ភាគហ៊ុន 'ទិញខ្លាំង' ទាំង 2 នេះកំពុងចែចង់ជាមួយបាត

ខណៈពេលដែលគ្រប់ទីប្រឹក្សាទីផ្សារនឹងប្រាប់អ្នកថាកុំព្យាយាម 'ពេលវេលា' ទីផ្សារ ពេលវេលានៅតែមានសារៈសំខាន់សម្រាប់ភាពជោគជ័យ។ វិនិយោគិនត្រូវទិញក្នុងតម្លៃទាប ហើយដើម្បីធ្វើដូច្នេះ ពួកគេត្រូវដឹងពីពេលដែលតម្លៃទាប។ នេះមិនមានន័យថាទាបក្នុងលក្ខខណ្ឌប្រាក់ដុល្លារពិតប្រាកដនោះទេ ប៉ុន្តែកម្រិតទាបទាក់ទងទៅនឹងប្រតិបត្តិការកាលពីពេលថ្មីៗនេះរបស់ភាគហ៊ុន។

ក្នុងការទទួលស្គាល់តម្លៃទាបនោះ វិនិយោគិនអាចងាកទៅរកអ្នកជំនាញរបស់ Wall Street ដើម្បីទទួលបានជំនួយ។ អ្នកវិភាគមានភាពមមាញឹកនាពេលថ្មីៗនេះ ដោយជ្រើសរើសភាគហ៊ុនដែលស្ថិតក្នុងជួរតម្លៃទាបរបស់ពួកគេ ហើយកំពុងចែចង់ជាមួយបាត។

យើងបានប្រើឯកសារ មូលដ្ឋានទិន្នន័យទិព្វរ៉ានស៍ ដើម្បីរកមើលភាគហ៊ុនពីរនេះ ការទិញខ្លាំងជាមួយនឹងសក្តានុពលកើនឡើងច្រើន – ហើយភាគហ៊ុននីមួយៗកំពុងជួញដូរនៅ ឬជិតកម្រិតទាបរយៈពេលមួយឆ្នាំរបស់វា។ តើតម្លៃទាបទាំងនេះអ្នកវិនិយោគគួរពិចារណាដែរឬទេ? ចូរយើងពិនិត្យមើលឱ្យកាន់តែច្បាស់។

LiveRamp Holdings (RAMP)

យើងនឹងចាប់ផ្តើមជាមួយ LiveRamp ដែលជាក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាដែលមានមូលដ្ឋាននៅទីក្រុង San Francisco ដែលផ្តល់ជូនអតិថិជនរបស់ខ្លួននូវវេទិកាបើកដំណើរការទិន្នន័យ ដែលជាផលិតផលដែលត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីធ្វើឱ្យទិន្នន័យអាចចូលប្រើបាន ងាយស្រួលប្រើ និងមានសុវត្ថិភាព។ LiveRamp មានប៉ាតង់ដែលទទួលបានច្រើនជាង 50 សម្រាប់បច្ចេកវិទ្យារបស់វា ហើយវេទិការបស់វាត្រូវបានប្រើប្រាស់ដោយអ្នកផ្តល់ទិន្នន័យច្រើនជាង 160។ ប្រព័ន្ធនេះអាចភ្ជាប់ទិន្នន័យ ឧបករណ៍ និងមនុស្សជុំវិញពិភពឌីជីថល និងរូបវន្ត ដែលធ្វើឱ្យការរួមបញ្ចូលកាន់តែលឿន និងមានប្រសិទ្ធភាពជាងមុន ដោយមិនមានការលះបង់សុវត្ថិភាពឌីជីថលឡើយ។

ទោះបីជាផ្តល់ជូននូវផលិតផលរឹងមាំនៅក្នុងទីផ្សារពិសេសមួយក៏ដោយ LiveRamp បានឃើញតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៅឆ្នាំនេះ ដោយបានបាត់បង់ 53% នៅក្នុងពេលវេលានោះ។ ខណៈពេលដែលការដួលរលំមានរយៈពេលវែង និងមាននិរន្តរភាព RAMP បានឃើញការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៃ 20% ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានថ្ងៃចុងក្រោយនេះ ចាប់តាំងពីការចេញផ្សាយលទ្ធផល Q1 របស់ខ្លួនសម្រាប់ឆ្នាំសារពើពន្ធ 2023។ ការមើលលទ្ធផលអាចជួយពន្យល់ពីអ្វីដែលបានកើតឡើង។

ជាដំបូងនៅ 142.2 លានដុល្លារ ខ្សែបន្ទាត់កំពូលបានកើនឡើង 19% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរប្រាក់ចំណូលបានធ្លាក់ចុះ។ នៅក្នុង 1Q22, EPS ត្រូវបានចុះបញ្ជីនៅ 9 សេន; របាយការណ៍បច្ចុប្បន្នបានបង្ហាញត្រឹមតែ 5 សេនក្នុងប្រាក់ចំណេញក្នុងមួយហ៊ុន ដែលជាសញ្ញាច្បាស់លាស់ថារឹមកំពុងចុះកិច្ចសន្យា។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយយើងគួរកត់សំគាល់ថាប្រាក់ចំណូល Q1 បានយកឈ្នះការព្យាករណ៍ 1-cent ។ សម្លឹងទៅមុខ LiveRamp កំពុងដឹកនាំឆ្ពោះទៅរកការបង្កើនប្រាក់ចំណូល 13% នៅក្នុងត្រីមាសសារពើពន្ធ និងឆ្នាំសារពើពន្ធពេញ 2 ដែលនាំមកនូវការរំពឹងទុកធ្លាក់ចុះពីដំណើរការនៃត្រីមាសបច្ចុប្បន្ន។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

ទោះបីជាមានការបារម្ភច្បាស់លាស់ពីអ្នកវិនិយោគក៏ដោយ អ្នកវិភាគ Morgan Stanley អេលីសាបិតផតធ័រ ចំណាំថាក្រុមហ៊ុនបានយកឈ្នះលើការព្យាករណ៍ទាំងកំពូល និងខាងក្រោមនៅក្នុងរបាយការណ៍សារពើពន្ធ Q1 របស់ខ្លួន ហើយនាងបន្តចង្អុលបង្ហាញថាក្រុមហ៊ុនកំពុងបង្ហាញការប្រតិបត្តិយ៉ាងរឹងមាំលើផែនការលក់របស់ខ្លួន។

"ការប៉ះប៉ូវដល់ការយឺតយ៉ាវមួយចំនួនគឺជាការប្តេជ្ញាចិត្តដែលមានស្រាប់របស់ LiveRamp ក្នុងការបង្កើនល្បឿនកំណើនដោយការវិនិយោគនៅក្នុងកម្លាំងលក់របស់ខ្លួន ពង្រីកជាអន្តរជាតិ និងការពន្លឿនកិច្ចខិតខំប្រឹងប្រែងឆានែលដៃគូរបស់ពួកគេ។ នៅផ្នែកខាងមុខនៃកម្លាំងលក់ អ្នកគ្រប់គ្រងបានកត់សម្គាល់ពីវឌ្ឍនភាពដែលលើកទឹកចិត្ត ខណៈដែលពេលវេលានៃការកើនឡើងសម្រាប់តំណាងបានខ្លីពី 6 ខែទៅ 4 ខែ ហើយអ្នកតំណាងកំពុងចុះហត្ថលេខាលើកិច្ចព្រមព្រៀងក្នុងត្រីមាសទី XNUMX នៃការចូលរួមរបស់ពួកគេ” លោក Porter បានពន្យល់។

អ្នកវិភាគបានសង្ខេបថា "ជាមួយនឹងការជួញដូរភាគហ៊ុននៅការបញ្ចុះតម្លៃ ~ 70% ដល់មធ្យម SaaS យើងឃើញរង្វាន់ហានិភ័យអំណោយផល" ។

ដល់ទីបញ្ចប់នេះ Porter វាយតម្លៃ RAMP លើសទម្ងន់ (ឧទាហរណ៍ ទិញ) ដោយពណ៌នាអំពីភាគហ៊ុនថា 'គួរឱ្យទាក់ទាញ' ហើយកំណត់គោលដៅតម្លៃ 36 ដុល្លារ ដែលបង្ហាញពីការកើនឡើង 62% នៅឆ្នាំខាងមុខ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Porter, សូម​ចុច​ទីនេះ)

ទោះបីជាភាគហ៊ុននេះធ្លាក់ចុះក៏ដោយ Wall Street នៅតែមិនច្បាស់អំពីការរំពឹងទុករបស់វា។ ការវាយតម្លៃរបស់អ្នកវិភាគថ្មីៗទាំង 6 គឺមានភាពវិជ្ជមាន សម្រាប់ការវាយតម្លៃជាឯកច្ឆ័ន្ទទិញខ្លាំងជាឯកច្ឆ័ន្ទ ហើយគោលដៅតម្លៃមធ្យម $42.33 បង្ហាញពីការកើនឡើងខ្លាំង 90% ពីតម្លៃជួញដូរបច្ចុប្បន្ន 22.20 ដុល្លារ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុន LiveRamp នៅលើ TipRanks)

ក្រុមហ៊ុន CarGurus, Inc. (ខា)

បន្ទាប់គឺ CarGurus ដែលជាគេហទំព័រពាណិជ្ជកម្មតាមអ៊ីនធឺណិតដែលមានជំនាញខាងរថយន្ត។ CarGurus ភ្ជាប់អ្នកទិញ និងអ្នកលក់ទាំងនៅក្នុងទីផ្សាររថយន្តថ្មី និងប្រើប្រាស់រួច ហើយផ្តល់ឱ្យភាគីទាំងពីរនូវព័ត៌មានដែលត្រូវការដើម្បីបង្កើតបទពិសោធន៍កាន់តែរលូនទាំងការទិញ និងលក់រថយន្ត។ វេទិកានេះប្រើប្រាស់ការវិភាគទិន្នន័យ និងអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកទិញស្វែងរកយានយន្តដោយផ្អែកលើតម្លៃ ចម្ងាយផ្លូវ ជម្រើស ប្រវត្តិគ្រោះថ្នាក់ ស្ថានភាពវិញ្ញាបនបត្រដែលមានកម្មសិទ្ធិជាមុន ទីតាំង និងកេរ្តិ៍ឈ្មោះរបស់អ្នកលក់។ ទិន្នន័យនេះមានតម្លាភាព និងឆ្លុះបញ្ចាំងពីការចុះបញ្ជីរថយន្តជាង 5 លាន។

CarGurus ប្រតិបត្តិការជាចម្បងនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិក ប៉ុន្តែក៏មាននៅក្នុងប្រទេសកាណាដា និងចក្រភពអង់គ្លេសផងដែរ។ គេហទំព័រនេះមានអ្នកចូលទស្សនាជាមធ្យមច្រើនជាង 36 លាននាក់ប្រចាំខែ និងជាង 31,000 ឈ្មួញបង់ប្រាក់ទូទាំងពិភពលោក។ នៅដើមឆ្នាំមុន CarGurus បានធ្វើការទិញយកដ៏សំខាន់មួយ ដោយទិញការប្រាក់ 51% នៅលើគេហទំព័រ CarOffer ។ ការផ្លាស់ប្តូរនេះបានបន្ថែមការទិញ និងលក់រថយន្តលក់ដុំទៅកាន់ការផ្តល់ជូនអ្នកចែកបៀ CarGurus ។

ចាប់តាំងពីពេលនោះមក CarGurus បានឃើញប្រាក់ចំណូលរបស់ខ្លួនកើនឡើងជាលំដាប់។ នៅក្នុងត្រីមាសចុងក្រោយនេះ CarGurus បានឃើញច្រើនជាង $511 លានដុល្លារនៅក្នុងប្រាក់ចំណូលជួរកំពូលសម្រាប់ការកើនឡើង 135% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំដ៏មានឥទ្ធិពល។

ខណៈពេលដែលកំណើនប្រាក់ចំណូលមានកម្រិតខ្ពស់ ប្រាក់ចំណូលរបស់ CarGurus ត្រូវបានជាប់គាំង។ ប្រាក់ចំណូលមិនមែន GAAP ដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់ភាគទុនិកទូទៅបានធ្លាក់ចុះពី 46.9 លានដុល្លារទៅ 38 លានដុល្លារ។ ក្នុងមួយហ៊ុន នេះមានន័យថា EPS 39 សេននៃត្រីមាសមុនបានធ្លាក់ចុះដល់ 32 សេន ដែលជាការធ្លាក់ចុះស្ទើរតែ 18% ។ នៅលើកំណត់ត្រាវិជ្ជមាន CarGurus បានបញ្ចប់ 2Q22 ជាមួយនឹងទ្រព្យសម្បត្តិរាវចំនួន $368.2 លានដុល្លារ ហើយមិនមានបំណុលនៅលើតារាងតុល្យការទេ។

ដូច្នេះ​លទ្ធផល​ហិរញ្ញវត្ថុ​គឺ​ជា​មូលដ្ឋាន​ល្អ ហើយ​ភាគហ៊ុន​បាន​ធ្លាក់​ចុះ 43% ពី​មួយ​ឆ្នាំ​ទៅ​មួយ​ឆ្នាំ។ ការណែនាំទៅមុខរបស់ក្រុមហ៊ុនអាចមានឥទ្ធិពលលើវា។ វិនិយោគិនមានការខកចិត្តចំពោះតួលេខដែលបានព្យាករណ៍សម្រាប់ 3Q22 ។ ការគ្រប់គ្រងកំពុងដឹកនាំឆ្ពោះទៅរកប្រាក់ចំណូលសរុបពី 460 លានដុល្លារទៅ 490 លានដុល្លារសម្រាប់ Q3 រួមជាមួយនឹង EPS ពី 25 សេនទៅ 28 សេន។ ទាំងនេះនឹងតំណាងឱ្យការធ្លាក់ចុះគួរឱ្យកត់សម្គាល់ពីលទ្ធផល Q2 ។

អ្នកវិភាគ Jefferies លោក John Colantuoni កត់សម្គាល់ពីការធ្លាក់ចុះនៃការណែនាំនៅទីនេះ ប៉ុន្តែជឿថាមានការផ្តាច់រវាងអ្វីដែល CarGurus អាចផ្តល់ជូននាពេលបច្ចុប្បន្ន និងអ្វីដែលអ្នកវិនិយោគកំពុងកំណត់តម្លៃ ដែលបណ្តាលឱ្យមានភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃទាប។

"ការណែនាំសម្រាប់ 3Q បង្ហាញពីការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងចំពោះការប៉ាន់ប្រមាណរបស់ CarOffer ដែលត្រូវបានជំរុញដោយការកាត់បន្ថយការទិញដោយក្រុមហ៊ុនរថយន្តជួល។ ខណៈពេលដែលយើងរំពឹងថាទីផ្សារនឹងមានប្រតិកម្មអវិជ្ជមានចំពោះទស្សនវិស័យដែលខកចិត្តនោះ យើងជឿជាក់ថាអាជីវកម្មទីផ្សារស្នូលនៅតែបន្តផ្តល់នូវលទ្ធផលយូរអង្វែងគួរឱ្យកត់សម្គាល់នៅក្នុងបរិយាកាសម៉ាក្រូដ៏លំបាកមួយ។ SOTP របស់យើងក៏ណែនាំផងដែរថាការវាយតម្លៃបច្ចុប្បន្នគឺមានតម្លៃតិចតួច (ឬគ្មាន) សម្រាប់ CarOffer ដែលបង្កើតរង្វាន់ហានិភ័យដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញ” Colantuoni យល់ឃើញ។

នៅខាងក្រោម Colantuoni វាយតម្លៃ CARG a Buy ហើយគោលដៅតម្លៃ 32 ដុល្លាររបស់គាត់បង្ហាញពីការកើនឡើងភាគហ៊ុនរយៈពេល 12 ខែចំនួន 67% ។ (ដើម្បីមើលកំណត់ត្រាបទរបស់ Colantuoni, សូម​ចុច​ទីនេះ)

រថយន្តគឺជាអាជីវកម្មដ៏ធំមួយ ហើយគេហទំព័រពាណិជ្ជកម្មអេឡិចត្រូនិករថយន្តនេះបានបង្កើតការវាយតម្លៃរបស់អ្នកវិភាគមិនតិចជាង 9 ទេ។ ការវាយតម្លៃរួមមាន 7 ដើម្បីទិញធៀបនឹង 2 Holds ដើម្បីបម្រុងទុកការវាយតម្លៃឯកភាពទិញខ្លាំង។ ភាគហ៊ុននៅក្នុង CARG ត្រូវបានលក់ក្នុងតម្លៃ $19.16 ហើយមានគោលដៅតម្លៃជាមធ្យម $31.88 ដែលបង្ហាញពីសក្តានុពលកើនឡើងក្នុងមួយឆ្នាំចំនួន 66% ។ (សូមមើលការព្យាករណ៍ភាគហ៊ុនរបស់ CarGurus នៅលើ TipRanks)

ដើម្បីស្វែងរកគំនិតល្អ ៗ សម្រាប់ការជួញដូរភាគហ៊ុនក្នុងការវាយតំលៃដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សូមចូលទៅកាន់គេហទំព័រទិព្វរ៉ាថេក ភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញដែលជាឧបករណ៍ដែលទើបបង្កើតថ្មីដែលបង្រួបបង្រួមរាល់ការយល់ដឹងអំពីសមធម៌របស់ទិព្វរ៉ានស៍។

ការមិនទទួលខុសត្រូវ៖ យោបល់ដែលបានលើកឡើងនៅក្នុងអត្ថបទនេះគឺគ្រាន់តែជាការយល់ឃើញរបស់អ្នកវិភាគដែលមានលក្ខណៈពិសេសប៉ុណ្ណោះ។ ខ្លឹមសារមានគោលបំណងប្រើប្រាស់ក្នុងគោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ វាមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់ក្នុងការធ្វើការវិភាគដោយខ្លួនឯងមុនពេលធ្វើការវិនិយោគ។