចពន្យារអត្ថប្រយោជន៍សន្តិសុខសង្គមរហូតដល់អាយុ 70 ឆ្នាំ យ៉ាងហោចណាស់សម្រាប់អ្នកដែលមានប្រាក់ចំណូលខ្ពស់នៃប្ដីប្រពន្ធ។ ការជំរុញដែលអ្នកទទួលបានពីអត្ថប្រយោជន៍សន្តិសុខសង្គមដោយការរង់ចាំពិតជាកាត់បន្ថយតម្រូវការក្នុងការទទួលយកការចែកចាយពីការវិនិយោគបន្ទាប់ពីអាយុ 70 ឆ្នាំ។ 

មនុស្សក៏អាចមើលវិធីប្រើប្រាស់សមធម៌ផ្ទះ ដើម្បីគាំទ្រការចំណាយចូលនិវត្តន៍ ថាតើវាជាការកាត់បន្ថយផ្ទះ ឬពិចារណាលើការទទួលបានឥណទានតាមរយៈការបញ្ចាំបញ្ច្រាស។

តើ​មិន​ប៉ះ​ភាគហ៊ុន​ផ្ទះ​ដើម្បី​ជៀសវាង​ការ​លក់​ភាគហ៊ុន​ធ្លាក់​ចុះ​ពីរ​ដង​លើ​ការ​ភ្នាល់​ចាញ់​ឬ?

ការប្រើយុទ្ធសាស្រ្តផ្អែកលើសតិបណ្ដោះអាសន្នដូចជា ភាគហ៊ុនផ្ទះ ទិញចូលទៅក្នុងគំនិតដែលថាក្នុងរយៈពេលយូរ ទីផ្សារភាគហ៊ុននឹងដំណើរការក្នុងកម្រិតសមហេតុផលមួយ។ ប្រសិនបើមិនមានការស្ទុះងើបឡើងវិញនៃទីផ្សារទេ វានឹងកាន់តែពិបាកជាងមុនក្នុងការមានប្រភេទនៃយុទ្ធសាស្រ្តចូលនិវត្តន៍ប្រកបដោយនិរន្តរភាព។

ហេតុអ្វីបានជាឆ្នាំដំបូងនៃការចូលនិវត្តន៍មានគ្រោះថ្នាក់បំផុត?

វាជាគំនិតនៃហានិភ័យនៃការត្រឡប់មកវិញ។ ខ្ញុំបានប៉ាន់ស្មានថាប្រសិនបើនរណាម្នាក់កំពុងរៀបចំផែនការសម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍រយៈពេល 30 ឆ្នាំ ទីផ្សារត្រឡប់មកវិញដែលពួកគេធ្លាប់មានក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំដំបូងអាចពន្យល់បាន 80% នៃលទ្ធផលចូលនិវត្តន៍។ ប្រសិនបើអ្នកទទួលបានការធ្លាក់ចុះទីផ្សារនៅដើមដំបូង ហើយទីផ្សារងើបឡើងវិញនៅពេលក្រោយ នោះវាមិនអាចជួយអ្វីបានច្រើននោះទេ នៅពេលដែលអ្នកកំពុងចំណាយពីផលប័ត្រនោះ ពីព្រោះអ្នកនៅសល់តិចដើម្បីទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការស្ទុះងើបឡើងវិញនៃទីផ្សារជាបន្តបន្ទាប់។ 

តើមានដំណោះស្រាយអ្វី?

មានវិធីបួនយ៉ាងដើម្បីគ្រប់គ្រងលំដាប់នៃហានិភ័យត្រឡប់មកវិញ។ មួយ, ចំណាយដោយអភិរក្ស។ ទីពីរ ចំណាយដោយបត់បែន។ ប្រសិនបើអ្នកអាចកាត់បន្ថយការចំណាយរបស់អ្នកបន្ទាប់ពីការធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារ នោះអាចគ្រប់គ្រងហានិភ័យលំដាប់នៃការត្រឡប់មកវិញ ពីព្រោះអ្នកមិនចាំបាច់លក់ភាគហ៊ុនច្រើនដើម្បីបំពេញតម្រូវការចំណាយនោះទេ។ ជម្រើសទីបីគឺត្រូវមានយុទ្ធសាស្ត្រអំពីភាពប្រែប្រួលនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់អ្នក សូម្បីតែប្រើគំនិតនៃការកើនឡើងនៃភាគហ៊ុន។ ជម្រើសទីបួនគឺការប្រើប្រាស់ទ្រព្យសកម្មបណ្តោះអាសន្នដូចជាសាច់ប្រាក់ កម្ចីទិញផ្ទះបញ្ច្រាស ឬគោលនយោបាយជីវិតទាំងមូលជាមួយនឹងតម្លៃសាច់ប្រាក់។

តើ​អ្វី​ទៅ​ជា​ផ្លូវ​រំកិល​សមធម៌​កើនឡើង?

ចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងការបែងចែកភាគហ៊ុនទាបនៅដើមនៃការចូលនិវត្តន៍ ហើយបន្ទាប់មកធ្វើការរបស់អ្នកឡើង។ នៅពេលក្រោយក្នុងការចូលនិវត្តន៍ ការប្រែប្រួលទីផ្សារមិនមានផលប៉ះពាល់ច្រើនដល់និរន្តរភាពនៃផ្លូវចំណាយរបស់អ្នកទេ ហើយអ្នកអាចកែតម្រូវដោយការបែងចែកភាគហ៊ុនខ្ពស់នៅពេលក្រោយ។   

ហេតុអ្វីបានជា Annuities មានន័យនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់ និងការទូទាត់ប្រចាំឆ្នាំមានកម្រិតទាប?

ជាការប្រសើរណាស់, ដោយសារតែការពិតដែលថាអត្រាការប្រាក់ទាបមានផលប៉ះពាល់គ្រប់យុទ្ធសាស្រ្ត។ ប៉ុន្តែផលប៉ះពាល់នៃអត្រាទាបលើប្រាក់បំណាច់ឆ្នាំគឺតិចជាងផលប៉ះពាល់លើផលប័ត្រមូលបត្របំណុល។

ចំណូលប្រចាំឆ្នាំភាគច្រើនមិនត្រូវបានកែតម្រូវដោយអតិផរណាទេ។ 

ចំណូលប្រចាំឆ្នាំនឹងមិនក្លាយជាប្រភពនៃការការពារអតិផរណានៅក្នុងយុទ្ធសាស្ត្រចូលនិវត្តន៍នោះទេ។ នោះនឹងត្រូវមកពីផ្នែកវិនិយោគ។ ប៉ុន្តែប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំនឹងអនុញ្ញាតឱ្យមានអត្រាទាបនៃការដកប្រាក់ពីផលប័ត្រវិនិយោគរបស់អ្នកនៅដើមដំបូង ដើម្បីកាត់បន្ថយហានិភ័យលំដាប់។ អ្នកចូលនិវត្តន៍ភាគច្រើនចំណាយតិចតាមធម្មជាតិ ហើយពួកគេប្រហែលជាមិនត្រូវការការការពារអតិផរណាទេ។

ថ្លៃ​ព្យាបាល​ឡើង​តាម​អាយុ។

ត្រូវហើយ នោះជាកត្តាទូទាត់តែមួយ។ ការចំណាយលើការព្យាបាលកើនឡើង ប៉ុន្តែអ្វីៗផ្សេងទៀតមាននិន្នាការថយចុះក្នុងល្បឿនលឿនគ្រប់គ្រាន់ ដូច្នេះការចំណាយសរុបនៅតែធ្លាក់ចុះរហូតដល់ចុងក្នុងជីវិត នៅពេលដែលមនុស្សប្រហែលជាត្រូវចំណាយលើការថែទាំបន្ថែមទៀតនៅក្នុងផ្ទះ ឬមណ្ឌលថែទាំ ឬការថែទាំរយៈពេលវែងផ្សេងទៀត តម្រូវការ។

តើ​ការ​ធានា​រ៉ាប់​រង​រយៈ​ពេល​វែង​ជា​គំនិត​ល្អ​ទេ?

នៅពេលខ្ញុំក្រឡេកមើលការធានារ៉ាប់រងលើការថែទាំរយៈពេលវែងបែបប្រពៃណី ខ្ញុំមានការពិបាកបន្តិច ព្រោះជាធម្មតាអ្នកប្រើប្រាស់ការធានារ៉ាប់រងសម្រាប់ព្រឹត្តិការណ៍ដែលមានប្រូបាបទាប និងមានតម្លៃខ្ពស់។ ហើយបញ្ហាជាមួយនឹងការថែទាំរយៈពេលវែងគឺថាវាជាព្រឹត្តិការណ៍ដែលមានប្រូបាបខ្ពស់ និងមានតម្លៃខ្ពស់។ 

មានវិធីសាស្រ្តកូនកាត់ផ្សេងទៀតដែលអ្នកអាចបញ្ចូលគ្នានូវការធានារ៉ាប់រងការថែទាំរយៈពេលវែងជាមួយនឹងការធានារ៉ាប់រងអាយុជីវិត ឬប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំ ហើយនោះជាកន្លែងដែលអាជីវកម្មថ្មីភាគច្រើននឹងទៅ ហើយវាមានសក្តានុពលមួយចំនួន។ 

តើលុយផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នកវិនិយោគដោយរបៀបណា?

នៅកម្រិតអាយុរបស់ខ្ញុំ ខ្ញុំនៅតែមានភាគហ៊ុនជាចម្បង។ 

តើអ្នកជាម្ចាស់ប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំទេ?

ខ្ញុំចាប់អារម្មណ៍លើប្រាក់បំណាច់ឆ្នាំជាមួយអត្ថប្រយោជន៍នៃការរស់នៅ ប៉ុន្តែខ្ញុំនៅក្មេងពេក។ ជាធម្មតា យើងមិននិយាយអំពីការទទួលបានប្រាក់បំណាច់ឆ្នាំទេ រហូតទាល់តែអ្នកមានអាយុពីពាក់កណ្តាលដល់ចុងឆ្នាំ 50 របស់អ្នក។ 

ប្រាក់បំណាច់ប្រចាំឆ្នាំមានតំណាងមិនល្អ។ តើអ្នកគិតថាវាមិនសមនឹងទទួលបានទេ?

សម្រាប់ផ្នែកធំមិនសមនឹងទទួលបាន។ ពួកគេទទួលបានអ្នកតំណាងដ៏អាក្រក់ ដោយសារតែពួកគេមានប្រាក់កម្រៃខ្ពស់ ហើយខ្ញុំគិតអំពីការចូលនិវត្តន៍មិនច្រើនទេអំពីការអូសទាញថ្លៃ ប៉ុន្តែអំពីទ្រព្យសម្បត្តិប៉ុន្មានដែលអ្នកត្រូវការដើម្បីមានអារម្មណ៍ស្រួលក្នុងការចូលនិវត្តន៍។ ប្រាក់បំណាច់ឆ្នាំដែលប្រែប្រួលមានន័យថាអ្នកជឿថាទីផ្សារនឹងដំណើរការល្អជាង ប៉ុន្តែអ្នកក៏មិនចង់យកប្រាក់ចូលនិវត្តន៍របស់អ្នកទាំងស្រុងនៅលើទីផ្សារដែរ ដូច្នេះអ្នកចង់បានប្រភេទ backstop មួយចំនួន។ 

អ្នកធ្លាប់ជាអ្នកគាំទ្រផលិតផលដែលលក់ដោយក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រង ដូចជាប្រាក់បំណាច់ឆ្នាំ ហើយអ្នកបានធ្វើការងារប្រឹក្សាសម្រាប់អ្នកធានា។ តើយើងអាចប្រាកដថាការស្រាវជ្រាវរបស់អ្នកមិនមានភាពផ្ទុយគ្នាដោយរបៀបណា?

នៅពេលណាដែលខ្ញុំធ្វើឯកសារស្រាវជ្រាវប្រភេទខ្លះ ខ្ញុំរៀបរាប់អំពីវិធីសាស្រ្តទាំងស្រុង ដើម្បីផ្តល់ឱ្យមនុស្សនូវការយល់ដឹងពេញលេញ។ គ្មានអ្វីនៅក្នុងប្រអប់ខ្មៅទេ។ ការសន្មត់ត្រូវបានរាយបញ្ជីទាំងអស់ ហើយប្រសិនបើមនុស្សចង់សាកល្បងវាជាមួយនឹងការសន្មត់ផ្សេងៗគ្នា ពួកគេអាចធ្វើដូច្នេះបាន។

ប្រសិនបើខ្ញុំសន្និដ្ឋានថា ប្រាក់បំណាច់ឆ្នាំអាចមានប្រយោជន៍ ខ្ញុំព្យាយាមផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍នៃការសង្ស័យនៅក្នុងការសន្មត់របស់ខ្ញុំក្នុងការមិនប្រើប្រាស់ប្រាក់បំណាច់ ហើយនៅតែរកឃើញករណីរឹងមាំដែលអាចត្រូវបានធ្វើឡើងសម្រាប់ប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំ។

របបសន្តិសុខសង្គមគឺសប្បុរសជាងប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំ។ តើ​មនុស្ស​មិន​គួរ​ចំណាយ​វា​ច្រើន​បំផុត​មុន​ពេល​ទិញ​ប្រាក់​ឆ្នាំ​ឬ?

បាទ។ ក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងត្រូវរស់នៅក្នុងពិភពពិត ដូច្នេះនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់ទាប ដែលប៉ះពាល់ដល់ប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំ។ ជាការពិតណាស់ ប្រសិនបើអ្នកកំពុងគិតអំពីប្រាក់បំណាច់ឆ្នាំ ជំហានទីមួយគឺយ៉ាងហោចណាស់អ្នកដែលមានប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ក្នុងគូស្វាមីភរិយាគួរពន្យារពេលរបបសន្តិសុខសង្គមរហូតដល់ 70 ។ ហើយបន្ទាប់មកប្រសិនបើអ្នកចង់បានការការពារប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំលើសពីនោះ ជាការប្រសើរ។ ជាទូទៅ វានឹងមិនសមហេតុផលទេក្នុងការទាមទារសន្តិសុខសង្គមឱ្យបានឆាប់ ហើយបន្ទាប់មកទិញប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំពាណិជ្ជកម្មក្នុងពេលតែមួយ។

តើ​វា​ធ្លាប់​មាន​អារម្មណ៍​ចម្លែក​ក្នុង​ការ​ផ្ដោត​លើ​ព្រឹត្តិការណ៍​ដែល​នឹង​មិន​កើត​ឡើង​សម្រាប់​អ្នក​ក្នុង​រយៈពេល​ពីរ​បី​ទសវត្សរ៍​ឬ?

សម្រាប់ផ្នែកភាគច្រើន, ទេ។ វាកើតឡើងតែនៅពេលនរណាម្នាក់និយាយថាហេតុអ្វីបានជាយុវជននេះប្រាប់ខ្ញុំពីរបៀបចូលនិវត្តន៍។

សម្រាប់ខ្ញុំ វាមិនមែនជាការចូលនិវត្តន៍ច្រើនទេ ដូចជាការតាមដានសមត្ថភាពឯករាជ្យផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ។ វានៅតែពាក់ព័ន្ធសម្រាប់ខ្ញុំក្នុងការគិតអំពីពេលដែលខ្ញុំអាចចូលនិវត្តន៍ ទោះបីជាខ្ញុំមិនទាន់ត្រៀមខ្លួនរួចរាល់ក៏ដោយ។ ខ្ញុំមានចំណាប់អារម្មណ៍ផ្ទាល់ខ្លួនលើវា។

ចំណាប់អារម្មណ៍ផ្ទាល់ខ្លួនលើអ្វី?

ក្នុងការលេងជាមួយសៀវភៅបញ្ជី និងវិភាគផែនការចូលនិវត្តន៍ផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ខ្ញុំ។ នោះហើយជាអ្វីដែលជំរុញខ្ញុំជាចម្បងឱ្យធ្វើការស្រាវជ្រាវផែនការពន្ធនេះ ដូច្នេះខ្ញុំអាចបង្កើតយុទ្ធសាស្ត្របំប្លែង Roth ទៅជាផែនការផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ខ្ញុំ។

សូមអរគុណលោក Wade ។ 

សរសេរ​ទៅកាន់ [អ៊ីមែលការពារ]