JPMorgan និយាយ​ថា ភាគហ៊ុន​ធនាគារ​ធំៗ​ទាំង​ពីរ​នេះ​មាន​សាច់​ប្រាក់​ងាយ​ស្រួល​គ្រប់​គ្រាន់​ដើម្បី​គ្រប​ដណ្ដប់​លើ​លំហូរ​ចេញ​មូលនិធិ​ធ្ងន់ធ្ងរ

បន្ទាប់ពីការដួលរលំធនាគារកាលពីសប្តាហ៍មុន - ការដួលរលំនៃធនាគារ Silicon Valley និងការដួលរលំដែលពាក់ព័ន្ធនៃធនាគារ Silvergate និង Signature ដែលផ្តោតលើគ្រីបតូ - មានការពិភាក្សាជុំវិញទុនបំរុងប្រភាគ និងសមាមាត្រគ្របដណ្តប់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល (LCRs) ។ ហើយត្រឹមត្រូវ ពីព្រោះនៅខាងក្រោម ធនាគារទាំងនេះបានដួលរលំដោយសារតែខ្វះទ្រព្យសកម្មរាវ។ ជាទូទៅ ធនាគារទាំងនេះមិនមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីគ្របដណ្តប់លំហូរចេញមូលនិធិធ្ងន់ធ្ងរនោះទេ។

ធនាគារដែលរងផលប៉ះពាល់ ជាពិសេស SVB ត្រូវបានវាយប្រហារដោយការរត់ ពោលគឺអ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើបានមកអំពាវនាវឱ្យដកទ្រព្យសម្បត្តិសាច់ប្រាក់ ហើយពួកគេខ្វះធនធានរាវដើម្បីបំពេញតម្រូវការនោះ។ ការអនុវត្តល្អបំផុតនៅក្នុងឧស្សាហកម្មធនាគារនឹងតម្រូវឱ្យស្ថាប័នមួយរក្សាសមាមាត្រគ្របដណ្តប់សាច់ប្រាក់ឱ្យបានគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីគ្របដណ្តប់គណនីទាំងអស់។ នោះគឺជាទ្រព្យសកម្មរាវដែលមានគុណភាពខ្ពស់ដែលសមស្របនឹងតម្រូវការសាច់ប្រាក់សម្រាប់រយៈពេល 30 ថ្ងៃ។ បើគ្មានការធានារ៉ាប់រងបែបនេះទេ ធនាគារមិនអាចបំពេញតម្រូវការអ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើបានទេ ហើយនឹងធ្លាក់ចូលទៅក្នុងភាពក្ស័យធនយ៉ាងឆាប់រហ័ស។

ប្រឆាំងនឹងផ្ទៃខាងក្រោយនេះ អ្នកវិភាគរបស់ JP Morgan លោក Vivek Juneja បានគូសបញ្ជាក់ពីឈ្មោះធំពីរដែលមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលច្រើនជាងគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីគ្របដណ្តប់តម្រូវការសាច់ប្រាក់យ៉ាងឆាប់រហ័ស។

ដោយកត់សម្គាល់ថានីមួយៗមានសក្តានុពលក្នុងការបង្កើតប្រាក់ចំណេញពីរខ្ទង់សម្រាប់អ្នកវិនិយោគ អ្នកវិភាគផ្កាយ 5 វាយតម្លៃពួកគេទាំងពីរថាជា 'ទិញ' ។

Bancorp សហរដ្ឋអាមេរិក (យូ​អេ​ស​ប៊ី)

យើងនឹងចាប់ផ្តើមជាមួយ US Bancorp ដែលជាក្រុមហ៊ុនមេរបស់ធនាគារអាមេរិក។ ក្រុមហ៊ុនកាន់កាប់ធនាគារដែលមានមូលដ្ឋាននៅទីក្រុង Minneapolis នេះគឺជាគ្រឹះស្ថានធនាគារធំជាងគេទី 5 របស់ប្រទេស ដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិសរុបចំនួន $674.8 ពាន់លានដុល្លារ សាខាធនាគារជាង 3,100 និងម៉ាស៊ីន ATM ជាង 4,800 ។ ធនាគារនេះដំណើរការជាចម្បងនៅភាគខាងលិច និងកណ្តាលភាគខាងលិចនៃសហរដ្ឋអាមេរិក ហើយត្រូវបានចាត់ទុកដោយនិយតករសហព័ន្ធថាជាស្ថាប័នធនាគារ "សំខាន់ជាប្រព័ន្ធ"។

នៅក្នុងការវាស់វែងដ៏សំខាន់បំផុត សម្រាប់ពេលនេះ Juneja របស់ JPMorgan កត់សម្គាល់ថា US Bancorp មានសមាមាត្រគ្របដណ្តប់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល 122% ។ សម្រាប់អ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើ នេះមានន័យថាធនាគារមានសាច់ប្រាក់ជិត 1/4 ច្រើនជាងតម្រូវការដើម្បីបំពេញតម្រូវការរយៈពេល 30 ថ្ងៃ។ តាមទស្សនៈរបស់វិនិយោគិន វាមានន័យថាធនាគារមានកម្រិតនៃអ៊ីសូឡង់នៅក្នុងព្រឹត្តិការណ៍មានវិបត្តិ។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយដូចជាភាគច្រើន ភាគហ៊ុនធនាគារ នៅ Wall Street ភាគហ៊ុន USB បានធ្លាក់ចុះ 20% ក្នុងរយៈពេលបីថ្ងៃនៃការជួញដូរមុន។ សម្រាប់ Juneja នោះ​អាច​ហាក់​ដូច​ជា​ការ​ធ្លាក់​ចុះ​ដែល​អាច​ជា​ឱកាស​ទិញ។

"ប្រាក់ចំណូលគួរតែទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍នៅឆ្នាំ 2023 ពីចំនួនទឹកប្រាក់ដ៏ច្រើននៃប្រាក់បញ្ញើដែលមិនមានការប្រាក់ពី UB និងការរួមបញ្ចូលគ្នានៃការចំណាយ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការគ្រប់គ្រងក៏រំពឹងថានឹងមានកំណើនដ៏ច្រើននៅក្នុងប្រាក់ចំណូលដែលមិនមានការប្រាក់នៅឆ្នាំ 2023... យើងវាយតម្លៃលើទម្ងន់លើស Bancorp របស់សហរដ្ឋអាមេរិកទាក់ទងទៅនឹងមិត្តភក្ដិ ព្រោះថាវាគួរតែទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ច្រើនជាងដៃគូរពីការបន្តការចំណាយរបស់អ្នកប្រើប្រាស់ដ៏រឹងមាំ ដែលគួរតែជំរុញឱ្យមានកំណើននៃថ្លៃសេវាទាក់ទងនឹងកាត។ សហរដ្ឋអាមេរិក Bancorp មានចំណែកប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ជាងពីថ្លៃសេវាទាក់ទងនឹងកាត" Juneja យល់ឃើញ។

ការទន្ទឹងរង់ចាំពីជំហរនេះ Juneja បន្ថែមគោលដៅតម្លៃ $52.50 ដែលបង្ហាញពីសក្តានុពលកើនឡើង 44% ក្នុងមួយឆ្នាំ ដើម្បីបន្តជាមួយការវាយតម្លៃលើសទម្ងន់របស់គាត់ (ពោលគឺទិញ) នៅលើភាគហ៊ុន។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Juneja, សូម​ចុច​ទីនេះ)

សរុបមក មានការវាយតម្លៃរបស់អ្នកវិភាគចំនួន 17 លើឯកសារសម្រាប់ USB ដោយបំបែកទៅជា 7 Buys និង 10 Holds និងផ្តល់ឱ្យភាគហ៊ុននូវការផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់មតិអ្នកវិភាគទិញមធ្យម។ ភាគហ៊ុននេះលក់ក្នុងតម្លៃ 36.54 ដុល្លារ ហើយមានគោលដៅតម្លៃជាមធ្យម 54.78 ដុល្លារ ដែលបង្ហាញពីការកើនឡើង ~ 50% នៅលើផ្តេករយៈពេលមួយឆ្នាំ។ (សូមមើល ការព្យាករណ៍ស្តុក USB)

សាជីវកម្មធនាគារអាមេរិក (BAC)

ភាគហ៊ុនទីពីរដែលយើងនឹងពិនិត្យមើលគឺធនាគារ Bank of America ។ នេះគឺជាឈ្មោះដ៏សំខាន់មួយនៅក្នុងឧស្សាហកម្មធនាគាររបស់ពិភពលោក។ មូលធនប័ត្រទីផ្សារ 228 ពាន់លានដុល្លារ និងទ្រព្យសម្បត្តិសរុប 3.05 ពាន់ពាន់លានដុល្លារ ដាក់វានៅក្នុងធនាគារធំជាងគេទាំង 10 នៅទូទាំងពិភពលោក ហើយធ្វើឱ្យវាក្លាយជាធនាគារធំទីពីរនៅសហរដ្ឋអាមេរិក (JPMorgan-Chase គឺធំជាង)។ Bank of America កាន់កាប់ប្រហែល 10% នៃប្រាក់បញ្ញើរបស់ធនាគារអាមេរិកទាំងអស់។

ការវិភាគរបស់ JPM អំពីទីតាំងបច្ចុប្បន្នរបស់ធនាគារបង្ហាញវាជាមួយនឹង LCR នៃ 120% ដែលជាតួលេខដ៏រឹងមាំដែលផ្តល់ផលល្អសម្រាប់ធនាគារក្នុងករណីមានវិបត្តិ។

សរុបមក Juneja របស់ JPM កំពុងគិតគូរអំពីភាគហ៊ុននេះដោយកត់សម្គាល់ថា៖ "យើងបន្តវាយតម្លៃធនាគារអាមេរិកលើសទម្ងន់ទាក់ទងទៅនឹងសកលលោករបស់យើង ដោយឆ្លុះបញ្ចាំងពីអត្ថប្រយោជន៍ពីសិទ្ធិលក់រាយដ៏រឹងមាំរបស់ខ្លួន ភាពប្រែប្រួលកាន់តែច្រើនចំពោះអត្រារយៈពេលវែង និងរយៈពេលខ្លី និង ហានិភ័យឥណទានទាបជាងបន្តិច។

ការវាយតម្លៃលើសទម្ងន់របស់ Juneja (ឧ. ទិញ) លើភាគហ៊ុន BAC ភ្ជាប់មកជាមួយនូវគោលដៅតម្លៃ $38.50 ដើម្បីណែនាំការកើនឡើងរយៈពេល 12 ខែសម្រាប់ភាគហ៊ុន 35% ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Juneja, សូម​ចុច​ទីនេះ)

សរុបមក ធនាគារដ៏ធំនេះបានទាក់ទាញការជូនដំណឹងរបស់អ្នកវិភាគ Wall Street ចំនួន 15 នាក់នាពេលថ្មីៗនេះ ហើយការវាយតម្លៃរបស់ពួកគេបានបំបែកទៅជា 6 Buys, 7 Holds, និង 2 Sells – សម្រាប់ការវាយតម្លៃការព្រមព្រៀងទិញមធ្យម។ ភាគហ៊ុន BAC កំពុងលក់ក្នុងតម្លៃ $28.51 ហើយគោលដៅតម្លៃមធ្យមរបស់ពួកគេឈរនៅ $39.68 បង្ហាញពីសក្តានុពលសម្រាប់ការកើនឡើង 39% ក្នុងអំឡុងពេលនៃឆ្នាំនេះ។ (សូមមើល ការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន BAC)

ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុនក្នុងការវាយតំលៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមចូលទៅកាន់គេហទំព័រទិព្វរ៉ាថេក ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលបង្រួបបង្រួមការយល់ដឹងអំពីសមធម៌ទាំងអស់របស់ TipRanks ។

ការមិនទទួលខុសត្រូវ៖ យោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាការយល់ឃើញរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។