'ចុងខ្លីនៃខ្សែកោងគឺសិចស៊ីណាស់ថ្ងៃនេះ': ប៉ុន្តែតើវិនិយោគិន ETF គួរតែភ្នាល់លើមូលបត្របំណុលនៅឯណា?

ចុះ​ឈ្មោះ នៅ​ទីនេះ សម្រាប់ ETF Wrap ប្រចាំសប្តាហ៍របស់យើង។

ការកើនឡើងនៃទិន្នផលមូលបត្របំណុលនៅតែបន្តកើនឡើង។

ឥឡូវនេះ វិនិយោគិនមានជម្រើសជំនួសភាគហ៊ុន ជាពិសេសជាមួយនឹងការព្រួយបារម្ភអំពីការដំឡើងអត្រាការប្រាក់របស់ Federal Reserve ដែលអាចនាំឱ្យមានការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចភ្លាមៗនៅឆ្នាំនេះ។ នោះគឺជាប្រធានបទដែលវិនិយោគិន រួមទាំងស្ថាបនិក Fairlead Strategies Katie Stockton បាននិយាយក្នុងអំឡុងពេលពិភាក្សាជាក្រុមនៅថ្ងៃទី 7 ខែកុម្ភៈនៅឯសន្និសីទ Exchange នៅសណ្ឋាគារ Fontainebleau នៅ Miami Beach ។

Stockton's Fairlead Tactical Sector ETF
តាក់,
-0.54​%,
ដែលពឹងផ្អែកលើគំរូបច្ចេកទេស និងកត្តាដូចជាសន្ទុះតម្លៃក្នុងការវិនិយោគនៅក្នុងក្រុមនៃ SPDR ETFs នៃផ្លូវរដ្ឋ បច្ចុប្បន្នមានទ្រព្យសកម្មភាគច្រើនរបស់ខ្លួនដែលប្រឈមនឹងរតនាគារ។ 

Stockton បាននិយាយក្នុងអំឡុងពេលបទសម្ភាសជាមួយ MarketWatch នៅខាងក្រៅព្រឹត្តិការណ៍នៅថ្ងៃទី 6 ខែកុម្ភៈថា "វាមានការប្រថុយប្រថានខ្ពស់នៅពេលនេះ" ។ ថាមពល
XLE
-0.86​%
នាងបាននិយាយថាគឺជាវិស័យតែមួយគត់ដែលនៅសេសសល់នៅក្នុងមូលនិធិបន្ទាប់ពីគំរូនេះបានបញ្ចេញឧបករណ៍ប្រើប្រាស់។

ប្រហែល 61% នៃទ្រព្យសកម្មរបស់ ETF ត្រូវបានបែងចែកទៅជាបំណុលរបស់រដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិក ដែលបែងចែកប្រហែលរវាង Treasurys រយៈពេលខ្លី។
SPTS,
-0.07​%
និងរតនាគាររយៈពេលវែង
SPTL,
-0.82​%
គិតត្រឹមថ្ងៃទី 8 ខែកុម្ភៈនេះ បើយោងតាមមូលនិធិ ផ្ទុកទិន្នន័យនៅលើគេហទំព័ររបស់ខ្លួន។. បន្ទាប់ពីប្រាក់ចំណូលថេរ ការប៉ះពាល់ដ៏ធំបំផុតបន្ទាប់របស់ ETF គឺមាស
GLD,
-0.79​%
នៅប្រហែល 22% តាមពីក្រោយដោយថាមពល 12.5% ​​និងដុល្លារអាមេរិកលើសពី 4% បន្តិច។ 

ទិន្នន័យ FactSet បង្ហាញ​ថា Fairlead Tactical Sector ETF ដែល​មាន​គោល​បំណង​រក​ប្រាក់​ចំណេញ​ខណៈ​ពេល​ដែល​ការ​កំណត់​ការ​ដក​ចេញ​គឺ​កើន​ឡើង​ប្រហែល 2% នៅ​ឆ្នាំ​នេះ​រហូត​ដល់​ថ្ងៃ​ព្រហស្បតិ៍​។

លោក David Kelly ប្រធានអ្នកយុទ្ធសាស្រ្តសកលរបស់ JP Morgan Asset Management បាននិយាយកាលពីថ្ងៃទី 6 ខែកុម្ភៈ ពេលនៅលើឆាកក្នុងព្រឹត្តិការណ៍ Exchange ថាមាន "ការលក់តែម្តងគត់" នៅក្នុងប្រាក់ចំណូលថេរ។ គាត់បាននិយាយថា "ទិន្នផលទាំងអស់មើលទៅល្អ" ។

សូមមើល: 'គែមនៃវាលភក់': អ្នកយុទ្ធសាស្រ្ត JPMorgan មើលឃើញថា 'ការលក់តែម្តងគត់' នៅក្នុងប្រាក់ចំណូលថេរនៅពេលដែលសេដ្ឋកិច្ចអាមេរិកធ្លាក់ចុះ

ទទួលបាន 'ការបង់ប្រាក់ដើម្បីរង់ចាំ'

លោក Michael Arone ប្រធានអ្នកយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគសម្រាប់ SPDR ETFs នៅ State Street Global Advisors ចូលចិត្តបំណុលរយៈពេលខ្លីនៅក្នុងបរិយាកាសបច្ចុប្បន្ន។ ជាមួយនឹងសញ្ញារបស់ Fed បានបន្ត អត្រាការប្រាក់កើនឡើង Arone បាននិយាយនៅក្នុងបទសម្ភាសន៍ថ្ងៃទី 7 ខែកុម្ភៈជាមួយ MarketWatch នៅខាងក្រៅព្រឹត្តិការណ៍ Exchange ដើម្បីកាត់បន្ថយអតិផរណាខ្ពស់នៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ចដែលកំពុងធ្លាក់ចុះ ការប្រុងប្រយ័ត្នគឺជាគុណសម្បត្តិ។ 

គាត់បាននិយាយថា "យើងមានការប្រុងប្រយ័ត្ន" អំពីការទទួលយករយៈពេល និងហានិភ័យឥណទាន។ Arone បាននិយាយថាហេតុអ្វីបានជាត្រូវទទួលយកហានិភ័យបែបនេះនៅពេលដែល "ខ្ញុំអាចទទួលបានប្រាក់ខែដើម្បីរង់ចាំ" នៅក្នុងសុវត្ថិភាពនៃរយៈពេលខ្លីដែលជាបំណុលរបស់រដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិក។

គាត់បានចង្អុលបង្ហាញពីទិន្នផលដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញនៅលើវិក័យប័ត្ររតនាគារដែលមានរយៈពេលខ្លីពី XNUMX ទៅ XNUMX ខែ
ប៊ីល
+ 0.03%
ឬបីទៅ 12 ខែ។ ទិន្នផលលើវិក្កយបត្ររតនាគាររយៈពេលមួយខែកំពុងជួញដូរនៅជុំវិញ 4.6% កាលពីថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ ខណៈដែលវិក្កយបត្ររតនាគារមួយឆ្នាំកំពុងផ្តល់ទិន្នផលប្រហែល 4.9% នេះបើយោងតាមទិន្នន័យ FactSet ។ 

ទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណ និងតម្លៃផ្លាស់ទីក្នុងទិសដៅផ្ទុយគ្នា។ 

ទ្រព្យសកម្មដែលមានប្រាក់ចំណូលថេរបានធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំ 2022 នៅពេលដែល Fed បានដំឡើងអត្រាការប្រាក់យ៉ាងខ្លាំងក្លា ដើម្បីទប់ទល់នឹងអតិផរណាដែលកំពុងកើនឡើង។ ល្បឿននៃការដំឡើងអត្រាការប្រាក់បានធ្លាក់ចុះ ដោយសារអតិផរណាបានធូរស្រាល ប៉ុន្តែវិនិយោគិនមួយចំនួនបារម្ភថា ធនាគារកណ្តាលអាចរក្សាអត្រាការប្រាក់កើនឡើងមួយរយៈមុនពេលកាត់បន្ថយពួកគេ។ 

សូមមើល: Waller របស់ Fed និយាយថាគាត់បានត្រៀមខ្លួនសម្រាប់ 'ការតស៊ូយូរជាងនេះ' ប្រឆាំងនឹងអតិផរណា

ផលប័ត្រ 60-40 បុរាណ

ប៉ុន្តែបន្ទាប់ពីភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលបានធ្លាក់ចុះរួមគ្នាកាលពីឆ្នាំមុន មាន "ឱកាសល្អ" ដែលថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មត្រឡប់ទៅ "ទំនាក់ទំនងអវិជ្ជមាន" នេះបើយោងតាមលោក David Braun អ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រនៅ PIMCO ដែលបានចែករំលែកឆាកជាមួយ Arone នៅព្រឹត្តិការណ៍ Exchange ដើម្បីពិភាក្សា។ ការផ្លាស់ប្តូរតួនាទីនៃមូលបត្របំណុលនៅក្នុងការពិភាក្សាលើក្រុមទី 7 ខែកុម្ភៈ។ 

នៅក្នុងស្ថានភាពសេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះ នោះមានន័យថា មូលបត្របំណុលអាចផ្តល់ជំនួយខ្លះសម្រាប់វិនិយោគិន ក៏ដូចជាប្រាក់ចំណូលផងដែរ នៅក្នុងផលប័ត្របុរាណដែលមានភាគហ៊ុន 60% និងមូលបត្របំណុល 40%។ លោក Braun បាននិយាយនៅលើឆាកថាគាត់គិតថាវាអាចទៅរួចដែល Fed អាចកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់នៅចុងឆ្នាំនេះ ដោយសារវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចអាចនឹងកើតមាន ខណៈដែលអតិផរណាអាចបន្តធ្លាក់ចុះ។

អាន: រតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិកនៅ 'ចំណុចសំខាន់': ភាគហ៊ុន ទំនាក់ទំនងមូលបត្របំណុលផ្លាស់ប្តូរនៅពេលដែលទីផ្សារប្រាក់ចំណូលថេរធ្វើឱ្យមានការព្រមានអំពីវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច

Arone បាននិយាយនៅលើឆាកថាគាត់មិនរំពឹងថានឹងមានការកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់នៅឆ្នាំនេះទេ ដោយចង្អុលទៅ ទីផ្សារការងារដ៏រឹងមាំរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក ទោះបីជាមានការខិតខំប្រឹងប្រែងរបស់ Fed ដើម្បីធ្វើឱ្យសេដ្ឋកិច្ចត្រជាក់ក៏ដោយ។ 

'បញ្ហាជាមួយហ្នឹង'

ខណៈពេលដែលទីផ្សារមូលបត្របំណុលបានកំពុងបង្ហាញពីការភ័យខ្លាចនៃការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ច លោក Jeffrey Sherman របស់ DoubleLine មិនត្រូវបានគេជឿជាក់ថាសហរដ្ឋអាមេរិកនឹងបានឃើញនៅឆ្នាំនេះទេ។ គាត់បាននិយាយនៅលើឆាកកំឡុងពេលក្រុមពិភាក្សាអំពីទស្សនវិស័យប្រាក់ចំណូលថេរនៅឯសន្និសីទ Exchange ថា "ចុងខ្លីនៃខ្សែកោងគឺសិចស៊ីខ្លាំងណាស់នៅថ្ងៃនេះ" ។ "សាច់ប្រាក់ត្រជាក់ទៀតហើយ"

ទោះយ៉ាងណា Sherman ដែលជាអនុប្រធានផ្នែកវិនិយោគរបស់ DoubleLine មិនមែនគ្រាន់តែជាការភ្នាល់លើចុងខ្លីនៃខ្សែសង្វាក់ទិន្នផលទីផ្សារសញ្ញាប័ណ្ណនោះទេ។ លោក​បាន​មាន​ប្រសាសន៍​ថា “បញ្ហា​នោះ​គឺ​ថា វា​មិន​ឈ្នះ​ទេ ប្រសិន​បើ​មាន​រឿង​អាក្រក់​កើត​ឡើង”។

Sherman បានប្រាប់ MarketWatch នៅក្នុងបទសម្ភាសន៍មួយនៅក្រៅព្រឹត្តិការណ៍នេះថា Treasurys រយៈពេលវែងអាចជួយធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពនៃផលប័ត្រ ខណៈដែលតម្លៃរបស់ពួកគេនឹងកើនឡើងជាធម្មតានៅពេលដែលវិនិយោគិនដាក់ចូលទៅក្នុងពួកគេដោយការភ័យខ្លាចនៃការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ច។ ចំពោះហានិភ័យឥណទាន លោក Sherman បាននិយាយថា គាត់មើលឃើញពីឱកាសក្នុងការស្វែងរកទិន្នផលនៅក្នុងផ្នែកដូចជាកាតព្វកិច្ចកម្ចីវត្ថុបញ្ចាំ ជាពិសេសផ្នែកសុវត្ថិភាពបំផុតនៃ CLOs ។ 

អកម្មទល់នឹងសកម្ម?

លោក Steve Laipply ប្រធានផ្នែក ETFs ចំណូលថេររបស់អាមេរិកនៅ BlackRock បាននិយាយថា បន្ទាប់ពីការជិះ "លំបាកខ្លាំង" នៅក្នុងទីផ្សារប្រាក់ចំណូលថេរកាលពីឆ្នាំមុន ឥឡូវនេះមាន "ឱកាសដ៏អស្ចារ្យ" សម្រាប់វិនិយោគិនសញ្ញាប័ណ្ណ។ ព្រឹត្តិការណ៍ផ្លាស់ប្តូរ។

អាន: កន្លែងដែល BlackRock មើលឃើញឱកាសទីផ្សារ 'ដ៏អស្ចារ្យ' សម្រាប់វិនិយោគិន ETF ក្នុងឆ្នាំ 2023 បន្ទាប់ពីការខូចខាតដល់ភាគហ៊ុន មូលបត្របំណុល

សូមមើលផងដែរ: 'សូមមានប្រាក់ចំណូលថេរខ្លះ': ហេតុអ្វីបានជាអ្នកវិនិយោគ ETF ចាក់ដើមទុនទៅក្នុងមូលបត្របំណុល ភាគហ៊ុនអន្តរជាតិក្នុងខែមករា

Laipply បានពណ៌នាអំពីការជជែកពិភាក្សាជុំវិញការវិនិយោគសកម្មធៀបនឹងការវិនិយោគអកម្មថាជា "ទម្រង់ចាស់" ដោយនិយាយថាយុទ្ធសាស្រ្តទាំងពីរអាចត្រូវបានប្រើប្រាស់ក្នុងផលប័ត្រ។ នៅក្នុងបទសម្ភាសន៍ជាមួយ MarketWatch បន្ទាប់ពីបន្ទះនេះ Laipply បានពន្យល់ថានៅក្នុងផលប័ត្រ 60-40 បែបប្រពៃណី ការបែងចែក 40% ដល់មូលបត្របំណុលអាចរួមបញ្ចូលការកាន់កាប់ស្នូលនៃ ETFs អកម្ម ព្រមទាំងមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មមួយចំនួនដែលផ្តល់នូវការប៉ះពាល់ទៅនឹងតំបន់ផ្សេងៗគ្នានៃថេរ។ ទីផ្សារប្រាក់ចំណូល។

នៅក្នុងខែមករា BlackRock បានបើកដំណើរការ BlackRock AAA CLO ETF
CLOA
+ 0.02%,
មូលនិធិដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មដែលផ្តល់នូវការប៉ះពាល់ទៅនឹងកាតព្វកិច្ចប្រាក់កម្ចីដែលមានវត្ថុបញ្ចាំ ឬ CLOs ជាមួយនឹងចំណាត់ថ្នាក់ AAA ។ CLOs ទិញកម្ចីអានុភាព ដែលជាទម្រង់នៃបំណុលសាជីវកម្មដែលមានហានិភ័យ។

ទន្ទឹមនឹងនេះដែរ AAA CLO ETF របស់ Janus Henderson
JAAA,
+ 0.04%,
ដែលបានចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 2020 មានការត្រឡប់មកវិញសរុបកាលពីឆ្នាំមុន 0.5% នេះបើយោងតាមទិន្នន័យ FactSet ។ មូលនិធិដែលវិនិយោគលើ CLOs ដែលមានគុណភាពខ្ពស់គឺកើនឡើង 1.6% រហូតមកដល់ពេលនេះក្នុងឆ្នាំនេះ ដោយផ្អែកលើមូលដ្ឋានត្រឡប់មកវិញសរុបរហូតដល់ថ្ងៃពុធ។

ដូចធម្មតា នេះគឺជាការមើលរបស់អ្នកនៅលើ ETFs កំពូល និងបាតដែលដំណើរការក្នុងសប្តាហ៍មុនរហូតដល់ថ្ងៃពុធ នេះបើយោងតាមទិន្នន័យ FactSet ។

ល្អ…

... និងអាក្រក់

ETFs ថ្មី។

• ការវិនិយោគ Calamos ប្រកាសនៅថ្ងៃទី ៦ ខែកុម្ភៈ ថាវាបានចុះបញ្ជី Calamos Antetokounmpo Global Sustainable Equities ETF
  SROI
  -0.25​%,
  មូលនិធិដែលវិនិយោគនៅក្នុង "ក្រុមហ៊ុនដែលផ្តោតលើ ESG ដែលមានគុណភាពខ្ពស់ និងរីកចម្រើន"។ ETF ត្រូវបានបង្កើតឡើងក្នុងភាពជាដៃគូជាមួយអត្តពលិកអាជីព Giannis Antetokounmpo ដែលលេងឱ្យ Milwaukee Bucks នៃសមាគមបាល់បោះជាតិ។

• ទីប្រឹក្សារាជធានីវិបស្សនា បាននិយាយកាលពីថ្ងៃទី 7 ខែកុម្ភៈ ថាវាបានបើកដំណើរការ ETF ដែលមិនប្រក្រតី Whales Subversive Democratic Trading ETF
  ណាន់
  -0.96​%
  និង Unusual Whales Subversive Republican Trading ETF
  KRUZ,
  -0.64​%.
  លោក Christian Cooper ដែលជាអ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្ររបស់ ETF បាននិយាយនៅក្នុងសេចក្តីប្រកាសថា "វិទ្ធង្សនាមិនបង្ហាញពីទស្សនៈលើភាគហ៊ុនមូលដ្ឋានរបស់ NANC និង KRUZ ទេ ជាជាងយើងទិញ ឬលក់មូលបត្រដោយផ្អែកលើការរាយការណ៍របស់ Unusual Whales អំពីអ្វីដែលសមាជិកសភាបង្ហាញពួកគេកាន់កាប់"។ .

ETF ប្រចាំសប្តាហ៍អាន