ទីបំផុត 'Fed Put' បានផុតកំណត់ហើយ។ អ្វីដែលអ្នកវិនិយោគគួរធ្វើឥឡូវនេះ។

ទំហំអក្សរ

លោកជេរ៉ូមផូវែល សន្និសីទសារព័ត៌មានថ្មីៗ ស្ថិត​នៅ​ដូច​ជា Zen koan ដែល​មាន​របួស។ ប្រធាន Fed បាននិយាយរឿងមួយ ប៉ុន្តែចុះយ៉ាងណាបើវាមានន័យអ្វីផ្សេងទៀត ហើយសូម្បីតែគាត់មិនដឹងវា?

Powell បានប្រាប់អ្នកយកព័ត៌មានដែលដើរតាមគាត់ថា Federal Reserve មិនគិតយ៉ាងសកម្មអំពីការដំឡើងអត្រាការប្រាក់បីភាគបួននៃភាគរយនោះទេ។ ចាប់ផ្តើមថ្ងៃបន្ទាប់ ផ្សារហ៊ុន បាន​ប្រកាច់​ទាប​ខ្លាំង​ ដូចជាប្រសិនបើវិនិយោគិនភាគច្រើនគិតថាគាត់មិនអាចគ្រប់គ្រងអតិផរណាដោយគ្រាន់តែដំឡើងអត្រាពាក់កណ្តាលពិន្ទុប៉ុណ្ណោះ។ សន្ទស្សន៍ Cboe Volatility Index ឬ VIX បានកើនឡើងលើសពី 30 ដែលជាកម្រិតដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីការភ័យខ្លាចយ៉ាងទូលំទូលាយថាសន្ទស្សន៍ S&P 500 នឹងបន្តធ្លាក់ចុះក្នុងខែបន្ទាប់។ 

ចងចាំនៅពេលដែលអតីតប្រធាន Fed លោក Alan Greenspan - ដែលហាក់ដូចជាមិនដែលសង្ស័យអ្វីទាំងអស់ - បានសារភាពក្នុងអំឡុងពេលវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុ 2007-09 ថា ទស្សនៈរបស់គាត់ចំពោះពិភពលោកគឺខុស? Powell អាចត្រូវបានបង្ខំដោយទិន្នន័យអតិផរណាដើម្បីផ្លាស់ប្តូរគំនិតរបស់គាត់អំពីទំហំនៃការដំឡើងអត្រាការប្រាក់នាពេលអនាគត។ ប្រសិនបើ Fed កាន់តែមានភាពស្រពិចស្រពិលជាងអ្វីដែលគាត់បានលើកឡើងនោះ គាត់ប្រហែលជាកំពុងខ្វល់ខ្វាយចូលទៅក្នុងពេល Greenspan ដោយមិនដឹងថាគាត់ទទួលបានអ្វីខ្លះពីខ្លួនគាត់។

ឥឡូវនេះ វិនិយោគិនត្រូវតែពិចារណាលើការប៉ាន់ប្រមាណរបស់ Powell អំពីសមត្ថភាពរបស់គាត់ក្នុងការកាត់បន្ថយអតិផរណាជាមួយនឹងការកើនឡើងពាក់កណ្តាលពិន្ទុ។ យ៉ាងណាមិញ អតិផរណាកំពុងកើនឡើង ហើយមូលហេតុមួយចំនួនគឺហួសពីការគ្រប់គ្រងរបស់នរណាម្នាក់ រួមទាំងថ្មីៗនេះផងដែរ។ អាវុធនៃទំនិញភាពច្របូកច្របល់ឥតឈប់ឈររបស់ចិន Covid-19 និងការឈ្លានពានរបស់រុស្ស៊ីលើអ៊ុយក្រែន។ តើ​វា​អាច​ធ្វើ​ទៅ​បាន​ក្នុង​ការ​ទប់ទល់​នឹង​កម្លាំង​ព្រៃ​ទាំងនោះ​ជាមួយនឹង​ការ​ដំឡើង​អត្រា​មូលដ្ឋាន​ចំនួន 50 ដូច​ដែល Fed ជឿ​ជាក់​ឬ​ទេ?

ការជជែកវែកញែកអំពីអ្វីដែលអាចកើតឡើងបន្ទាប់បានមកគ្រប់គ្រងការនិទានរឿងទីផ្សារ។ រដូវកាលនៃប្រាក់ចំណូលសាជីវកម្មនៅតែឈានទៅមុខ ហើយទោះបីជាលទ្ធផលល្អគួរសមក៏ដោយ ក៏គ្មាននរណាម្នាក់ចាប់អារម្មណ៍ដែរ។ វាជាអនាគតដែលសំខាន់។

ការប្រមូលផ្តុំគ្នាដោយគ្មានកិច្ចខិតខំប្រឹងប្រែងដែលភាគច្រើនកំណត់លក្ខណៈទីផ្សារភាគហ៊ុនចាប់តាំងពីខែមីនាឆ្នាំ 2009 ជាកម្មសិទ្ធិរបស់ប្រវត្តិសាស្ត្រ។ Fed បានដាក់ដូចដែលយើងបានព្យាករណ៍ជាយូរមកហើយ។ ផុតកំណត់. វិនិយោគិនមិនត្រូវបានលើកទឹកចិត្តដោយគោលនយោបាយប្រាក់ងាយស្រួលរបស់ Fed ដើម្បីបណ្តាក់ទុនបន្ថែមទៀតនិងបន្ថែមទៀតទៅលើអ្វីដែលគេហៅថាខ្សែកោងហានិភ័យ។ ឥឡូវនេះហានិភ័យគឺជាអ្វីមួយដែលត្រូវតែគ្រប់គ្រងជាជាងទទួលយក។

វិធីមួយដើម្បីគ្រប់គ្រងហានិភ័យគឺ លក់ជម្រើសហៅទូរសព្ទ លើភាគហ៊ុនដែលអ្នកជាម្ចាស់ យុទ្ធសាស្រ្តដែលគេស្គាល់ថាជា ការសរសេរការហៅទូរសព្ទដែលគ្របដណ្តប់។ ការលក់ការហៅទូរស័ព្ទទាំងនោះនឹងបង្កើតប្រាក់ចំណូលខ្លះ ហើយថែមទាំងការពារភាគហ៊ុនដោយចំនួនប្រាក់ដែលទទួលបានសម្រាប់ការលក់។ នៅពេលដែល VIX ខ្ពស់ វិនិយោគិនជាទូទៅទទួលបានប្រាក់ខែច្រើនសម្រាប់ការលក់ជម្រើសជាងពេលដែល VIX ទាប។ 

វិធីសាស្រ្តស្ដង់ដារនៃយុទ្ធសាស្រ្តអភិរក្សនេះគឺលក់ការហៅទូរសព្ទដែលមានតម្លៃប្រហែល 10% ខ្ពស់ជាងតម្លៃកូដកម្មដែលពាក់ព័ន្ធ។ ជ្រើសរើសការហៅទូរសព្ទដែលផុតកំណត់ក្នុងរយៈពេលប្រាំមួយសប្តាហ៍ ឬតិចជាងនេះ។ គោលដៅគឺដើម្បីលក់ការហៅទូរស័ព្ទដែលកំពុងជួញដូរតាមឧត្ដមគតិយ៉ាងហោចណាស់ 1 ដុល្លារ ឬដែលតំណាងឱ្យភាគរយដ៏សំខាន់នៃតម្លៃភាគហ៊ុនដែលពាក់ព័ន្ធ។ វិនិយោគិនជាច្រើនប្រើយុទ្ធសាស្រ្តដើម្បីបង្កើតប្រាក់ចំណូល និងកាត់បន្ថយហានិភ័យ។

សូមពិចារណា

អាហារ Tyson

(ticker: TSN), ភាគហ៊ុន យើង​បាន​គូស​បញ្ជាក់​ពី​មុន។ ជាមធ្យោបាយមួយដើម្បីទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីអតិផរណា។ ក្រុមហ៊ុន ទើបតែបានរាយការណ៍ពីប្រាក់ចំណូល ហើយភាគហ៊ុនបានកើនឡើងតាមព័ត៌មាន។ 

ជាមួយនឹងភាគហ៊ុន Tyson ក្នុងតម្លៃ $90.20 វិនិយោគិនអាចលក់ការហៅទូរស័ព្ទក្នុងខែមិថុនា $100 ក្នុងតម្លៃប្រហែល 60 សេន។ ប្រសិនបើភាគហ៊ុនទាបជាងតម្លៃកូដកម្មនៅពេលផុតកំណត់ វិនិយោគិនអាចរក្សាបុព្វលាភការហៅទូរសព្ទ។ ប្រសិនបើតម្លៃភាគហ៊ុនលើសពីតម្លៃកូដកម្ម អ្នកវិនិយោគត្រូវមានកាតព្វកិច្ចលក់ភាគហ៊ុននៅពេលកូដកម្ម 100 ដុល្លារ ឬពួកគេអាចហៅទូរស័ព្ទទៅការផុតកំណត់មួយផ្សេងទៀតដើម្បីជៀសវាងការចាត់តាំង។ 

ហានិភ័យដ៏អស្ចារ្យចំពោះយុទ្ធសាស្ត្រការហៅទូរស័ព្ទដែលគ្របដណ្តប់គឺថាតម្លៃភាគហ៊ុនកើនឡើងលើសពីតម្លៃកូដកម្ម។ ហានិភ័យនៃការនោះមានកម្រិតទាបនៅក្នុងបរិយាកាសម៉ាក្រូបច្ចុប្បន្ន ប៉ុន្តែកុំអនុញ្ញាតឱ្យវាបង្កើតទំនុកចិត្តមិនពិត។ អ្នកមិនចង់បានពេល Greenspan ផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នកទេ។ ខ

លោក Steven M. Sears គឺជាប្រធាននិងជាប្រធាននាយកប្រតិបត្ដិប្រតិបត្ដិការនៃដំណោះស្រាយជម្រើសដែលជាក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិឯកទេស។ ទាំងគាត់និងក្រុមហ៊ុនមិនមានជំរើសក្នុងជំរើសរឺមូលបត្រដែលត្រូវបានលើកឡើងនៅក្នុងជួរឈរនេះទេ។