យុទ្ធសាស្ត្រ 60/40 កំពុងស្ថិតក្នុងល្បឿនសម្រាប់ឆ្នាំដ៏អាក្រក់បំផុតរបស់ខ្លួនចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1936៖ BofA

ការលក់ដែលបានធ្វើសមកាលកម្មនាពេលថ្មីៗនេះនៅក្នុងភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលបានបំផ្លាញយុទ្ធសាស្រ្តដ៏ពេញនិយមបំផុតមួយសម្រាប់អ្នកវិនិយោគរយៈពេលវែង៖ ផលប័ត្រ 60/40 ។

យោងតាមទិន្នន័យពីអ្នកយុទ្ធសាស្រ្តនៅធនាគារ Bank of America Global Research ដែលបានចេញផ្សាយកាលពីសប្តាហ៍មុន ផលប័ត្រ 60/40 ដែលជាការលាយបញ្ចូលគ្នានៃភាគហ៊ុន 60% និងសញ្ញាប័ណ្ណ 40% បានធ្លាក់ចុះ 19.4% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំរហូតដល់ចុងខែសីហា។ ឆ្នាំដ៏អាក្រក់បំផុតចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1936 ។

នៅចុងខែសីហា S&P 500 បានធ្លាក់ចុះជាង 16% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ខណៈរតនាគាររយៈពេលវែងធ្លាក់ចុះជាង 20% ហើយឥណទានសាជីវកម្មកម្រិតវិនិយោគធ្លាក់ចុះ 13%។

ភាគហ៊ុនបានតស៊ូ ចាប់ផ្តើមខែកញ្ញានៅលើកំណត់ត្រាវិជ្ជមានកាលពីសប្តាហ៍មុន។ជាមួយនឹងមធ្យមភាគសំខាន់ៗទាំងបីបានធ្លាក់ចុះមុនចុងសប្តាហ៍វែង។ នេះ។ របាយការណ៍ការងារខែសីហា ចេញផ្សាយនៅថ្ងៃសុក្រ មិនបានរារាំងការភ័យខ្លាចរបស់វិនិយោគិនចំពោះការបន្តការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ដ៏ខ្លាំងក្លាពី Federal Reserve នៅចុងខែនេះទេ។

ហើយបន្ទាប់ពីការប្រមូលផ្តុំគ្នាពីពាក់កណ្តាលខែមិថុនារហូតដល់កម្រិតខ្ពស់នៅពាក់កណ្តាលខែសីហា S&P 500 បានលុបចោលប្រហែលពាក់កណ្តាលនៃការកើនឡើង ~ 17% ក្នុងរយៈពេលនេះ ដែលជាសញ្ញាមួយដល់ក្រុមនៅ BofA នេះគ្រាន់តែជា "ធម្មតា ការប្រមូលផ្តុំទីផ្សារខ្លាឃ្មុំ” រួមទាំងការខាតបង់កាលពីសប្តាហ៍មុន S&P 500 បានធ្លាក់ចុះ 17.6% រហូតមកដល់ពេលនេះ។

BofA បានសរសេរថា "ការប្រមូលផ្តុំ 17% ចេញពីកម្រិតទាបនៃខែមិថុនាហាក់ដូចជាគ្រាន់តែជាការប្រមូលផ្តុំទីផ្សារធ្លាក់ចុះធម្មតាដែលបានកើតឡើង 1.5 ដងជាមធ្យមក្នុងមួយទីផ្សារធ្លាក់ចុះ" BofA បានសរសេរ។ "ផ្លាកសញ្ញាទីផ្សារគោរបស់យើងបន្តមិនបង្ហាញសញ្ញាពិតប្រាកដនៃបាត។"

ត្រលប់ទៅពាក់កណ្តាលខែកក្កដា។ ធនាគារអាមេរិកបានកាត់បន្ថយគោលដៅ S&P 500 នៅចុងឆ្នាំរបស់ខ្លួនមកត្រឹម 3,600 ពី 4,500 និងបានអំពាវនាវឱ្យមាន "វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចកម្រិតស្រាល" ដើម្បីវាយលុកសេដ្ឋកិច្ចអាមេរិកនៅឆ្នាំ 2022 ។

ក្រុមហ៊ុនបានបន្ថែមថា "ខែកញ្ញាគឺជាខែខ្សោយតាមរដូវកាល (ជាមធ្យមខ្សោយបំផុតទីពីរត្រឡប់មកវិញនៃ +0.1% & អត្រាការប្រាក់ 56%) ហើយយើងរំពឹងថានឹងមានការឈឺចាប់កាន់តែច្រើននៅក្នុងទីផ្សារជាមួយនឹងការព្យាករណ៍ចុងឆ្នាំរបស់យើងចំនួន 3,600" ។

ការអនុវត្តមិនល្អនៃផលប័ត្រ 60/40 នៅឆ្នាំនេះបង្ហាញពីបញ្ហាប្រឈមសម្រាប់វិនិយោគិនមិនត្រឹមតែនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែទីផ្សារមូលបត្របំណុលផងដែរ។ ទោះបីជាប្រវត្តិសាស្រ្តទីផ្សារប្រាប់យើងថានេះគឺជា ប្រហែលជា មិន​មែន​ជា​កាលៈទេសៈ​ពិសេស​ដូច​ដែល​វា​អាច​មើល​ទៅ​ដូច​ផ្សេង​ទៀត​។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

លោក Roger Aliaga-Díaz ប្រធាន​សេដ្ឋវិទូ​របស់ Vanguard ប្រចាំ​ទ្វីប​អាមេរិក​បាន​ថ្លែង​ថា​៖ «​ការ​ធ្លាក់​ចុះ​ក្នុង​ពេល​ដំណាល​គ្នា​នៃ​ភាគហ៊ុន និង​មូលបត្របំណុល​គឺ​មិន​ធម្មតា​ទេ ដូច​ដែល​តារាង​របស់​យើង​បង្ហាញ​។ បានសរសេរនៅក្នុងកំណត់ត្រាមួយនៅរដូវក្តៅនេះ។.

"បានមើលប្រចាំខែចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំ 1976 ការត្រឡប់មកវិញសរុបបន្ទាប់បន្សំនៃភាគហ៊ុនអាមេរិក និងសញ្ញាប័ណ្ណកម្រិតវិនិយោគគឺអវិជ្ជមានជិត 15% នៃពេលវេលា។ Aliaga-Díaz បានសរសេរថា នោះជាខែនៃការថយចុះរួមគ្នារៀងរាល់ប្រាំពីរខែម្តង ឬច្រើនជាងនេះ ជាមធ្យម។

«ទោះជាយ៉ាងនេះក្តី ពង្រីកពេលវេលាផ្តេក ហើយការធ្លាក់ចុះរួមគ្នាបានកើតមានតិចជាងញឹកញាប់។ ក្នុងរយៈពេល 46 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ វិនិយោគិនមិនដែលជួបប្រទះការខាតបង់រយៈពេល XNUMX ឆ្នាំនៅក្នុងថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មទាំងពីរនោះទេ។

ដូចដែល Aliaga-Díaz បានកត់សម្គាល់ គោលដៅនៃការបែងចែកផលប័ត្រ 60/40 រវាងភាគហ៊ុន និងសញ្ញាប័ណ្ណគឺដើម្បីសម្រេចបានប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យមប្រហែល 7% ។ ប៉ុន្តែការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមប្រចាំឆ្នាំ 7% មិនមានន័យថាឆ្នាំភាគច្រើននឹងឃើញការត្រឡប់មកវិញ 7% ក្នុងឆ្នាំភាគច្រើននោះទេ។

ទិន្នន័យពី ការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ JPMorganជាឧទាហរណ៍ បង្ហាញថា ខណៈពេលដែលប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យមរបស់ S&P 500 ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1980 គឺមានត្រឹមតែជាង 9% ប៉ុណ្ណោះ សន្ទស្សន៍នេះបានកើនឡើង 9% ក្នុងមួយឆ្នាំតែម្តងប៉ុណ្ណោះក្នុងចន្លោះនោះ។

ហើយសម្រាប់អ្នកវិនិយោគ 60/40 ប្រវត្តិសាស្រ្តថ្មីៗផ្តល់នូវឧទាហរណ៍នៃរបៀបដែលការអនុវត្តជាមធ្យមនេះអាចដំណើរការបានតាមពេលវេលា។

"ក្នុងអំឡុងពេលបីឆ្នាំមុន (2019-2021) ផលប័ត្រ 60/40 បានផ្តល់ការត្រឡប់មកវិញប្រចាំឆ្នាំ 14.3% ដូច្នេះការខាតបង់រហូតដល់ -12% សម្រាប់ឆ្នាំ 2022 នឹងនាំមកនូវការត្រឡប់មកវិញប្រចាំឆ្នាំប្រចាំឆ្នាំចំនួន 7% ត្រឡប់មកវិញ។ Aliaga-Díaz បានសរសេរថាស្របតាមបទដ្ឋានប្រវត្តិសាស្ត្រ។

Aliaga-Díaz បានសរសេរថា "នេះមិនមែនជាលើកទីមួយទេ 60/40 ហើយទីផ្សារជាទូទៅបានជួបប្រទះនឹងការលំបាក ហើយវានឹងមិនមែនជាចុងក្រោយទេ" ។ “គំរូរបស់យើងណែនាំថា ដំណើរការសេដ្ឋកិច្ចបន្ថែមទៀតនៅខាងមុខ ហើយការត្រឡប់មកវិញនៃទីផ្សារនឹងនៅតែត្រូវបានបិទ។ ប៉ុន្តែផលប័ត្រ 60/40 និងការប្រែប្រួលរបស់វាមិនស្លាប់ទេ»។

Dani Romero គឺជាអ្នកយកព័ត៌មានរបស់ Yahoo Finance ។ តាមដាននាងនៅលើ Twitter @daniomerotv

ចុចទីនេះសម្រាប់ព័ត៌មានទីផ្សារភាគហ៊ុនចុងក្រោយបំផុត និងការវិភាគស៊ីជម្រៅ រួមទាំងព្រឹត្តិការណ៍ដែលផ្លាស់ទីភាគហ៊ុន

អានព័ត៌មានហិរញ្ញវត្ថុនិងអាជីវកម្មចុងក្រោយពីយ៉ាហ៊ូហ្វាយនែន

ទាញយកកម្មវិធី Yahoo Finance សម្រាប់ ផ្លែប៉ោម or ប្រព័ន្ធប្រតិបត្តិការ Android

អនុវត្តតាមយ៉ាហ៊ូហិរញ្ញវត្ថុលើ។ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInនិង YouTube