បន្ទះសៀគ្វីធ្លាក់ចុះ... Lam និង Micron ត្រូវបានទិញ

ដូចដែលសុភាសិតនិយាយនៅពេល Wall Street មានការលក់គ្មាននរណាម្នាក់បង្ហាញទេ។ គួរឱ្យស្តាយ នៅពេលដែលភាគហ៊ុនកំពុងធ្លាក់ចុះនៅពាក់កណ្តាលខែមិថុនា ប្រជាជននៅលើផ្លូវធំមិនចង់បានផ្នែករបស់ពួកគេទេ។ ជាការពិតណាស់ សមាគមន៍អ្នកវិនិយោគបុគ្គលអាមេរិក (AAII) បានឃើញរង្វាស់អារម្មណ៍ Bull-Bear របស់ខ្លួន ផ្អៀងយ៉ាងខ្លាំងឆ្ពោះទៅរកភាពទុទិដ្ឋិនិយមនៅថ្ងៃទី 22 ខែមិថុនា ឆ្នាំ 2022 ជាមួយនឹងការធ្លាក់ចុះខ្លាំងនៅសប្តាហ៍នោះ ការអានត្រឹមតែក្នុងត្រីមាសទី 1990 នៃឆ្នាំ 5 ប៉ុណ្ណោះ (ដូចជាសង្រ្គាមឈូងសមុទ្រកំពុងផ្ទុះ) និងថ្ងៃទី 2009 ខែមីនា ឆ្នាំ XNUMX ដូចគ្នានឹងភាគហ៊ុនកំពុងធ្លាក់ចុះយ៉ាងសំខាន់ក្នុងអំឡុងពេលវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុដ៏អស្ចារ្យ។

'Twas ធ្លាប់ដូច្នេះ, Al Frank, ស្ថាបនិកនៃ អ្នកព្យាណូប្រុងប្រយ័ត្នចូលចិត្តនិយាយថា ជាពេលម្តងហើយម្តងទៀត ពាណិជ្ជករបញ្ចប់ zigging នៅពេលដែលពួកគេគួរតែ zagged ។ វាស្ទើរតែមិនអាចទៅរួចទេក្នុងការទស្សន៍ទាយដោយជោគជ័យនូវ gyrations នៃទីផ្សារដែលមិនគួរឱ្យជឿមួយ ដោយសារតែអ្នកវិនិយោគភាគច្រើនតែងតែមានអារម្មណ៍ប្រសើរជាងមុនអំពីទស្សនវិស័យសម្រាប់ភាគហ៊ុន បន្ទាប់ពីពួកគេបានឡើងថ្លៃ និងកាន់តែអាក្រក់បន្ទាប់ពីពួកគេបានធ្លាក់ចុះ។

មិនគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលទេ អារម្មណ៍ទិញខ្ពស់ លក់ទាប នេះហើយជាមូលហេតុដែលមនុស្សជាច្រើនទទួលរងនូវផលចំណេញជាមធ្យមចំពោះភាគហ៊ុនដែលមិនល្អ។ ជំនួសមកវិញ ខ្ញុំគិតថាអ្នកដែលចែករំលែកពេលវេលារយៈពេលវែងរបស់ខ្ញុំគួរតែកំពុងឆ្ពោះទៅរកភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនល្អៗ នៅពេលដែលពួកគេស៊ូទ្រាំនឹងការលំបាករយៈពេលខ្លី។

ជាឧទាហរណ៍ សន្ទស្សន៍ទូលំទូលាយមានតិចតួចក្នុងការបង្ហាញសម្រាប់ឆ្នាំ 2022 ដោយសារ S&P 500 នៅតែធ្លាក់ចុះលើសពី 10% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ សន្ទស្សន៍សមាសធាតុ Nasdaq ធ្លាក់ចុះជាង 15% ហើយសន្ទស្សន៍ Semiconductor នៃផ្សារហ៊ុន Philadelphia គឺកាន់តែមានថែមទៀត។ នៅក្នុងពណ៌ក្រហម។ ការភ័យខ្លាចចំពោះការថយចុះនៃតម្រូវការ និងសារពើភ័ណ្ឌលើសនៃសារធាតុ semiconductor បាននាំឱ្យមានការធ្លាក់ចុះនៅក្នុងក្រុមចុងក្រោយនៃភាគហ៊ុន សូម្បីតែប្រធានាធិបតី Biden បានចុះហត្ថលេខាលើ CHIPS និងច្បាប់ស្តីពីវិទ្យាសាស្រ្តនៃឆ្នាំ 2022 កាលពីសប្តាហ៍មុន ដោយសន្មតថា "ជំរុញ [ing] ការស្រាវជ្រាវ semiconductor អាមេរិក ការអភិវឌ្ឍន៍ និង ផលិតផល។" និងការព្រមានថ្មីៗដោយនាយកប្រតិបត្តិនៃអ្នកលេងឧស្សាហកម្មសំខាន់ៗដូចជា Nvidia, Applied MaterialsAMAT
និងឧបករណ៍អាណាឡូកADI
បានបន្ថែមប្រេងទៅក្នុងភ្លើង។

ពិតមែន ភាគហ៊ុននៅក្នុងលំហជាធម្មតាមានវដ្តខ្ពស់ ប៉ុន្តែបន្ទះឈីបគឺស្ថិតនៅក្នុងអ្វីៗទាំងអស់នាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ ហើយសម្រាប់អ្នកដែលអាចមើលភាពប្រែប្រួលប្រភេទនេះជាលក្ខណៈពិសេសជំនួសឱ្យគុណវិបត្តិ អនាគតនៅតែភ្លឺសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនជាច្រើននៅទូទាំង semiconductor ខ្សែសង្វាក់តម្លៃ។ ជាញឹកញាប់ទទួលបានសារពត៌មានជាច្រើនគឺជាអ្នករចនាបន្ទះឈីបដំណើរការដូចជា Advanced Micro DevicesAMD បាន
, Nvidia ឬ QualcommQCOM
ប៉ុន្តែក្រុមហ៊ុនដែលមិនសូវមានភាពស្រស់ស្អាតដូចជាអ្នកផលិតបន្ទះសៀគ្វីដែលប្រើក្នុងអង្គចងចាំ និងឧបករណ៍ផ្ទុកក៏ត្រូវបានគេដាក់ទីតាំងដើម្បីទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីនិន្នាការខាងលោកិយ ដូចជាបញ្ញាសិប្បនិម្មិត (AI) និងកម្មវិធីម៉ាស៊ីនមេថ្មី ដែលមានថាមពលកុំព្យូទ័រ និងតម្រូវការផ្ទុកទិន្នន័យសំខាន់ៗ។

នាយកប្រតិបត្តិនៃក្រុមហ៊ុន Micron TechnologyMU
ថ្មីៗនេះ Sanjay Mehrotra បាននិយាយថា "ការពង្រីកការកែតម្រូវសារពើភ័ណ្ឌរបស់អតិថិជន" បាននាំឱ្យក្រុមហ៊ុន "រំពឹងថានឹងមានកំណើនតម្រូវការឧស្សាហកម្មទាបសម្រាប់ DRAM និង NAND" (ប្រភេទផលិតផលសំខាន់ពីរ) ដែលនឹងបង្កើត "បរិយាកាសទីផ្សារដ៏លំបាកនៅក្នុងសារពើពន្ធ Q4 2022" ។ និងសារពើពន្ធ Q1 2023 ។ ប៉ុន្តែវាគ្រាន់តែជាខែមុនប៉ុណ្ណោះដែលលោក Mehrotra បានចង្អុលទៅ AI ការទទួលយកពពកដែលកំពុងបន្ត យានជំនិះអគ្គិសនី (EVs) និងការតភ្ជាប់គ្រប់ទីកន្លែងដែលផ្តល់ដោយ 5G ជា "កម្មវិធីបញ្ជាតម្រូវការខាងលោកិយដ៏រឹងមាំ ដែលអាចឱ្យឧស្សាហកម្មអង្គចងចាំ និងការផ្ទុកលើសពីឧស្សាហកម្ម semiconductor ទូលំទូលាយ។ ” លោកបានបន្ថែមថា "ផលប័ត្រផលិតផលរបស់ Micron កាន់តែរឹងមាំ ហើយយើងបានបង្កើតសន្ទុះផលិតផលនៅក្នុងទីផ្សាររីកចម្រើនដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញជាច្រើន"។

Theprudents speculatorអតិផរណា 101B

ការកាត់បន្ថយតម្រូវការរយៈពេលជិតនេះក៏នឹងប៉ះពាល់ដល់ Lam Research ផងដែរ។អិលអេសអិល
ដែលជាក្រុមហ៊ុនផលិត និងអ្នករចនាឧបករណ៍កែច្នៃ semiconductor ដែលប្រើដើម្បីបង្កើតសៀគ្វីរួមបញ្ចូលគ្នា។ ដោយបានថ្លឹងថ្លែងយ៉ាងខ្លាំងចំពោះក្រុមហ៊ុនផលិតអង្គចងចាំ ប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះពិតជាអស្ចារ្យណាស់សម្រាប់ Lam ដែលទើបតែមួយត្រីមាសមុនបង្កើតបានប្រាក់ចំណូលខ្ពស់បំផុតក្នុងប្រវត្តិសាស្រ្តរបស់ក្រុមហ៊ុន និង 8.83 ដុល្លារនៃ EPS ដែលបំបែកការរំពឹងទុកចំនួន 7.26 ដុល្លារ។ អតិថិជនរបស់ Lam រួមមាន Micron ប៉ុន្តែក៏មានអ្នកដឹកនាំផលិតបន្ទះឈីបដូចជា Samsung និង Taiwan Semiconductor ផងដែរ។

ការជិះ 33% ទៅភាគខាងត្បូងដូចភាគហ៊ុនរបស់ MU ឬ LRCX បានយកក្នុងឆ្នាំនេះ គឺមិនដែលសប្បាយនោះទេ ប៉ុន្តែការឡើងចុះតម្លៃភាគហ៊ុនទាំងនេះមិនមែនជារឿងបរទេសសម្រាប់ក្រុមគ្រប់គ្រងរបស់ក្រុមហ៊ុនទាំងពីរនោះទេ។ ក្រុមហ៊ុនទាំងពីររក្សាបាននូវតារាងតុល្យការដ៏រឹងមាំជាមួយនឹងសាច់ប្រាក់ជាច្រើន ដោយធ្វើឱ្យផលបូក P/E ទៅមុខរបស់ពួកគេរៀងៗខ្លួន (រវាង 12X និង 13X NTM EPS) មានភាពទាក់ទាញ ខណៈដែលភាពស្មុគស្មាញឧបករណ៍កើនឡើងគួរតែជំរុញតម្រូវការឱ្យឆ្ងាយតាមដែលភ្នែកអាចមើលឃើញ។

ខ្ញុំនឹងលោភលន់នៅពេលដែលអ្នកដទៃមានការភ័យខ្លាចនៅពេលនិយាយអំពី Micron និង Lam Research ។