សិល្បៈនៃការសម្រេចចិត្តវិនិយោគល្អនៅក្នុង VC

VCs អាចធ្វើឱ្យត្រឡប់មកវិញដ៏អស្ចារ្យ។ រាជធានី Sequoia ធនាគារ 3 ពាន់លានដុល្លារពីការវិនិយោគ 60 លានដុល្លាររបស់ខ្លួន។ នៅក្នុង Whatsapp ។ Lightspeed Venture Partners បានប្រែក្លាយ $8M ទៅជា $2Bn នៅពេលវាចេញពី Snap។ ហើយការវិនិយោគដំបូង 20 លានដុល្លាររបស់ SoftBank នៅក្នុង Alibaba មានតម្លៃ 60 ពាន់លានដុល្លារ នៅពេលដែលក្រុមហ៊ុននេះត្រូវបានចុះបញ្ជីនៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន នោះគឺជាការត្រឡប់មកវិញ 3000x ដែលមិនគួរឱ្យជឿ។

តើពួកគេធ្វើវាដោយរបៀបណា? តើ​ពួកគេ​មាន​សិទ្ធិ​ទទួល​បាន​ព័ត៌មាន​ដែល​យើង​នៅ​សល់​មិន​បាន​ទេ? មានចំណង់អាហារហួសប្រមាណសម្រាប់ហានិភ័យ? ឬវាគ្រាន់តែជាសំណាងសុទ្ធ?

ខណៈពេលដែលរឿងទាំងអស់នោះជាផ្នែកនៃរឿង ការសម្រេចបាននូវផលចំណេញជាប់លាប់នៅក្នុងថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មណាមួយគឺស្មុគស្មាញជាងមនុស្សភាគច្រើនស្រមៃឆ្ងាយណាស់។ ស្រទាប់មនុស្ស ការធ្វើផែនការ ដំណើរការ និងការវិភាគដែលពាក់ព័ន្ធត្រូវបានសង្ខេបយ៉ាងល្អដោយសេដ្ឋវិទូ និងជាអតីតនាយកប្រតិបត្តិនៃការគ្រប់គ្រងការវិនិយោគរបស់ធនាគារ Norges (ដែលគេស្គាល់ថាជាមូលនិធិប្រេង) លោក Knut N. Kjær នៅក្នុងសុន្ទរកថា និងក្រដាសនាពេលថ្មីៗនេះរបស់គាត់។ សិល្បៈនៃការសម្រេចចិត្តវិនិយោគល្អ។. ទោះបីជាយ៉ាងណាក៏ដោយ នៅក្នុងការបណ្តាក់ទុន ដំណើរការនេះកាន់តែមានច្រើនមុខ។

ជារឿយៗត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជា 'កូនទាដ៏អាក្រក់' នៃប្រភេទទ្រព្យសកម្មទាំងអស់ VC ត្រូវបានបែងចែកដើមទុនតិចបំផុត ប៉ុន្តែប្រហែលជាទាមទារការងារច្រើនបំផុតដើម្បីផ្តល់ផលចំណេញខ្លាំង។ យ៉ាងណាក៏ដោយ វិជ្ជាជីវៈ VC បានបង្ហាញឱ្យឃើញពីតម្លៃរបស់ខ្លួនដោយការផ្តល់មូលនិធិដល់ក្រុមហ៊ុនធំៗមួយចំនួនក្នុងពិភពលោក ហើយមានផលប៉ះពាល់យ៉ាងសំខាន់ដោយគាំទ្របច្ចេកវិទ្យាថ្មីៗ។ ដូចដែលខ្ញុំបានប្រកែកពីមុន។ VC គឺជាផលប៉ះពាល់ដើមនៃការវិនិយោគ - គាំទ្រដំណោះស្រាយប្រកបដោយភាពច្នៃប្រឌិតដែលនឹងប្រកួតប្រជែង និងកែលម្អផលិតផល និងឧស្សាហកម្ម ដូច្នេះផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍ដល់សង្គម។

ដូច្នេះតើវាត្រូវការអ្វីខ្លះដើម្បីទទួលបានជោគជ័យក្នុងសិល្បៈនៃការវិនិយោគ VC?

ការរៀនសូត្រជាបន្តបន្ទាប់

ដំណើរការនៅផ្នែកចុងក្រោយនៃវិទ្យាសាស្ត្រ និងបច្ចេកវិទ្យា VCs ត្រូវតែមានចំណង់អាហារដែលមិនអាចទទួលយកបានសម្រាប់ការរៀនសូត្រ និងការចង់ដឹងចង់ឃើញយ៉ាងជ្រាលជ្រៅចំពោះគំនិតថ្មីៗ បច្ចេកវិទ្យា មនុស្ស និងប្រព័ន្ធ។ ការបណ្តាក់ទុកគឺអំពីការស្វែងរកដំណោះស្រាយថ្មីចំពោះបញ្ហា ដើម្បីធ្វើឱ្យអាជីវកម្ម ឧស្សាហកម្ម និងដំណើរការពិភពលោកកាន់តែទូលំទូលាយកាន់តែប្រសើរឡើង។ នោះទាមទារសមត្ថភាពក្នុងការគិតយ៉ាងស៊ីជម្រៅ និងរិះគន់អំពីបញ្ហាដែលមាននៅក្នុងពិភពលោក និងស្មារតីនៃតម្រូវការដើម្បីវិវឌ្ឍ – ដើម្បីបន្តដំណើរទៅមុខនៃខ្សែកោង។ តើ​អ្វី​ទៅ​ជា​ការ​ផ្លាស់​ប្តូរ​របៀប​រស់​នៅ និង​ការ​ធ្វើ​អាជីវកម្ម? តើ​មាន​ចន្លោះ​ប្រហោង និង​តម្រូវ​ការ​អ្វី​ខ្លះ​កំពុង​កើត​ឡើង? តើបច្ចេកវិទ្យាថ្មី ឬដែលមានស្រាប់អាចជួយបំពេញចន្លោះប្រហោងទាំងនោះដោយរបៀបណា? នោះគឺជាកន្លែងដែលអ្នកកំពុងធ្វើការជា VC ហើយអ្នកមិនអាចពេញចិត្តនឹងស្ថានភាពដដែលនោះទេ។

ការធ្វើពិពិធកម្មហានិភ័យ

VCs គឺដោយអ្នកសុទិដ្ឋិនិយមធម្មជាតិរបស់ពួកគេ ប៉ុន្តែវាមិនត្រូវមកក្នុងការចំណាយនៃការគ្រប់គ្រងហានិភ័យធ្លាក់ចុះនោះទេ។ សហគ្រិនដែលយើងត្រលប់មកវិញគឺជាពូជពិសេសដែលលោតផ្លោះ ជាញឹកញាប់ដោយគ្មានការភ័យខ្លាច ឬវាយតម្លៃហានិភ័យណាមួយឡើយ។ ប្រសិន​បើ​ពួកគេ​ចំណាយ​ពេល​ច្រើន​ពេក​គិត​អំពី​ការ​ធ្លាក់​ចុះ ពួកគេ​ប្រហែល​ជា​មិន​ធ្វើ​អ្វី​ដែល​ពួកគេ​ធ្វើ​នោះ​ទេ។ ការចាប់ផ្តើមអាជីវកម្មភាគច្រើននឹងបរាជ័យ ហើយមូលនិធិ VC តែងតែធ្វើឱ្យពួកគេទទួលបានមកវិញភាគច្រើន ពី 20% នៃកិច្ចព្រមព្រៀងរបស់ពួកគេ។ដែលបង្ហាញពីឱកាសនៃការទទួលខុស សូម្បីតែអ្នកជំនាញក៏ដោយ។ ដូច្នេះ វាជាការងាររបស់យើងក្នុងការធានាថា យើងកំពុងបង្កើតផលប័ត្រ ដើម្បីសម្រេចបាននូវការធ្វើពិពិធកម្មហានិភ័យ ដើម្បីជៀសវាងការលាតត្រដាងនៅក្នុងព្រឹត្តិការណ៍នៃការផ្លាស់ប្តូរផ្នែកសេដ្ឋកិច្ច ឬបទប្បញ្ញត្តិ។ នោះមានន័យថា ការបន្តការសិក្សា និងបណ្តាញនៅទូទាំងផ្នែកជាច្រើន ដើម្បីរក្សាបាននូវភាពរឹងមាំនៃចំណេះដឹង និងការដោះស្រាយលំហូរនៅទូទាំងវិស័យចម្រុះ និងគំរូអាជីវកម្ម។

ការវិនិយោគលើមនុស្ស ក៏ដូចជាក្រុមហ៊ុន

ក្រុមហ៊ុននៅដំណាក់កាលដំបូងរីកចម្រើន និងវិវឌ្ឍខុសៗគ្នា ប៉ុន្តែក្រុមហ៊ុនដែលចេញបានល្អបំផុត ជាធម្មតាក្រុមហ៊ុនដែលមានសហគ្រិនល្អបំផុត។ ការចាប់ផ្តើមអាជីវកម្មភាគច្រើននឹងចាប់ផ្តើមនៅចំណុចមួយចំនួនក្នុងអំឡុងពេលដំណើររីកចម្រើនរបស់ពួកគេ ដូច្នេះខណៈពេលដែលគំនិតដើមមានសារៈសំខាន់ អ្នកក៏ត្រូវការស្ថាបនិកដែលមានភាពធន់ និងចក្ខុវិស័យដើម្បីជម្នះឧបសគ្គនៅក្នុងផ្លូវផងដែរ។

ដូច្នេះហើយ មនុស្សគឺជាគន្លឹះ ច្រើនជាងនៅក្នុងក្រុមទ្រព្យសកម្មផ្សេងទៀត ហើយក្នុងនាមជាអ្នកបណ្តាក់ទុន យើងត្រូវជ្រើសរើសសហគ្រិនដែលល្អបំផុតក្នុងថ្នាក់។ តាមរយៈបទពិសោធន៍ អ្នកក្លាយជាជំនាញក្នុងការសង្កេតមើលបុគ្គលដែលមានអ្វីដែលខ្លួនត្រូវការ ដែលរួមបញ្ចូលគ្នានូវទស្សនៈវិស័យជាមួយការអនុវត្តជាក់ស្តែង ទំនុកចិត្តលើខ្លួនឯងជាមួយនឹងភាពរាបសារ បូករួមទាំងភាពរឹងមាំរវាងបុគ្គលដើម្បីកសាង និងលើកទឹកចិត្តក្រុម និងគ្រប់គ្រងអ្នកពាក់ព័ន្ធ។ អ្នករៀនពីបទពិសោធន៍ដែលស្ថាបនិកលើកទីពីរ ជួនកាលជាការភ្នាល់ដែលមានសុវត្ថិភាពជាង ដូចជាក្រុមអ្នកបង្កើត (ស្ថាបនិកមួយ ឬច្រើន) ដែលជាកន្លែងដែលមានការបំពេញបន្ថែមនៃសមត្ថភាពនៅទូទាំងក្រុម។

ការជ្រើសរើសសហគ្រិនល្អបំផុតពាក់ព័ន្ធនឹងការចំណាយពេលច្រើនជាមួយពួកគេក្នុងអំឡុងពេលដំណើរការឧស្សាហ៍ព្យាយាម ក៏ដូចជាការធ្វើសេចក្តីយោងពីមិត្តភ័ក្តិផងដែរ។ អ្នក​ត្រូវ​យល់​ដឹង​ពី​របៀប​ដែល​ពួក​គេ​ស៊ូទ្រាំ​នឹង​ទុក្ខ​លំបាក និង​របៀប​ដែល​ពួក​គេ​ប្រាស្រ័យ​ទាក់​ទង​នឹង​អ្នក​ដែល​នៅ​ជុំវិញ​ខ្លួន​។ នៅកម្រិតផ្ទាល់ខ្លួនបន្ថែមទៀត អ្នកក៏ត្រូវពិនិត្យមើលថាតើមានគីមីវិទ្យាសមដែរឬទេ។ តើ​អ្នក​អាច​ធ្វើ​ការ​ឱ្យ​មាន​ប្រសិទ្ធ​ភាព​ជាមួយ​មនុស្ស​ទាំង​នេះ​ក្នុង​រយៈ​ពេល​ប្រាំ​ឆ្នាំ ឬ​ច្រើន​ជាង​នេះ​ទេ?

ដោយសារតែការឧស្សាហ៍ព្យាយាម។

ខណៈពេលដែលក្រុមមានសារៈសំខាន់ VCs ក៏ត្រូវតែប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹង FOMO (ការភ័យខ្លាចនៃការបាត់ខ្លួន) ដូច្នេះពួកគេមានពេលវេលាដើម្បីវិភាគមូលដ្ឋាននៃគំនិតអាជីវកម្ម និងមិនទទួលយកស្ថាបនិកក្នុងតម្លៃមុខ។ ករណីដូចជា Theranos និងថ្មីៗនេះ FTX ឬ Frank បង្ហាញថាស្ថាបនិកមិនតែងតែដូចអ្វីដែលពួកគេមើលទៅនោះទេ ហើយជួនកាលអាចជា "សេដ្ឋកិច្ច" ជាមួយនឹងការពិត។ ក្នុងនាមជាអ្នកវិនិយោគ វាជាការងាយស្រួលក្នុងការទាក់ទាញដោយស្ថាបនិកដែលបញ្ចុះបញ្ចូល ហើយបរាជ័យក្នុងការសាកសួរការសន្មតជាមូលដ្ឋាន។ ប៉ុន្តែការជាប់គាំងក្នុងការឃោសនាបំផ្លើសគឺជាសត្រូវនៃការវិនិយោគដ៏ល្អ។

VCs ត្រូវតែមានភាពក្លាហាននៃការជឿជាក់របស់ពួកគេ ប៉ុន្តែក៏មានវត្តមាននៃចិត្តផងដែរ ដើម្បីធ្វើការឧស្សាហ៍ព្យាយាមរបស់ពួកគេឱ្យបានត្រឹមត្រូវ។ ផ្ទុយទៅនឹងការវិនិយោគនៅក្នុងអាជីវកម្មដែលបង្កើតឡើងកាន់តែច្រើន ឬទីផ្សារសាធារណៈ អ្នកវិនិយោគទុនមិនមានកម្រិតដូចគ្នានៃព័ត៌មានដើម្បីធ្វើការជាមួយទាក់ទងនឹងប្រវត្តិនៃការជួញដូរ ឱកាសទីផ្សារ ឬហានិភ័យដែលអាចកើតមាននោះទេ។ វិនិយោគិនត្រូវមានជំនាញក្នុងការសួរសំណួរត្រឹមត្រូវ និងក្លាយជាអ្នកចេះដឹងអំពីវិស័យនេះក្នុងរយៈពេលដ៏ខ្លី ទន្ទឹមនឹងនោះក៏បង្កើតក្រុមដែលអាចគាំទ្រជាមួយនឹងការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុ និងធាតុច្បាប់នៃកិច្ចព្រមព្រៀង។

ការបណ្តាក់ទុកសកម្មជន

ភាពខុសគ្នាធំមួយទៀតរវាង VC និងប្រភេទផ្សេងទៀតនៃការវិនិយោគ - និងសំខាន់ចំពោះសិល្បៈនៃការបណ្តាក់ទុន - គឺជារបៀបដែលយើងធ្វើការជាមួយក្រុមហ៊ុនក្រោយការវិនិយោគ។ នៅសម័យដំបូង ការចាប់ផ្តើមអាជីវកម្មមានបញ្ហាជាច្រើន ហើយត្រូវការការគាំទ្រនៅទូទាំងផ្នែកជាច្រើន ចាប់ពីការជ្រើសរើសបុគ្គលិក រហូតដល់ការអភិវឌ្ឍន៍អាជីវកម្ម ទីតាំងផលិតផល ការរៃអង្គាសប្រាក់ ធនធានមនុស្ស និងការរៀបចំប្រតិបត្តិការ។ ផ្នែកមួយនៃការងាររបស់យើងគឺការគ្រប់គ្រងហានិភ័យធ្លាក់ចុះដោយការទទួលយកតួនាទីសកម្ម ឬសកម្មភាពដើម្បីកាត់បន្ថយការវិវឌ្ឍន៍អវិជ្ជមាន ឬប្រូបាប៊ីលីតេ។ យើងត្រូវស្វែងយល់ពីរបៀបដែលយើងអាចបង្កើន និងគាំទ្រសហគ្រិន នៅពេលពួកគេឈានចូលដំណាក់កាលរីកចម្រើននៃក្រុមហ៊ុន ឬផលិតផល។ នោះមានន័យថា ការគូរលើបទពិសោធន៍ និងជំនាញរបស់យើងផ្ទាល់ និងបណ្តុះបណ្តាញយ៉ាងទូលំទូលាយនៃអ្នកជំនាញលើប្រធានបទ ដើម្បីជួយការពារខ្លួនយើងពីលទ្ធផលអវិជ្ជមាន ក៏ដូចជាការសង្កត់ធ្ងន់ និងជំរុញការអភិវឌ្ឍន៍វិជ្ជមាន។

វប្បធម៍

សិល្បៈនៃការបណ្តាក់ទុន មិនមែនជាការប្រឹងប្រែងតែម្នាក់ឯងនោះទេ។ ដូចទៅនឹងក្រុមអាជីវកម្ម ឬក្រុមកីឡាដែលទទួលបានជោគជ័យណាមួយដែរ អ្នកត្រូវបញ្ចូលទេពកោសល្យ និងគំនិតដ៏អស្ចារ្យទៅក្នុងប្រព័ន្ធរបស់អ្នក ខណៈពេលដែលការកសាងវប្បធម៌នៃការអនុវត្តជាបន្តបន្ទាប់ ដើម្បីផ្តល់ផលចំណេញខ្ពស់។ ការវិនិយោគប្រកបដោយជោគជ័យមានន័យថា ការផ្តល់សិទ្ធិអំណាចដល់និយោជិតក្នុងការនិយាយ នាំគំនិតទៅកាន់តុ និងមានទំនុកចិត្តក្នុងការធ្វើតាមការជឿជាក់របស់ពួកគេ។

វាមានន័យថាការលុបបំបាត់ការពេញចិត្ត; តាមគ្រប់មធ្យោបាយ អបអរ និងចែករំលែកការឈ្នះ ប៉ុន្តែបន្ទាប់មកបន្ត និងបន្តគោលដៅបន្ទាប់ ដោយអនុវត្តមេរៀនដែលបានរៀននៅក្នុងកិច្ចព្រមព្រៀងនាពេលអនាគត។ ក្រុមបណ្តាក់ទុនត្រូវការប្រព័ន្ធនៃទំនួលខុសត្រូវ ដើម្បីធានាថាសមាជិកទាំងអស់អនុវត្ត ទន្ទឹមនឹងនោះក៏មានគណនេយ្យចំពោះវិធីផ្សេងគ្នាដែលមនុស្សធ្វើការ អន្តរកម្ម និងចំណុចខ្លាំង និងចំណុចខ្សោយខុសៗគ្នារបស់ពួកគេ។ ការរួមបញ្ចូល និងរក្សាបុគ្គលផ្សេងគ្នានៅពីក្រោយគោលដៅរួម គឺជាជំនាញមួយ ដែលទាមទារភាពជាអ្នកដឹកនាំ ការណែនាំ និងការលើកទឹកចិត្ត។ ប៉ុន្តែបើគ្មានវាទេ អ្នកទំនងជាមិនជោគជ័យក្នុងការបណ្តាក់ទុនរយៈពេលវែងនោះទេ។

អ្វី​ដែល​ធ្វើ​ឱ្យ​អ្នក​បណ្តាក់​ទុន​ល្អ?

ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះ វិជ្ជាជីវៈមូលធនបណ្តាក់ទុនត្រូវបាន 'រ៉ូមែនទិក' និងសាមញ្ញពេក ដែលនាំឱ្យអ្នកជំនាញចូលក្នុងឧស្សាហកម្មនេះដោយហេតុផលខុស។ ការពិតគឺថា ទុនបណ្តាក់ទុនគឺជាការងារលំបាក ហើយអ្នកត្រូវមានទំនុកចិត្តពេញលេញអំពីខ្លួនអ្នក ឧស្សាហកម្ម និងកត្តាជាច្រើនទៀតនៅពេលបន្តអាជីពក្នុងវិស័យនេះ។ មិនមែនគ្រប់គ្នាត្រូវបានកាត់ចេញសម្រាប់ការបណ្តាក់ទុននោះទេ។ បន្ទុកការងារធំ ការដោះស្រាយភាពមិនច្បាស់លាស់ និងការប្រឈមមុខនឹងបញ្ហាជាប់ជាប្រចាំ មានន័យថា អ្នកត្រូវមានចិត្តគំនិត និងកម្លាំងផ្ទាល់ខ្លួនត្រឹមត្រូវ ដើម្បីបន្តអាជីពនេះ។

ប្រវត្តិ និងគុណវុឌ្ឍិមិនសូវសំខាន់ជាងបុគ្គលិកលក្ខណៈ ភាពស្រេកឃ្លាន ការចង់ដឹងចង់ឃើញ និងអាកប្បកិរិយា។ VCs ត្រូវតែមានភាពធន់ខ្ពស់។ អ្នក​នឹង​ចំណាយ​ពេល​វេលា​របស់​អ្នក​ក្នុង​ការ​វាយ​លុក​លើ​បន្ទុក​ការងារ​សំខាន់ៗ ដោយ​មាន​ការ​ទាមទារ​ជា​ច្រើន​លើ​ពេល​វេលា​របស់​អ្នក។ ទំនាក់ទំនងគឺសំខាន់នៅលើដៃម្ខាង ប៉ុន្តែអ្នកត្រូវតែដឹងជានិច្ចថាពេលណាត្រូវនិយាយថា 'ទេ' ក្នុងលក្ខណៈគួរឱ្យគោរព ប៉ុន្តែសមរម្យ។

ប្រហែលជាសំខាន់បំផុត វាមានសារៈសំខាន់ណាស់ក្នុងការរក្សាភាពរាបទាបចំពោះភាគីពាក់ព័ន្ធទាំងអស់ មិត្តរួមការងារ វិនិយោគិន បុគ្គលិកគាំទ្រ និងជាពិសេសចំពោះសហគ្រិន។ យើងឃើញក្រុមហ៊ុនពី 2,000 ទៅ 3,000 ក្នុងមួយឆ្នាំ ដែលនៅទីបំផុតយើងវិនិយោគប្រហែលដប់។ ប៉ុន្តែយើងត្រូវតែចងចាំជានិច្ចថា សហគ្រិនកំពុងធ្វើការលះបង់ពិតប្រាកដ ទាំងពេលវេលា ប្រាក់កាស និងការខិតខំប្រឹងប្រែងដើម្បីកសាងក្រុមហ៊ុន ហើយទីបំផុតសម្រេចបាននូវក្តីសុបិនរបស់ពួកគេ។