ភាគហ៊ុនភាគលាភទាំង 2 នេះផ្តល់ទិន្នផលដ៏អស្ចារ្យយ៉ាងហោចណាស់ 10%; អ្នកវិភាគកំពូលនិយាយថា 'ទិញ'

ទស្សនវិស័យសម្រាប់ភាគហ៊ុននៅឆ្នាំ 2023 នៅតែស្ថិតក្នុងលំហូរ។ ខ្យល់ព្យុះកាលពីឆ្នាំមុនមិនរលាយបាត់ទេ ដូច្នេះយើងនឹងដោះស្រាយជាមួយអតិផរណាខ្ពស់ អត្រាការប្រាក់កើនឡើង សង្គ្រាមរុស្ស៊ី-អ៊ុយក្រែន និងការកើនឡើងហានិភ័យនៃវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចសម្រាប់អនាគតដ៏ខ្លីខាងមុខ ហើយដែលធ្វើឲ្យវិនិយោគិនចាប់អារម្មណ៍លើការលេងការពារ។

ការផ្លាស់ប្តូរបុរាណ ពិតណាស់គឺត្រូវផ្លាស់ទីយ៉ាងខ្លាំងទៅក្នុង ភាគលាភ។ ភាគហ៊ុន។ ទាំងនេះនាំមកនូវអត្ថប្រយោជន៍ជាច្រើនដែលអាចការពារផលប័ត្រវិនិយោគក្នុងអំឡុងពេលសេដ្ឋកិច្ចដែលមិនបានដោះស្រាយ រួមទាំងលំហូរប្រាក់ចំណូលដែលអាចទុកចិត្តបាន និងសក្តានុពលក្នុងការផ្តួលអតិផរណាតាមរយៈទិន្នផលភាគលាភ។ វាថែមទាំងអាចស្វែងរកភាគហ៊ុនភាគលាភដែលផ្តល់នូវការរួមបញ្ចូលគ្នានៃសក្តានុពលកើនឡើងពីរខ្ទង់ និងទិន្នផលការទូទាត់ ដែលជាការរួមបញ្ចូលគ្នាដ៏រឹងមាំដែលនឹងបង្កើនគុណសម្បត្តិការពាររបស់ពួកគេ។

អ្នកវិភាគរបស់ Wall Street កំពុងកត់សម្គាល់លើចំណុចទាំងនេះ រួមទាំងឈ្មោះឈានមុខគេមួយចំនួនរបស់ Street ។ Nitin Kumar ដែលជាអ្នកវិភាគផ្កាយ 5 ម្នាក់ជាមួយ Mizuho Securities និងជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ក្នុងចំណោមអ្នកវិភាគកំពូលទាំង 25 នាក់ដោយ TipRanks បាននិងកំពុងស្វែងរកទីផ្សារសម្រាប់ភាគហ៊ុនភាគលាភ ហើយគាត់បានចង្អុលបង្ហាញពីភាគហ៊ុនពីរដែលផ្តល់ទិន្នផល 10% ឬប្រសើរជាងនេះ។ នោះជាការគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់ខ្លួនវាផ្ទាល់ ដើម្បីធានាបាននូវអត្រាវិជ្ជមានពិតប្រាកដនៃការត្រឡប់មកវិញ ប៉ុន្តែភាគហ៊ុននីមួយៗនេះក៏នាំមកនូវសក្តានុពលកើនឡើងជាង 20% ដល់តារាងផងដែរ។ ចូរយើងពិនិត្យមើលឱ្យកាន់តែច្បាស់។

សាជីវកម្មថាមពលឆីសាផេក (ស៊ីខេ)

ដំបូងបង្អស់គឺ Chesapeake Energy ដែលជាក្រុមហ៊ុនរុករក និងអភិវឌ្ឍន៍នៅក្នុងឧស្សាហកម្មអ៊ីដ្រូកាបូននៅអាមេរិកខាងជើង ដែលជាវិធីដ៏ល្អមួយក្នុងការនិយាយថា វាជាក្រុមហ៊ុនដែលស្វែងរក និងទាញយកឧស្ម័នធម្មជាតិ និងប្រាក់បញ្ញើប្រេងឥន្ធនៈ។ Chesapeake មានប្រតិបត្តិការនៅទូទាំងអាមេរិកខាងជើង ជាមួយនឹងទ្រព្យសកម្មធំជាពិសេសនៅក្នុង Marcellus shale នៃរដ្ឋ Pennsylvania និងការបង្កើត Haynesville នៃរដ្ឋ Louisiana ។ ច្រើនជាងពីរភាគបីនៃទុនបម្រុងដែលបានបញ្ជាក់របស់ Chesapeake គឺស្ថិតនៅក្នុងឧស្ម័នធម្មជាតិ ដោយមានបរិមាណប្រេង និងឧស្ម័នធម្មជាតិសំខាន់ៗក៏មានវត្តមានផងដែរ។ Chesapeake កាន់កាប់ទ្រព្យសម្បត្តិនៅក្នុងការបង្កើត Eagle Ford នៃរដ្ឋតិចសាស់ ប៉ុន្តែកំពុងខិតខំប្រឹងប្រែងដើម្បីដកខ្លួនចេញពីតំណែងនោះ ដើម្បីផ្តោតលើការកាន់កាប់ប្រាក់ចំណេញខ្ពស់របស់ខ្លួននៅក្នុងរដ្ឋ Pennsylvania និង Louisiana ។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

នៅក្នុងសំណុំចុងក្រោយនៃលទ្ធផលហិរញ្ញវត្ថុដែលបានរាយការណ៍សម្រាប់ 3Q22 លោក Chesapeake បានបង្ហាញប្រាក់ចំណូលសរុបចំនួន $4.19 ពាន់លានដុល្លារ ច្រើនជាងទ្វេដងពី $1.63 ពាន់លានដុល្លារដែលបានរាយការណ៍នៅក្នុង 3Q21 ។ បន្ទាប់ពីទទួលបានប្រាក់ចំណូល Chesapeake បានបង្ហាញសាច់ប្រាក់ពីប្រតិបត្តិការចំនួន 1.3 ពាន់លានដុល្លារ និងប្រាក់ចំណូលសុទ្ធចំនួន 883 លានដុល្លារ។ EPS របស់ក្រុមហ៊ុនបានមកក្នុងតម្លៃ 6.12 ដុល្លារក្នុងមួយភាគហ៊ុនដែលរំលាយ។ ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធដែលបានកែតម្រូវមិនមែន GAAP គឺ $ 5.06 ក្នុងមួយភាគហ៊ុនដែលពនឺ ការកើនឡើង 112% ពីត្រីមាសមុន។

បន្ថែមពីលើលទ្ធផលសំឡេងទាំងនេះ Chesapeake មានលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ Q3 ចំនួន 773 លានដុល្លារ។ នេះ​ជា​កំណត់ត្រា​របស់​ក្រុមហ៊ុន ហើយ​ត្រូវ​បាន​សម្រេច​បាន​សូម្បី​តែ​ការ​ទិញ​យក​ភាគហ៊ុន និង​ការ​ទូទាត់​ភាគលាភ​របស់​ក្រុមហ៊ុន​មាន​ចំនួន​សរុប​ជាង 1.9 ពាន់​លាន​ដុល្លារ​ក្នុង​អំឡុង​ត្រីមាស​នេះ។

ភាគលាភរួមចុងក្រោយរបស់ Chesapeake ត្រូវបានបង់នៅថ្ងៃទី 1 ខែធ្នូ ហើយការរួមបញ្ចូលគ្នានៃការបង់ភាគលាភទៀងទាត់ និងបន្ថែមបានមកដល់ $3.16 ក្នុងមួយហ៊ុន។ តាមអត្រានោះ ភាគលាភប្រចាំឆ្នាំដល់ 12.64 ដុល្លារ ហើយផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ដល់ 14% ។ នេះគឺស្ទើរតែទ្វេដងនៃចំនួនអតិផរណាដែលបានរាយការណ៍ចុងក្រោយ។

Kumar របស់ Mizuho មានសុទិដ្ឋិនិយមថា Chesapeake អាចបន្តផ្តល់លទ្ធផលសម្រាប់វិនិយោគិនដែលតម្រង់ទិសត្រឡប់មកវិញដោយកត់សម្គាល់ថា "សារពើភ័ណ្ឌដែលមានតម្លៃទាបរបស់ CHK នៅក្នុងហ្គេម shale ឧស្ម័នឈានមុខគេចំនួនពីរ (Appalachia និង Haynesville) ត្រូវបានបំពេញបន្ថែមដោយក្របខ័ណ្ឌការប្រគល់សាច់ប្រាក់នាំមុខគេ។ ការបន្តការវិនិយោគទៅក្នុងទ្រព្យសកម្ម Eagle Ford បន្ថយប្រសិទ្ធភាពដើមទុនសាជីវកម្ម ប៉ុន្តែការដកភាគហ៊ុនដោយជោគជ័យក៏អាចដោះសោតម្លៃម្ចាស់ភាគហ៊ុនបន្ថែមទៀតផងដែរ… សរុបមក យើងជឿថាការបញ្ចុះតម្លៃបន្តិចបន្តួចដែលបំពេញដោយជំនាន់ FCF ដ៏រឹងមាំ និងការប្រតិបត្តិសាជីវកម្មអាចឈ្នះថ្ងៃលើការព្រួយបារម្ភម៉ាក្រូ។ ”

ការដកខ្លួនចេញពីមុខតំណែងនេះ Kumar វាយតម្លៃ CHK ចែករំលែកការទិញ ហើយកំណត់គោលដៅតម្លៃរបស់គាត់នៅ $155 ដែលបង្ហាញពីទំនុកចិត្តលើសក្តានុពលកើនឡើងរយៈពេលមួយឆ្នាំដ៏រឹងមាំនៃ ~76% ។ ដោយផ្អែកលើទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន និងការឡើងថ្លៃដែលរំពឹងទុក ភាគហ៊ុនមាន ~ 90% ទម្រង់ត្រឡប់មកវិញសរុបសក្តានុពល។ (ដើម្បី​ទស្សនា​បទ​ចម្រៀង​របស់ Kumar, សូម​ចុច​ទីនេះ)

Wall Street ហាក់ដូចជាមានការព្រមព្រៀងជាមួយ Kumar លើរឿងនេះ ខណៈដែលការវាយតម្លៃរបស់អ្នកវិភាគថ្មីៗទាំង 8 លើ Chesapeake គឺមានភាពវិជ្ជមាន ដែលផ្តល់ឱ្យភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួននូវការវាយតម្លៃជាឯកច្ឆន្ទ Strong Buy consensus ។ ភាគហ៊ុនកំពុងជួញដូរក្នុងតម្លៃ $88.23 ហើយគោលដៅតម្លៃជាមធ្យម $145.88 បង្កប់ន័យកើនឡើង 65% សម្រាប់ឆ្នាំខាងមុខនេះ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុនរបស់ CHK នៅលើ TipRanks)

ធនធានធម្មជាតិត្រួសត្រាយ (PXD)

ភាគហ៊ុនភាគលាភដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់បន្ទាប់ដែលយើងកំពុងសម្លឹងមើលគឺ Pioneer Natural Resources។ ក្រុមហ៊ុននេះមានមូលដ្ឋាននៅ Irving រដ្ឋតិចសាស់ ហើយដូចជា Chesapeake វាជាក្រុមហ៊ុនរុករក និងផលិតអ៊ីដ្រូកាបូន។ Pioneer ប្រតិបត្តិការនៅក្នុងអាង West Texas Permian ដែលជាអណ្តូងប្រេងធំជាងគេទីពីររបស់ពិភពលោក។ Pioneer គឺ​ជា​អ្នក​កាន់​ទ្រព្យ​សកម្ម​ដ៏​សំខាន់​នៅ​ក្នុង​តំបន់ ហើយ​ជា​អ្នក​ផលិត​ Permian ដែល​លេង​សុទ្ធ។

ក្នុងកំឡុងត្រីមាសទី 2022 នៃឆ្នាំ 656,582 ដែលជាលទ្ធផលចុងក្រោយនៃលទ្ធផលហិរញ្ញវត្ថុត្រូវបានចេញផ្សាយ ក្រុមហ៊ុន Pioneer បានផលិតជាមធ្យម ឬស្មើនឹង 2.8 បារ៉ែលនៃសមមូលប្រេង (BOE) ក្នុងមួយថ្ងៃ។ នេះគឺធ្លាក់ចុះបន្តិចពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ដោយ 3% ពី 21Q6.09 ប៉ុន្តែនៅតែគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីបង្កើតប្រាក់ចំណូលជាង $36.5 ពាន់លានដុល្លារ សម្រាប់ការកើនឡើងកំពូលនៃ 2% y/y ។ ប្រាក់ចំណូលខ្ពស់របស់ក្រុមហ៊ុន Pioneer បានគាំទ្រប្រាក់ចំណូលសុទ្ធចំនួន 7.93 ពាន់លានដុល្លារដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនទូទៅ ឬ $1.9 ក្នុងមួយហ៊ុន។ នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌដែលមិនមែនជា GAAP ចំនួនប្រាក់ចំណូលទាំងនេះបានមកដល់ $7.48 ពាន់លានដុល្លារ ឬ $81 ក្នុងមួយភាគហ៊ុនដែលរំលាយ។ EPS ដែលមិនមែនជា GAAP បានកើនឡើង 3% ពី 21QXNUMX ។

លំហូរសាច់ប្រាក់របស់ក្រុមហ៊ុន Pioneer ពីប្រតិបត្តិការក្នុងត្រីមាសទី 3 មានចំនួន 22 ពាន់លានដុល្លារ ហើយលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុនមានចំនួន 3 ពាន់លានដុល្លារ។ លំហូរសាច់ប្រាក់ដ៏រឹងមាំរបស់ក្រុមហ៊ុនបានផ្តល់ទំនុកចិត្តដល់អ្នកគ្រប់គ្រងដើម្បីបន្តកម្មវិធីទិញភាគហ៊ុន និងការទូទាត់ភាគលាភរបស់ខ្លួន។ ក្នុងកំឡុងត្រីមាសនេះ ក្រុមហ៊ុនបានទិញភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃ 1.7 លានដុល្លារត្រឡប់មកវិញ ហើយបានប្រកាសពីភាគលាភសរុប (មូលដ្ឋានបូកអថេរ) ចំនួន 500 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ ភាគលាភត្រូវបានបង់នៅថ្ងៃទី 5.71 ខែធ្នូ។

តាមអត្រាបច្ចុប្បន្នរបស់វា ការទូទាត់ភាគលាភរួមប្រចាំឆ្នាំមានចំនួន 22.84 ដុល្លារ និងផ្តល់ទិន្នផល 10% ។ នេះគឺប្រហែល 5x នៃទិន្នផលភាគលាភជាមធ្យមដែលបានរកឃើញក្នុងចំណោមក្រុមហ៊ុនដែលបានចុះបញ្ជី S&P ។

ទាំងអស់នេះបានទាក់ទាញចំណាប់អារម្មណ៍របស់ Kumar របស់ Mizuho ដែលបានដាក់ចេញនូវការកើនឡើងនៃភាគហ៊ុន។ គាត់បានសរសេរថា "យើងជឿថាការគ្រប់គ្រងនឹងអនុវត្តយុទ្ធសាស្ត្ររបស់ខ្លួនក្នុងការនាំយកតម្លៃទៅមុខដោយផ្តោតលើសារពើភ័ណ្ឌដែលផ្តល់ផលត្រឡប់មកវិញខ្ពស់ ដែលជាភាពប្រណីតដែលពួកគេអាចទិញបានតាមគំនិតរបស់យើងដែលបានផ្តល់ឱ្យនូវគម្រោងដ៏វែងឆ្ងាយរបស់ពួកគេ... ត្រូវបានបំពេញបន្ថែមដោយមូលដ្ឋានបំរុងដ៏ធំបំផុតមួយនៅក្នុង shale របស់សហរដ្ឋអាមេរិក…”

ដូចដែលបានបង្ហាញដោយជំហររបស់គាត់ Kumar វាយតម្លៃ PDX a Buy ខណៈពេលដែលគោលដៅតម្លៃរបស់គាត់នៅ $ 294 មានន័យថាការកើនឡើងមួយឆ្នាំនៃ 28% ។

សរុបមក ភាគហ៊ុន PDX មានការវាយតម្លៃពីអ្នកវិភាគថ្មីៗចំនួន 16 ដោយមានការបំបែកនៃ 7 Buys, 8 Holds និង 1 Sell ផ្តល់ការវាយតម្លៃការព្រមព្រៀងទិញមធ្យម។ គោលដៅតម្លៃជាមធ្យមនៃ $285.27 បង្ហាញពីសក្តានុពលកើនឡើង 24% នៅលើផ្តេករយៈពេល 12 ខែ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន PXD នៅលើ TipRanks)

ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុនភាគលាភក្នុងការវាយតំលៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមទស្សនាទិត្ធិកា ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលបង្រួបបង្រួមការយល់ដឹងអំពីសមធម៌ទាំងអស់របស់ TipRanks ។

ការមិនទទួលខុសត្រូវ៖ យោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាការយល់ឃើញរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។